분석

TradingKey - 중동의 긴장이 다시 한번 급격히 고조되었습니다. 현지 시간 6월 7일 저녁, 이란은 레바논 베이루트 남부 외곽에 대한 이스라엘의 공습에 대응하여 이스라엘 본토를 향해 최소 세 차례에 걸쳐 탄도 미사일을 발사했습니다. 이는 지난 4월 8일 양국 간 휴전 이후 이란이 이스라엘 영토를 직접 공격한 첫 사례입니다.

Tradingkey - 6월 5일, 미국 노동통계국이 발표한 5월 비농업 부문 고용 지표가 시장 예상치를 크게 상회하며 미국 노동 시장이 여전히 견조함을 시사했다. 이 영향으로 현물 금 가격은 4,400달러 선을 하향 돌파했다. 보도 시점 기준 금 가격은 2.23% 하락한 4,375.4달러를 기록하며 3월 27일 이후 최저치로 내려앉았다.

TradingKey - 현지시간 6월 5일, 은(XAGUSD) 가격은 미-이란 협상 교착의 영향으로 장중 압박을 받으며 한때 71달러 부근까지 하락했다. 특히 오늘 미국 5월 비농업 고용 지표 발표가 예정되어 있는 가운데, 해당 지표가 은의 하락세를 반전시키기에 충분할지 주목된다.

Tradingkey - 6월 4일: 이스라엘과 레바논이 목요일 공식적으로 휴전 합의에 도달했다. 이번 주말 미-이란 협상의 잠재적 진전 가능성에 대한 트럼프의 긍정적인 신호와 맞물려, 원유 시장에 이전에 누적되었던 지정학적 위험 프리미엄이 빠르게 해소되면서 유가의 상당한 조정으로 이어졌다. 그 결과 WTI 원유 선물은 4% 하락한 $92.18를 기록했으며, 브렌트유 선물은 3.23% 하락한 $94.65로 떨어졌다.

TradingKey - 6월 4일 (현지시간) 금 가격(XAUUSD)은 최근 지속되는 미-이란 긴장 관계의 변동성 영향으로 약세 흐름을 유지하고 있다. 유가 상승세가 지속됨에 따라 금 가격에 대한 하락 압력은 더욱 가중되었다. 현재 시장은 금값의 단기 방향성을 결정하기 위해 미국 5월 비농업 부문 고용 지표 발표를 기다리고 있다.

TradingKey — 최근 은 가격(XAGUSD)은 유동적인 미국-이란 정세로 인해 $73.60에서 $78.00 사이의 박스권에 머물러 있습니다. 그러나 긴장 완화의 추가 신호가 나타나면서 은 가격은 상승 추세를 재개할 수 있습니다.

Tradingkey - 이란이 호르무즈 해협의 전면 봉쇄와 미국과의 모든 협상 중단을 발표함에 따라 미국과 이란 간의 지정학적 긴장이 급격히 고조되었으며, 이로 인해 양대 원유 선물 가격은 다시 1주 만에 최고치로 올라섰다. 이란 언론 보도에 따르면, 이란 협상단은 이스라엘의 지속적인 레바논 공습과 전 전선에 걸친 휴전 위반을 이유로 중재자를 통한 미국과의 간접 협상 및 문서 교환을 중단했다. 동시에 이란은 호르무즈 해협을 전면 봉쇄하고 바브엘만데브 해협을 포함한 다른 전선들을 활성화하기로 결정했다.

TradingKey - 미-이란 갈등이 3개월째 접어들면서 글로벌 석유 시장은 고조된 변동성과 불확실성에 직면해 있다. 지난 5월 국제 유가는 6년 만에 최대 월간 하락폭을 기록했다. 브렌트유 7월물은 20% 가까이 하락했고, 서부 텍사스산 원유(WTI) 7월물은 17% 가까이 떨어졌으며, 두 유종 모두 2020년 3월 팬데믹 발생 이후 최악의 월간 실적을 기록했다.

TradingKey - 5월 29일(현지시간) 금요일, 금 가격(XAUUSD)은 목요일 주요 지지선인 4,360달러를 재테스트한 후 반등 모멘텀을 유지했다. 미국과 이란의 합의가 마무리 단계에 접어들었다는 신호가 나오면서 금 가격은 일시적으로 4,600달러를 터치했다.

