分析

TradingKey - 現地時間7月1日、エヌビディア（NVDA）は、レベニューシェア（収益分配）とクレジット支援を組み合わせた新たなビジネスモデルの立ち上げを正式に発表した。このモデルにより、AIクラウドサービスプロバイダーは、多額の初期設備投資を全額負担することなく、エヌビディアのインフラを大規模に展開し、コンピューティングパワーサービスを提供することが可能となる。

TradingKey - 7月2日のアジア取引時間中、Nikkei Asiaは、アップル（AAPL）が2026年下半期から2027年上半期にかけて少なくとも5機種の新型iPhoneを投入する計画であると報じた。これは同社にとって近年で最も積極的な製品投入ペースとなる。世界的なスマートフォン部品不足が続く中、アップルはより強固なサプライチェーン統制力を生かし、市場シェアの拡大を図っている。

TradingKey - 7月2日の欧州取引時間において、WTI原油（USOIL）価格は68ドル付近で軟調に推移し、これまでの下落基調を維持した。テクニカルな観点からは、米イラン間の緊張緩和を背景に、WTI原油価格は下落を続けており、本日は一時的に68ドルの節目を割り込んで一時67.45ドルの安値を付け、今年3月以来の安値を更新した。

TradingKey - メタ（META）が余剰コンピューティングパワーの売却を計画しているとのニュースが、世界の資本市場に衝撃を与えている。このニュースは、市場が長年抱いてきた「コンピューティングパワーの絶対的な希少性」という核心的なロジックを打ち砕くだけでなく、AIインフラのバブルが崩壊間近にあるのではないかという投資家の深い懸念を引き起こしている。

TradingKey - 東部時間7月2日、フィナンシャル・タイムズの報道によると、OpenAIは5%の株式売却計画について米政府と協議を行っている。評価額8,520億ドルの同人工知能（AI）スタートアップは、トランプ政権からの支持を確保することで、政治的および規制上のハードルをクリアすることを目指している。

ロビンフッドによる複数の好材料の発表が株価を刺激しており、主要な抵抗線である110ドルを突破してさらなる上昇をうかがう勢いとなっている。

TradingKey - 7月2日のアジア市場において、金価格（XAUUSD）は4,050ドル近辺で推移し、前日からの小幅な上昇基調を維持している。テクニカルな観点からは、金価格は水曜日に3,959.64ドルまで下落したものの、終値では4,000ドルの節目をしっかりと上回っており、4,000ドル付近での活発な押し目買いが金価格を支えていることを示唆している。足元の金価格の回復と反発を牽引している主な要因は2つある。第一に、水曜日の連邦準備制度理事会（FRB）のウォルシュ議長の発言が、追加利上げに対する市場の懸念を和らげたこと。第二に、トランプ氏による米・イラン交渉開始の発言が中東の緊張を一段と緩和させ、金価格をさらに押し上げたことである。

TradingKey - 米東部時間水曜日（7月1日）、FRBのウォルシュ理事はポルトガルのシントラで開催されたECB中央銀行フォーラムで、最近の米国のインフレ期待とインフレリスクはある程度和らいだものの、連邦準備制度理事会（FRB）はインフレ率を2%の目標に戻すことに引き続きコミットしており、短期的な圧力の緩和を理由に政策基準を引き下げることはないと述べた。

TradingKey — 完全分析：BISの警告から金融波及経路まで

連邦航空局（FAA）による規制要件の発表と、イーロン・マスク氏によるAI機器に関する否定という2つの重大な悪材料により、スペースXの株価は急落した。短期的には再び150ドルで「底値を試す」展開となる可能性がある。

TradingKey - 東部時間7月1日、下半期最初の取引日となった米国株式市場は、ボラティリティの高い展開のなか下落して取引を終えた。メタ（META）など一部の超大型ハイテク株は堅調に推移したものの、半導体株の全面安がナスダックとS&P 500の押し下げ要因となった。投資家は、米国の製造業や雇用関連データを消化しつつ、今週発表を控える6月の非農業部門雇用者数レポートや、米国・イラン交渉がエネルギー市場およびインフレ期待に与える影響を引き続き注視している。

