分析

TradingKey - 美國勞工統計局將於美東時間 3 月 6 日上午 8:30 公佈二月份非農數據。此次非農數據公佈節點正處於中東地緣衝突以及「AI 顛覆」論的搖擺錘中，市場資金偏向謹慎。

TradingKey - 受中東局勢影響，全球油價出現急速上漲。截至目前，原油價格已達80美元/桶。國際貨幣基金組織（IMF）總裁格奧爾基耶娃表示，如果能源價格上漲10%並持續一年，將使全球通脹率上升40個基點、經濟增長放緩0.1%-0.2%。

TradingKey - 據彭博社報道，在中東地緣政治不確定性上升的背景下，日本央行傾向於在 3 月政策會議上維持利率不變，但並未放棄在 4 月採取加息行動的可能性。官員們正密切關注中東局勢升級對能源價格、全球金融市場以及日本經濟前景帶來的潛在影響。

TradingKey - 當地時間3月4日，美國參議院以47票贊成、52票反對的投票結果，否決了一項旨在限制特朗普對伊朗採取軍事行動的決議。這意味着多數參議員支持特朗普對伊軍事行動，也相當於默認授予特朗普繼續推進相關軍事行動的權限。

TradingKey - 受中東局勢及美國通脹數據影響，市場對美聯儲年內降息路徑的預期持續收斂，投資者原本押注的多次降息預期正逐步被修正。

TradingKey - 當地時間週二，中東衝突升級引發全球市場劇烈震盪，黃金（XAUUSD）、債券與股票同步下挫，這種非常規走勢打破了「亂世買避險、平穩炒股票」的常規邏輯。

TradingKey - 過去一年，即便在特朗普政府頻繁挑起貿易摩擦、衝擊國際制度信任、製造外交不確定性的背景下，全球經濟依然展現出了超出預期的韌性，市場似乎在傳遞一個訊號——地緣政治與經濟增長可以「各行其是」。然而，當美國與以色列對伊朗的軍事行動演變為地區性衝突時，一切都發生了質變。

TradingKey - 隨著美國總統特朗普提名凱文·沃什出任下一任美聯儲主席，美聯儲內部的鴿鷹結構正在發生關鍵變化。沃什若順利通過參議院確認，將於2026年5月接替現任主席鮑威爾出任美聯儲主席。這也使得利率路徑、風險溢價與美元資產定價邏輯重新錨定。

TradingKey - 在當前全球市場劇烈震盪、地緣政治風險持續升級、宏觀經濟訊號多空交織的背景下，市場避險情緒不斷升溫。面對不確定性上升，越來越多投資者開始尋找能夠保值、抗風險的避風港。

TradingKey - 2026年1月30日，美國總統特朗普正式宣布，提名前美聯儲理事凱文·沃什（Kevin Warsh）接替傑羅姆·鮑威爾（Jerome Powell）出任下一任美聯儲主席。這一決定迅速引發市場和輿論高度關注。那麼，沃什為何在眾多候選人中脫穎而出呢？

TradingKey - 美東時間週三公布的非農就業報告顯示，1 月份美國非農就業人數強勁且優於預期，達 13 萬人，創下一年多來最大單月增幅，失業率亦降至 4.3%。針對 1 月的就業數據，有「新聯準會通訊社」之稱的 Nick Timiraos 表示，這鞏固了聯準會維持暫停降息狀態更久的決心。

TradingKey - 近日，日本長期國債遭遇持續拋售，價格大幅下挫，收益率飆升至近27年來的高位。1月20日，10年期日本國債收益率一度攀升至2.330%，創下1999年2月以來的峰值；2月9日，隨著日本眾議院選舉結果落地，10年期日債收益率再度上行5BP至2.28%，20年期收益率突破3.16%。

隨著沃什獲提名，其曾提出的聯準會管理構想都將被提上議程，其中最核心的議題之一是制定新版《1951年協議》，重構聯準會與財政部的關係。分析認為，此舉可能會影響規模達30萬億美元的美債市場，改變聯準會的資產負債表管理方式。

TradingKey - 原定於 2 月 6 日發布的美國 1 月非農就業報告，受美國聯邦政府部分停擺影響發佈時間延後，最終確定至 2 月 11 日披露。 近期美國製造業採購經理人指數（PMI）表現亮眼，市場對美國 1 月非農就業數據持溫和改善的預期; 而在美國經濟展現出較強韌性、貨幣與財政政策協同寬鬆的背景下，該份非農就業數據或有望超出市場一致預期。

TradingKey - 特斯拉（TSLA）執行長埃隆·馬斯克近日再次對美國迅速膨脹的國債問題發出警告。他明確指出，如果沒有人工智能和機器人，美國將不可避免地走向財政破產。

TradingKey - 據報道，日本首相高市早苗領導的執政聯盟在週日（2月8日）舉行的國會選舉中已經穩奪單一政黨多數席位。受消息影響，日圓小幅走軟，日經指數史上首次站上 57,000 點。日本東證指數漲幅擴大至 3%。

TradingKey - 近期，隨著AI巨頭的財報季來臨，市場加大對AI泡沫的擔憂，全球股市出現多點踩踏式拋售潮，以軟件股為首受到最為嚴重的拋售。貴金屬市場也呈現疲弱態勢，黃金白銀在反彈的喘息之際再次迎來巨大的拋售，週四白銀暴跌近20%。

TradingKey - 美國總統特朗普週三在接受媒體採訪時明確表示，如果他提名的美聯儲主席人選凱文·沃什（Kevin Warsh）表達出加息傾向，那他將不會獲得這份工作。

TradingKey - 2026年，美國社會安全福利計劃將迎來幾項重大變革，涉及福利、資格規定、收入課稅及退休規劃。這些變動源於法定調整、退休年齡的生活成本調整，以及進一步的立法行動。

TradingKey - 自特朗普宣布提名前聯儲局理事凱文·沃什（Kevin Warsh）為下任聯儲局主席以來，市場對於未來貨幣政策路徑的預期迅速生變。作為一位以反對量化寬鬆而著稱的候選人，沃什的政策取向引發了投資者的廣泛關注，也重新點燃了市場對「聯儲局是否轉向鷹派」的討論。