แนวโน้มราคาทองคำ: ราคาทองคำอาจทะลุ 4,500 ดอลลาร์ ขณะที่ความคาดหวังเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดยังคงชะลอตัวลง

ในเชิงปัจจัยพื้นฐาน ปัจจัยหลักที่สนับสนุนการปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องของราคาทองคำในวันนี้ คือการที่คาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดยังคงชะลอตัวลงอย่างต่อเนื่อง

ก่อนหน้านี้ ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนก.ค. ของสหรัฐอ่อนแอลงอย่างเห็นได้ชัด ขณะที่ข้อมูลเงินเฟ้อล่าสุดไม่ได้แสดงสัญญาณชัดเจนว่าแรงกดดันด้านราคาจะอยู่เหนือการควบคุม หลังจากนั้นไม่นาน ข้อมูลยอดค้าปลีกของสหรัฐที่เปิดเผยเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาได้ตอกย้ำคาดการณ์เกี่ยวกับการชะลอตัวทางเศรษฐกิจเพิ่มเติม ส่งผลให้ตลาดปรับลดความเป็นไปได้ที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนก.ย. ลงอย่างต่อเนื่อง

จากข้อมูลของ CME FedWatch Tool ความน่าจะเป็นที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนก.ย. ลดลงเหลือ 30.8% และเมื่อคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยลดลงอย่างรวดเร็ว อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐและเงินดอลลาร์สหรัฐจึงเผชิญแรงกดดัน โดยดัชนีดอลลาร์ปรับตัวลดลงประมาณ 0.3% ในวันนี้ ซึ่งช่วยลดต้นทุนในการซื้อทองคำสำหรับนักลงทุนที่ไม่ได้ถือครองสกุลเงินดอลลาร์

การเปลี่ยนแปลงนี้ยังเป็นเหตุผลหลักที่ทำให้ราคาทองคำเมื่อไม่นานมานี้สามารถขยับขึ้นจากระดับใกล้ 4,300 ดอลลาร์กลับสู่ระดับ 4,400 ดอลลาร์ ทั้งนี้ ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ดอกเบี้ย ดังนั้น เมื่อตลาดเชื่อว่าความเป็นไปได้ที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไปนั้นลดลง ค่าเสียโอกาสในการถือครองทองคำเมื่อเปรียบเทียบกับสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ยอย่างพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐจึงลดลงตามไปด้วย ส่งผลให้มีเงินทุนไหลกลับเข้าสู่ตลาดโลหะมีค่าอีกครั้ง

ที่มา: CME Group

ถัดจากนี้ ความสนใจของตลาดจะเปลี่ยนไปที่รายงานการประชุมเดือนก.ค. ของเฟด ซึ่งมีกำหนดเปิดเผยในวันที่ 19 ส.ค. ตามเวลา ET เมื่อพิจารณาว่าเจ้าหน้าที่ 3 รายได้สนับสนุนการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนก.ค. ไปแล้ว หากรายงานการประชุมแสดงให้เห็นว่าเจ้าหน้าที่จำนวนมากขึ้นยังคงกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อ ตลาดก็อาจกลับมาเพิ่มคาดการณ์เรื่องการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้อีกครั้ง ในทางกลับกัน หากรายงานการประชุมแสดงให้เห็นว่าเฟดหันมาให้ความสำคัญกับความเสี่ยงต่อการจ้างงานและการเติบโตทางเศรษฐกิจมากขึ้น ก็อาจช่วยตอกย้ำคาดการณ์เกี่ยวกับการคงอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะเป็นปัจจัยหนุนให้ราคาทองคำปรับตัวขึ้นต่อไป

กราฟราคาทองคำรายวัน ที่มา: TradingView

เมื่อพิจารณาจากกราฟรายวัน ราคาทองคำเผชิญแรงกดดันและย่อตัวลงเมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา หลังจากแตะระดับแนวต้านระยะสั้นที่ 4,450 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม ราคาทองคำชะลอการปรับตัวลงและดีดตัวขึ้นหลังจากทดสอบเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ 10 วันอีกครั้งเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ซึ่งแสดงให้เห็นว่าทิศทางเชิงบวกยังคงครอบงำตลาด การปรับตัวขึ้นยังคงดำเนินต่อไปในวันนี้ สะท้อนให้เห็นว่าโครงสร้างขาขึ้นระยะสั้นของทองคำยังคงไม่เปลี่ยนแปลง และคาดว่าราคาจะเดินหน้าทดสอบแนวต้านที่ระดับ 4,450 ดอลลาร์ต่อไป

ปัจจุบัน แนวต้านสำคัญด้านบนของราคาทองคำอยู่ที่ 4,450 ดอลลาร์ หากทะลุผ่านระดับนี้ไปได้ ราคาทองคำอาจขึ้นไปทดสอบระดับ 4,500 ดอลลาร์ หากปรับตัวสูงขึ้นต่อ ราคาทองคำจะเผชิญกับแนวต้านสำคัญที่ 4,580 ดอลลาร์ ซึ่งอยู่ใกล้กับเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ 144 วัน และอาจเกิดการทับซ้อนของแนวต้าน หากราคาทองคำสามารถทะลุผ่านและยืนเหนือระดับ 4,580 ดอลลาร์ได้ จะเป็นการเปิดโอกาสในการปรับตัวขึ้นเพิ่มเติม โดยมีโอกาสขึ้นไปทดสอบระดับแนวต้านที่ 4,890 ดอลลาร์

ในทางกลับกัน หากปรับตัวลง แนวรับสำคัญที่ต้องจับตาคือระดับต่ำสุดจากการย่อตัวเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาที่ 4,310 ดอลลาร์ หากราคาทองคำไม่สามารถยืนเหนือระดับนี้ได้ ราคาอาจปรับตัวลดลงต่อไปยังระดับแนวรับที่ 4,220 ดอลลาร์

เนื้อหานี้ได้รับการแปลโดยปัญญาประดิษฐ์ (AI) และผ่านตรวจสอบโดยมนุษย์ มีไว้เพื่อการอ้างอิงและข้อมูลทั่วไปเท่านั้น ไม่ใช่การแนะนำการลงทุนแต่อย่างใด