TradingKey - メタ（Meta）が計算力（コンピューティングパワー）のリースプロバイダーへと移行したことで、AI需要の減退に対する市場の懸念が強まり、メモリ株や半導体株の売りを誘発した。米国株式市場の主要3指数は軒並み下落したものの、ダウ工業株30種平均は取引時間中に52,742.66ポイントと史上最高値を更新した。終値では、ダウ平均が0.03%下落の52,305.24ポイント、ナスダック総合指数が0.66%下落の26,040.03ポイント、S&P500種株価指数が0.22%下落の7,483.23ポイントとなった。

TradingKey - 東部時間7月1日、AIハードウェア関連株が圧力を受け、メモリおよび光通信関連株が全面安となった。サンディスク（SNDK）が10.82%下落、マイクロン・テクノロジー（MU）が9.7%下落、コーニング（GLW）が13%超下落、マーベル・テクノロジー（MRVL）が7%超下落、ルーメンタム（LITE）が6%超下落した。報道によると、メタ（Meta）はクラウドコンピューティング市場への参入を計画しており、単なる計算能力の買い手から、計算能力のリースプロバイダーへと移行する方針である。メディアの報道によると、メタはAIクラウドインフラ事業を公式に計画しており、単なる計算能力の購入者から、供給能力を持つ市場参加者へと変貌を遂げようとしている。同社はモデルサービスとベアメタル計算能力リースの2つの事業ラインを同時に展開し、AWS、Azure、Google Cloudの伝統的なクラウド大手3社と直接競合する一方で、CoreWeaveなどのバーティカルなAI計算能力プロバイダーに対して破壊的な脅威を与えることになる。

TradingKey - 米国東部時間7月1日、テスラ（TSLA）は4日連続で上昇し、14％超急騰して株価は430ドル台を回復した。報道時点において、同社株は1.71％高の427.79ドルで推移している。世界的な電気自動車市場の全体的な減速が進む中、市場ではテスラの第2四半期の世界引き渡し台数を、前年同期比約3％増の約39万6,500台と予想している。

TradingKey - 東部時間7月1日、金（XAUUSD）は一時4,100ドルを突破し、約1週間ぶりの高値を奪回した。報道時点では、2.27%高の1オンスあたり4,098ドルで取引されている。新しく就任したウォルシュFRB議長は水曜日、インフレ期待とインフレリスクの双方がここ数週間で低下したと述べた。

TradingKey - 米国東部時間7月1日、メタ・プラットフォームズ（META）の株価は取引開始直後に急騰し、8%超上昇して日中上昇率としては約2か月ぶりの大きさとなった。報道時点において、メタは7.74%高の606.88ドルで推移している。[情報源：Futu] ニュース面では、メディアの報道によると、メタはクラウド事業を構築中であり、余剰のAIコンピューティングパワーとモデルへのアクセス権をリースする計画である。

TradingKey - 世界の新エネルギー車（NEV）市場で競争が激化するなか、中国の自動車メーカーBYDは、海外市場への拡大を加速させることで、テスラ（TSLA）から電気自動車（EV）の世界販売首位の座を奪還しつつある。

TradingKey - 自動データ処理（ADP）が水曜日に発表したデータによると、6月の米民間部門雇用者数は9万8,000人増となり、市場予想の11万8,000人増および前回改定値の12万2,000人増を下回った。これは今年3月以来、最も低い増加幅となる。

TradingKey - 米国とイランの間の一時的な和平合意が発効し、ホルムズ海峡の通航が徐々に正常化したことに伴い、第2四半期の国際原油価格は30%近く急落した。地政学的衝突を背景に急騰した第1四半期に続き、四半期ベースとしては2020年以来最大の破幅を記録した。

TradingKey - 米国東部時間7月1日、米株3大指数先物は市場取引開始前（プレマーケット）にそろって下落した。報道時点で、ダウ工業株3種平均先物は0.24%下落、S&P500種株価指数先物は0.17%下落、ナスダック100指数先物は0.39%下落した。市場全体のセンチメントは弱含みとなっており、半導体およびメモリセクターが相場全体の主な重しとなっている。