MSTR ถูกถอดออกจาก MSCI อย่างเป็นทางการ หุ้นร่วงหลุด 120 ดอลลาร์ช่วงหลังปิดตลาด และเสี่ยงดิ่งลงสู่ระดับ 105 ดอลลาร์
พอดแคสต์ AI
เมื่อวันที่ 11 พฤศจิกายน MSCI ประกาศถอดหุ้น MSTR ออกจากดัชนีสำคัญ มีผล 30 พฤศจิกายนนี้ เนื่องจากโครงสร้างธุรกิจใกล้เคียงกองทุนลงทุนมากกว่าบริษัทปฏิบัติการ ส่งผลให้กองทุน Passive ต้องขายหุ้นออก สร้างความเสี่ยงเงินทุนไหลออกและกระทบต่อโมเดลการระดมทุนเพื่อซื้อบิตคอยน์ ด้านเทคนิคราคาหุ้นปรับตัวหลุดแนวรับสำคัญและหลุดเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ทุกระยะ บ่งชี้โมเมนตัมขาลงชัดเจน โดยมีแนวรับถัดไปที่ 105 และ 100 ดอลลาร์ ขณะที่แนวต้านสำคัญอยู่ที่ 125 ดอลลาร์
TradingKey - เมื่อวันที่ 11 พฤศจิกายน ตามเวลาฝั่งตะวันออก หุ้น Strategy (MSTR) ปรับตัวขึ้น 1.06% ในช่วงเวลาทำการซื้อขายปกติ โดยปิดที่ 122.35 ดอลลาร์ แต่ร่วงลงต่ำกว่า 120 ดอลลาร์ในการซื้อขายนอกเวลาทำการ โดยลดลงประมาณ 2.3% หลังจากที่ MSCI ประกาศถอดหุ้นดังกล่าวออกจากดัชนีตราสารทุนที่เกี่ยวข้องอย่างเป็นทางการ การปรับดัชนีในครั้งนี้อาจส่งผลกระทบต่อการถือครองหุ้น MSTR ของกองทุนเชิงรับ ขณะเดียวกันก็เพิ่มความกังวลของตลาดต่อความสามารถในการระดมทุนในอนาคตและโมเดลการถือครองบิตคอยน์เป็นทุนสำรองของบริษัท
MSCI ถอด MSTR ออกอย่างเป็นทางการ ท่ามกลางความเสี่ยงเงินทุนไหลออกจากกองทุน Passive ที่เพิ่มสูงขึ้น
เมื่อวันที่ 11 พฤศจิกายน MSCI ผู้ให้บริการดัชนีระดับโลก ได้ประกาศผลการทบทวนดัชนีประจำเดือนพฤศจิกายน 2026 โดยตัดสินใจถอด MSTR ออกจากดัชนีที่เกี่ยวข้อง เช่น MSCI USA และ MSCI World ซึ่งการปรับเปลี่ยนดังกล่าวจะมีผลบังคับใช้หลังปิดตลาดในวันที่ 30 พฤศจิกายน ทั้งนี้ MSCI ระบุว่า โครงสร้างธุรกิจและสินทรัพย์ของ MSTR มีลักษณะใกล้เคียงกับกองทุนเพื่อการลงทุนหรือบริษัทที่ไม่ได้ดำเนินธุรกิจเชิงปฏิบัติการ มากกว่าบริษัทที่ดำเนินธุรกิจเชิงปฏิบัติการตามแบบดั้งเดิม จึงทำให้บริษัทไม่เข้าเกณฑ์สำหรับการรวมไว้ในดัชนีที่เกี่ยวข้องอีกต่อไป
สำหรับ MSTR ผลกระทบโดยตรงที่สุดจากการปรับเปลี่ยนนี้คือความเป็นไปได้ที่เม็ดเงินลงทุนเชิงรับจะลดลง โดยกองทุน ETF และกองทุนดัชนีที่ติดตามดัชนีของ MSCI มักจะจัดสรรสินทรัพย์ตามหุ้นที่เป็นองค์ประกอบของดัชนี ดังนั้น หลังจากการถอด MSTR กองทุนที่เกี่ยวข้องจึงจำเป็นต้องขายหุ้นที่ถือครองอยู่ออกมาในช่วงวันที่มีผลบังคับใช้ ก่อนหน้านี้ MSTR เคยเตือนว่า การถูกคัดออกจากดัชนี MSCI อาจกระตุ้นให้เกิดแรงเทขายหุ้นมูลค่าประมาณ 2.8 พันล้านดอลลาร์ ขณะเดียวกัน เจพีมอร์แกนก็เคยประเมินไว้ก่อนหน้านี้ว่า หากผู้ให้บริการดัชนีรายใหญ่รายอื่นใช้มาตรการในลักษณะเดียวกัน เม็ดเงินลงทุนที่อาจไหลออกจาก MSTR อาจสูงถึง 8.8 พันล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม ตัวเลขดังกล่าวเป็นการประมาณการตามเงื่อนไข ไม่ใช่เม็ดเงินที่ไหลออกจริงที่ได้รับการยืนยันแล้ว
