การวิเคราะห์

TradingKey - รายงานจาก The Wall Street Journal ระบุว่า สถานการณ์ในตะวันออกกลางยังคงเลวร้ายลงอย่างต่อเนื่อง รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรประจำเดือนมีนาคม ซึ่งมีกำหนดเผยแพร่ในวันที่ 30 เมษายน เวลา 08:30 น. ตามเวลา ET จะเป็นข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญชุดแรกนับตั้งแต่การปะทุของความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ภายใต้ผลกระทบซ้ำซ้อนจากการจ้างงานที่อ่อนแอ...

TradingKey - ข้อมูลตลาดระบุว่า ปัจจุบันความน่าจะเป็นที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปี 2026 อยู่ที่ประมาณ 45% ซึ่งสูงกว่าระดับ 12% ที่บันทึกไว้ก่อนการปะทุของสงครามในอิหร่านอย่างมีนัยสำคัญ อย่างไรก็ตาม โกลด์แมน แซคส์ (GS) มีมุมมองที่แตกต่างออกไป โดยโต้แย้งว่าความคาดหวังของตลาด...

TradingKey - ในช่วงเย็นของวันที่ 29 มีนาคม 2026 โรงไฟฟ้าและโรงผลิตน้ำจืดในคูเวตถูกขีปนาวุธจากอิหร่านโจมตีโดยตรง ส่งผลให้มีผู้บาดเจ็บและเสียชีวิต โดยทางการคูเวตระบุอย่างชัดเจนว่าเหตุการณ์ดังกล่าวเป็นการ "โจมตี" มากกว่าจะเป็นอุบัติเหตุจากการยิง ในขณะเดียวกัน กองทัพคูเวตได้รายงานการโจมตีฐานทัพทหารและความเสียหายที่เกิดขึ้นกับสายส่งไฟฟ้าหลายแห่ง

TradingKey - ท่ามกลางความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ผลักดันให้ราคาพลังงานสูงขึ้นและความกังวลของตลาดต่อการกลับมาพุ่งสูงขึ้นของอัตราเงินเฟ้อ ถ้อยแถลงล่าสุดของพาวเวลล์ได้ให้แนวทางที่สำคัญว่า ปัจจัยลบระยะสั้นยังไม่เพียงพอที่จะเปลี่ยนแปลงทิศทางนโยบาย และธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ยังคงมีแนวโน้มที่จะ "คงนโยบายและรอดูสถานการณ์"

TradingKey - แรงกดดันจากการปรับขึ้นราคาของฮาร์ดแวร์คอมพิวเตอร์ (PC hardware) กำลังขยายตัวจากชิปหน่วยความจำและหน่วยเก็บข้อมูลไปยังภาคส่วนหน่วยประมวลผล โดยปัจจุบันตลาด CPU กำลังเริ่มรอบการปรับขึ้นราคาเฉลี่ย 10% ถึง 15% ซึ่งส่งผลกระทบต่อทั้งผลิตภัณฑ์กลุ่มเซิร์ฟเวอร์และกลุ่มผู้บริโภคทั่วไป

TradingKey — ตลาดพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น (JGB) เพิ่งเผชิญกับการปรับฐานราคาอย่างรุนแรงและเกิดขึ้นได้ยาก โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 5 ปีพุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ขณะที่อัตราผลตอบแทนอายุ 10 ปีเข้าใกล้ระดับสูงสุดในรอบหลายทศวรรษ ส่งผลให้ความคาดหวังของตลาดต่อการเร่งยุติยุคอัตราดอกเบี้ยต่ำเป็นพิเศษของญี่ปุ่นทวีความรุนแรงขึ้นอย่างรวดเร็ว

TradingKey - เมื่อโดนัลด์ ทรัมป์ ส่งสัญญาณถึงการลดระดับความตึงเครียดในตะวันออกกลางอีกครั้ง ตลาดโลกได้เข้าสู่โหมด "TACO trade" อย่างรวดเร็ว โดยสินทรัพย์เสี่ยงดีดตัวขึ้น สินทรัพย์ปลอดภัยปรับตัวลดลง และความผันผวนหดตัวลงอย่างรวดเร็ว

