EUR/USD (EURUSD) ร่วงลง ในวันที่ 5 ต.ค.: สาเหตุสำคัญคืออะไร?

การเทขายคู่เงิน EURUSD สะท้อนถึงส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่กว้างขึ้นและความต้องการเงินดอลลาร์สหรัฐที่กลับมาฟื้นตัวอีกครั้ง ซึ่งได้รับแรงขับเคลื่อนหลักจากแรงกดดันด้านขาขึ้นอย่างต่อเนื่องของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐระยะยาว แม้รายงานข่าวเศรษฐกิจจะมีทั้งปัจจัยบวกและลบผสมผสานกัน แต่อัตราผลตอบแทนที่ทรงตัวในระดับสูงของตราสารหนี้อ้างอิงของสหรัฐยังคงช่วยสนับสนุนความได้เปรียบด้านส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยของเงินดอลลาร์เมื่อเทียบกับตราสารหนี้ยุโรป นอกจากนี้ กระแสเงินทุนยังคงเบี่ยงเบนไปทางสินทรัพย์สกุลดอลลาร์อย่างมาก เนื่องจากนักลงทุนระหว่างประเทศตอบรับกับส่วนต่างอัตราผลตอบแทนที่สูงกว่าในสหรัฐ ซึ่งสร้างแรงกดดันทางโครงสร้างในเชิงลบต่อสกุลเงินยูโร

ขณะเดียวกัน เงินยูโรต้องเผชิญกับปัจจัยลบที่เพิ่มขึ้นจากปัจจัยพื้นฐานการเติบโตที่ต่ำกว่าเป้าหมายทั่วทั้งยูโรโซนและความตึงเครียดทางการคลังที่ยืดเยื้อในประเทศสมาชิกหลัก ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่กว้างขึ้นภายในสหภาพการเงินได้เพิ่มความกังวลเกี่ยวกับความยั่งยืนทางการคลังและความแตกต่างของการเติบโตในภูมิภาค นอกจากนี้ เมื่อดัชนีชี้วัดความเชื่อมั่นคาดการณ์ล่วงหน้ายังคงซบเซา ผู้ร่วมตลาดจึงคาดการณ์ว่าธนาคารกลางยุโรปจะยังคงจุดยืนทางการเงินอย่างระมัดระวัง ซึ่งจำกัดโอกาสในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมและลดความสนใจในการลงทุนในเงินยูโร

ในแง่ของการจัดสรรสถานะการลงทุนของนักลงทุนสถาบัน ภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงทั่วโลกและความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงดำเนินอยู่ได้ช่วยหนุนความต้องการถือครองดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ตั้งรับ โดยเงินดอลลาร์ยังคงได้รับประโยชน์จากบทบาทสองด้าน ทั้งการเป็นสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูงและสินทรัพย์ปลอดภัยหลัก และหากตัวเลขเศรษฐกิจมหภาคที่กำลังจะเปิดเผยไม่ได้เป็นปัจจัยหนุนมากพอที่จะลดส่วนต่างอัตราผลตอบแทน หรือบรรเทาความกังวลทางการคลังภายในยูโรโซน สภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคในภาพรวมก็ยังคงเอื้อให้เงินยูโรมีผลงานต่ำกว่าเงินดอลลาร์อย่างต่อเนื่องในระยะสั้น

ในเชิงเทคนิค EUR/USD (EURUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -0.005 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณขาย ขณะที่ค่า RSI ที่ 18.345 แสดงถึงสภาวะขายมากเกินไป และค่า Williams %R ที่ 99.437 แสดงถึงสภาวะขายมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• ความไม่แน่นอนทางการคลังของฝรั่งเศสและแรงกดดันต่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล: ความขัดแย้งทางการเมืองที่ทวีความรุนแรงขึ้นเกี่ยวกับร่างงบประมาณของฝรั่งเศสได้ส่งผลให้ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีระหว่างฝรั่งเศสและเยอรมนีพุ่งสูงขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบหลายปี ซึ่งจุดกระแสความกังวลเกี่ยวกับหนี้สาธารณะ และกระตุ้นให้เกิดการไหลออกของเงินทุนจากสกุลเงินยูโรไปสู่สินทรัพย์ปลอดภัย
• ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนระหว่างสหรัฐฯ และยูโรโซนที่กว้างขึ้น: อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่อยู่ในระดับสูง ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากข้อมูลเศรษฐกิจภายในประเทศที่มั่นคงและการคาดการณ์เงินเฟ้อที่ปรับตัวสูงขึ้น ยังคงรักษาความได้เปรียบด้านส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่แข็งแกร่งให้กับดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับยูโร
• ช็อกด้านอุปทานพลังงานของยูโรโซนและภัยคุกคามจากภาวะ Stagflation: ราคาพลังงานที่พุ่งสูงขึ้นซึ่งมีสาเหตุจากการหยุดชะงักของอุปทานด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังคงกดดันกำลังซื้อของครัวเรือนยุโรปและอัตรากำไรของภาคธุรกิจ ซึ่งยิ่งตอกย้ำความกังวลเกี่ยวกับภาวะ Stagflation ทั่วเศรษฐกิจหลักในกลุ่มประเทศยูโรโซน
• สัญญาณนโยบายการเงินแบบพิราบจาก ECB: ถ้อยแถลงอย่างระมัดระวังจากผู้กำหนดนโยบายของธนาคารกลางยุโรปที่สนับสนุนแนวทางการปรับนโยบายอย่างค่อยเป็นค่อยไปได้จำกัดความคาดหวังในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ส่งผลให้เงินยูโรขาดการสนับสนุนที่เพียงพอจากธนาคารกลางในการต้านทานความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐ

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน