การวิเคราะห์

ราคาน้ำมันดิบ WTI ร่วงลงเกือบ 2% เนื่องจากสหรัฐฯ และอิหร่านวางแผนที่จะกลับมาเจรจากันอีกครั้งเพื่อผ่อนคลายความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ขณะที่ปัจจัยทางเทคนิคบ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ที่จะเกิดการปรับฐานลงอย่างลึกถึง 20%

เมื่อวันที่ 30 ตุลาคม ตามเวลาฝั่งตะวันออก ราคาทองคำและราคาสินเงินระหว่างประเทศปรับตัวลดลงทั้งคู่ โดยราคาทองคำสปอต (XAUUSD) หลุดระดับ 3,900 ดอลลาร์สหรัฐ ดิ่งลงแตะระดับต่ำสุดที่ 3,891 ดอลลาร์สหรัฐ หรือปรับตัวลดลงมากกว่า 3% ขณะที่ราคาสินเงินสปอตปรับตัวลดลงหลุดระดับ 50 ดอลลาร์สหรัฐ หรือลดลงมากกว่า 5% ทั้งนี้ การปรับตัวลดลงสะสมของราคาทองคำในเดือนนี้มากกว่า 6% ซึ่งเป็นการปรับตัวลดลงเป็นเดือนที่สองติดต่อกัน ขณะที่ราคาสินเงินปรับตัวลดลงประมาณ 18% นับตั้งแต่เดือนตุลาคม ราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้นได้เพิ่มความกังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อด้านพลังงาน และตอกย้ำความคาดหวังของตลาดต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐในเดือนธันวาคม ซึ่งถือเป็นปัจจัยหลักที่อยู่เบื้องหลังแรงเทขายทองคำ

TradingKey - ณ ช่วงการซื้อขายในตลาดเอเชียวันศุกร์ ราคาทองคำ (XAUUSD) เคลื่อนไหวอยู่ใกล้ระดับ 4,000 ดอลลาร์ โดยปรับตัวลดลงหลุดระดับ 4,000 ดอลลาร์ชั่วคราวระหว่างวันไปแตะระดับต่ำสุดที่ 3,986.7 ดอลลาร์ และเป็นการปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่องจากวันทำการก่อนหน้า ก่อนหน้านี้ ราคาทองคำลดลง 1.1% ในวันพฤหัสบดี เข้าใกล้ระดับจิตวิทยาที่ 4,000 ดอลลาร์ ทั้งนี้ ข้อมูลเงินเฟ้อ PCE เดือนกันยายนล่าสุดของสหรัฐฯ ชี้ให้เห็นเพิ่มเติมว่าแรงกดดันด้านราคายังคงอยู่ในระดับสูง ซึ่งตอกย้ำความคาดหวังของตลาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะยังคงปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไปภายในสิ้นปีนี้ ส่งผลให้ราคาทองคำยังคงเผชิญแรงกดดันทางลบในวันนี้

TradingKey - เมื่อวันที่ 30 ตุลาคม ราคาทองคำ (XAUUSD) และบิตคอยน์ (BTC) ยังคงเผชิญแรงกดดัน ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อจากดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ ประจำเดือนกันยายน แสดงให้เห็นว่าทั้งอัตราเงินเฟ้อทั่วไปและอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานปรับตัวเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบรายปี ประกอบกับการที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ คงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมพร้อมทั้งส่งสัญญาณคุมเข้มนโยบายการเงิน ส่งผลให้ความคาดหวังของตลาดต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนธันวาคมเพิ่มสูงขึ้นอีก หลังจากปรับตัวลดลงมากกว่า 1% ในช่วงการซื้อขายก่อนหน้า ราคาทองคำสปอตได้ลดลงหลุดระดับ 4,000 ดอลลาร์ชั่วคราวในการซื้อขายระหว่างวันของวันนี้ ขณะที่บิตคอยน์ยังคงปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่อง โดยร่วงลงหลุดระดับ 77,000 ดอลลาร์ในช่วงหนึ่ง ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 6 สัปดาห์

TradingKey - ในวันพฤหัสบดี (29 ตุลาคม) ราคาทองคำ (XAUUSD) ย่อตัวลงอย่างต่อเนื่อง หลังจากทราบมติอัตราดอกเบี้ยครั้งล่าสุดของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ณ ช่วงการซื้อขายในตลาดเอเชียของวันที่ 29 ตุลาคม ราคาทองคำซื้อขายลดลงใกล้ระดับ 4,025 ดอลลาร์ โดยปรับตัวลดลงระหว่างวันประมาณ 1% แม้ว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ตามที่คาดการณ์ไว้ แต่ตลาดยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับแนวโน้มเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ทั้งนี้ ข้อมูล PCE เดือนกันยายนที่มีกำหนดเปิดเผยในวันนี้อาจเป็นตัวกำหนดทิศทางระยะสั้นของราคาทองคำ

TradingKey - เมื่อวันที่ 27 ตุลาคม ราคาทองคำ (XAUUSD) เดินหน้าฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องจากระดับต่ำสุดเมื่อเร็ว ๆ นี้ โดยยืนเหนือระดับ 4,000 ดอลลาร์ได้อย่างแข็งแกร่ง และปัจจุบันซื้อขายอยู่ใกล้ระดับ 4,015 ดอลลาร์ ราคาทองคำได้ปรับตัวลดลงสู่ระดับประมาณ 3,975 ดอลลาร์ในสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม อย่างไรก็ตาม การที่ราคาน้ำมันย่อตัวลงจากระดับสูงสุดและการกลับมาของแรงซื้อช่วงราคาปรับลดลง ส่งผลให้ราคาทองคำมีการฟื้นตัวในระยะสั้น

TradingKey - เมื่อวันที่ 26 ตุลาคม ราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกยังคงปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่องจากระดับสูง โดยราคาน้ำมันดิบ WTI (USOIL) ปรับตัวลดลงมากกว่า 2% ในระหว่างวัน ขณะที่ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ (UKOIL) ร่วงลงกลับมาอยู่ต่ำกว่าระดับ 110 ดอลลาร์ หลังจากราคาน้ำมันพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วในสัปดาห์ที่แล้วจากความเสี่ยงด้านอุปทานในตะวันออกกลาง ถ้อยแถลงล่าสุดของโดนัลด์ ทรัมป์ เกี่ยวกับอิหร่านและการไกล่เกลี่ยทางการทูตรอบใหม่ได้ลดความคาดหวังของตลาดต่อการยกระดับความขัดแย้งทางการทหารในระยะสั้น ส่งผลให้มีการคลายตัวของพรีเมียมความเสี่ยงที่เคยสะท้อนอยู่ในราคาน้ำมันก่อนหน้านี้บางส่วน

TradingKey - ณ ช่วงการซื้อขายในตลาดเอเชียเมื่อวันที่ 26 ตุลาคม ราคาทองคำ (XAUUSD) ปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่อง โดยราคาทองคำสปอตเปิดตลาดที่ 4,002.98 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ก่อนจะร่วงลงหลุดระดับตัวเลขกลมๆ ที่ 4,000 ดอลลาร์ และแตะระดับต่ำสุดระหว่างวันที่ 3,977.95 ดอลลาร์ ก่อนหน้านี้เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ราคาทองคำปิดตลาดที่ 3,997.73 ดอลลาร์ หลังจากปรับตัวลดลงชั่วคราวสู่ระดับต่ำสุดในรอบเกือบสามเดือนที่ 3,975.48 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นการยืนยันการหลุดแนวรับทางจิตวิทยาที่สำคัญที่ระดับ 4,000 ดอลลาร์

TradingKey - ณ วันที่ 22 ตุลาคม ราคาเงิน (XAGUSD) ดิ่งลง 5.82% ในระหว่างวัน โดยแตะระดับต่ำสุดระหว่างวันที่ 54.48 ดอลลาร์ ก่อนจะปิดที่ระดับ 54.57 ดอลลาร์ การปรับตัวลดลงนี้ส่งผลให้ราคาหลุดแนวรับสำคัญที่ระดับ 55 ดอลลาร์ ซึ่งเปิดโอกาสให้ราคาเงินมีแนวโน้มปรับตัวลดลงได้ลึกยิ่งขึ้น ทั้งนี้ ความกังวลด้านเงินเฟ้อที่เกิดจากราคาน้ำมันในตลาดโลกที่ปรับตัวสูงขึ้น ประกอบกับการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมภายในสิ้นปีนี้ เป็นปัจจัยหลักที่กดดันราคาเงิน

TradingKey - เมื่อวันที่ 23 ตุลาคม ราคาน้ำมันในตลาดโลกเดินหน้าปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบเบรนท์ (UKOIL) พุ่งขึ้นแตะระดับ 115 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในการซื้อขายระหว่างวัน ทำสถิติสูงสุดในรอบ 5 เดือน การย่ำแย่ลงอย่างต่อเนื่องของสถานการณ์ความมั่นคงในตะวันออกกลางส่งผลให้ตลาดต้องประเมินใหม่เกี่ยวกับโอกาสเกิดการหยุดชะงักของการผลิต การขนส่ง และการส่งออกน้ำมันดิบ ซึ่งเป็นปัจจัยดันให้ค่าพรีเมียมความเสี่ยงด้านอุปทานปรับตัวสูงขึ้น

TradingKey - ณ ช่วงการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันที่ 23 ตุลาคม ราคาทองคำ (XAUUSD) ปรับตัวลดลงต่อเนื่องจากวันพฤหัสบดี โดยดิ่งลงหลุดระดับ 4,000 ดอลลาร์ชั่วคราวระหว่างวัน ไปแตะจุดต่ำสุดที่ 3,986.54 ดอลลาร์ เมื่อวันพฤหัสบดี ราคาทองคำร่วงลง 2.83% มาปิดที่ 4,024.21 ดอลลาร์ ซึ่งทำสถิติต่ำสุดในรอบกว่าสองเดือน หลังจากปรับตัวลดลงหลุดระดับสำคัญอย่าง 4,100 ดอลลาร์ และ 4,066 ดอลลาร์ ตามลำดับ แรงขายระยะสั้นในทองคำได้เร่งตัวขึ้นอีก ส่งผลให้ความผันผวนในตลาดโลหะมีค่าเพิ่มสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

ฝั่งกระทิงทองคำเผชิญภาวะขาดทุนอย่างหนัก หลังราคาปรับตัวลดลง 2% เข้าใกล้ระดับ 4,000 ดอลลาร์ หากการกลับไปทดสอบจุดต่ำสุดไม่สามารถรักษาแนวรับไว้ได้ ราคาอาจดิ่งลงอย่างรุนแรงไปถึงระดับ 3,500 ดอลลาร์

TradingKey - ในช่วงการซื้อขายในฝั่งเอเชียเมื่อวันที่ 22 ตุลาคม ราคาทองคำ (XAUUSD) ปรับตัวอ่อนค่าลงอีกระหว่างวัน โดยราคาทองคำสปอตร่วงลงต่ำกว่าระดับ 4,100 ดอลลาร์ ลงไปแตะระดับต่ำสุดที่ 4,066.56 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 14 ตุลาคม เนื่องจากราคาน้ำมันยังคงทรงตัวอยู่ในระดับสูงในช่วงที่ผ่านมา ความกังวลของตลาดว่าราคาพลังงานที่สูงขึ้นอาจผลักดันอัตราเงินเฟ้อให้ปรับตัวสูงขึ้น และยืดเวลาวัฏจักรอัตราดอกเบี้ยสูงของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ออกไปนั้นได้ทวีความรุนแรงยิ่งขึ้น ส่งผลให้ราคาทองคำยังคงตกอยู่ภายใต้แรงกดดันอย่างต่อเนื่อง

TradingKey - หากนำราคาทองคำมาหารด้วยราคาผู้บริโภค จะได้ราคาที่แท้จริงซึ่งแสดงให้เห็นว่าราคาทองคำในปัจจุบันยืนอยู่ ณ จุดใดในประวัติศาสตร์ย้อนหลัง 50 ปี และสิ่งนี้บ่งชี้ถึงแนวโน้มผลตอบแทนในทศวรรษหน้าอย่างไร

TradingKey - เมื่อวันที่ 21 ตุลาคม ราคาทองคำยังคงปรับฐานลงอย่างต่อเนื่อง โดยราคาทองคำ (XAUUSD) ร่วงลงแตะระดับต่ำสุดระหว่างวันที่ 4,106 ดอลลาร์ เข้าใกล้ระดับ 4,100 ดอลลาร์ และเป็นการปรับตัวลดลงติดต่อกันเป็นเซสชันที่สี่ เนื่องจากราคาน้ำมันโลกยังคงทรงตัวอยู่ในระดับสูงในช่วงที่ผ่านมา ตลาดจึงกำลังประเมินผลกระทบของราคาพลังงานที่มีต่ออัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ และนโยบายอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในระยะถัดไปอีกครั้ง

TradingKey - เมื่อวันที่ 20 ตุลาคม ราคาน้ำมันในตลาดโลกยังคงอยู่ในระดับสูง โดยราคาน้ำมันดิบเบรนท์ (UKOIL) พุ่งทะลุระดับ 110 ดอลลาร์ระหว่างวัน แตะระดับสูงสุดในรอบเกือบ 5 เดือน การที่ตลาดมุ่งเน้นความสนใจอย่างต่อเนื่องไปที่ความเสี่ยงด้านความมั่นคงต่อโครงสร้างพื้นฐานทางพลังงานและการขนส่งทางเรือในตะวันออกกลาง เป็นปัจจัยช่วยหนุนให้ราคาน้ำมันดิบยืนเหนือระดับ 100 ดอลลาร์

TradingKey - เมื่อวันจันทร์ (19 ตุลาคม) ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ (UKOIL) เปิดตลาดปรับตัวลดลงอย่างมาก หลังจากปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ณ ขณะเขียน ราคาน้ำมันปรับตัวลดลงประมาณ 2.1% โดยซื้อขายอยู่ใกล้ระดับ 107.70 ดอลลาร์ เมื่อวันศุกร์ ราคาน้ำมันดิบเบรนท์แตะระดับ 110 ดอลลาร์ในการซื้อขายระหว่างวัน ทำสถิติสูงสุดใหม่นับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม ก่อนจะปิดตลาดที่ 109.86 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล อย่างไรก็ตาม จากการที่สหรัฐฯ ประกาศผ่อนคลายมาตรการคว่ำบาตรและข้อจำกัดด้านภาษีบางประการต่อรัสเซีย ความคาดหวังของตลาดที่เพิ่มขึ้นว่าการส่งออกพลังงานของรัสเซียจะปรับตัวสูงขึ้น ได้กดดันให้ราคาน้ำมันปรับตัวลดลงเมื่อเปิดการซื้อขายในสัปดาห์นี้

TradingKey - ราคาน้ำมันดิบโลกปรับตัวลดลงอย่างเห็นได้ชัดในวันจันทร์ โดยสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบเบรนท์ (UKOIL) ปรับตัวลดลง 1.90% สู่ระดับ 107.85 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบ WTI (USOIL) ลดลง 1.57% มาอยู่ที่ระดับ 97.49%

TradingKey - ณ ช่วงการซื้อขายของตลาดยุโรปเมื่อวันที่ 16 ตุลาคม ราคาทองคำ (XAUUSD) ปรับตัวขึ้นต่อจากการฟื้นตัว โดยซื้อขายอยู่ที่บริเวณ 4,185 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นประมาณ 0.4% ในระหว่างวัน ก่อนหน้านี้ราคาทองคำได้ปรับตัวลดลงสู่ระดับประมาณ 4,073 ดอลลาร์ ก่อนที่จะฟื้นตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง เมื่อวานนี้ ทั้งข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) และยอดขายปลีกของสหรัฐฯ ออกมาสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ แต่ดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ กลับไม่สามารถปรับตัวสูงขึ้นและย่อตัวลงแทน ซึ่งส่งผลเป็นปัจจัยหนุนต่อราคาทองคำ

TradingKey - เมื่อวันพฤหัสบดี (15 ตุลาคม) ราคาทองคำ (XAUUSD) ดีดตัวขึ้นหลังจากปรับตัวลดลงอย่างรุนแรงเมื่อวันพุธ ณ ช่วงการซื้อขายในฝั่งยุโรปเมื่อวันพฤหัสบดี ราคาทองคำฟื้นตัวกลับมาใกล้ระดับ 4,160 ดอลลาร์ โดยแตะระดับสูงสุดระหว่างวัน ที่ 4,162 ดอลลาร์ หรือปรับตัวขึ้นประมาณ 1.3% ในวันดังกล่าว ก่อนหน้านี้ ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนกันยายนของสหรัฐฯ ออกมาสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลปรับตัวสูงขึ้น และฉุดให้ราคาทองคำร่วงลงไปแตะ 4,073.41 ดอลลาร์ในบางช่วง ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์ การที่ดอลลาร์ย่อตัวลงจากระดับสูงสุดในรอบ 18 เดือนในวันนี้ ช่วยให้ราคาทองคำฟื้นตัวกลับมาได้บางส่วน แม้ว่าการเคลื่อนไหวของราคาโดยรวมยังคงเผชิญแรงกดดันก็ตาม