ที่น่าสังเกตคือ การถูกถอดออกจากดัชนี MSCI อาจส่งผลกระทบต่อรูปแบบการจัดหาเงินทุนที่ดำเนินมาอย่างยาวนานของ Strategy โดยบริษัทได้เข้าซื้อบิตคอยน์อย่างต่อเนื่องผ่านการออกหุ้นสามัญ หุ้นบุริมสิทธิ และการจัดหาเงินทุนผ่านหนี้สิน ซึ่งการประเมินมูลค่าหุ้นและความสามารถในการระดมทุนในตลาดของบริษัทถือเป็นรากฐานสำคัญในการขยายปริมาณสำรองบิตคอยน์ หากการถูกคัดออกจากดัชนีส่งผลให้การถือครองของนักลงทุนสถาบันลดลงและสภาพคล่องของหุ้นลดต่ำลง ต้นทุนในการระดมทุนผ่านการออกหุ้นในอนาคตก็อาจปรับตัวสูงขึ้น ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อความสามารถของบริษัทในการเพิ่มการถือครองบิตคอยน์อย่างต่อเนื่อง และอาจสร้างแรงกดดันขาลงต่อราคาหุ้นของบริษัทเพิ่มเติม
การวิเคราะห์ทางเทคนิคราคาหุ้น MSTR
กราฟราคาหุ้นรายวันของ MSTR ที่มา: TradingView
เมื่อพิจารณาจากกราฟรายวันของ MSTR ราคาหุ้นยังคงอ่อนตัวลงอย่างต่อเนื่องในช่วงที่ผ่านมา และได้ร่วงหลุดระดับต่ำสุดเดิมเมื่อวันที่ 2 ก.ย. ที่ 121.38 ดอลลาร์ จนแตะระดับต่ำสุดในรอบเกือบสามเดือน ขณะที่ในการซื้อขายนอกเวลาทำการวันพุธ ราคาหุ้นได้ปรับตัวลดลงต่ำกว่าระดับ 120 ดอลลาร์ ซึ่งยิ่งตอกย้ำโมเมนตัมขาลงของตลาด และบ่งชี้ว่าแนวโน้มขาลงอาจดำเนินต่อไปในระยะสั้น
ขณะเดียวกัน ราคาหุ้นยังได้หลุดเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญ ได้แก่ เส้น 5 วัน, 10 วัน, 20 วัน, 60 วัน และ 144 วัน นอกจากนี้ เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 5 วัน, 10 วัน และ 20 วัน ยังได้ทยอยตัดลงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะกลางถึงระยะยาวทั้งเส้น 60 วัน และ 144 วัน ซึ่งช่วยหนุนโมเมนตัมขาลงในตลาดให้แข็งแกร่งขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
ในปัจจุบัน หาก MSTR ยังคงทิศทางต่อเนื่องจากการซื้อขายนอกเวลาทำการเมื่อเปิดตลาดวันนี้ และปรับตัวหลุดระดับ 120 ดอลลาร์ ก็จะเปิดโอกาสให้ราคาปรับตัวลดลงลึกยิ่งขึ้น โดยเป้าหมายขาลงหลักจะอยู่ที่การทดสอบแนวรับ 105 ดอลลาร์ หากไม่สามารถรักษาระดับนี้ไว้ได้ ราคาหุ้นอาจร่วงลงต่ำกว่า 100 ดอลลาร์ หรือลงไปทดสอบแนวรับสำคัญที่ 80 ดอลลาร์
ในฝั่งขาขึ้น แนวต้านสำคัญด้านบนที่ต้องจับตาดูอยู่ที่ 125 ดอลลาร์ หากสามารถทะลุผ่านระดับดังกล่าวได้ หุ้นก็จะมีโอกาสฟื้นตัวขึ้นต่อเพื่อทดสอบแนวต้านใกล้ 134 ดอลลาร์ โดยมีเป้าหมายถัดไปในระดับที่สูงขึ้นใกล้ 146 ดอลลาร์
เนื้อหานี้ได้รับการแปลโดยปัญญาประดิษฐ์ (AI) และผ่านตรวจสอบโดยมนุษย์ มีไว้เพื่อการอ้างอิงและข้อมูลทั่วไปเท่านั้น ไม่ใช่การแนะนำการลงทุนแต่อย่างใด
บทความแนะนำ
ความคิดเห็น (0)
คลิกปุ่ม $ ป้อนสัญลักษณ์ และเลือกเพื่อเชื่อมโยงหุ้น, กองทุน ETF หรือสัญลักษณ์หลักทรัพย์อื่น ๆ