Ethereum (ETHUSD) ผันผวนอย่างมากในวันที่ 5 ต.ค.: ปัจจัยสำคัญเบื้องหลังความเคลื่อนไหว

โมเมนตัมเชิงบวกของอีเธอร์เรียมสะท้อนถึงภาวะเปิดรับความเสี่ยงที่ขยายวงกว้างขึ้นในตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล เนื่องจากสภาวะเศรษฐกิจมหภาคเริ่มส่งผลดีในช่วงเริ่มต้นไตรมาสที่สี่ ความคาดหวังของนักลงทุนเกี่ยวกับการอาจยุติการเข้มงวดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ประกอบกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ทรงตัวและเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง ช่วยผ่อนคลายสภาวะทางการเงินทั่วโลก การปรับตัวดีขึ้นของสภาพคล่องเชิงมหภาคนี้ได้สร้างปัจจัยแวดล้อมที่จำเป็นให้แก่ฝ่ายสถาบันการเงินในการเพิ่มการลงทุนในสินทรัพย์สมาร์ทคอนแทรคที่มีค่าเบต้าสูง หลังจากการปรับสมดุลพอร์ตการลงทุนเมื่อสิ้นสุดไตรมาส

อุปสงค์ของสถาบันผ่านผลิตภัณฑ์กองทุนรวมดัชนีสปอตอีเธอร์เรียมที่ได้รับการกำกับดูแลยังคงเป็นปัจจัยขับเคลื่อนทางโครงสร้างที่สำคัญ โดยช่วยดูดซับอุปทานหมุนเวียนในตลาดสปอตและสร้างแนวรับราคาที่น่าเชื่อถือ การดูดซับอุปทานสปอตอย่างต่อเนื่องโดยกองทุนจัดสรรเงินทุนของสถาบันช่วยบรรเทาแรงขายจากช่องทางนักลงทุนรายย่อย ในตลาดตราสารอนุพันธ์ การซื้อสปอตอย่างสม่ำเสมอกระตุ้นให้เกิดการซื้อคืนเพื่อปิดสถานะชอร์ตและการปรับสมดุลเลเวอเรจอย่างเป็นระเบียบ ส่งผลให้อัตรา Funding Rate ของสัญญา Perpetual กลับสู่ระดับที่สมดุลและสร้างสรรค์ โดยไม่ทำให้เกิดการใช้เลเวอเรจเกินขนาดในสถานะคงค้าง

ปัจจัยพื้นฐานเฉพาะของเครือข่ายยิ่งช่วยเสริมสร้างความเชื่อมั่นของนักลงทุน โดยการขยายตัวอย่างต่อเนื่องของโซลูชันการปรับขยายขนาด Layer-2 และมูลค่ารวมที่ถูกล็อกไว้ (TVL) ที่แข็งแกร่งภายในโปรโตคอลการเงินแบบกระจายศูนย์ (DeFi) ได้ตอกย้ำถึงความต้องการทำธุรกรรมบนบล็อกเชนอย่างคึกคัก ขณะเดียวกัน อัตราการเข้าร่วมสเตกกิงที่สูงได้ล็อกอุปทานหมุนเวียนในสัดส่วนที่สูงไว้ในสัญญา Proof-of-Stake ซึ่งทำให้สมุดคำสั่งซื้อขายที่มีสภาพคล่องตึงตัวขึ้นและลดปริมาณอุปทานฝั่งขายที่พร้อมทำรายการทันที นอกจากนี้ ความรู้สึกเชิงบวกยังได้รับแรงหนุนจากความคืบหน้าตามหมุดหมายการพัฒนาบนเครือข่ายทดสอบ (Testnet) ในขณะที่ระบบนิเวศกำลังก้าวเข้าสู่อัปเกรดเครือข่ายหลัก (Mainnet) ตามกำหนดการ

การเคลื่อนไหวของราคาดังกล่าวแสดงถึงการเพิ่มขึ้นที่ขับเคลื่อนด้วยปัจจัยเชิงมหภาคและปัจจัยพื้นฐาน โดยได้รับสนับสนุนจากสภาพคล่องทั่วโลกที่ดี กระแสเงินทุนไหลเข้า Spot ETF และอุปทานหมุนเวียนที่ตึงตัว แม้ว่าพลวัตทางโครงสร้างจะเอื้อต่อความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่อง แต่นักลงทุนสถาบันยังคงติดตามการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคในวงกว้าง แนวโน้มอัตราดอกเบี้ย และการปรับสมดุลสภาพคล่องที่อาจเกิดขึ้นในคิวตรวจสอบการสเตกกิงอย่างใกล้ชิดในฐานะปัจจัยเสี่ยงที่ยังคงอยู่

ในเชิงเทคนิค Ethereum (ETHUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -17.787 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 64.193 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 33.769 แสดงถึงสภาวะซื้อ โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• เงินทุนไหลออกสุทธิของกองทุน Spot ETF ของนักลงทุนสถาบัน: กองทุน spot Ethereum ETF ในสหรัฐฯ เผชิญกับการกลับทิศทางอย่างรุนแรงของอุปสงค์จากนักลงทุนสถาบัน โดยมีการบันทึกเงินทุนไหลออกสุทธิรวมกว่า 118 ล้านดอลลาร์ในรอบการซื้อขายที่ติดต่อกัน ซึ่งบั่นทอนแรงหนุนฝั่งซื้อในตลาดสปอตและเพิ่มแรงกดดันขายในระยะสั้น
• การคลายสถานะเลเวอเรจและการบังคับล้างสถานะ: ความผันผวนของราคาที่เกิดขึ้นอย่างรวดเร็วเมื่อเร็ว ๆ นี้ ส่งผลให้เกิดการล้างสถานะตราสารอนุพันธ์เป็นมูลค่าหลายสิบล้านดอลลาร์ เนื่องจากเลเวอเรจระดับสูงและการถือสถานะระยะสั้นในกระดานเทรดแบบศูนย์รวม (centralized exchanges) ทำให้ ETHUSD เปราะบางต่อการถูกบังคับล้างสถานะแบบเป็นลูกโซ่และความผันผวนที่เพิ่มสูงขึ้นในระหว่างวัน
• การปรับโครงสร้างระบบนิเวศและการถอนเงินทุนออกจาก Layer-2: การประกาศปิดตัวของเครือข่าย Blast Layer-2 ทำให้ผู้ใช้จำต้องเริ่มย้ายเงินทุนกลับไปยัง Ethereum mainnet ซึ่งสร้างอุปสรรคในการดำเนินงานและอาจเกิดสภาวะช็อกด้านสภาพคล่องเฉพาะจุด เนื่องจากสินทรัพย์ที่นำไปสเตกผ่านโปรโตคอลต่าง ๆ เช่น Lido ถูกถอนออก
• บรรยากาศหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในระดับเศรษฐกิจมหภาคและแรงกดดันต่อแนวรับทางเทคนิค: ข้อมูลตลาดแรงงานทางเศรษฐกิจมหภาคที่อ่อนแอลงและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ยังคงอยู่ในระดับสูงได้บั่นทอนความต้องการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลก ส่งผลให้เกิดแรงกดดันขาลงต่อ ETH และกดดันให้การเคลื่อนไหวของราคาลงไปทดสอบระดับแนวรับทางเทคนิคสำคัญใกล้ 2,645 ดอลลาร์

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน