การวิเคราะห์

ธุรกิจของ Coinbase พึ่งพาวัฏจักรคริปโตเคอร์เรนซีอย่างมาก ซึ่งหมายความว่าความยืดหยุ่นของผลประกอบการมีความไม่สมมาตรและทวีความรุนแรงอย่างสุดโต่ง ทันทีที่ตลาดคริปโตฟื้นตัว ศักยภาพการเติบโตแบบก้าวกระโดดและความยืดหยุ่นในขาขึ้นของรายได้และราคาหุ้นของบริษัทจะแซงหน้า Robinhood ไปอย่างมาก ในทางกลับกัน Robinhood กำลังดำเนินกลยุทธ์ที่เน้นความมั่นคงและมีความหลากหลาย ส่งผลให้ผลประกอบการในช่วงครึ่งหลังของปีมีแนวโน้มที่จะแสดงแรงส่งขาขึ้นที่แข็งแกร่งและมีความแน่นอนสูง มากกว่าการพุ่งทะยานขึ้นอย่างรุนแรงและกะทันหัน

TradingKey - ปี 2026 คือหลักไมล์สำคัญสำหรับหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์ในการเปลี่ยนผ่านจากการสั่งซื้อจำนวนน้อยไปสู่การผลิตจำนวนมากในเชิงพาณิชย์ โดย Optimus ของ Tesla (TSLA) ได้เข้าสู่ขั้นตอนการปรับปรุงสายการผลิตแล้ว ขณะที่ NVIDIA (NVDA) ภายใต้ความร่วมมือกับ Unitree Robotics ได้เปิดตัวการออกแบบอ้างอิงหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์แบบเปิดตัวแรกของโลก เทคโนโลยีหุ่นยนต์กำลังเร่งการเปลี่ยนผ่านจากห้องปฏิบัติการไปสู่การใช้งานจริงในเชิงพาณิชย์ สำหรับนักลงทุนแล้ว นี่คือเส้นทางการลงทุนระยะยาวที่กำลังก่อตัวขึ้น

TradingKey - สหรัฐฯ มีกำหนดเปิดเผยดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ประจำเดือนพฤษภาคม ในวันที่ 25 มิถุนายน ตามเวลาฝั่งตะวันออก ในฐานะหนึ่งในตัวชี้วัดอัตราเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ให้ความสำคัญเป็นพิเศษ ข้อมูลดังกล่าวจะเป็นข้อมูลสำคัญสำหรับตลาดในระยะสั้นเพื่อใช้ประเมินทิศทางนโยบายการเงินของเฟด สำหรับนักลงทุน ประเด็นที่ต้องจับตาคือ ข้อมูลนี้จะสามารถเปลี่ยนแปลงการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยได้หรือไม่ หลังจากที่เฟดแสดงท่าทีเชิงคุมเข้มนโยบายการเงิน (hawkish) ล่าสุด

TradingKey - กวินน์ ช็อตเวลล์ (Gwynne Shotwell) ผู้บริหารของ SpaceX (SPCX) ได้เปิดเผยต่อสาธารณะในการสัมภาษณ์เมื่อเร็วๆ นี้ว่า เธอไม่ได้ตัดความเป็นไปได้ในการควบรวมกิจการกับ Tesla (TSLA) ในอนาคต พร้อมทั้งเน้นย้ำว่าทิศทางเชิงกลยุทธ์ของทั้งสองบริษัทมีความสอดคล้องกันอย่างยิ่ง ขณะเดียวกัน แหล่งข่าวผู้ใกล้ชิดกับประเด็นดังกล่าวเปิดเผยว่า อีลอน มัสก์ (Elon Musk) ซีอีโอของ Tesla ก็ได้หารือเกี่ยวกับความเป็นไปได้ในการควบรวมกิจการระหว่างทั้งสองบริษัทเมื่อไม่นานมานี้เช่นกัน การแสดงท่าทีอย่างต่อเนื่องจากผู้บริหารของทั้งสองฝ่ายนี้ ส่งผลให้นักลงทุนในตลาดหันมาให้ความสนใจต่อความเป็นไปได้ในการควบรวมกิจการขนาดใหญ่ (Mega-merger) นี้อย่างมีนัยสำคัญ

TradingKey - Global Equities Research ได้เผยแพร่รายงานเชิงบวกเกี่ยวกับ Intel (INTC) โดยกำหนดราคาเป้าหมายสูงสุดไว้ที่ 200 ดอลลาร์ และทางบริษัทเชื่อว่าในท้ายที่สุดแล้วบริษัทนี้อาจมีมูลค่าสูงถึง 5 ล้านล้านดอลลาร์ คำถามที่เกิดขึ้นหลังจากการปรับตัวขึ้นอย่างโดดเด่นประมาณ 240% ตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน (year-to-date) คือ การประเมินมูลค่าในระยะยาวดังกล่าวมีความสมเหตุสมผลหรือไม่ –

TradingKey - เมื่อใกล้ถึงกำหนดการรายงานผลประกอบการประจำไตรมาส 3 ปีงบประมาณ 2026 ของ Micron Technology (MU) ในวันที่ 24 มิถุนายน ความคาดหวังของวอลล์สตรีทต่อผลการดำเนินงานของยักษ์ใหญ่ด้านชิปหน่วยความจำรายนี้ก็กำลังถูกปรับเพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดใหม่อย่างต่อเนื่อง

เทสลาได้ผ่านพ้นช่วง "นรกแห่งการผลิต" ที่ยากลำบากที่สุดและ "ขอบเหวของการล้มละลาย" มาได้แล้ว โดยในปัจจุบันบริษัทมีกระแสเงินสดที่แข็งแกร่งและความสามารถในการทำกำไรที่มั่นคง ส่งผลให้มีความเหมาะสมมากกว่าสำหรับนักลงทุนที่เน้นการเติบโตบนพื้นฐานความเป็นจริง ในทางกลับกัน สเปซเอ็กซ์มีความโดดเด่นในด้าน "ความเป็นเอกลักษณ์" ระดับโลกและ "การผูกขาดอย่างเบ็ดเสร็จ" โดยไม่มีบริษัทอื่นใดในโลกที่สามารถแข่งขันในด้านต้นทุนการปล่อยจรวดได้ อย่างไรก็ตาม สเปซเอ็กซ์อาจเผชิญกับความเสี่ยงจากการปรับฐานมูลค่า จึงทำให้มีความเหมาะสมมากกว่าสำหรับนักลงทุนที่สามารถรับความเสี่ยงได้ในระดับสูง

TradingKey - นับตั้งแต่ต้นปี 2026 ดัชนีเซมิคอนดักเตอร์ฟิลาเดลเฟีย (SOX) ปรับตัวเพิ่มขึ้นเกือบ 90% โดยมีชิปหน่วยความจำเป็นแรงขับเคลื่อนหลัก ภายใต้ทิศทางขาขึ้นของดัชนีดังกล่าว มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของกลุ่ม "บิ๊กทรี" (Big Three) ในอุตสาหกรรม DRAM ต่างทยอยปรับตัวทะลุระดับ 1 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่ในกลุ่ม NAND มีหุ้นรายตัว 2 บริษัทที่ปรับตัวสูงขึ้นกว่า 45 เท่าในช่วงปีที่ผ่านมา ส่วนผู้ผลิตฮาร์ดดิสก์ไดรฟ์ (HDD) ก็ได้รับการปรับประเมินมูลค่าใหม่ (Valuation Re-rating) ซึ่งได้รับแรงหนุนจากความต้องการจัดเก็บข้อมูลสำหรับ AI ดังนั้น หุ้นกลุ่มใดคือผู้ที่ทำผลงานได้โดดเด่นที่สุดในวัฏจักรขาขึ้นครั้งใหญ่ (Supercycle) ของกลุ่มจัดเก็บข้อมูล AI ในรอบนี้?

TradingKey - ตั้งแต่เดือนเมษายน 2025 ราคาทองแดงได้ปรับตัวสูงขึ้นสะสมมากกว่า 60% โดยมีปัจจัยหนุนหลักจากความต้องการทองแดงในตลาดที่เติบโตอย่างต่อเนื่อง ท่ามกลางการพัฒนาอย่างต่อเนื่องของ AI

TradingKey - ตั้งแต่ช่วงปลายเดือนมีนาคมที่ผ่านมา ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ได้ปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง ณ วันที่ 15 มิถุนายน ดัชนี Nasdaq Composite ปรับตัวเพิ่มขึ้นสะสม 28% ขณะที่ดัชนี S&P 500 ปรับตัวขึ้น 18.8% และดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปรับตัวขึ้น 14% เมื่อเข้าสู่เดือนมิถุนายน ตลาดเผชิญกับการปรับฐานครั้งสำคัญในช่วงของการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่สำคัญ โดยมีหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีเป็นผู้นำในการปรับตัวลดลง ภายหลังการรายงานข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ เมื่อวันที่ 5 มิถุนายน ดัชนี Nasdaq Composite ร่วงลงมากกว่า 4% ภายในวันเดียว และหลังจากการเปิดเผยข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เมื่อวันที่ 10 มิถุนายน ดัชนี Nasdaq ก็ปรับตัวลดลงภายในวันเดียวอีกกว่า 2% การปรับฐานเชิงลึกที่รอคอยมานานนี้ ได้จุดชนวนให้เกิดการถกเถียงในตลาดอีกครั้งเกี่ยวกับ "ภาวะฟองสบู่ในมูลค่าหุ้น AI" ซึ่งเป็นประเด็นร้อนแรงตั้งแต่ช่วงปลายปีที่ผ่านมา ดังนั้น แท้จริงแล้ว "ฟองสบู่ AI" ที่มีการพูดถึงกันบ่อยครั้งนี้หมายถึงอะไรกันแน่?

TradingKey - เมื่อก้าวเข้าสู่ปี 2026 การเปลี่ยนผ่านด้านพลังงานทั่วโลกได้เข้าสู่ "ยุคแห่งไฮโดรเจน" อย่างเป็นทางการแล้ว ด้วยความก้าวหน้าครั้งสำคัญในเทคโนโลยีเครื่องอิเล็กโทรไลเซอร์และการเริ่มดำเนินมาตรการอุดหนุนโครงสร้างพื้นฐานไฮโดรเจนในหลายประเทศ ส่งผลให้หุ้นกลุ่มพลังงานไฮโดรเจนกลายเป็นแกนหลักของการจัดสรรสินทรัพย์คาร์บอนต่ำ

เมื่อเปรียบเทียบกับเหรียญมีมใหม่ของ SpaceX แล้ว เหรียญมีมดั้งเดิมที่มีสถานะมั่นคงอย่าง Dogecoin อาจเป็นตัวเลือกที่ดีกว่า เนื่องจากมีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดที่มหาศาลและสภาพคล่องที่ลึก ยิ่งไปกว่านั้น ภารกิจสู่ดวงจันทร์ "DOGE-1" ของ SpaceX มีเป้าหมายที่จะส่ง Dogecoin ไปยังดวงจันทร์ในปี 2027 ซึ่งอาจเป็นปัจจัยช่วยหนุนราคาให้สูงขึ้นในช่วงเวลาดังกล่าว

TradingKey - เมื่อวันที่ 15 พฤษภาคม 2026 Kioxia Holdings ยักษ์ใหญ่ด้านหน่วยความจำของญี่ปุ่น ได้ประกาศอย่างเป็นทางการถึงแผนการนำใบแสดงสิทธิในความเป็นเจ้าของหลักทรัพย์ต่างประเทศ (American Depositary Shares หรือ ADS) เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ ในช่วงปีเศษที่ผ่านมา บริษัทที่เคยถูก Toshiba "คัดทิ้ง" ซึ่งเชี่ยวชาญด้านหน่วยความจำแฟลชแบบ NAND (NAND flash memory) แห่งนี้ ได้พุ่งทะยานขึ้นอย่างรวดเร็วจากจุดต่ำสุด โดยเพียง 18 เดือนหลังการจดทะเบียน ราคาหุ้นของ Kioxia ได้ปรับตัวเพิ่มขึ้นสะสมกว่า 62 เท่า ส่งผลให้มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดรวมแซงหน้า Toyota ขึ้นเป็นอันดับหนึ่งในตลาดหุ้นญี่ปุ่น

TradingKey - ล่าสุด หลังจากทดสอบระดับ 62.00 ดอลลาร์อีกครั้ง ราคาเงิน (XAGUSD) ยังคงดีดตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องจากความคาดหวังเกี่ยวกับการเจรจาสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน โดยพุ่งขึ้นแตะระดับ 70 ดอลลาร์ในช่วงสั้น ๆ ในสัปดาห์นี้ ณ ช่วงการซื้อขายของตลาดยุโรปในวันที่ 17 มิถุนายน ราคาเงินเคลื่อนไหวทรงตัวอยู่บริเวณ 69.60 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม การวิเคราะห์ทางเทคนิคแสดงให้เห็นรูปแบบ Double Bottom บนกราฟรายสัปดาห์ ซึ่งอาจสนับสนุนการปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องของราคาเงิน

Tradingkey - SpaceX (SPCX) ซึ่งเป็นการเสนอขายหุ้นครั้งแรกต่อประชาชนทั่วไป (IPO) ครั้งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ ได้เข้าจดทะเบียนซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ Nasdaq เป็นครั้งแรกได้สำเร็จเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา โดยราคาหุ้นพุ่งขึ้นสูงถึง 30% ในระหว่างวัน ก่อนที่จะปิดตลาดบวก 19% ที่ระดับ 160.95 ดอลลาร์สหรัฐ ส่งผลให้มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดรวมทะลุ 2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา SpaceX ได้เปิดเผยอย่างเป็นทางการว่า ผู้รับประกันการจัดจำหน่ายหุ้น IPO ได้ใช้สิทธิการจัดสรรหุ้นส่วนเกิน (over-allotment option) เต็มจำนวนเป็นที่เรียบร้อยแล้ว ส่งผลให้มูลค่าการระดมทุนขั้นสุดท้ายแตะที่ 8.57 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ และเป็นการสร้างสถิติใหม่ในประวัติศาสตร์การทำ IPO ทั่วโลกต่อไปอีก ทั้งนี้ ลำพังเพียงเงินทุนเพิ่มเติมที่ระดมได้จากสิทธิการจัดสรรหุ้นส่วนเกินนี้ ก็มีมูลค่าสูงกว่าขนาดการเสนอขายทั้งหมดของหุ้น IPO กลุ่มเทคโนโลยีส่วนใหญ่แล้ว

TradingKey - เมื่อเร็ว ๆ นี้ SpaceX ได้กลายเป็นธีมหลักในตลาดหุ้นสหรัฐฯ โดยความตื่นตัวของตลาดต่อสินทรัพย์ดังกล่าวพุ่งสูงขึ้นถึงระดับที่ร้อนแรงอย่างที่ไม่เคยปรากฏมาก่อน ท่ามกลาง "เทศกาลรื่นเริง" ในตลาดหุ้นสหรัฐฯ นี้ Jan-Patrick Barnert ผู้สื่อข่าวและนักยุทธศาสตร์ของ Bloomberg ได้ออกคำเตือนว่า แม้ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์จะผ่อนคลายลงเมื่อเร็ว ๆ นี้ภายหลังข้อตกลงระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน แต่ตลาดก็ยังคงเผชิญกับปัจจัยต้านหลายประการ

TradingKey - เมื่อวันที่ 18 มิถุนายน ตามเวลาฝั่งตะวันออก สหรัฐฯ ได้ยกเลิกการปิดล้อมทางทะเลต่ออิหร่านอย่างเป็นทางการ ซึ่งช่วยกระตุ้นบรรยากาศการลงทุนในตลาด ส่งผลให้ดัชนีหลักทั้งสามปิดตลาดในแดนบวก โดยมีหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีเป็นผู้นำการปรับตัวขึ้น ณ เวลาปิดตลาด ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ เพิ่มขึ้น 0.14% ปิดที่ 51,564.70 จุด ดัชนี Nasdaq Composite ปรับตัวขึ้น 1.91% ปิดที่ 26,517.93 จุด และดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 1.08% ปิดที่ 7,500.58 จุด

TradingKey - หลังจากที่ TD Cowen ได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของ Micron (MU) เป็น 1,500 ดอลลาร์ ล่าสุดมีธนาคารเพื่อการลงทุนชั้นนำอีกสองแห่งที่ได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายสำหรับบริษัทเช่นกัน โดยในจำนวนนี้ Deutsche Bank ได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของ Micron Technology ขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจาก 1,000 ดอลลาร์ เป็น 1,500 ดอลลาร์ ในรายงานการวิจัยฉบับล่าสุด ขณะที่ Citi ได้ปรับเพิ่มเป้าหมายขึ้นอย่างมากจาก 840 ดอลลาร์ เป็น 1,200 ดอลลาร์ จากแรงหนุนของการปรับเพิ่มราคาเป้าหมายโดยธนาคารเพื่อการลงทุนชั้นนำหลายแห่งในวอลล์สตรีท ส่งผลให้หุ้น Micron แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ระหว่างวันวันนี้ที่ 1,133.24 ดอลลาร์ และ ณ เวลาที่รายงานข่าว หุ้นยังคงปรับตัวขึ้น 8.12% อยู่ที่ 1,127.94 ดอลลาร์ ส่งผลให้มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดล่าสุดแตะระดับ 1.27 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งต้องการการปรับตัวเพิ่มขึ้นอีกเพียง 15% ก็จะมีมูลค่าเทียบเท่ากับมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของ Meta ที่ 1.47 ล้านล้านดอลลาร์

TradingKey - ในฐานะ AI ซูเปอร์ยูนิคอร์นที่มีมูลค่าประเมินใกล้แตะระดับ 1 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ กระบวนการ IPO ของ Anthropic ได้รับความสนใจอย่างต่อเนื่องจากตลาดทุนทั่วโลก ทั้งนี้ ในตลาดหุ้น มีช่องทางอื่นอีกหรือไม่ที่จะช่วยคว้าโอกาสจากอานิสงส์ที่เกิดจากการปรับตัวเพิ่มขึ้นของมูลค่า Claude? และนักลงทุนจะสามารถมีส่วนร่วมในผลประโยชน์จากการปฏิวัติทางเทคโนโลยีนี้ทางอ้อม ผ่านการลงทุนในเซกเมนต์อื่น ๆ ของห่วงโซ่อุตสาหกรรม AI ได้หรือไม่?

TradingKey - จากการที่สหรัฐฯ และอิหร่านประกาศข้อตกลงในบันทึกความเข้าใจ (MOU) ส่งผลให้สัญญาน้ำมันดิบล่วงหน้าหลักทั้งสองรายการปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่อง จนใกล้เคียงกับระดับก่อนเกิดความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ทั้งนี้ ความสนใจของตลาดได้เปลี่ยนไปอยู่ที่การเดินเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซหลังจากการลงนามในข้อตกลงดังกล่าว โดยกองกำลังพันธมิตรทางเรือซึ่งนำโดยสหรัฐฯ ได้ออกประกาศเตือนไปยังบริษัทเดินเรือว่า ระดับภัยคุกคามต่อเรือที่แล่นผ่านช่องแคบฮอร์มุซได้รับการปรับลดลงแล้ว อย่างไรก็ตาม ผู้ขนส่งสินค้ายังคงต้องเฝ้าระวังความเสี่ยงจากการถูกโจมตีอย่างระมัดระวัง ณ เวลาที่รายงานข่าวนี้ ราคาน้ำมันดิบอ้างอิงทั้งสองรายการยังคงเผชิญแรงกดดัน โดยสัญญาน้ำมันดิบล่วงหน้า WTI ปรับตัวลดลงประมาณ 4% อยู่ที่ 72.99 ดอลลาร์สหรัฐ และสัญญาน้ำมันดิบล่วงหน้า Brent ปรับตัวลดลง 3.54% อยู่ที่ 76.73 ดอลลาร์สหรัฐ