การวิเคราะห์

TradingKey - ในเดือนสิงหาคม ราคาทองคำ (XAUUSD) ยังคงฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องจากระดับใกล้ 4,000 ดอลลาร์ และขยับเข้าใกล้ 4,700 ดอลลาร์ชั่วขณะ เมื่อแนวต้านสำคัญที่ระดับ 4,500 ดอลลาร์ถูกทะลุผ่าน ตัวชี้วัดทางเทคนิคชี้ว่ากรอบการปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 4,900 ดอลลาร์ได้เปิดกว้างขึ้น โดยคาดว่าทองคำจะกลับเข้าสู่ตลาดกระทิงและดึงดูดความสนใจของนักลงทุนกลับมาสู่ตลาดโลหะมีค่าอีกครั้ง หากทองคำกลับเข้าสู่วัฏจักรขาขึ้นระยะกลางถึงระยะยาว นอกเหนือจากการลงทุนโดยตรงในทองคำและกองทุน ETF ทองคำแล้ว หุ้นเหมืองทองคำอาจให้ความยืดหยุ่นของผลกำไรที่สูงกว่าตัวทองคำเอง

TradingKey - ณ ช่วงการซื้อขายในตลาดยุโรปเมื่อวันที่ 30 กันยายน ราคาทองคำ (XAUUSD) ยังคงฟื้นตัวอย่างต่อเนื่องหลังจากปรับตัวลดลงอย่างหนักในช่วงต้นสัปดาห์นี้ โดยสามารถกลับขึ้นมาแตะระดับ 4,200 ดอลลาร์ได้ในระหว่างวัน และมีการซื้อขายล่าสุดอยู่ที่บริเวณ 4,195 ดอลลาร์ ก่อนหน้านี้ราคาทองคำเคยดิ่งลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 7 สัปดาห์ใกล้ระดับ 4,110 ดอลลาร์ และยังคงปรับตัวลดลงสะสมเกือบ 6% นับตั้งแต่เดือนกันยายน ทั้งนี้ ก่อนการเปิดเผยข้อมูลอัตราเงินเฟ้อ PCE เดือนสิงหาคมของสหรัฐฯ ที่กำลังจะมาถึง ความสนใจระยะสั้นของตลาดได้หันกลับมาที่เรื่องเงินเฟ้อและแนวทางการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในระยะถัดไปของธนาคารกลางสหรัฐฯ

TradingKey - ราคาทองคำสปอต (XAUUSD) ร่วงลงอย่างรุนแรง 4% ในวันจันทร์ โดยปิดที่ระดับ 4,114.93 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หลังจากลงไปแตะระดับต่ำสุดระหว่างวันที่ 4,110.80 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 5 สิงหาคม และเมื่อเข้าสู่ช่วงการซื้อขายในตลาดเอเชียวันอังคาร ราคาทองคำได้เคลื่อนไหวทรงตัวในระดับต่ำใกล้ระดับ 4,130 ดอลลาร์ เนื่องจากบรรยากาศการลงทุนในตลาดยังคงเป็นไปอย่างระมัดระวัง

TradingKey - ณ ช่วงการซื้อขายในเอเชียของวันที่ 28 กันยายน ราคาทองคำระหว่างประเทศยังคงปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่อง โดยราคาทองคำสปอต (XAUUSD) ร่วงลงหลุดระดับ 4,200 ดอลลาร์ในระหว่างวัน ไปแตะระดับต่ำสุดที่ 4,179.42 ดอลลาร์ คิดเป็นการลดลงในระหว่างวันมากกว่า 100 ดอลลาร์ ทั้งนี้ ราคาทองคำอยู่ภายใต้แรงกดดันอย่างต่อเนื่องมาตั้งแต่สัปดาห์ที่แล้ว และปรับตัวลดลงมากกว่า 2% ณ ช่วงเวลาหนึ่งในระหว่างการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันจันทร์ ซึ่งส่งสัญญาณว่าแรงขายทองคำในระยะสั้นยังไม่มีแนวโน้มผ่อนคลายลงอย่างมีนัยสำคัญ

TradingKey - ณ ช่วงการซื้อขายในยุโรปของวันที่ 24 กันยายน ราคาทองคำ (XAUUSD) ขยายการปรับฐานลงอย่างต่อเนื่อง โดยลดลงหลุดระดับ 4,300 ดอลลาร์ระหว่างวัน และแตะระดับต่ำสุดที่ 4,262.45 ดอลลาร์ หลังจากที่ก่อนหน้านี้ได้ดีดตัวขึ้นใกล้ระดับ 4,400 ดอลลาร์ ราคาทองคำได้ย่อตัวลงอย่างต่อเนื่องและหลุดแนวรับทางจิตวิทยาที่ระดับ 4,300 ดอลลาร์ ส่งสัญญาณถึงการอ่อนตัวลงอย่างชัดเจนในแนวโน้มระยะสั้น

TradingKey - การใช้รายงานตัวเลขการจ้างงานของสหรัฐฯ เพื่อทำความเข้าใจประมาณการเบื้องต้น การปรับปรุงตัวเลขของเดือนก่อนหน้า และการปรับราคาใหม่ของทองคำ

TradingKey - ณ ช่วงการซื้อขายในเอเชียของวันที่ 21 กันยายน ราคาทองคำ (XAUUSD) ยังคงทรงตัวอยู่ในระดับสูงระหว่างวัน หลังจากปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งเมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยราคาล่าสุดซื้อขายอยู่ใกล้ระดับ 4,360 ดอลลาร์ ก่อนหน้านี้ ราคาทองคำได้ปรับตัวลดลงสู่ระดับต่ำสุดใกล้ 4,235 ดอลลาร์ หลังจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ก่อนที่จะทะยานขึ้นอย่างต่อเนื่องซึ่งดันราคาขึ้นไปแตะระดับสูงสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์ใกล้ 4,400 ดอลลาร์ชั่วขณะเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา

TradingKey - ณ ช่วงการซื้อขายในฝั่งยุโรปของวันที่ 18 กันยายน ราคาทองคำ (XAUUSD) เดินหน้าฟื้นตัวต่อเนื่องจากวันพฤหัสบดี โดยพุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งระหว่างวันสู่ระดับ 4,399.75 ดอลลาร์ ซึ่งเฉียดระดับสำคัญที่ 4,400 ดอลลาร์เพียงเล็กน้อย หลังจากธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ประกาศปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 basis points ในวันพุธ ราคาทองคำสปอตได้ดิ่งลงอย่างรุนแรงจากเหนือระดับ 4,365 ดอลลาร์ ลงไปแตะจุดต่ำสุดที่ 4,235 ดอลลาร์ ทว่าหลังจากนั้น ราคาทองคำได้ฟื้นตัวขึ้นติดต่อกันสองวันทำการ โดยปรับตัวเพิ่มขึ้นกลับมาเกือบ 150 ดอลลาร์

TradingKey - ณ ช่วงการซื้อขายในตลาดเอเชียเมื่อวันที่ 17 กันยายน ราคาทองคำ (XAUUSD) ฟื้นตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งหลังจากร่วงลงสู่ระดับ 4,235.44 ดอลลาร์ในวันพุธ โดยสามารถกลับขึ้นมาเหนือระดับ 4,300 ดอลลาร์ได้ในระหว่างวันของวันนี้ และขึ้นไปทำจุดสูงสุดที่ 4,318.26 ดอลลาร์ ในวันพุธ ราคาทองคำพุ่งขึ้นเหนือระดับ 4,365 ดอลลาร์ชั่วขณะ ก่อนจะดิ่งลงหลังจากธนาคารกลางสหรัฐฯ ประกาศมติอัตราดอกเบี้ย การฟื้นตัวอย่างรวดเร็วในวันนี้แสดงให้เห็นว่า แรงเทขายระยะสั้นในตลาดที่ถูกกระตุ้นโดยปัจจัยลบกำลังจะสิ้นสุดลง

TradingKey - ในช่วงการซื้อขายในตลาดเอเชียเมื่อวันที่ 16 กันยายน ราคาทองคำสปอต (XAUUSD) พุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่ง โดยกลับขึ้นมายืนเหนือระดับ 4,300 ดอลลาร์/ออนซ์ และแตะระดับสูงสุดระหว่างวันที่ 4,340 ดอลลาร์/ออนซ์

TradingKey - ณ ช่วงการซื้อขายในฝั่งยุโรปของวันที่ 15 กันยายน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 30 ปี ปรับตัวขึ้นในระหว่างวันสู่ระดับ 5.3960% และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ปรับตัวขึ้นช่วงสั้นๆ สู่ระดับ 5.047% โดยทั้งสองต่างแตะระดับใกล้เคียงกับจุดสูงสุดในรอบเกือบ 20 ปี ทั้งนี้ การที่อัตราดอกเบี้ยระยะยาวยังคงปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้ราคาทองคำสปอต (XAUUSD) ร่วงลงหลุดระดับ 4,300 ดอลลาร์ และย่อตัวลงชั่วคราวสู่บริเวณ 4,260 ดอลลาร์

TradingKey - ณ ช่วงการซื้อขายในตลาดเอเชียของวันที่ 11 กันยายน ราคาทองคำ (XAUUSD) ยังคงทรงตัวในกรอบอ่อนตัวลงในวันนี้ โดยซื้อขายใกล้ระดับ 4,320 ดอลลาร์ หลังจากร่วงลงอย่างรุนแรงสู่ระดับประมาณ 4,300 ดอลลาร์ในวันพฤหัสบดี การเปิดเผยข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เดือนสิงหาคมของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นถึงการดีดตัวขึ้นของแรงกดดันด้านราคาผู้ผลิต ในขณะที่ราคาน้ำมันดิบระหว่างประเทศพุ่งขึ้นมากกว่า 7% ภายในวันเดียว ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และค่าเงินดอลลาร์สหรัฐปรับตัวสูงขึ้นตามกัน ปัจจุบันตลาดกำลังเฝ้ารอการเปิดเผยข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนสิงหาคมในคืนนี้ เพื่อประเมินเพิ่มเติมว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้าหรือไม่

TradingKey - เมื่อวันที่ 10 กันยายน ตามเวลาตะวันออก Reuters รายงานโดยอ้างอิงแหล่งข่าวผู้ใกล้ชิดกับเรื่องนี้สองรายว่า ทำเนียบขาวยังไม่ได้ตัดสินใจขั้นสุดท้ายว่าจะเรียกเก็บภาษีนำเข้ากับทองแดงบริสุทธิ์หรือไม่ โดยรัฐบาลกำลังชั่งน้ำหนักระหว่างความเป็นไปได้ที่มาตรการภาษีจะดันให้ต้นทุนการผลิตของสหรัฐฯ สูงขึ้น กับศักยภาพในการสนับสนุนโครงการทำเหมือง การถลุง และการรีไฟน์ภายในประเทศ

TradingKey - ณ ช่วงการซื้อขายในตลาดเอเชียเมื่อวันที่ 9 กันยายน ราคาทองคำ (XAUUSD) ยังคงทรงตัวจากการฟื้นตัวระหว่างวันอย่างอ่อนแรง โดยปรับตัวขึ้นราว 0.36% ในวันดังกล่าว เคลื่อนไหวใกล้ระดับ 4,370 ดอลลาร์ ซึ่งย่อตัวลงอย่างเห็นได้ชัดจากระดับสูงสุดของสัปดาห์ที่แล้วที่ 4,510 ดอลลาร์ หลังจากข้อมูลการจ้างงานเดือนสิงหาคมของสหรัฐฯ ออกมาแข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้ ความคาดหวังต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในเดือนกันยายนจึงเพิ่มสูงขึ้น ในขณะเดียวกัน ด้วยราคาน้ำมันในตลาดโลกที่ขยับเข้าใกล้ระดับ 100 ดอลลาร์ นักลงทุนกำลังเฝ้ารอการเปิดเผยข้อมูลดัชนี PPI และ CPI ของสหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้ เพื่อชี้ทิศทางเพิ่มเติมของราคาทองคำ

TradingKey - ณ ช่วงการซื้อขายในตลาดเอเชียเมื่อวันที่ 7 กันยายน ราคาทองคำ (XAUUSD) ยังคงทิศทางขาลงอย่างต่อเนื่องหลังการเปิดเผยข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา โดยซื้อขายลดลงใกล้ระดับ 4,390 ดอลลาร์สหรัฐ ทั้งนี้ ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรประจำเดือนสิงหาคมของสหรัฐฯ ที่เปิดเผยเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ปรับตัวสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้อย่างมาก ซึ่งส่งผลให้การประเมินก่อนหน้านี้ของตลาดเกี่ยวกับการชะลอตัวลงอย่างรวดเร็วของตลาดแรงงานสหรัฐฯ เปลี่ยนแปลงไป และยังเพิ่มความคาดหวังเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ในเดือนกันยายน ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้น ซึ่งกลับมาสร้างแรงกดดันต่อราคาทองคำจากปัจจัยด้านอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง

รายงานการจ้างงานของ ADP ที่อ่อนแอได้จุดชนวนการปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง ผลักดันให้ราคาทองคำยืนเหนือระดับ 4,400 ดอลลาร์ได้อย่างมั่นคง ขณะที่ราคาเงินพุ่งทะลุระดับ 65 ดอลลาร์

TradingKey - ณ ช่วงการซื้อขายในฝั่งเอเชียเมื่อวันที่ 2 กันยายน ราคาทองคำ (XAUUSD) ปรับตัวลดลงหลุดระดับ 4,300 ดอลลาร์ในระหว่างวัน ไปทำจุดต่ำสุดที่ 4,282.45 ดอลลาร์ และล่าสุดเคลื่อนไหวทรงตัวอยู่ใกล้ระดับ 4,320 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นการปรับตัวลดลงสะสมเกือบ 9% จากระดับสูงสุดเมื่อสัปดาห์ที่แล้วที่ใกล้เคียง 4,700 ดอลลาร์ การยกระดับความขัดแย้งทางการทหารระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเร็ว ๆ นี้ ได้ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบโลก (USOIL) พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว ในขณะเดียวกัน คาดการณ์ที่เพิ่มสูงขึ้นเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ การแข็งค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐ และการพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ยังคงสร้างแรงกดดันกดราคาทองคำอย่างต่อเนื่อง

TradingKey - เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลทั่วโลกปรับตัวสูงขึ้นเป็นวงกว้างและดัชนีดอลลาร์สหรัฐยังคงปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ตลาดโลหะมีค่าจึงเผชิญกับการเทขายอย่างหนัก โดยราคาเงินสปอต (XAGUSD) ร่วงลงมากกว่า 3% ในช่วงหนึ่ง สู่ระดับ 64.46 ดอลลาร์ แตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 19 สิงหาคม ขณะที่ราคาทองคำสปอต (XAUUSD) ปรับตัวลดลงหลุดระดับ 4,400 ดอลลาร์ต่อออนซ์

TradingKey - ณ ช่วงการซื้อขายในตลาดเอเชียเมื่อวันที่ 31 สิงหาคม ราคาทองคำ (XAUUSD) ปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่องจากวันศุกร์ โดยลดลงหลุดระดับ 4,400 ดอลลาร์ชั่วคราวระหว่างวัน แตะระดับต่ำสุดที่ 4,396.36 ดอลลาร์ เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ราคาทองคำปิดร่วงลงมากกว่า 3% เนื่องจากถ้อยแถลงเชิงรุกของ Kevin Warsh ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ ในการประชุมซิมโพเซียมแจ็กสัน โฮล (Jackson Hole) ได้ส่งผลให้ความคาดหวังต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนเพิ่มสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ในขณะเดียวกัน การทวีความรุนแรงของความขัดแย้งทางการทหารระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านในช่วงวันหยุดสุดสัปดาห์ รวมถึงราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกที่ปรับตัวสูงขึ้น ได้ยิ่งเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อ ซึ่งสร้างแรงกดดันอย่างหนักต่อทิศทางขาขึ้นของราคาทองคำ อย่างไรก็ตาม การวิเคราะห์ทางเทคนิคชี้ว่าราคาทองคำยังคงมีศักยภาพในการปรับตัวเพิ่มขึ้นได้ต่อ

เมื่อวันที่ 28 สิงหาคม ตามเวลาฝั่งตะวันออก ราคาทองคำสปอต (XAUUSD) ดิ่งลงประมาณ 3% หลุดระดับ 4,500 ดอลลาร์ แตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 20 สิงหาคม โดยมีปัจจัยกระตุ้นหลักมาจากสัญญาณนโยบายการเงินเชิงเข้มงวด (hawkish) จากประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) วอร์ช ในการประชุมสัมมนาประจำปีที่ Jackson Hole ซึ่งวอร์ชระบุอย่างชัดเจนว่า ข้อมูลเงินเฟ้อล่าสุดยังไม่เพียงพอที่จะพิสูจน์ได้ว่าแรงกดดันด้านราคาได้ผ่อนคลายลงอย่างมีนัยสำคัญ พร้อมทั้งยืนยันอีกครั้งว่าเป้าหมายเงินเฟ้อที่ระดับ 2% ยังคง "มั่นคงและไม่สามารถต่อรองได้"