การวิเคราะห์

สัญญาน้ำมันดิบเบรนท์ล่วงหน้าแตะระดับ 93 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล โดยปรับตัวขึ้น 1.41% ในระหว่างวัน ทำสถิติสูงสุดใหม่นับตั้งแต่วันที่ 24 กรกฎาคม ทั้งนี้ นับตั้งแต่วันที่ 5 สิงหาคม ราคาน้ำมันเบรนท์ปรับตัวเพิ่มขึ้นมาแล้วมากกว่า 20% ในปัจจุบัน ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่กลับมาปะทุขึ้นอีกครั้ง ประกอบกับการลดลงของสต็อกน้ำมันทั่วโลกที่เร่งตัวขึ้น กำลังส่งผลให้ความเห็นที่แตกต่างกันในตลาดเกี่ยวกับทิศทางราคาน้ำมันดิบทวีความรุนแรงยิ่งขึ้น

ราคาทองคำสปอต (XAUUSD) ทะลุระดับ 4,600 ดอลลาร์เมื่อวันที่ 21 สิงหาคม ตามเวลาตะวันออกของสหรัฐฯ และกำลังปรับตัวขึ้นมุ่งหน้าสู่ระดับ 4,700 ดอลลาร์ ซึ่งนับเป็นครั้งแรกที่ราคาทองคำกลับมาสู่ระดับราคานี้นับตั้งแต่วันที่ 15 พฤษภาคม ปัจจัยกระตุ้นโดยตรงที่ขับเคลื่อนการปรับตัวขึ้นในครั้งนี้คือการที่กระทรวงการคลังสหรัฐฯ ขยายโครงการซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลระยะยาวอย่างเหนือความคาดหมาย แม้ว่าการดำเนินการดังกล่าวจะไม่ใช่การผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ของธนาคารกลางสหรัฐฯ และไม่ได้ช่วยลดหนี้ของรัฐบาลสหรัฐฯ ก็ตาม แต่สัญญาณทางนโยบายนี้ได้ตอกย้ำให้ตลาดกลับมามุ่งสนใจแรงกดดันทางการคลังและต้นทุนการกู้ยืมระยะยาว ส่งผลให้ทองคำได้รับ "ประโยชน์สองทาง"

TradingKey - ณ ช่วงการซื้อขายในเอเชียของวันที่ 20 สิงหาคม ราคาทองคำ (XAUUSD) ปรับตัวขึ้นอีกครั้งในวันนี้ หลังจากทะลุผ่านระดับ 4,500 ดอลลาร์เมื่อวันพุธ โดยแตะระดับสูงสุดในรอบเกือบสองเดือนที่ 4,527.12 ดอลลาร์ แม้ว่าราคาจะย่อตัวลงในระหว่างวันและปัจจุบันเคลื่อนไหวอยู่บริเวณ 4,490 ดอลลาร์ แต่การวิเคราะห์ทางเทคนิคชี้ว่าโครงสร้างขาขึ้นระยะสั้นปรับตัวดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งสะท้อนว่าราคาทองคำยังคงมีโอกาสปรับตัวขึ้นได้อีกในระยะใกล้

TradingKey - ณ ช่วงการซื้อขายในฝั่งเอเชียของวันที่ 19 สิงหาคม ราคาทองคำ (XAUUSD) ยังคงรักษาสภาพการฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อยระหว่างวัน โดยปรับตัวขึ้นประมาณ 0.2% ในวันดังกล่าว ซื้อขายอยู่ใกล้ระดับ 4,340 ดอลลาร์ ก่อนหน้านี้ราคาทองคำได้ปรับตัวลดลงเกือบ 2% ในวันอังคาร โดยได้รับแรงกดดันหลักจากการเทขายในตลาดพันธบัตรทั่วโลกและการพุ่งขึ้นอย่างรุนแรงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ในวันนี้ เมื่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ย่อตัวลงจากระดับสูงสุด ราคาทองคำจึงกลับมาได้รับความสนใจซื้ออีกครั้ง แม้ว่าภาพรวมตลาดจะยังคงระมัดระวังก่อนการเปิดเผยรายงานการประชุมประจำเดือนกรกฎาคมของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด)

TradingKey - ณ ช่วงการซื้อขายในฝั่งยุโรปของวันที่ 17 สิงหาคม ราคาทองคำ (XAUUSD) ซื้อขายอยู่เหนือระดับ 4,400 ดอลลาร์ ปรับตัวขึ้นประมาณ 0.7% ในระหว่างวัน และแตะระดับสูงสุดระหว่างวันที่ 4,416.43 ดอลลาร์ โดยเป็นการปรับตัวขึ้นต่อจากวันศุกร์ที่ผ่านมา ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่อ่อนแอเมื่อเร็ว ๆ นี้ ส่งผลให้ตลาดลดน้ำหนักการคาดการณ์เกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายนลงอีก ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนราคาทองคำอย่างต่อเนื่อง

TradingKey - ในการซื้อขายช่วงเช้าของตลาดเอเชียในวันจันทร์ (17 สิงหาคม) ราคาทองคำสปอต (XAUUSD) ปรับตัวแข็งแกร่งขึ้น โดยปัจจุบันซื้อขายอยู่ใกล้ระดับ 4,406 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ราคาทองคำปรับตัวเพิ่มขึ้นประมาณ 0.8% ในภาพรวม แม้ว่าความผันผวนระหว่างวันจะเพิ่มสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ในขณะนี้ตลาดกำลังประเมินผลกระทบจากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่อ่อนแอลงที่มีต่อความคาดหวังด้านนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในด้านหนึ่ง ขณะเดียวกันก็ประเมินความเสี่ยงที่ความตึงเครียดในตะวันออกกลางและราคาพลังงานที่ปรับตัวสูงขึ้นอาจผลักดันให้อัตราเงินเฟ้อปรับตัวสูงขึ้นอีกครั้งในอีกด้านหนึ่ง

TradingKey - ณ ช่วงการซื้อขายในฝั่งยุโรปเมื่อวันที่ 14 สิงหาคม ราคาทองแดงสปอตระหว่างประเทศ (COPPER) เคลื่อนไหวอยู่ใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยมีการซื้อขายอยู่ที่ราว 14,070 ดอลลาร์ ลดลงเล็กน้อย 0.3% ในระหว่างวัน แม้จะมีการขายทำกำไรในระยะสั้น แต่ราคาทองแดงในตลาดโลกยังคงรักษาความแข็งแกร่งโดยรวมนับตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน และกลับขึ้นมาเหนือระดับ 14,000 ดอลลาร์ได้อีกครั้ง

TradingKey - ณ ช่วงการซื้อขายในเอเชียของวันที่ 13 สิงหาคม ราคาทองคำ (XAUUSD) ย่อตัวลงระหว่างวัน หลังจากข้อมูล CPI เมื่อวานนี้ดันราคาขึ้นไปใกล้ระดับ 4,450 ดอลลาร์ โดยราคาล่าสุดเคลื่อนไหวอยู่ที่บริเวณ 4,380 ดอลลาร์ สิ่งนี้บ่งชี้ว่าตลาดยังคงระมัดระวังก่อนการเปิดเผยข้อมูล PPI เนื่องจากแรงขายทำกำไรของนักลงทุนบางส่วนเป็นปัจจัยกดดันให้ราคาทองคำย่อตัวลง

TradingKey - ในช่วงการซื้อขายในตลาดเอเชียเมื่อวันพุธ ราคาทองคำสปอต (XAUUSD) เดินหน้าฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง โดยกลับขึ้นมาแตะระดับ 4,400 ดอลลาร์ต่อออนซ์อีกครั้ง

TradingKey - เมื่อวันที่ 11 สิงหาคม ราคาน้ำมันดิบระหว่างประเทศปรับตัวพุ่งสูงขึ้นก่อนที่จะย่อตัวลงมา โดยได้รับปัจจัยขับเคลื่อนจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน รวมทั้งความเสี่ยงด้านอุปทานในช่องแคบฮอร์มุซ ส่งผลให้น้ำมันดิบ WTI (USOIL) ปรับตัวขึ้นทะลุระดับ 84 ดอลลาร์เป็นการชั่วคราวระหว่างการซื้อขายในวัน ขณะที่น้ำมันดิบเบรนท์ (UKOIL) แตะระดับสูงสุดที่ 90 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม เมื่อปากีสถานส่งสัญญาณว่าสหรัฐฯ และอิหร่าน "ใกล้ที่จะบรรลุข้อตกลงบางประการ" ตลาดจึงกลับมาเดิมพันว่าความตึงเครียดจะผ่อนคลายลง ส่งผลให้ราคาน้ำมันปรับตัวลดลงอย่างมีนัยสำคัญจากระดับสูงสุดระหว่างวันในเวลาต่อมา

TradingKey - ณ ช่วงการซื้อขายของตลาดยุโรปเมื่อวันที่ 11 สิงหาคม ราคาทองคำ (XAUUSD) พุ่งขึ้นเหนือระดับ 4,400 ดอลลาร์ชั่วคราวในระหว่างวัน โดยแตะจุดสูงสุดที่ 4,435.2 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นการทำสถิติสูงสุดใหม่นับตั้งแต่วันที่ 5 มิถุนายน อย่างไรก็ตาม การปรับตัวขึ้นดังกล่าวได้ลดช่วงบวกลงอย่างมีนัยสำคัญในเวลาต่อมา โดยราคาทองคำย่อตัวกลับลงมาอยู่ใกล้ระดับ 4,360 ดอลลาร์ การปรับตัวแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องของราคาทองคำในช่วงที่ผ่านมามีปัจจัยขับเคลื่อนหลักมาจากความคาดหวังของตลาดว่าแนวโน้มการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมของธนาคารกลางสหรัฐฯ จะชะลอตัวลง หลังจากตลาดแรงงานสหรัฐฯ เริ่มลดความร้อนแรงลง ถึงกระนั้น การปรับตัวขึ้นของราคาน้ำมันดิบในระหว่างวันได้จุดชนวนความกังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อขึ้นอีกครั้ง ส่งผลให้ราคาทองคำเผชิญกับแรงขายทำกำไรอย่างเห็นได้ชัดเมื่ออยู่เหนือระดับ 4,400 ดอลลาร์

TradingKey - ณ ช่วงการซื้อขายในเอเชียของวันที่ 10 สิงหาคม ราคาทองคำ (XAUUSD) ปรับตัวขึ้นต่อเนื่องจากแนวโน้มขาขึ้นในสัปดาห์ที่ผ่านมา หลังจากมีการพุ่งสูงขึ้นอย่างรุนแรง โดยล่าสุดทองคำมีการซื้อขายใกล้ระดับ 4,345 ดอลลาร์ ปรับตัวขึ้นประมาณ 0.2% ในระหว่างวัน ทั้งนี้ รายงานตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ประจำเดือนกรกฎาคมที่อ่อนแอในสัปดาห์ที่ผ่านมาได้ผลักดันให้ราคาทองคำพุ่งสู่ระดับสูงสุดในรอบ 7 สัปดาห์ และราคายังคงทรงตัวเหนือระดับ 4,300 ดอลลาร์ โดยจุดสนใจของตลาดในสัปดาห์นี้จะมุ่งเน้นไปที่ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ที่กำลังจะเปิดเผย ซึ่งจะเป็นตัวกำหนดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนหรือไม่ และจะทำหน้าที่เป็นปัจจัยหนุนสำคัญต่อทิศทางราคาในระยะต่อไปของทองคำ

TradingKey - ราคาน้ำมันในตลาดโลกปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องในวันจันทร์ เนื่องจากตลาดยังคงให้ความสำคัญกับแนวโน้มการเดินเรือในช่องแคบฮอร์มุซและสถานการณ์ในตะวันออกกลาง โดยสัญญาน้ำมันดิบล่วงหน้า Brent (UKOIL-F) ปรับเพิ่มขึ้น 2.65% สู่ระดับ 84.38 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่สัญญาน้ำมันดิบล่วงหน้า WTI (USOIL-F) ปรับตัวขึ้น 2.22% สู่ระดับ 78.75 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

ราคาทองคำสปอต (XAUUSD) ทะลุระดับ 4,350 ดอลลาร์ เมื่อวันที่ 7 สิงหาคม ตามเวลาตะวันออก และปัจจุบันกำลังมุ่งหน้าสู่ระดับ 4,400 ดอลลาร์ ซึ่งนับเป็นครั้งแรกที่ราคาทองคำกลับมาแตะระดับนี้นับตั้งแต่วันที่ 17 มิถุนายน โดยปัจจัยโดยตรงที่ผลักดันการเพิ่มขึ้นของราคาทองคำคือการชะลอตัวของข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ประจำเดือนกรกฎาคม อย่างไรก็ตาม ยังคงต้องติดตามปัจจัยสำคัญอื่น ๆ เนื่องจากปัจจัยเหล่านี้จะเป็นตัวกำหนดว่าความเคลื่อนไหวของตลาดทองคำในปัจจุบันเป็นการปรับตัวขึ้นหรือเป็นการกลับตัวของแนวโน้ม

TradingKey - ณ ช่วงการซื้อขายของฝั่งยุโรปในวันที่ 7 สิงหาคม ราคาทองคำ (XAUUSD) ปรับตัวสูงขึ้นอย่างแข็งแกร่งต่อเนื่อง โดยปรับตัวเพิ่มขึ้นมากกว่า 1% ในระหว่างวัน และพุ่งทะลุระดับ 4,300 ดอลลาร์ในช่วงสั้นๆ ด้วยการปรับตัวเพิ่มขึ้นสะสมในสัปดาห์นี้กว่า 6% ส่งผลให้ทองคำมีแนวโน้มที่จะบันทึกสถิติการปรับตัวขึ้นรายสัปดาห์ที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม ในขณะที่ตลาดเฝ้ารอการเปิดเผยข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรประจำเดือนกรกฎาคมของสหรัฐฯ นักลงทุนต่างกำลังประเมินใหม่ว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในเดือนกันยายนยังคงมีความจำเป็นอยู่หรือไม่ ซึ่งสถานการณ์นี้ส่งผลให้ราคาทองคำเข้าสู่ช่วงสำคัญในการกำหนดทิศทางระยะสั้นในลำดับถัดไป

ราคาทองคำสปอต (XAUUSD) ปรับตัวขึ้นเหนือระดับ 4,200 ดอลลาร์ชั่วคราวในระหว่างช่วงการซื้อขายวันพุธ ขณะที่ตลาดกำลังซึมซับการชะลอตัวลงอย่างมีนัยสำคัญของการจ้างงานภาคเอกชนในสหรัฐฯ พร้อมทั้งติดตามความคาดหวังเกี่ยวกับการผ่อนคลายความขัดแย้งด้านการขนส่งในช่องแคบฮอร์มุซ โดยปัจจัยทั้งสองประการนี้ได้ร่วมกันส่งผลให้ความผันผวนระยะสั้นในตลาดโลหะมีค่าเพิ่มสูงขึ้น

TradingKey - ณ ช่วงการซื้อขายในตลาดเอเชียของวันที่ 3 สิงหาคม ราคาน้ำมันดิบ WTI (USOIL) ทรุดตัวลงหลุดระดับ 80 ดอลลาร์ โดยมีการปรับตัวลดลงระหว่างวันมากกว่า 9% ขณะที่ราคาน้ำมันดิบ Brent (UKOIL) ร่วงลงในทิศทางเดียวกันกว่า 8% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ตลาดน้ำมันได้รับปัจจัยหนุนจากความเสี่ยงด้านการหยุดชะงักของอุปทานในตะวันออกกลาง อย่างไรก็ตาม ราคาได้ย่อตัวลงภายใต้แรงกดดันในการเปิดตลาดสัปดาห์นี้ หลังจากถ้อยแถลงของทรัมป์เมื่อวันเสาร์เกี่ยวกับการระงับการโจมตีทางทหารครั้งใหม่ต่ออิหร่าน รวมถึงการประกาศของกลุ่มโอเปกพลัส (OPEC+) ที่จะเดินหน้าเพิ่มกำลังการผลิตอย่างต่อเนื่อง

TradingKey - ราคาน้ำมันในตลาดโลกปรับตัวลดลงอย่างรุนแรงในช่วงการซื้อขายของตลาดเอเชียในวันจันทร์ เนื่องจากประธานาธิบดีทรัมป์แห่งสหรัฐฯ ประกาศระงับการปฏิบัติการทางทหารครั้งใหม่ต่ออิหร่าน และกลับมาเริ่มต้นการเจรจาเกี่ยวกับประเด็นนิวเคลียร์และช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งช่วยผ่อนคลายความกังวลของตลาดต่อภาวะการหยุดชะงักของอุปทานน้ำมันดิบในตะวันออกกลางอย่างมีนัยสำคัญ ขณะเดียวกัน OPEC+ ตัดสินใจปรับเพิ่มเป้าหมายการผลิตสำหรับเดือนกันยายนต่อไป ซึ่งยิ่งเป็นการเพิ่มแรงกดดันด้านขาลงต่อราคาน้ำมันมากยิ่งขึ้น

TradingKey - ณ ช่วงการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันที่ 30 กรกฎาคม ราคาทองคำ (XAUUSD) ปรับตัวพุ่งสูงขึ้นก่อนจะย่อตัวลงภายหลังการประชุมธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) โดยลดลงไปแตะระดับต่ำสุดที่ $4,028.62 ในระหว่างวัน ในมุมมองทางเทคนิค ราคาทองคำปรับตัวขึ้นสู่ระดับ $4,116.28 ในช่วงสั้นๆ หลังจากที่เฟดประกาศการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย แต่ไม่สามารถรักษาเหนือระดับ $4,100 ไว้ได้ ขณะที่ตลาดประเมินความเห็นต่างภายในเฟดเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง ประกอบกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ดีดตัวกลับขึ้นมา ส่งผลให้แรงบวกระยะสั้นของทองคำอ่อนกำลังลงอย่างมีนัยสำคัญ

เมื่อวันที่ 28 กรกฎาคม ตามเวลาตะวันออก (ET) ราคาน้ำมันดิบโลกปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้ราคาน้ำมันเข้าสู่ภาวะปรับฐานอย่างเป็นทางการ โดยน้ำมันดิบเบรนท์ (UKOIL) ปรับตัวลดลงมากกว่า 5% ขณะที่น้ำมันดิบ WTI (USOIL) ร่วงลงกว่า 4% ซึ่งสะท้อนถึงการที่ตลาดเริ่มประเมินราคาใหม่ตามแนวโน้มการคลี่คลายของความเสี่ยงด้านอุปทานในตะวันออกกลาง