ดัชนีดอลลาร์แตะระดับสูงสุดในรอบเกือบ 19 เดือนเหนือระดับ 103 ขณะที่การคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดร้อนแรงขึ้น, USD/JPY เข้าใกล้ระดับ 160

TradingKey - เมื่อวันที่ 12 พฤศจิกายน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐยังคงปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่วงเวลาการซื้อขายของตลาดเอเชีย โดยทะลุระดับ 103 สั้น ๆ ระหว่างวันขึ้นไปแตะจุดสูงสุดที่ 103.08 ซึ่งทำสถิติสูงสุดในรอบเกือบ 19 เดือนนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2025 ทั้งนี้ ข้อมูลเงินเฟ้อเดือนตุลาคมของสหรัฐฯ ที่ออกมาสูงกว่าการคาดการณ์ของตลาด ประกอบกับการที่เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ส่งสัญญาณเชิงคุมเข้มอย่างต่อเนื่องในช่วงที่ผ่านมา ทำให้ตลาดปรับเพิ่มการคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมขึ้นไปอีก ซึ่งช่วยหนุนการแข็งค่าอย่างต่อเนื่องของเงินดอลลาร์สหรัฐ

กราฟรายวันดัชนีดอลลาร์สหรัฐ, ที่มา: TradingView

ณ เวลาที่เผยแพร่ สกุลเงินหลักที่ไม่ใช่ดอลลาร์สหรัฐต่างเผชิญแรงกดดันในวงกว้าง โดยเงินยูโรอ่อนค่าลงประมาณ 0.08% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ แตะที่ 1.1080 ดอลลาร์ ซึ่งทำระดับต่ำสุดใหม่นับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2025 ขณะที่เงินปอนด์อังกฤษปรับตัวลดลงประมาณ 0.16% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ แตะที่ 1.3259 ดอลลาร์ ส่วนเงินดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น (USDJPY) ปรับตัวขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบกว่า 2 เดือนระหว่างวัน โดยแตะระดับสูงสุดถึง 159.95 และเข้าใกล้ระดับจิตวิทยาสำคัญที่ 160

อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่สูงกว่าคาดการณ์เป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญเบื้องหลังการแข็งค่าของเงินดอลลาร์ในรอบนี้ โดยข้อมูลที่เปิดเผยโดยสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ ระบุว่า ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนตุลาคม ปรับตัวขึ้น 0.4% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 0.3% ขณะที่ Core CPI ที่ไม่รวมอาหารและพลังงาน ปรับตัวขึ้น 0.3% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.2% เช่นกัน ทั้งนี้ แรงกดดันเงินเฟ้อที่ยังคงยืดเยื้อได้กระตุ้นให้นักลงทุนประเมินทิศทางอัตราดอกเบี้ยในอนาคตของธนาคารกลางสหรัฐฯ ใหม่อีกครั้ง

ขณะเดียวกัน เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ได้ส่งสัญญาณคุมเข้มนโยบายที่ชัดเจนยิ่งขึ้นในช่วงที่ผ่านมา โดยวอลเลอร์ ผู้ว่าการเฟด ระบุว่า แม้เงินเฟ้อจะชะลอตัวลงบ้าง แต่เขายังคงสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 basis points ในเดือนธันวาคม และหากเงินเฟ้อพื้นฐานยิ่งย่ำแย่ลง ก็ควรพิจารณาปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 50 basis points ในคราวเดียว ทั้งนี้ จากข้อมูลของ CME FedWatch Tool ความน่าจะเป็นที่ตลาดคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 basis points ในเดือนธันวาคม ได้ปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 90.8% ซึ่งสูงกว่าระดับ 70% เมื่อเดือนก่อนอย่างมีนัยสำคัญ

สถาบันการเงินในวอลล์สตรีทบางแห่งยังได้ปรับเพิ่มการคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอนาคตด้วยเช่นกัน โดยโกลด์แมน แซคส์ คาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมปีนี้และเดือนมีนาคมปีหน้าตามลำดับ ขณะที่ดอยเชแบงก์คาดการณ์ว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอาจเกิดขึ้นในเดือนธันวาคม, มกราคมปีหน้า และมีนาคม

ในระยะสั้น การที่ดัชนีดอลลาร์สหรัฐจะสามารถยืนเหนือระดับ 103 ได้อย่างมั่นคงหรือไม่นั้น จะเป็นเงื่อนไขสำคัญต่อการรักษาโมเมนตัมขาขึ้นต่อไป ในระยะข้างหน้า ตลาดจะจับตาถ้อยแถลงของวิลเลียมส์ ประธานเฟดสาขานิวยอร์ก การเปิดเผยข้อมูล PPI เดือนตุลาคมในวันศุกร์นี้อย่างใกล้ชิด ตลอดจนผลกระทบของข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่จะตามมาต่อการคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย หากธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังคงส่งสัญญาณเชิงคุมเข้มต่อไป เงินดอลลาร์สหรัฐก็อาจยังคงแข็งค่าได้ ในทางกลับกัน หากตลาดปรับลดการคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยลง ดัชนีดอลลาร์สหรัฐก็อาจเผชิญกับแรงกดดันให้ปรับตัวลดลงได้