TradingKey — เมื่อวันที่ 23 มีนาคม (ตามเวลาตะวันออก) ก่อนตลาดสหรัฐฯ เปิดทำการ โดนัลด์ ทรัมป์ ได้ส่งสัญญาณถึงความเป็นไปได้ในการลดระดับความตึงเครียด โดยทรัมป์ระบุผ่านโซเชียลมีเดียว่า เขาได้สั่งระงับการโจมตีทางทหารต่อโรงไฟฟ้าและโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานของอิหร่านทั้งหมดเป็นเวลา 5 วัน โดยขึ้นอยู่กับความสำเร็จของการประชุมและการหารือที่กำลังดำเนินอยู่ ภายหลังการรายงานข่าวดังกล่าว สินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลกส่วนใหญ่ปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว อย่างไรก็ตาม โมฮัมหมัด บาเกอร์ กาลิบาฟ ประธานรัฐสภาอิหร่าน ได้โพสต์ข้อความผ่านโซเชียลมีเดียเพื่อปฏิเสธการเจรจาใดๆ กับสหรัฐอเมริกา

TradingKey - หลังจากเกิดภาวะช็อกด้านเงินเฟ้อจากราคาน้ำมันซึ่งมีชนวนมาจากสงครามในอิหร่าน การคาดการณ์ในวงกว้างของตลาดก่อนหน้านี้เกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ได้สลายตัวไปอย่างสิ้นเชิง เหล่านักค้าพันธบัตรต่างเร่งปรับกลยุทธ์และเพิ่มการเดิมพันต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดมากขึ้น โดยขณะนี้การคาดการณ์ในตลาดได้สะท้อนถึงการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่ 20 basis points ภายในสิ้นปีนี้

TradingKey - ภายหลังการประชุมนโยบายครั้งล่าสุด เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) หลายรายได้ส่งสัญญาณออกมาอย่างต่อเนื่องเพื่อควบคุมการคาดการณ์ แต่ปฏิกิริยาของตลาดกลับมีความแตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญ แม้ว่าในระดับนโยบายจะให้ความสำคัญกับเสถียรภาพ แต่ตลาดการเงินกลับ "แสดงออกผ่านความเคลื่อนไหวในตลาด" โดยหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวลดลง อัตราผลตอบแทนพันธบัตรพุ่งสูงขึ้น และการคาดการณ์เรื่องการปรับลดอัตราดอกเบี้ยถูกเลื่อนออกไปอย่างต่อเนื่อง

TradingKey - ในช่วงที่ผ่านมา การพูดถึงภาวะเศรษฐกิจถดถอยของสหรัฐฯ ได้เงียบหายไปและถูกแทนที่ด้วยประเด็นที่คุ้นเคยมากกว่าอย่างความกังวลเรื่องเงินเฟ้อและมาตรการภาษีศุลกากรของทรัมป์ ทว่าในขณะนี้ ประเด็นดังกล่าวได้กลับมาเป็นศูนย์กลางของการสนทนาอีกครั้ง

TradingKey - ธนาคารกลางอังกฤษมีมติเป็นเอกฉันท์ให้คงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเมื่อวันพฤหัสบดี ภายหลังการประกาศดังกล่าว อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอังกฤษ (Gilt) อายุ 2 ปี ซึ่งมีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยมากที่สุด ได้พุ่งสูงขึ้น 40 basis points สู่ระดับ 4.49% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดใหม่นับตั้งแต่เดือนมกราคม 2025 การเทขายพันธบัตรรัฐบาลอังกฤษอย่างรุนแรงได้กระตุ้นให้เกิด...

TradingKey - เมื่อวันที่ 19 มีนาคม ตามเวลาท้องถิ่น ธนาคารกลางอังกฤษประกาศคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ระดับ 3.75% ซึ่งสอดคล้องกับทิศทางนโยบายที่เน้นความระมัดระวัง แต่ถือเป็นการส่งสัญญาณที่แตกต่างอย่างชัดเจนจากความคาดหวังในวงกว้างของตลาดก่อนหน้านี้ที่ประเมินว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยภายในปีนี้

TradingKey - ความคาดหวังของตลาดต่อเส้นทางการดำเนินนโยบายการเงินกำลังเกิดการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ โดยข้อมูลล่าสุดจาก CME FedWatch ระบุว่า บรรดาเทรดเดอร์ได้ลดการคาดการณ์เรื่องการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้นลงอย่างชัดเจน และหันไปให้ความสำคัญกับแนวคิดเศรษฐกิจมหภาคที่ว่าอัตราดอกเบี้ยจะคงอยู่ในระดับสูงยาวนานขึ้น (higher-for-longer) แทน

TradingKey - เมื่อวันที่ 18 มีนาคม ตามเวลาเขตตะวันออก (ET) ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) มีมติคงอัตราดอกเบี้ยตามความคาดหมาย โดยรักษาช่วงเป้าหมายของอัตราดอกเบี้ยนโยบาย (federal funds rate) ไว้ที่ระดับ 3.5% ถึง 3.75% ในการแถลงข่าว นายพาวเวลล์ระบุว่า อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่ยังคงอยู่ในระดับสูงและความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้นต่อแนวโน้มเศรษฐกิจ กำลังขัดขวางจังหวะการชะลอตัวของเงินเฟ้อ (disinflation)

TradingKey - นายเจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ได้ชี้แจงเป็นครั้งแรกระหว่างการแถลงข่าวหลังการประชุมเมื่อวันพุธที่ผ่านมาว่า เขาจะไม่ลาออกจากคณะผู้ว่าการ Fed จนกว่าการสอบสวนทางอาญาของกระทรวงยุติธรรมสหรัฐฯ ที่มีต่อเขาจะเสร็จสิ้นลงอย่างสมบูรณ์ ซึ่งนับเป็นครั้งแรกที่เขาได้กล่าวถึงแผนการพ้นจากตำแหน่งต่อสาธารณะอย่างเป็นทางการ

TradingKey - ในวันที่ 18 มีนาคม เวลา 14:00 น. ตามเวลา ET ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะประกาศการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยล่าสุด แม้ว่าจะเป็นที่คาดการณ์กันโดยทั่วไปว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายอ้างอิงและไม่มีการปรับเปลี่ยนช่วงอัตราดอกเบี้ยนโยบายในปัจจุบันที่ 3.50%–3.75% แต่การประชุมครั้งนี้ยังคงเป็นดัชนีชี้วัดสำคัญสำหรับตลาดโลก

TradingKey - ธนาคารกลางออสเตรเลียปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายเป็นเดือนที่สองติดต่อกันเมื่อวันอังคารที่ผ่านมา โดยประกาศปรับขึ้น 25 basis points สู่ระดับ 4.1% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 10 เดือน การดำเนินการดังกล่าวมีวัตถุประสงค์เพื่อสกัดกั้นอัตราเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ในระดับสูงอย่างต่อเนื่อง

TradingKey - ในสัปดาห์นี้ ธนาคารกลางทั่วโลกเตรียมเข้าสู่ "สัปดาห์ซูเปอร์ธนาคารกลาง" ที่มีความเข้มข้นที่สุดในรอบปี โดยธนาคารกลางเกือบ 20 แห่ง ตั้งแต่วอชิงตัน ลอนดอน บรัสเซลส์ ไปจนถึงโตเกียว จะจัดการประชุมนโยบายเพื่อร่วมประเมินผลกระทบต่อเนื่องต่อเศรษฐกิจโลกเป็นครั้งแรก นับตั้งแต่เกิดเหตุความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านเมื่อกว่าสองสัปดาห์ก่อน

TradingKey - สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ จะเปิดเผยรายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ประจำเดือนกุมภาพันธ์ ในวันพุธ เวลา 08.30 น. ตามเวลา ET ซึ่งเหล่านักเทรดมองว่าเป็นตัวกำหนดทิศทางการลงทุน