การวิเคราะห์

TradingKey - ณ ช่วงการซื้อขายในตลาดเอเชียของวันที่ 3 สิงหาคม ราคาน้ำมันดิบ WTI (USOIL) ทรุดตัวลงหลุดระดับ 80 ดอลลาร์ โดยมีการปรับตัวลดลงระหว่างวันมากกว่า 9% ขณะที่ราคาน้ำมันดิบ Brent (UKOIL) ร่วงลงในทิศทางเดียวกันกว่า 8% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ตลาดน้ำมันได้รับปัจจัยหนุนจากความเสี่ยงด้านการหยุดชะงักของอุปทานในตะวันออกกลาง อย่างไรก็ตาม ราคาได้ย่อตัวลงภายใต้แรงกดดันในการเปิดตลาดสัปดาห์นี้ หลังจากถ้อยแถลงของทรัมป์เมื่อวันเสาร์เกี่ยวกับการระงับการโจมตีทางทหารครั้งใหม่ต่ออิหร่าน รวมถึงการประกาศของกลุ่มโอเปกพลัส (OPEC+) ที่จะเดินหน้าเพิ่มกำลังการผลิตอย่างต่อเนื่อง

TradingKey - ราคาน้ำมันในตลาดโลกปรับตัวลดลงอย่างรุนแรงในช่วงการซื้อขายของตลาดเอเชียในวันจันทร์ เนื่องจากประธานาธิบดีทรัมป์แห่งสหรัฐฯ ประกาศระงับการปฏิบัติการทางทหารครั้งใหม่ต่ออิหร่าน และกลับมาเริ่มต้นการเจรจาเกี่ยวกับประเด็นนิวเคลียร์และช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งช่วยผ่อนคลายความกังวลของตลาดต่อภาวะการหยุดชะงักของอุปทานน้ำมันดิบในตะวันออกกลางอย่างมีนัยสำคัญ ขณะเดียวกัน OPEC+ ตัดสินใจปรับเพิ่มเป้าหมายการผลิตสำหรับเดือนกันยายนต่อไป ซึ่งยิ่งเป็นการเพิ่มแรงกดดันด้านขาลงต่อราคาน้ำมันมากยิ่งขึ้น

เมื่อวันที่ 28 กรกฎาคม ตามเวลาตะวันออก (ET) ราคาน้ำมันดิบโลกปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้ราคาน้ำมันเข้าสู่ภาวะปรับฐานอย่างเป็นทางการ โดยน้ำมันดิบเบรนท์ (UKOIL) ปรับตัวลดลงมากกว่า 5% ขณะที่น้ำมันดิบ WTI (USOIL) ร่วงลงกว่า 4% ซึ่งสะท้อนถึงการที่ตลาดเริ่มประเมินราคาใหม่ตามแนวโน้มการคลี่คลายของความเสี่ยงด้านอุปทานในตะวันออกกลาง

TradingKey - เมื่อวันที่ 27 กรกฎาคม ราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกปรับตัวลดลงอย่างรุนแรง สิ้นสุดการพุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งก่อนหน้านี้ที่ได้รับแรงหนุนจากความเสี่ยงด้านอุปทานในตะวันออกกลาง ณ ช่วงการซื้อขายในตลาดยุโรป ราคาน้ำมันดิบ Brent (UKOIL) ร่วงลงกว่า 13% มาซื้อขายที่ระดับใกล้ 85.23 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่ราคาน้ำมันดิบ WTI (USOIL) ปรับตัวลดลงมากกว่า 8% มาอยู่ที่ประมาณ 83.08 ดอลลาร์

ความขัดแย้งที่ทวีความรุนแรงขึ้นระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ได้ผลักดันให้ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยสัญญาน้ำมันดิบล่วงหน้า WTI กลับมาแตะระดับ 90 ดอลลาร์ ขณะที่สัญญาน้ำมันดิบล่วงหน้า Brent กลับมาแตะระดับ 100 ดอลลาร์ ซึ่งราคาน้ำมันอ้างอิงทั้งสองประเภทได้กลับขึ้นไปแตะระดับสูงสุดในช่วงต้นเดือนมิถุนายนอีกครั้ง ความสนใจของตลาดกำลังค่อยๆ เปลี่ยนทิศทางจากตัวเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ ไปสู่การคาดการณ์เกี่ยวกับระยะเวลาของความขัดแย้ง ซึ่งถือเป็นตัวแปรที่กำลังกลายเป็นปัจจัยสำคัญที่มีอิทธิพลต่อทิศทางของราคาน้ำมัน

TradingKey - จากการทวีความรุนแรงอย่างต่อเนื่องของความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลาง ส่งผลให้น้ำมันดิบเบรนท์ (UKOIL) กลับมาพุ่งทะลุระดับ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลอีกครั้งหลังจากผ่านไปสองเดือน เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับความมั่นคงของอุปทานน้ำมันทั่วโลกทวีความรุนแรงขึ้นอย่างรวดเร็ว ในขณะเดียวกัน ความเสี่ยงด้านการขนส่งพลังงานที่ขยายตัวขึ้น อุปทานของโรงกลั่นที่ตึงตัว และความตึงเครียดที่ปะทุขึ้นใหม่ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน กำลังกระตุ้นให้นักลงทุนร่วมกันประเมินทิศทางในอนาคตของราคาน้ำมันใหม่อีกครั้ง

TradingKey - เมื่อวันที่ 23 กรกฎาคม ราคาน้ำมันในตลาดโลกยังคงปรับตัวสูงขึ้นอย่างรุนแรงและต่อเนื่อง โดยราคาน้ำมันดิบ WTI (USOIL) ทะลุระดับ 90 ดอลลาร์ในระหว่างวัน และปรับตัวเพิ่มขึ้นมากกว่า 4% ขณะที่ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ (UKOIL) พุ่งแตะระดับสูงสุดที่ 98.75 ดอลลาร์ ซึ่งห่างจากระดับ 100 ดอลลาร์เพียงก้าวเดียว ปัจจุบันราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้นติดต่อกันเป็นเซสชันการซื้อขายที่ห้า เนื่องจากตลาดยังคงมุ่งเน้นไปที่ความเสี่ยงของการหยุดชะงักในการขนส่งน้ำมันดิบในภูมิภาคตะวันออกกลาง

TradingKey - เนื่องจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางยังคงทวีความรุนแรงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ตลาดน้ำมันดิบระหว่างประเทศจึงตกอยู่ภายใต้แรงกดดันอย่างหนักอีกครั้ง โดยได้รับแรงหนุนจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มสูงขึ้น ส่งผลให้ราคาน้ำมันโลกพุ่งสูงขึ้นเมื่อวันที่ 22 โดยสัญญาน้ำมันดิบ WTI ล่วงหน้า (UKOIL-F) ปรับตัวขึ้นถึง 4.28% แตะระดับ 88.17 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่สัญญาน้ำมันดิบ Brent ล่วงหน้า (USOIL-F) ทะลุระดับ 95 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ซึ่งเป็นการกลับสู่ระดับนี้เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่วันที่ 11 มิถุนายน

TradingKey - ทีมวิจัยสินค้าโภคภัณฑ์ระดับโลกของโกลด์แมน แซคส์ (GS) เผยแพร่รายงานฉบับใหม่ซึ่งระบุว่า หากการขนส่งน้ำมันดิบและผลิตภัณฑ์น้ำมันสำเร็จรูปผ่านช่องแคบฮอร์มุซเผชิญกับการหยุดชะงักอย่างรุนแรงและต่อเนื่อง ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ (UKOIL) อาจพุ่งสูงเกิน 120 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลภายในไตรมาสที่ 4 ของปี 2026 นอกจากนี้ โกลด์แมน แซคส์ ยังย้ำว่าระดับราคา 120 ดอลลาร์นั้นไม่ใช่ประมาณการกรณีฐานในปัจจุบัน แต่เป็นสถานการณ์ในกรณีที่เป็นขาขึ้น (upside scenario) ซึ่งอิงตามเงื่อนไขต่างๆ เช่น ข้อจำกัดในการสัญจรผ่านช่องแคบในระยะยาว การส่งออกน้ำมันดิบจากภูมิภาคอ่าวที่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ และขีดความสามารถในการขนส่งทางเลือกที่ไม่เพียงพอ

TradingKey - ณ ช่วงการซื้อขายในตลาดเอเชีย วันที่ 20 กรกฎาคม ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ (UKOIL) เปิดตลาดในแดนบวกและมีแนวโน้มปรับตัวสูงขึ้น โดยพยายามพุ่งทะลุระดับ 90 ดอลลาร์ในระหว่างวัน และแตะระดับสูงสุดที่ 91.42 ดอลลาร์ ขณะที่ราคาน้ำมันดิบ WTI (USOIL) เปิดตลาดสูงขึ้นและเคลื่อนไหวในทิศทางขาขึ้นเช่นกัน โดยแตะระดับ 84 ดอลลาร์ในช่วงสั้น ๆ ซึ่งบ่งชี้ถึงการแข็งค่าของราคาน้ำมันในตลาดโลกที่ได้รับแรงหนุนจากการทวีความรุนแรงของสถานการณ์ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา

TradingKey - ณ ช่วงต้นของเซสชันการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันที่ 20 กรกฎาคม ราคาน้ำมันในตลาดโลกเปิดตลาดพุ่งสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ โดยน้ำมันดิบ WTI (USOIL) เพิ่มขึ้น 2.21% สู่ระดับสูงสุดที่ 84.60 ดอลลาร์ และน้ำมันดิบ Brent (UKOIL) ปรับตัวขึ้น 2.27% สู่ระดับสูงสุดที่ 91.42 ดอลลาร์ การพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันมีสาเหตุหลักมาจากการทวีความรุนแรงอย่างต่อเนื่องของความขัดแย้งระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่าน เนื่องจากตลาดกลับมามีความกังวลอีกครั้งเกี่ยวกับการหยุดชะงักของอุปทานในตะวันออกกลางและความปลอดภัยในการเดินเรือในช่องแคบฮอร์มุซ

TradingKey - เมื่อวันที่ 17 กรกฎาคม (ET) ท่ามกลางความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่ยังคงทวีความรุนแรงขึ้น สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบหลักทั้งสองรายการปรับตัวเพิ่มขึ้นอีกครั้ง โดยกลับสู่ระดับราคาที่เห็นในช่วงกลางเดือนมิถุนายน ณ เวลาที่รายงาน สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบ WTI พุ่งขึ้นกว่า 3% สู่ระดับ 81.05 ดอลลาร์ ขณะที่สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบ Brent ปรับตัวขึ้นมากกว่า 3% สู่ระดับ 87.01 ดอลลาร์ การเผชิญหน้าระหว่างทั้งสองฝ่ายทวีความรุนแรงยิ่งขึ้น เนื่องจากข้อตกลงหยุดยิงที่เปราะบางซึ่งลงนามโดยสหรัฐฯ และอิหร่านเมื่อเดือนที่แล้วเริ่มแสดงสัญญาณของการล่มสลายเพิ่มมากขึ้น

TradingKey - อัตราเงินเฟ้อ CPI ของสหรัฐฯ เดือนมิถุนายนชะลอตัวลงมากกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ อย่างไรก็ตาม ประธานเฟด Wash ได้กล่าวถ้อยแถลงในเชิงนโยบายเข้มงวด (Hawkish) โดยเน้นย้ำว่าภารกิจหลักในปัจจุบันคือการฟื้นฟูเสถียรภาพด้านราคา และสร้างความมั่นใจว่าสภาวะเงินเฟ้อสูงในช่วงห้าปีที่ผ่านมาจะกลายเป็นเรื่องในอดีต เมื่อวันที่ 14 กรกฎาคม ตามเวลาฝั่งตะวันออก ข้อมูลเงินเฟ้อที่เปิดเผยโดยสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนมิถุนายนที่ยังไม่ได้ปรับค่า เพิ่มขึ้น 3.5% เมื่อเทียบรายปี ซึ่งต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 3.8% อย่างมีนัยสำคัญ ขณะที่ดัชนี CPI ลดลง 0.4% เมื่อเทียบรายเดือน ซึ่งสูงกว่าการลดลง 0.1% ที่คาดการณ์ไว้ ในส่วนของอัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน ดัชนี Core CPI รายเดือนอยู่ที่ 0% ซึ่งถือเป็นการเพิ่มขึ้นที่น้อยที่สุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม 2021 เมื่อเทียบกับที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 0.2% ในภาพรวม แม้ว่าการชะลอตัวของดัชนี CPI ในเดือนมิถุนายนจะสูงกว่าความคาดหมายเนื่องจากราคาพลังงานที่ปรับตัวลดลง แต่แรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่สำคัญยังคงมีอยู่ เนื่องจากอัตราการเพิ่มขึ้นที่ 3.5% เมื่อเทียบรายปีในปัจจุบัน ยังคงอยู่ห่างจากเป้าหมายเงินเฟ้อที่ระดับ 2% ของธนาคารกลางสหรัฐฯ อยู่พอสมควร

TradingKey - เมื่อวันที่ 13 กรกฎาคม ตามเวลาตะวันออก (ET) ประธานาธิบดีทรัมป์แห่งสหรัฐฯ ระบุว่า สหรัฐฯ จะดำเนินการเพื่อให้มั่นใจว่าช่องแคบฮอร์มุซจะยังคงเปิดอยู่ และอาจเข้าบริหารจัดการเส้นทางการขนส่งพลังงานที่สำคัญของโลกนี้โดยตรง โดยทรัมป์ประกาศว่าสหรัฐฯ จะทำหน้าที่เป็น "ผู้พิทักษ์" ของช่องแคบดังกล่าว พร้อมทั้งประกาศการกลับมาใช้มาตรการปิดล้อมทางทะเลต่ออิหร่านอีกครั้ง และมีแผนที่จะจัดเก็บค่าธรรมเนียมจากเรือที่เดินทางผ่านช่องแคบในอัตราเท่ากับ 20% ของมูลค่าสินค้า เพื่อชดเชยค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นจากการที่สหรัฐฯ เข้ามาดูแลรักษาความปลอดภัย

TradingKey - สัญญาน้ำมันดิบล่วงหน้าอ้างอิงหลักทั้งสองรายการปรับตัวพุ่งขึ้นเกือบ 10% โดย ณ ขณะที่เขียนรายงานนี้ ราคาน้ำมันดิบ WTI เพิ่มขึ้น 9.22% สู่ระดับ 78.09 ดอลลาร์ และราคาน้ำมันดิบ Brent เพิ่มขึ้น 9.39% สู่ระดับ 83.15 ดอลลาร์ มีรายงานว่า ศูนย์ข้อมูลทางทะเลร่วม (Combined Maritime Information Center) ภายใต้การนำของกองทัพเรือสหรัฐฯ ระบุว่ากองทัพสหรัฐฯ จะเริ่มดำเนินการปิดล้อมทางทะเลต่อท่าเรือและพื้นที่ชายฝั่งทั้งหมดของอิหร่าน โดยเริ่มตั้งแต่เวลา 20:00 น. ตามเวลา GMT ของวันที่ 14 กรกฎาคม การปิดล้อมดังกล่าวมีผลบังคับใช้กับเรือทุกลำโดยไม่คำนึงถึงธงที่จดทะเบียน และครอบคลุมพื้นที่ชายฝั่งทั้งหมดของอิหร่าน ซึ่งรวมถึงแต่ไม่จำกัดเพียงท่าเรือและสถานีขนถ่ายน้ำมันทุกแห่งของอิหร่าน ทั้งนี้ การปิดล้อมจะไม่มีการขัดขวางการเดินเรือของเรือที่เป็นกลางผ่านช่องแคบฮอร์มุซเพื่อไปยังหรือมาจากจุดหมายปลายทางอื่นที่ไม่ใช่อิหร่าน โดยจะอนุญาตให้มีการขนส่งอุปกรณ์บรรเทาทุกข์ด้านมนุษยธรรมได้แต่ต้องผ่านการตรวจสอบ

TradingKey - ราคาน้ำมันดิบ WTI (USOIL) พุ่งสูงขึ้นในช่วงต้นของการซื้อขายในตลาดเอเชียเมื่อวันที่ 13 กรกฎาคม โดยได้รับแรงหนุนจากการทวีความรุนแรงของความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา ส่งผลให้ตลาดกลับมาสะท้อนปัจจัยความเสี่ยงเรื่องการหยุดชะงักของอุปทานในช่องแคบฮอร์มุซในตรรกะการซื้อขายอีกครั้ง โดยราคาน้ำมันดิบ WTI ปรับตัวเพิ่มขึ้นกว่า 4% แตะระดับสูงสุดระหว่างวันที่ 74.66 ดอลลาร์

TradingKey - เมื่อวันที่ 12 กรกฎาคม ตามเวลาฝั่งตะวันออก ความขัดแย้งทางทหารระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านได้ปะทุขึ้นอีกครั้ง ส่งผลให้ความตึงเครียดในภูมิภาคตะวันออกกลางพุ่งสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ตามรายงานล่าสุด เรือบรรทุกตู้คอนเทนเนอร์ลำหนึ่งถูกโจมตีจนเกิดเพลิงไหม้บริเวณใกล้กับช่องแคบฮอร์มุซ หลังจากนั้น สหรัฐฯ ได้เปิดฉากโจมตีทางอากาศต่อเป้าหมายทางทหารหลายแห่งภายในประเทศอิหร่าน ขณะที่อิหร่านได้ตอบโต้ด้วยการยิงขีปนาวุธและโดรนเข้าใส่สิ่งอำนวยความสะดวกหลายแห่งที่มีความเชื่อมโยงกับสหรัฐฯ ในตะวันออกกลาง ซึ่งเป็นการซ้ำเติมการเผชิญหน้าทางทหารระหว่างทั้งสองฝ่ายให้รุนแรงยิ่งขึ้น

TradingKey - ในช่วงเซสชันเอเชียของวันที่ 9 กรกฎาคม หลังจากราคาน้ำมันดิบ WTI (USOIL) ฟื้นตัวขึ้นอย่างรุนแรงติดต่อกันสองวันทำการ ราคาน้ำมันได้ปรับตัวผันผวนและทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 73.30 ดอลลาร์ในวันนี้ ในเชิงเทคนิค การเสื่อมถอยลงของความสัมพันธ์ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านเมื่อเร็วๆ นี้ รวมถึงการกลับมาปะทะกันอีกครั้งของทั้งสองฝ่าย ได้ผลักดันให้ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญติดต่อกันสองวันทำการ โดยมีการฟื้นตัวสะสมเกือบ 11% อย่างไรก็ตาม ราคาน้ำมันไม่สามารถยืนเหนือระดับแนวต้านที่ 75 ดอลลาร์ได้เมื่อวานนี้ ส่งผลให้เกิดการทรงตัวในวันนี้

Tradingkey - เมื่อวันที่ 8 กรกฎาคม ตามเวลาฝั่งตะวันออก สัญญาน้ำมันดิบล่วงหน้าหลักทั้งสองรายการพุ่งสูงขึ้นอย่างรุนแรง โดยน้ำมันดิบ Brent จ่อที่จะกลับมาแตะระดับ 80 ดอลลาร์อีกครั้ง ซึ่งเป็นการกลับสู่ระดับสูงสุดในช่วงกลางเดือนมิถุนายน มีรายงานว่า ในระหว่างการเข้าร่วมการประชุมสุดยอดนาโต (NATO) ในประเทศตุรกี ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐฯ แถลงว่ากองทัพสหรัฐฯ อาจเปิดฉากโจมตีทางทหารต่ออิหร่านอีกครั้งในคืนนี้ ทั้งนี้ ณ เวลาที่รายงานข่าว น้ำมันดิบ Brent ปรับตัวสูงขึ้นกว่า 7% แตะระดับ 79.41 ดอลลาร์ โดยขึ้นไปแตะระดับสูงสุดที่ 79.93 ดอลลาร์ ขณะที่สัญญาน้ำมันดิบล่วงหน้า WTI ปรับตัวเพิ่มขึ้นประมาณ 7% แตะระดับ 75.23 ดอลลาร์

TradingKey - ณ ช่วงการซื้อขายในฝั่งเอเชียของวันที่ 8 กรกฎาคม ราคาน้ำมันดิบ WTI (USOIL) ปรับตัวสูงขึ้นสู่ระดับประมาณ 72 ดอลลาร์สหรัฐ โดยฟื้นตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจากช่วงไม่กี่วันทำการก่อนหน้า ในทางเทคนิค ก่อนหน้านี้ราคาน้ำมันได้ร่วงลงต่ำกว่าระดับ 70 ดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากความคาดหวังเกี่ยวกับการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน การกลับมาเดินเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซ และแรงกดดันจากการเพิ่มกำลังการผลิตของกลุ่ม OPEC+ อย่างไรก็ตาม หลังจากเหตุการณ์โจมตีเรือในช่องแคบฮอร์มุซทวีความรุนแรงขึ้น ประกอบกับการที่สหรัฐฯ กลับมาดำเนินการทางทหารและมาตรการคว่ำบาตรต่ออิหร่าน ตลาดจึงได้สะท้อนปัจจัยเสี่ยงด้านอุปทานในตะวันออกกลาง (Middle East supply risk premium) เข้าไปในราคาอย่างรวดเร็ว ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบ WTI ฟื้นตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง