การวิเคราะห์

TradingKey - เมื่อวันที่ 28 สิงหาคม ตามเวลาตะวันออก ราคาสินค้าเงินในตลาดโลกเดินหน้าปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่อง โดยราคาเงินสปอต (XAGUSD) พุ่งทะลุระดับสำคัญที่ 70 ดอลลาร์ชั่วคราวระหว่างวัน หลังจากเคลื่อนไหวเข้าใกล้ระดับดังกล่าวหลายครั้งในช่วงหลายรอบการซื้อขายที่ผ่านมา ทั้งนี้ ราคาเงินปรับตัวเพิ่มขึ้นสะสมมากกว่า 20% นับตั้งแต่เดือนสิงหาคม ส่งผลให้กลายเป็นหนึ่งในสินค้าโภคภัณฑ์ที่ทำผลงานได้ดีที่สุดในช่วงที่ผ่านมา

TradingKey - ณ ช่วงการซื้อขายในตลาดเอเชียเมื่อวันที่ 28 สิงหาคม ราคาทองคำ (XAUUSD) มีการซื้อขายอยู่ใกล้ระดับ 4,580 ดอลลาร์ โดยมีแนวโน้มปรับตัวลดลง ก่อนหน้านี้ราคาทองคำได้เคลื่อนไหวเข้าใกล้ระดับ 4,700 ดอลลาร์ แต่เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ยังคงอยู่ในระดับสูง และเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) หลายท่านได้ส่งสัญญาณเชิงคุมเข้มนโยบายการเงิน (hawkish) ในการประชุมสัมมนาที่แจ็กสัน โฮล ผู้ร่วมตลาดจึงได้ลดสถานะซื้อ (long positions) ในทองคำลงก่อนการกล่าวสุนทรพจน์ของ เควิน วอร์ช ประธานเฟด ส่งผลให้ราคาทองคำย่อตัวลงจากระดับสูงสุด

TradingKey - ณ ช่วงการซื้อขายในฝั่งยุโรปของวันที่ 27 สิงหาคม ราคาทองคำ (XAUUSD) ยังคงทรงตัวแกว่งตัวในกรอบแคบระหว่างวัน โดยซื้อขายใกล้ระดับ 4,600 ดอลลาร์ เมื่อวันพุธ ราคาทองคำเผชิญแรงกดดันหลังจากการเปิดเผยข้อมูล PCE ของสหรัฐฯ โดยปรับตัวลดลงต่ำกว่าระดับ 4,600 ดอลลาร์ชั่วคราวระหว่างวัน อัตราเงินเฟ้อที่สูงกว่าคาดได้ตอกย้ำถึงความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม อย่างไรก็ตาม ราคาทองคำยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบในวันนี้ ซึ่งบ่งชี้ว่าความสนใจของตลาดได้เปลี่ยนไปอยู่ที่สุนทรพจน์สำคัญของ Kevin Warsh ประธานเฟด ในการประชุมสัมมนาทางเศรษฐกิจแจ็กสันโฮล (Jackson Hole Economic Symposium) ในวันศุกร์นี้

TradingKey - ณ ช่วงการซื้อขายในตลาดเอเชียเมื่อวันที่ 26 สิงหาคม สัญญาซื้อขายทองแดงล่วงหน้าส่งมอบเดือนกันยายนในตลาด COMEX ปรับตัวขึ้น 1.8% สู่ระดับ 6.727 ดอลลาร์ต่อปอนด์ ซึ่งเทียบเท่ากับประมาณ 14,830 ดอลลาร์ต่อตัน สูงกว่าระดับสูงสุดเดิมที่ 6.7140 ดอลลาร์ต่อปอนด์ซึ่งทำไว้เมื่อวันที่ 12 สิงหาคม และสร้างสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ครั้งใหม่ของสัญญา

TradingKey - ณ ช่วงการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันที่ 25 สิงหาคม ราคาเงิน (XAGUSD) กำลังทรงตัวอยู่ต่ำกว่าระดับ 70 ดอลลาร์ โดยราคาได้ขึ้นไปแตะจุดสูงสุดระหว่างวันที่ 69.94 ดอลลาร์ เฉียดเข้าใกล้ระดับจิตวิทยาที่ 70 ดอลลาร์ชั่วขณะ ก่อนจะเผชิญแรงกดดันและย่อตัวลงมาซื้อขายใกล้ระดับ 68.20 ดอลลาร์ ทั้งนี้ ราคาเงินปรับตัวขึ้น 6.56% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา และปรับตัวขึ้นมากกว่า 18% ในช่วงเดือนที่ผ่านมา สะท้อนถึงโมเมนตัมขาขึ้นของราคาเงินที่แข็งแกร่งขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ท่ามกลางการฟื้นตัวในภาพรวมของตลาดโลหะมีค่า

TradingKey - ณ ช่วงการซื้อขายของตลาดยุโรปในวันที่ 24 สิงหาคม ราคาทองคำ (XAUUSD) ยังคงต่อยอดโมเมนตัมที่แข็งแกร่งจากสัปดาห์ที่แล้ว โดยยืนเหนือระดับ 4,600 ดอลลาร์ได้อย่างมั่นคงในระหว่างวัน และแตะจุดสูงสุดที่ 4,659.92 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นการทำสถิติสูงสุดใหม่ในรอบเกือบสามเดือน ทั้งนี้ ราคาทองคำปรับตัวขึ้นสะสมมากกว่า 5% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา และฝั่งซื้อยังคงเป็นฝ่ายครองความได้เปรียบหลังจากตลาดเปิดทำการในสัปดาห์นี้ ปัจจัยขับเคลื่อนหลักที่อยู่เบื้องหลังการปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องของราคาทองคำในช่วงนี้ คือการอ่อนค่าอย่างต่อเนื่องของดอลลาร์สหรัฐ รวมถึงความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่ถูกกระตุ้นจากความกังวลด้านการคลังและหนี้สาธารณะของสหรัฐฯ

ราคาทองคำสปอต (XAUUSD) ทะลุระดับ 4,600 ดอลลาร์เมื่อวันที่ 21 สิงหาคม ตามเวลาตะวันออกของสหรัฐฯ และกำลังปรับตัวขึ้นมุ่งหน้าสู่ระดับ 4,700 ดอลลาร์ ซึ่งนับเป็นครั้งแรกที่ราคาทองคำกลับมาสู่ระดับราคานี้นับตั้งแต่วันที่ 15 พฤษภาคม ปัจจัยกระตุ้นโดยตรงที่ขับเคลื่อนการปรับตัวขึ้นในครั้งนี้คือการที่กระทรวงการคลังสหรัฐฯ ขยายโครงการซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลระยะยาวอย่างเหนือความคาดหมาย แม้ว่าการดำเนินการดังกล่าวจะไม่ใช่การผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ของธนาคารกลางสหรัฐฯ และไม่ได้ช่วยลดหนี้ของรัฐบาลสหรัฐฯ ก็ตาม แต่สัญญาณทางนโยบายนี้ได้ตอกย้ำให้ตลาดกลับมามุ่งสนใจแรงกดดันทางการคลังและต้นทุนการกู้ยืมระยะยาว ส่งผลให้ทองคำได้รับ "ประโยชน์สองทาง"

TradingKey - ณ ช่วงการซื้อขายในเอเชียของวันที่ 20 สิงหาคม ราคาทองคำ (XAUUSD) ปรับตัวขึ้นอีกครั้งในวันนี้ หลังจากทะลุผ่านระดับ 4,500 ดอลลาร์เมื่อวันพุธ โดยแตะระดับสูงสุดในรอบเกือบสองเดือนที่ 4,527.12 ดอลลาร์ แม้ว่าราคาจะย่อตัวลงในระหว่างวันและปัจจุบันเคลื่อนไหวอยู่บริเวณ 4,490 ดอลลาร์ แต่การวิเคราะห์ทางเทคนิคชี้ว่าโครงสร้างขาขึ้นระยะสั้นปรับตัวดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งสะท้อนว่าราคาทองคำยังคงมีโอกาสปรับตัวขึ้นได้อีกในระยะใกล้

TradingKey - ณ ช่วงการซื้อขายในฝั่งเอเชียของวันที่ 19 สิงหาคม ราคาทองคำ (XAUUSD) ยังคงรักษาสภาพการฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อยระหว่างวัน โดยปรับตัวขึ้นประมาณ 0.2% ในวันดังกล่าว ซื้อขายอยู่ใกล้ระดับ 4,340 ดอลลาร์ ก่อนหน้านี้ราคาทองคำได้ปรับตัวลดลงเกือบ 2% ในวันอังคาร โดยได้รับแรงกดดันหลักจากการเทขายในตลาดพันธบัตรทั่วโลกและการพุ่งขึ้นอย่างรุนแรงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ในวันนี้ เมื่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ย่อตัวลงจากระดับสูงสุด ราคาทองคำจึงกลับมาได้รับความสนใจซื้ออีกครั้ง แม้ว่าภาพรวมตลาดจะยังคงระมัดระวังก่อนการเปิดเผยรายงานการประชุมประจำเดือนกรกฎาคมของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด)

TradingKey - ณ ช่วงการซื้อขายในฝั่งยุโรปของวันที่ 17 สิงหาคม ราคาทองคำ (XAUUSD) ซื้อขายอยู่เหนือระดับ 4,400 ดอลลาร์ ปรับตัวขึ้นประมาณ 0.7% ในระหว่างวัน และแตะระดับสูงสุดระหว่างวันที่ 4,416.43 ดอลลาร์ โดยเป็นการปรับตัวขึ้นต่อจากวันศุกร์ที่ผ่านมา ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่อ่อนแอเมื่อเร็ว ๆ นี้ ส่งผลให้ตลาดลดน้ำหนักการคาดการณ์เกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายนลงอีก ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนราคาทองคำอย่างต่อเนื่อง

TradingKey - ในการซื้อขายช่วงเช้าของตลาดเอเชียในวันจันทร์ (17 สิงหาคม) ราคาทองคำสปอต (XAUUSD) ปรับตัวแข็งแกร่งขึ้น โดยปัจจุบันซื้อขายอยู่ใกล้ระดับ 4,406 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ราคาทองคำปรับตัวเพิ่มขึ้นประมาณ 0.8% ในภาพรวม แม้ว่าความผันผวนระหว่างวันจะเพิ่มสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ในขณะนี้ตลาดกำลังประเมินผลกระทบจากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่อ่อนแอลงที่มีต่อความคาดหวังด้านนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในด้านหนึ่ง ขณะเดียวกันก็ประเมินความเสี่ยงที่ความตึงเครียดในตะวันออกกลางและราคาพลังงานที่ปรับตัวสูงขึ้นอาจผลักดันให้อัตราเงินเฟ้อปรับตัวสูงขึ้นอีกครั้งในอีกด้านหนึ่ง

TradingKey - ณ ช่วงการซื้อขายในเอเชียของวันที่ 13 สิงหาคม ราคาทองคำ (XAUUSD) ย่อตัวลงระหว่างวัน หลังจากข้อมูล CPI เมื่อวานนี้ดันราคาขึ้นไปใกล้ระดับ 4,450 ดอลลาร์ โดยราคาล่าสุดเคลื่อนไหวอยู่ที่บริเวณ 4,380 ดอลลาร์ สิ่งนี้บ่งชี้ว่าตลาดยังคงระมัดระวังก่อนการเปิดเผยข้อมูล PPI เนื่องจากแรงขายทำกำไรของนักลงทุนบางส่วนเป็นปัจจัยกดดันให้ราคาทองคำย่อตัวลง

TradingKey - ในช่วงการซื้อขายในตลาดเอเชียเมื่อวันพุธ ราคาทองคำสปอต (XAUUSD) เดินหน้าฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง โดยกลับขึ้นมาแตะระดับ 4,400 ดอลลาร์ต่อออนซ์อีกครั้ง

TradingKey - ณ ช่วงการซื้อขายของตลาดยุโรปเมื่อวันที่ 11 สิงหาคม ราคาทองคำ (XAUUSD) พุ่งขึ้นเหนือระดับ 4,400 ดอลลาร์ชั่วคราวในระหว่างวัน โดยแตะจุดสูงสุดที่ 4,435.2 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นการทำสถิติสูงสุดใหม่นับตั้งแต่วันที่ 5 มิถุนายน อย่างไรก็ตาม การปรับตัวขึ้นดังกล่าวได้ลดช่วงบวกลงอย่างมีนัยสำคัญในเวลาต่อมา โดยราคาทองคำย่อตัวกลับลงมาอยู่ใกล้ระดับ 4,360 ดอลลาร์ การปรับตัวแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องของราคาทองคำในช่วงที่ผ่านมามีปัจจัยขับเคลื่อนหลักมาจากความคาดหวังของตลาดว่าแนวโน้มการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมของธนาคารกลางสหรัฐฯ จะชะลอตัวลง หลังจากตลาดแรงงานสหรัฐฯ เริ่มลดความร้อนแรงลง ถึงกระนั้น การปรับตัวขึ้นของราคาน้ำมันดิบในระหว่างวันได้จุดชนวนความกังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อขึ้นอีกครั้ง ส่งผลให้ราคาทองคำเผชิญกับแรงขายทำกำไรอย่างเห็นได้ชัดเมื่ออยู่เหนือระดับ 4,400 ดอลลาร์

TradingKey - ณ ช่วงการซื้อขายในเอเชียของวันที่ 10 สิงหาคม ราคาทองคำ (XAUUSD) ปรับตัวขึ้นต่อเนื่องจากแนวโน้มขาขึ้นในสัปดาห์ที่ผ่านมา หลังจากมีการพุ่งสูงขึ้นอย่างรุนแรง โดยล่าสุดทองคำมีการซื้อขายใกล้ระดับ 4,345 ดอลลาร์ ปรับตัวขึ้นประมาณ 0.2% ในระหว่างวัน ทั้งนี้ รายงานตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ประจำเดือนกรกฎาคมที่อ่อนแอในสัปดาห์ที่ผ่านมาได้ผลักดันให้ราคาทองคำพุ่งสู่ระดับสูงสุดในรอบ 7 สัปดาห์ และราคายังคงทรงตัวเหนือระดับ 4,300 ดอลลาร์ โดยจุดสนใจของตลาดในสัปดาห์นี้จะมุ่งเน้นไปที่ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ที่กำลังจะเปิดเผย ซึ่งจะเป็นตัวกำหนดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนหรือไม่ และจะทำหน้าที่เป็นปัจจัยหนุนสำคัญต่อทิศทางราคาในระยะต่อไปของทองคำ

ราคาทองคำสปอต (XAUUSD) ทะลุระดับ 4,350 ดอลลาร์ เมื่อวันที่ 7 สิงหาคม ตามเวลาตะวันออก และปัจจุบันกำลังมุ่งหน้าสู่ระดับ 4,400 ดอลลาร์ ซึ่งนับเป็นครั้งแรกที่ราคาทองคำกลับมาแตะระดับนี้นับตั้งแต่วันที่ 17 มิถุนายน โดยปัจจัยโดยตรงที่ผลักดันการเพิ่มขึ้นของราคาทองคำคือการชะลอตัวของข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ประจำเดือนกรกฎาคม อย่างไรก็ตาม ยังคงต้องติดตามปัจจัยสำคัญอื่น ๆ เนื่องจากปัจจัยเหล่านี้จะเป็นตัวกำหนดว่าความเคลื่อนไหวของตลาดทองคำในปัจจุบันเป็นการปรับตัวขึ้นหรือเป็นการกลับตัวของแนวโน้ม

TradingKey - ณ ช่วงการซื้อขายของฝั่งยุโรปในวันที่ 7 สิงหาคม ราคาทองคำ (XAUUSD) ปรับตัวสูงขึ้นอย่างแข็งแกร่งต่อเนื่อง โดยปรับตัวเพิ่มขึ้นมากกว่า 1% ในระหว่างวัน และพุ่งทะลุระดับ 4,300 ดอลลาร์ในช่วงสั้นๆ ด้วยการปรับตัวเพิ่มขึ้นสะสมในสัปดาห์นี้กว่า 6% ส่งผลให้ทองคำมีแนวโน้มที่จะบันทึกสถิติการปรับตัวขึ้นรายสัปดาห์ที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม ในขณะที่ตลาดเฝ้ารอการเปิดเผยข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรประจำเดือนกรกฎาคมของสหรัฐฯ นักลงทุนต่างกำลังประเมินใหม่ว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในเดือนกันยายนยังคงมีความจำเป็นอยู่หรือไม่ ซึ่งสถานการณ์นี้ส่งผลให้ราคาทองคำเข้าสู่ช่วงสำคัญในการกำหนดทิศทางระยะสั้นในลำดับถัดไป

ราคาทองคำสปอต (XAUUSD) ปรับตัวขึ้นเหนือระดับ 4,200 ดอลลาร์ชั่วคราวในระหว่างช่วงการซื้อขายวันพุธ ขณะที่ตลาดกำลังซึมซับการชะลอตัวลงอย่างมีนัยสำคัญของการจ้างงานภาคเอกชนในสหรัฐฯ พร้อมทั้งติดตามความคาดหวังเกี่ยวกับการผ่อนคลายความขัดแย้งด้านการขนส่งในช่องแคบฮอร์มุซ โดยปัจจัยทั้งสองประการนี้ได้ร่วมกันส่งผลให้ความผันผวนระยะสั้นในตลาดโลหะมีค่าเพิ่มสูงขึ้น

TradingKey - ณ ช่วงการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันที่ 30 กรกฎาคม ราคาทองคำ (XAUUSD) ปรับตัวพุ่งสูงขึ้นก่อนจะย่อตัวลงภายหลังการประชุมธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) โดยลดลงไปแตะระดับต่ำสุดที่ $4,028.62 ในระหว่างวัน ในมุมมองทางเทคนิค ราคาทองคำปรับตัวขึ้นสู่ระดับ $4,116.28 ในช่วงสั้นๆ หลังจากที่เฟดประกาศการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย แต่ไม่สามารถรักษาเหนือระดับ $4,100 ไว้ได้ ขณะที่ตลาดประเมินความเห็นต่างภายในเฟดเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง ประกอบกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ดีดตัวกลับขึ้นมา ส่งผลให้แรงบวกระยะสั้นของทองคำอ่อนกำลังลงอย่างมีนัยสำคัญ

TradingKey - ณ ช่วงการซื้อขายในเอเชียของวันที่ 27 กรกฎาคม ราคาทองคำ (XAUUSD) เปิดตลาดวันนี้ด้วยช่องว่างราคาขาขึ้นที่แข็งแกร่งและรักษาแนวโน้มขาขึ้นตลอดทั้งวัน โดยปรับตัวขึ้นเหนือระดับ 4,100 ดอลลาร์ในช่วงสั้นๆ และแตะระดับสูงสุดที่ 4,116 ดอลลาร์ ในมุมมองของตลาด ราคาทองคำดีดตัวขึ้นหลังจากถูกกดดันเมื่อสัปดาห์ที่แล้วจากราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นและการคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ การฟื้นตัวดังกล่าวมีสาเหตุหลักมาจากสัญญาณการพักตัวของความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ซึ่งส่งผลให้ราคาน้ำมันในตลาดโลกย่อตัวลงอย่างมีนัยสำคัญ และช่วยคลายความกังวลของตลาดเกี่ยวกับราคาพลังงานที่จะผลักดันให้อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ สูงขึ้น