ความผันผวนของ Bitcoin (BTCUSD) เพิ่มสูงขึ้นในวันที่ 5 ต.ค.: สิ่งที่คุณควรรู้

เงินทุนถูกจัดสรรเข้าสู่บิตคอยน์เนื่องจากการปรับเปลี่ยนความคาดหวังทางเศรษฐกิจมหภาคและอุปสงค์อย่างต่อเนื่องจากนักลงทุนสถาบันช่วยหนุนตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลโดยรวม การผ่อนคลายแรงกดดันจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลและความคาดหวังของตลาดที่เพิ่มขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะใช้นโยบายการเงินเชิงผ่อนคลาย ได้ช่วยปรับปรุงบรรยากาศสภาพคล่องทั่วโลก ส่งเสริมให้เกิดการปรับสถานะเพื่อเปิดรับความเสี่ยงในกลุ่มสินทรัพย์หลัก ขณะที่ตลาดการเงินในวงกว้างปรับคาดการณ์แนวโน้มอัตราดอกเบี้ย ตลาดคริปโทฯ ก็ได้รับประโยชน์จากสภาวะสภาพคล่องเงินฟิแอตที่ขยายตัวและการอ่อนค่าลงของดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งช่วยลดต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองสินทรัพย์ดิจิทัลที่เป็นเครื่องมือเก็บรักษามูลค่า

การมีส่วนร่วมของนักลงทุนสถาบันมีบทบาทสำคัญในการขับเคลื่อนผลตอบแทนของตลาด เห็นได้ชัดจากเงินทุนไหลเข้าสุทธิอย่างต่อเนื่องในกองทุน Spot Bitcoin ETF การสะสมในตลาด Spot อย่างต่อเนื่องโดยผู้จัดสรรเงินทุนระดับสถาบันช่วยดูดซับอุปทานส่วนเกินในระยะสั้น ส่งผลให้ความหนาแน่นของสมุดคำสั่งซื้อขายในศูนย์ซื้อขาย Spot หลักตึงตัวขึ้น กลไกเงินทุนไหลเข้าที่สม่ำเสมอนี้สะท้อนถึงการนำบิตคอยน์เข้ามาเป็นส่วนหนึ่งของเงินทุนสำรองของบริษัทอย่างต่อเนื่อง รวมถึงการจัดสรรพอร์ตลงทุนเชิงกลยุทธ์เข้าสู่บิตคอยน์ในฐานะเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงระดับมหภาคในรูปแบบดิจิทัล ซึ่งช่วยเสริมแกร่งให้อุปสงค์เชิงโครงสร้างจากฝั่งซื้อ แม้ในช่วงที่ตลาดโดยรวมอยู่ในสภาวะปรับฐานก็ตาม

การเปิดสถานะในตลาดอนุพันธ์และพลวัตบนบล็อกเชน (On-chain) ยังช่วยสนับสนุนทิศทางขาขึ้นเพิ่มเติม การเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องของทุนสำรองสเตเบิลคอยน์ในศูนย์ซื้อขายได้มอบสภาพคล่องที่จำเป็นสำหรับการซื้อในตลาด Spot ขณะที่การปรับลดระดับเลเวอเรจเล็กน้อยในตลาดสัญญาฟิวเจอร์สแบบ Perpetual กระตุ้นให้เกิดการบังคับซื้อคืนเพื่อปิดสถานะชอร์ต เมื่อราคา Spot ทะลุผ่านแนวต้านทางเทคนิคสำคัญขึ้นไป และด้วยสถานะคงค้าง (Open Interest) ของสัญญาฟิวเจอร์สที่เริ่มทรงตัว ประกอบกับอุปทานของผู้ถือครองระยะยาวที่ยังคงขาดสภาพคล่องอย่างมั่นคง โครงสร้างตลาดที่แท้จริงจึงส่งสัญญาณถึงสภาพแวดล้อมที่ยึดเหนี่ยวด้วยการสะสมในตลาด Spot ที่เกิดขึ้นจริงตามธรรมชาติ มากกว่ากิจกรรมการเก็งกำไรที่ใช้เลเวอเรจสูงเกินไป

ในเชิงเทคนิค Bitcoin (BTCUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -83.452 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 69.014 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 14.284 แสดงถึงสภาวะซื้อมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• การไหลออกของเงินทุนจาก Spot ETF และความเปราะบางของอุปสงค์: กองทุน Spot Bitcoin ETF ของสหรัฐฯ เพิ่งยุติสถิติเงินทุนไหลเข้าต่อเนื่อง 9 วัน โดยมีเงินทุนไหลออกสุทธิรายวันอยู่ที่ 148.69 ล้านดอลลาร์ ซึ่งส่งสัญญาณว่าการปรับตัวขึ้นของราคาในระหว่างวันเมื่อเร็ว ๆ นี้ มีสาเหตุหลักมาจาก Short Squeeze ในตลาดตราสารอนุพันธ์ มากกว่าการสะสมซื้อในตลาด Spot อย่างต่อเนื่องของนักลงทุนสถาบัน
• การขายของนักลงทุนรายใหญ่และแนวต้านตามฐานต้นทุนด้านบน: ตัวชี้วัด On-chain เผยให้เห็นจำนวนกระเป๋าเงินที่ถือครองอย่างน้อย 1 BTC ลดลงประมาณ 14,000 กระเป๋า ซึ่งบ่งชี้ถึงการขายทำกำไรโดยผู้ถือระยะยาวและนักลงทุนรายใหญ่ ส่งผลให้เกิดแรงขายเพื่อเท่าทุนอย่างหนักรอบโซนฐานต้นทุนที่ 84,000–86,500 ดอลลาร์
• เลเวอเรจที่สูงขึ้นและความเสี่ยงของการบังคับขายฝั่ง Long แบบลูกโซ่: สถานะคงค้าง (Open Interest) ในตลาดฟิวเจอร์สเพิ่มขึ้นหลังจากการล้างพอร์ตจาก Short Squeeze ซึ่งเมื่อรวมกับการเปิดตัวกองทุน Crypto ETP ที่มีเลเวอเรจสูงขึ้น ได้เพิ่มความเปราะบางเชิงโครงสร้างของตลาด และเพิ่มความเสี่ยงของการบังคับขายในฝั่งขาลง หากแนวรับระยะสั้นใกล้ระดับ 84,800 ดอลลาร์ถูกทำลาย
• การตึงตัวทางเศรษฐกิจมหภาคผ่านอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นและค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่า: อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี อ้างอิงที่ยังคงยืนเหนือ 5.1% ประกอบกับดัชนีดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่า กำลังทำให้สภาวะทางการเงินในวงกว้างตึงตัวขึ้น เพิ่มค่าเสียโอกาสสำหรับสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย และสร้างแรงกดดันด้านขาลงต่อการจัดสรรสินทรัพย์เสี่ยงของนักลงทุนสถาบัน

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน