แนวโน้มราคาทองคำ: ทองคำจะยังสามารถปรับตัวขึ้นเหนือระดับ 4,300 ดอลลาร์ได้หรือไม่ก่อนการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนกรกฎาคม?

สหรัฐฯ มีกำหนดเปิดเผยรายงานตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรประจำเดือนกรกฎาคมในวันที่ 7 สิงหาคม เวลา 08.30 น. ตามเวลาฝั่งตะวันออก (ET) โดยจากการคาดการณ์ของตลาด คาดว่าการจ้างงานนอกภาคเกษตรในเดือนกรกฎาคมจะเพิ่มขึ้นประมาณ 80,000 ตำแหน่ง ซึ่งสูงกว่าระดับ 57,000 ตำแหน่งในเดือนมิถุนายน ขณะที่อัตราการว่างงานคาดว่าจะทรงตัวอยู่ที่ 4.2% และการเติบโตของรายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมงเมื่อเทียบรายปีคาดว่าจะยังคงอยู่ที่ประมาณ 3.5% แม้ว่าตัวเลขการจ้างงานอาจฟื้นตัวขึ้น แต่อัตราการเพิ่มขึ้นที่ 80,000 ตำแหน่งนั้นยังคงค่อนข้างต่ำเมื่อเทียบกับเกณฑ์มาตรฐานในช่วงที่ผ่านมา ดังนั้น นักลงทุนจึงจำเป็นต้องจับตาอย่างใกล้ชิดว่าตลาดแรงงานเป็นเพียงการชะลอตัวลงอย่างค่อยเป็นค่อยไป หรือกำลังเผชิญกับการชะลอตัวที่ชัดเจนยิ่งขึ้น

ดัชนีชี้นำการจ้างงานในช่วงที่ผ่านมาแสดงให้เห็นถึงความอ่อนแอในภาพรวม โดยข้อมูลจาก ADP ระบุว่าภาคเอกชนของสหรัฐฯ มีการจ้างงานเพิ่มขึ้นเพียง 44,000 ตำแหน่งในเดือนกรกฎาคม ซึ่งต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 75,000 ตำแหน่ง ขณะที่ดัชนีการจ้างงานภาคบริการของ ISM ปรับตัวลดลงจากระดับ 51.2 สู่ 47.4 ซึ่งกลับเข้าสู่ภาวะหดตัวอีกครั้ง ขณะเดียวกัน ยอดการเปิดรับสมัครงานในเดือนมิถุนายนลดลงสู่ระดับ 7.359 ล้านตำแหน่ง อย่างไรก็ตาม จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกในสหรัฐฯ ยังคงอยู่ในระดับต่ำที่ 199,000 ราย และการประกาศเลิกจ้างของภาคธุรกิจลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสองปี ซึ่งบ่งชี้ว่าแม้ความต้องการจ้างงานจะชะลอตัวลง แต่การเลิกจ้างงานขนานใหญ่ยังไม่เกิดขึ้นจริง

ผลกระทบหลักต่อตลาดจากรายงานการจ้างงานในครั้งนี้จะมุ่งไปที่การคาดการณ์ต่อนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) โดยในปัจจุบันบรรดาเทรดเดอร์คาดการณ์ว่ามีโอกาสประมาณ 55% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน หากตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรเพิ่มขึ้นสูงกว่า 100,000 ตำแหน่งอย่างมีนัยสำคัญ ขณะที่อัตราการว่างงานลดลงและการเติบโตของค่าจ้างแข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้ ตลาดอาจปรับเพิ่มความเป็นไปได้ที่จะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ซึ่งอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และดอลลาร์สหรัฐมีแนวโน้มที่จะปรับตัวสูงขึ้น ส่งผลให้ต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองทองคำเพิ่มขึ้น และอาจฉุดให้ราคาทองคำย่อตัวลงจากระดับประมาณ 4,300 ดอลลาร์

ในทางกลับกัน หากการจ้างงานเพิ่มขึ้นต่ำกว่าระดับ 80,000 ตำแหน่งอย่างมีนัยสำคัญ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากเข้าใกล้ระดับ 50,000 ตำแหน่งหรือต่ำกว่านั้น ขณะที่อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 4.3% หรือตัวเลขก่อนหน้านี้ถูกปรับทบทวนลดลงอย่างมากอีกครั้ง ตลาดอาจสรุปได้ว่าตลาดแรงงานของสหรัฐฯ กำลังชะลอตัวลงอีก ส่งผลให้ความคาดหวังเรื่องการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายนลดน้อยลง และหากสกุลเงินดอลลาร์และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลปรับตัวลดลงพร้อมกัน ก็จะยิ่งส่งเสริมบรรยากาศการซื้อขายทองคำ ซึ่งอาจผลักดันให้ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นสู่ระดับ 4,380 ดอลลาร์

อย่างไรก็ตาม หากตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรอ่อนแอกว่าที่คาดไว้มากหรือถึงขั้นหดตัวลง นักลงทุนควรระมัดระวังความกังวลของตลาดที่ทวีความรุนแรงขึ้นเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยของสหรัฐฯ แม้ว่ากระแสเงินทุนไหลเข้าสินทรัพย์ปลอดภัยในระยะสั้นอาจยังคงไหลเข้าสู่ทองคำอย่างต่อเนื่อง แต่ความผันผวนของตลาดก็อาจเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเช่นกัน

กราฟราคาทองคำรายวัน แหล่งที่มา: TradingView

เมื่อพิจารณากราฟราคาทองคำรายวัน จะเห็นได้ว่าเมื่อเร็ว ๆ นี้ราคาทองคำยังคงฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง โดยพุ่งขึ้นจากระดับประมาณ 4,000 ดอลลาร์ สู่ระดับเหนือ 4,300 ดอลลาร์ในช่วงเวลาหนึ่ง ซึ่งเป็นการฟื้นตัวขึ้นมากกว่า 300 ดอลลาร์ สิ่งนี้บ่งชี้ว่าบรรยากาศเชิงบวกในตลาดกลับมาเป็นฝ่ายได้เปรียบ และการฟื้นตัวอาจดำเนินต่อไปในระยะสั้น

ในทางเทคนิค เมื่อราคาทองคำทะลุผ่านระดับสำคัญที่ 4,300 ดอลลาร์ โอกาสในการปรับตัวขึ้นสู่ระดับแนวต้านสำคัญที่ 4,380 ดอลลาร์ก็เปิดกว้างขึ้น อย่างไรก็ตาม หากข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ส่งผลเชิงลบต่อทองคำ และราคาปิดในวันนี้ปรับตัวลงต่ำกว่าระดับ 4,300 ดอลลาร์ ราคาทองคำอาจลงไปทดสอบแนวรับที่ระดับ 4,200 ดอลลาร์ในระยะสั้น โดยมีแนวรับถัดไปอยู่ในช่วง 4,180–4,130 ดอลลาร์

ในปัจจุบัน แนวต้านสำคัญด้านบนที่ต้องเฝ้าระวังสำหรับราคาทองคำคือระดับ 4,380 ดอลลาร์ หากราคาทองคำสามารถทะลุผ่านและทรงตัวเหนือระดับนี้ได้ ก็จะเปิดโอกาสในการปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 4,500 ดอลลาร์ ในทางกลับกัน หากราคาทองคำยังคงเผชิญแรงกดดันและอยู่ต่ำกว่าระดับ 4,380 ดอลลาร์ ก็อาจปรับตัวลดลงเพื่อทดสอบระดับสำคัญที่ 4,300 ดอลลาร์ในระยะสั้น และอาจลงไปถึงระดับ 4,200 ดอลลาร์

เนื้อหานี้ได้รับการแปลโดยปัญญาประดิษฐ์ (AI) และผ่านตรวจสอบโดยมนุษย์ มีไว้เพื่อการอ้างอิงและข้อมูลทั่วไปเท่านั้น ไม่ใช่การแนะนำการลงทุนแต่อย่างใด