การวิเคราะห์

TradingKey - การประชุมนโยบายการเงินซึ่งมี เควิน วอร์ช (Kevin Warsh) ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) คนใหม่ที่เพิ่งได้รับการแต่งตั้งเป็นประธาน ได้เสร็จสิ้นลงแล้ว โดยคณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (FOMC) มีมติคงช่วงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับ 3.5%-3.75% ตามที่คาดการณ์ไว้เป็นวงกว้าง ประเด็นสำคัญของการประชุมครั้งนี้ไม่ใช่การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยเอง แต่เป็นการปรับปรุงเชิงระบบรอบแรกของวอร์ชต่อกรอบนโยบายและรูปแบบการสื่อสารของเฟด แถลงการณ์นโยบายของ FOMC ฉบับแรกนี้ได้รับการยกเครื่องใหม่ทั้งหมด โดยมีความยาวรวมเพียงประมาณ 130 คำเท่านั้น ซึ่งลดลงมากกว่าครึ่งหนึ่งจากความยาวปกติเดิมที่มากกว่า 300 คำ นับเป็นสัญญาณที่ชัดเจนครั้งแรกของการปรับเปลี่ยนกลไกการสื่อสารของเฟดภายใต้การนำของวอร์ช

TradingKey - ในวันที่ 17 มิถุนายน ตามเวลาตะวันออก แถลงการณ์มติอัตราดอกเบี้ยล่าสุดของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ระบุว่า เฟดมีมติคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายครั้งนี้ โดยรักษาอัตราดอกเบี้ยนโยบาย (Federal Funds Rate) ไว้ที่ระดับ 3.50%–3.75% พร้อมทั้งคงกรอบนโยบายการเงินที่กำหนดให้มีเงินสำรองอย่างเพียงพอในระบบธนาคารไว้ตามเดิม ทั้งนี้ แผนภาพคาดการณ์อัตราดอกเบี้ย (Dot Plot) ที่เผยแพร่ออกมาร่วมกับมติอัตราดอกเบี้ยของเฟดในครั้งนี้ ได้ส่งสัญญาณเชิงคุมเข้มนโยบายการเงิน (Hawkish) อย่างชัดเจน โดยค่ากลางของอัตราดอกเบี้ยใน Dot Plot อยู่ที่ระดับ 3.8% ซึ่งเป็นการปรับเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจากตัวเลขคาดการณ์ในเดือนมีนาคมที่ระดับ 3.4%

TradingKey - ราคาน้ำมันดิบเกณฑ์มาตรฐานหลักทั้งสองรายการพุ่งสูงขึ้นในการซื้อขายระยะสั้น หลังจากประธานาธิบดีทรัมป์แห่งสหรัฐฯ ระบุว่า อาจมีการเปิดฉากโจมตีทางทหารต่ออิหร่านอีกครั้ง รายงานจากสื่อระบุว่า ทรัมป์กล่าวเมื่อวันพุธว่า บันทึกความเข้าใจฉบับปัจจุบันที่ทำร่วมกับอิหร่านไม่ใช่ข้อตกลงขั้นสุดท้าย และสหรัฐฯ อาจกลับมาเปิดฉากโจมตีทางทหารต่ออิหร่านอีกครั้ง หากเขาไม่พอใจกับความคืบหน้าของข้อตกลงดังกล่าว

TradingKey - เมื่อวันที่ 16 มิถุนายน ในช่วงต้นของการซื้อขายในตลาดสหรัฐฯ SpaceX (SPCX) ได้ปรับตัวลดลงหลังจากที่ปรับตัวขึ้นในช่วงก่อนหน้านี้ ณ ขณะที่รายงาน ราคาหุ้นลดลง 3.85% อยู่ที่ 194.03 ดอลลาร์ ส่งผลให้มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดล่าสุดอยู่ที่ 2.57 ล้านล้านดอลลาร์ และรั้งอันดับบริษัทที่มีมูลค่าสูงส

TradingKey - SpaceX บริษัทเทคโนโลยีสำรวจอวกาศภายใต้การนำของ Elon Musk ยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีของสหรัฐฯ ประกาศว่าจะเข้าซื้อกิจการ Anysphere ซึ่งเป็นบริษัทแม่ของ Cursor เครื่องมือเขียนโค้ดด้วย AI ด้วยมูลค่า 6 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ ธุรกรรมดังกล่าวถือเป็นอีกหนึ่งความเคลื่อนไหวครั้งสำคัญของ SpaceX ในภาคส่วนปัญญาประดิษฐ์ และจะช่วยเสริมสร้างความแข็งแกร่งให้กับตำแหน่งผู้นำในอุตสาหกรรมเทคโนโลยีของกลุ่มบริษัทในเครือของ Musk ให้มากยิ่งขึ้น

Tradingkey - เมื่อวันพุธตามเวลาฝั่งตะวันออก ข้อมูลจากสำนักงานสำรวจสำมะโนประชากรแห่งสหรัฐฯ (U.S. Census Bureau) เผยให้เห็นว่า ยอดค้าปลีกของสหรัฐฯ ปรับตัวเพิ่มขึ้น 0.9% เมื่อเทียบรายเดือนในเดือนพฤษภาคม ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 0.5% อย่างมีนัยสำคัญ โดยยอดค้าปลีกและบริการอาหารในเดือนพฤษภาคมแตะระดับ 7.637 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 6.9% เมื่อเทียบรายปี ขณะเดียวกัน อัตราการเติบโตของยอดค้าปลีกในช่วงเดือนมีนาคมถึงเมษายนได้รับการปรับลดลงสู่ระดับ 0.4% จากตัวเลขที่รายงานไว้ก่อนหน้านี้ที่ 0.5%

TradingKey - ในวันพุธตามเวลาฝั่งตะวันออก ดัชนีฟิวเจอร์สหุ้นสหรัฐฯ เคลื่อนไหวอย่างผสมผสานในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด ขณะที่ตลาดในภาพรวมยังคงรักษาท่าทีที่ระมัดระวังแต่แข็งแกร่ง นักลงทุนกำลังรอคอยการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายนของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) รวมถึงการแถลงข่าวครั้งแรกของ เควิน วอร์ช (Kevin Warsh) ประธานเฟดคนใหม่ แม้ว่าข้อตกลงชั่วคราวระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านเมื่อเร็ว ๆ นี้ จะส่งผลให้ราคาน้ำมันปรับตัวลดลงอย่างรุนแรง ซึ่งช่วยบรรเทาความกังวลของตลาดเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อด้านพลังงาน แต่นักลงทุนยังคงประเมินรายละเอียดการบังคับใช้ข้อตกลงดังกล่าว และติดตามว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะส่งสัญญาณอัตราดอกเบี้ยที่เข้มงวด (hawkish) มากขึ้นหรือไม่

TradingKey - ในช่วงการซื้อขายก่อนเปิดตลาดของสหรัฐฯ เมื่อวันพุธ หุ้นของอินเทล (INTC) ดีดตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ส่งผลให้เกิดการปรับตัวขึ้นอย่างพร้อมเพรียงกันของกลุ่มหุ้นเซมิคอนดักเตอร์หลัก ซึ่งรวมถึง Marvell (MRVL), Lam Research (LRCX) และ Micron (MU)

TradingKey - ณ วันที่ 16 มิถุนายน ตามเวลาตะวันออก กองทุน Tema Space Innovators ETF (NASA) ให้ผลตอบแทนสะสมประมาณ 32.7% นับตั้งแต่เข้าจดทะเบียนในตลาดเมื่อวันที่ 31 มีนาคม ด้วยการใช้ประโยชน์จากจุดยืนอันโดดเด่นเฉพาะตัวในฐานะ "กองทุน ETF ธีมอวกาศแบบ pure-play กองแรกที่เปิดโอกาสการลงทุนทางอ้อมในหุ้นนอกตลาด (pre-IPO) ของ SpaceX" ส่งผลให้กองทุนนี้สามารถดึงดูดเงินทุนได้มากกว่า 3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐภายในเวลาเพียงสองเดือนเศษ แซงหน้าคู่แข่งรายเดิมที่มีอยู่จนก้าวขึ้นเป็นกองทุน ETF ธีมอวกาศที่ใหญ่ที่สุดในโลก อย่างไรก็ตาม ภายหลังการเสนอขายหุ้น IPO ของ SpaceX (SPCX) เมื่อวันที่ 12 มิถุนายน และราคาหุ้นที่พุ่งทะยานขึ้นราว 50% ในช่วง 3 วันทำการแรกของการซื้อขาย ส่งผลให้พรีเมียมจากความหายาก (scarcity premium) ของกองทุน NASA กำลังลดลงอย่างรวดเร็ว โดยราคาหุ้นของกองทุนได้ย่อตัวลงมาอยู่ที่ 31.98 ดอลลาร์สหรัฐ จากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 42.68 ดอลลาร์สหรัฐในช่วงปลายเดือนพฤษภาคม และดิ่งลงกว่า 9% ในวันทำการแรกของการซื้อขายหลังการทำ IPO ทำให้ทิศทางในอนาคตของกองทุนนี้กลายเป็นประเด็นสำคัญที่ตลาดกำลังจับตามองอย่างใกล้ชิดในขณะนี้

การเข้าซื้อกิจการ Cursor มูลค่า 6 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐของ SpaceX หมายความว่า FTX ได้พลาดโอกาสในการสร้างผลตอบแทนมหาศาลอีกครั้งหนึ่ง แต่ในขณะเดียวกันก็เป็นการพิสูจน์ถึงวิสัยทัศน์การลงทุนอันเป็นเอกลักษณ์ของ SBF

TradingKey - เมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา เพื่อตอบสนองต่อคำสั่งควบคุมการส่งออกของรัฐบาลสหรัฐฯ Anthropic บริษัทสตาร์ทอัพด้าน AI ได้ระงับการเข้าถึงของผู้ใช้ทั้งหมดต่อโมเดล AI ระดับแนวหน้าอย่าง Fable และ Mythos 5 อย่างกะทันหัน ส่งผลให้นักลงทุนเริ่มหันไปให้ความสนใจกับโมเดล AI แบบโอเพนซอร์ส (open-source) ที่องค์กรต่าง ๆ สามารถนำไปใช้งานได้เองโดยปราศจากผลกระทบจากกฎระเบียบภายนอก — เนื่องจากเมื่อโมเดลทำงานบนเซิร์ฟเวอร์ขององค์กรเอง ก็จะไม่มีข้อพิพาททางการเมืองใด ๆ ที่สามารถขัดขวางการให้บริการได้

TradingKey - สัญญาออปชันของ SpaceX (SPCX) เริ่มทำการซื้อขายอย่างเป็นทางการในวันอังคารนี้ (17 มิถุนายน) โดยในวันแรกมีปริมาณการซื้อขายประมาณ 1.8 ล้านสัญญา และมีมูลค่าค่าพรีเมียมหมุนเวียนราว 2.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งทำลายสถิติปริมาณการซื้อขายในวันแรกของสัญญาออปชันหุ้นรายตัว ที่น่าสังเกตคือ บรรยากาศการซื้อขายในตลาดสะท้อนถึงพฤติกรรมการซื้อขายตามโมเมนตัมอย่างชัดเจน โดยปริมาณการซื้อขายสัญญาคอล (Call) สูงกว่าสัญญาพุท (Put) ขณะที่อัตราส่วนสัญญาคอลต่อสัญญาพุท (Call/Put Ratio) โดยรวมอยู่ที่ประมาณ 1.3:1 ซึ่งบ่งชี้ว่าเม็ดเงินลงทุนยังคงเก็งกำไรในการปรับตัวขึ้นของราคาหุ้น SpaceX อย่างต่อเนื่อง

TradingKey - ในช่วงการซื้อขายของตลาดเอเชียเมื่อวันที่ 17 มิถุนายน ตลาดหุ้นญี่ปุ่นและเกาหลีใต้ต่างเปิดตลาดปรับตัวลดลง แต่สามารถฟื้นตัวกลับมาปิดในแดนบวกได้สำเร็จ โดยดัชนี Nikkei 225 ยังคงเดินหน้าทำผลงานอย่างแข็งแกร่งและปิดตลาดแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์อีกครั้ง ขณะที่ดัชนี KOSPI ของเกาหลีใต้ฟื้นตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งหลังจากเปิดตลาดร่วงลงอย่างหนัก และปิดตลาดด้วยการปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

TradingKey - ตามรายงานของ The Information เมื่อวันที่ 16 มิถุนายน OpenAI ได้เปิดเผยตัวชี้วัดทางการเงินหลายประการในเอกสารที่ส่งถึงผู้ถือหุ้น โดยรายได้ของ OpenAI ในไตรมาสแรกของปี 2026 สูงถึง 5.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่อัตราการใช้เงินสด (cash burn) ในช่วงเวลาเดียวกันนั้นสูงถึง 3.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งตัวเลขทั้งสองปรับตัวเพิ่มขึ้นประมาณสามเท่าเมื่อเทียบรายปี ข้อมูลที่ OpenAI เปิดเผยล่าสุดนี้ยังสะท้อนให้เห็นถึงหลุมดำทางการเงินอื่นใดอีกบ้าง? และประเด็นนี้จะส่งผลกระทบต่อโอกาสในการนำบริษัทเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์หรือไม่?

