止盈、止损和仓位管理技巧

• 有效的交易需要清晰的风险-回报框架，确保止损和止盈水平与策略目标保持一致。
• 仓位规模应根据到止损点的距离来计算，使每笔交易的总风险保持在资本的设定百分比之内。
• 止损可防止大额亏损，而止盈则锁定收益并减少交易过程中的情绪化决策。
• 将严格的风控与一致的执行相结合，可提高长期交易盈利的概率。

TradingKey - 在处理交易和投资时，利润只是公式的一半，保护你的资金是另一半。许多交易者过于关注理想的入场点，却没有对决定你能亏损多少、如何确保利润以及每笔仓位投入多少资金的流程投入同等的努力。现实是，稳定的盈利能力更少关注完美的预测，而更多关注执行纪律。

这项艺术的核心有三个基本技巧：止损、止盈和仓位规模。它们共同使用时，创建了一个风险管理框架，将热情与谨慎调和在一起。如果没有这些，即使是关于如何买卖的优秀想法也可能很快导致不必要的损失。

没有特定退出规则的自发交易就像没有刹车的赛车，你可能达到高速，但在一次错误转弯时就会丧命。止损单是你的第一道防线。止损单是一个预先指定的水平，在微小损失变成大损失之前让你退出亏损仓位。止盈单正好相反，当市场走势对你有利时锁定利润，防止在急剧反转时利润消失。

仓位规模通过确定你应该将多少资本分配给一笔交易来将这些联系在一起。太小，你的赢家对投资组合的影响不会很大。太大，单次亏损就可能造成持久损害。

当一致应用时，这些技术将交易从猜测游戏转变为结构化过程。你不是对每一次价格变动都做出情绪化反应，而是按照预先计划的应急方案操作，从而减轻压力并增强决策能力。

止损不是预测你会错，而是承认你可能会错并为此做准备。你的止损点需要处于战略位置，而非任意位置。一些交易者根据技术形态设置止损，如最近的高低点、关键移动平均线或支撑/阻力水平。其他人则使用基于波动率的方法，如平均真实波幅(ATR)，为市场提供足够的空间，而不会过早结束交易。

你希望将止损点放在你的交易假设被打破的地方，而不仅仅是你会感到不快的地方。过紧的止损可能使你避免小额亏损，但也可能在市场有机会向你预期的方向发展之前就将你赶出交易。过松的止损可能会不必要地扩大你的风险并减少你的仓位规模。

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虽然止损至关重要，但止盈同样重要。没有止盈点，交易者通常会陷入等待"再多一点"的陷阱，结果导致盈利仓位反转。止盈单在预先确定的目标处锁定利润，因此一旦达到目标，你就可以不受情绪影响地退出。

交易者试图实现特定的风险-回报比率，比如2:1，即预期在交易中获得的收益是可能损失的两倍。这样，即使只有一半的交易是盈利的，从长期来看，他们的收入也会大于损失。

与止损点设置一样，止盈水平应由市场结构而非幻想指导。合理的止盈目标包括之前的高低点、斐波那契回调水平或主要心理价格点。

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即使设置了适当的止损和目标，忽视仓位规模也会破坏你所做的一切。仓位规模是你投入一笔交易的资金量，反之，也是如果你被止损会损失多少。这一评估从你每笔交易的最大风险开始，通常表示为总账户价值的百分比，通常在1%到2%之间。

例如，如果你的交易账户是50,000美元，每笔交易风险为2%，那么你最大的损失将是1,000美元。如果你的止损点距离成本价5美元，你将通过将1,000美元除以5美元来计算止损点，决定你可以购买200股。这使得任何单笔交易都保持在你设定的可承受损失范围内，无论市场变得多么激进。

仓位管理是动态的，它取决于你的止损规模。更宽的止损意味着更小的仓位，更紧的止损意味着更大的仓位，但你的美元风险保持不变。

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假设你遇到一家股票价值100美元的公司，你认为它值120美元。根据你的技术分析，你将止损点设在90美元左右。使用每股10美元的止损距离和1,000美元的止损水平，你可以购买100股。你120美元的止盈水平给你每股20美元的利润，这给你带来了2:1的风险-回报比率。

如果股票达到你的目标，你将赚取2,000美元。如果达到你的止损点，你将损失1,000美元，这是可控的、可管理的，完全符合预期。关键在于，所有这些设置的数字都是在开始交易前确定的，在交易过程中没有犹豫的余地。

交易不是一成不变的，你的管理也不应该一成不变。在极度波动的时期，价格可能会随机波动，较紧的止损更容易被触发。在这种情况下，明智的做法是将止损设得更宽以应对市场噪音，同时相应减少仓位规模以保持相同的美元风险。

另一方面，在波动较小的平静市场中，你可以设置更紧的止损和更大的仓位，更准确地捕捉市场走势，同时仍然管理总风险。这种灵活性使你的策略能够应对市场中的不同环境。

心理学家Gritstein曾经

风险管理既是一门艺术，也是一门科学。没有明确的止损，损失可能会像滚雪球一样扩大，因为交易者会合理化认为市场会"反弹"。没有止盈点，利润可能会因贪婪或犹豫不决而消失。没有仓位管理，一连串的亏损可能会摧毁一个账户。

通过应用这些规则，你可以最小化情绪干扰。你知道如果错了会在哪里退出，如果对了会在哪里加仓，以及在任何情况下会损失或赚取多少。了解这些可以防止你担心交易结果，你可以专注于交易机会的质量。

在长期内生存和繁荣的交易者有一个共同点：他们不断优化风险。止损避免账户崩溃。止盈确保利润入袋。仓位管理将损失控制在限度内。这些方法共同提供了一个基础，可以在此基础上实验、完善和扩大策略。市场总是不可预测的，但你对它们的反应不必如此。一个理性的风险管理计划可以帮助你在混乱市场的高低起伏以及缓慢升值的市场中生存，而不必成为情绪的奴隶。

成功的交易不是基于选择赢家，而是基于保护你的权益，让风险和回报的数学为你工作。止损、止盈和仓位规模不是可选工具，而是专业方法论的组成部分。一旦你将它们纳入每一笔交易，你就不再需要依赖运气，而是可以像一个有纪律的操作者一样运作。在市场中，不确定性是唯一的确定性，而你最值得信赖的优势就是纪律。