TradingKey - ในช่วงชั่วโมงการซื้อขายในตลาดเอเชียเมื่อวันที่ 17 มิถุนายน สื่อญี่ปุ่นรายงานว่า เนื่องจากกำลังการผลิตกระบวนการผลิตขั้นสูงของ TSMC (TSM) ยังคงเผชิญภาวะตึงตัวอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้บริษัทต่าง ๆ เช่น Google (GOOGL), AMD (AMD), BYD และ Tesla (TSLA) ได้เพิ่มการหารือร่วมกับ Samsung Electronics เกี่ยวกับความร่วมมือด้านการรับจ้างผลิตชิป (foundry) เมื่อเร็ว ๆ นี้ ซึ่งนำไปสู่การเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของยอดสั่งซื้อในธุรกิจรับจ้างผลิตชิปของ Samsung

หากวอร์ชปฏิเสธความคาดหวังเกี่ยวกับ dot plot อาจส่งผลกดดันต่อเงินทุนจากสถาบันในระยะสั้น และทำให้ความต้องการเปิดรับความเสี่ยงของตลาดลดลง แต่ยังคงเป็นปัจจัยบวกในระยะยาวสำหรับบิตคอยน์

TradingKey - เอกสารยื่นความยาว 113 หน้า กลายเป็นแผนที่นำทางสำหรับยุทธศาสตร์ AI ของสหรัฐฯ ได้อย่างไร

TradingKey - เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา สัญญาน้ำมันดิบเบรนท์ล่วงหน้าส่งมอบเดือนสิงหาคมปิดตลาดปรับตัวลดลงมากกว่า 5% อยู่ที่ระดับ 78.96 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ร่วงต่ำกว่าระดับ 80 ดอลลาร์เป็นครั้งแรกในรอบสามเดือน ขณะนี้ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ลดลงติดต่อกัน 4 วันทำการ ซึ่งถือเป็นช่วงปรับตัวลดลงติดต่อกันที่ยาวนานที่ส

TradingKey - เมื่อพิธีลงนามข้อตกลงหยุดยิงระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านในวันที่ 19 มิถุนายนใกล้เข้ามา สำนักข่าวบลูมเบิร์กและสำนักข่าวเมห์รของอิหร่านได้ทยอยเปิดเผยเนื้อหาฉบับเต็มของร่างบันทึกความเข้าใจ (MoU) จำนวน 14 ข้อ ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน โดยกรอบข้อตกลงนี้ ซึ่งเป็นที่รู้จักในชื่อ "บันทึกความเข้าใจอิสลามาบัด" (Islamabad Memorandum) มีวัตถุประสงค์เพื่อยุติความขัดแย้งระหว่างทั้งสองฝ่ายที่ปะทุขึ้นในเดือนกุมภาพันธ์ 2026 อย่างถาวร และปูทางไปสู่การเจรจาข้อตกลงขั้นสุดท้ายซึ่งจะใช้เวลาเจรจาสูงสุด 60 วัน

TradingKey - เมื่อวันอังคาร (16 มิถุนายน) ตามเวลาฝั่งตะวันออก หุ้น SpaceX (SPCX) ปรับตัวเพิ่มขึ้นติดต่อกันเป็นวันทำการที่สาม ส่งผลให้มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดแซงหน้า Amazon และกลายเป็นหุ้นที่มีขนาดใหญ่ที่สุดเป็นอันดับ 5 ของโลก โดยในระหว่างการซื้อขายระหว่างวัน ราคาหุ้นพุ่งขึ้นสูงถึง 17% และมีมูลค่าตลาดแซงหน้า Microsoft เป็นระยะเวลาสั้นๆ ขึ้นแท่นเป็นบริษัทที่มีขนาดใหญ่ที่สุดเป็นอันดับ 4 ในตลาดหุ้นสหรัฐฯ ทั้งนี้ นับตั้งแต่เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ หุ้นดังกล่าวปรับตัวเพิ่มขึ้นสะสมแล้วถึง 49% สะท้อนให้เห็นถึงความสนใจอย่างล้นหลามจากนักลงทุน