TradingKey - 미 동부 시간 5월 29일, 트럼프 미국 대통령은 백악관 상황실에서 국가안보팀과 약 2시간 동안 회의를 갖고 이란 관련 잠정 합의 승인 여부를 논의했으나, 회의 종료 후 최종 결정은 발표되지 않았다. 해당 합의는 취약한 미-이란 휴전 상태를 60일간 연장하고 이란 핵 협상 재개와 호르무즈 해협 재개방을 위한 토대를 마련하는 것을 목표로 한다.

TradingKey - 5월 이후 귀금속 시장은 조정 국면을 지속하고 있다. 현물 금은 이달 중 여러 차례 4,500달러 선을 하회한 후 소폭 반등했으나, 연고점 대비 상당한 수준의 되돌림을 기록했다. 현물 은은 이달 중 일시적으로 75달러 선이 무너졌으며, 고점 대비 저점 변동성은 15%를 상회했다.

TradingKey - 시장에 상승 모멘텀이 부족함에 따라 은(XAGUSD) 가격이 현재 온스당 74달러 아래에서 머물고 있다.

TradingKey - 5월 28일 아시아 거래 세션 동안 금 가격(XAUUSD)은 하락세를 지속하며 장중 4,400달러 선을 하회해 최저 4,366.29달러를 기록했다. 3거래일 연속 거의 200달러 가까이 하락한 가운데, 기술적 분석은 가격이 4,360달러 인근의 주요 지지선에 도달했음을 나타내며 하락 모멘텀이 막바지에 다다랐을 가능성을 시사한다.

TradingKey - 5월 27일, 블룸버그는 트럼프 행정부의 잠재적 구리 관세 부과에 대한 시장의 기대감이 고조됨에 따라 구리 거래 활동이 심화되었으며, 이로 인해 트레이더들이 구리 재고를 미국으로 운송하고 있다고 보도했다. 현재 COMEX 구리 근월물 선물 가격은 LME 현물 가격 대비 톤당 500달러 이상의 프리미엄이 형성되었으며, 이는 지난 가을 이후 처음으로 이 수준을 상회한 것이다.

TradingKey - 5월 28일 아시아 거래 세션 중 현물 금은 일시적으로 $4,400를 하회하며 3월 27일 이후 최저치인 $4,396.91까지 하락했다. 금 선물 가격 또한 약세를 보였으며, 5월 27일 미국 8월 인도분 금 선물은 $4,431까지 떨어졌다.

Tradingkey - 이란 소식통에 따르면 이란과 미국 간의 양해각서(MoU) 프레임워크에 관한 "예비 비공식 문서"가 공개되었다. 해당 내용은 호르무즈 해협, 역내 군사 배치 및 향후 합의를 위한 조치를 포함하고 있다. 지정학적 긴장 완화의 영향으로 금 가격은 3월 말 이후 최저 수준으로 하락했다. 양대 주요 원유 벤치마크 또한 급락했다. WTI 원유 선물은 배럴당 87.77달러를 기록하며 4월 22일 이후 최저치로 떨어졌고, 브렌트유는 배럴당 94.17달러까지 하락했다.

TradingKey - 미국 정부의 금 보유고 심층 분석 — 1973년 이후 동결된 수치가 갑자기 그 어느 때보다 중요해진 이유.

Tradingkey - 5월 26일(현지시간), 이란 내 교전이 다시 격화되면서 양대 원유 선물 가격의 하락 폭이 축소되었다. WTI 원유 선물은 3% 하락한 93.70달러를 기록했으며, 브렌트유 선물은 3.41% 하락세를 유지했으나 100달러 선을 회복했다. 국제 유가의 이러한 급격한 반등을 이끈 핵심 촉매제는 호르무즈 해협의 지정학적 긴장이 갑작스럽게 고조된 것이다. 최근 미군이 해협 지역에 군사 공격을 감행하자 이란이 즉각 강경한 대응으로 맞섰으며, 이에 따라 협상을 통한 수로 통행 재개에 대한 시장의 낙관론이 급격히 냉각되었다.

TradingKey - 최근 미·이란 간의 긴장이 완화됨에 따라 달러 인덱스가 강세를 지속하고 있다. 보도에 따르면, 양측은 적대 행위 종식 합의에 도달한 후 약 30일 뒤에 호르무즈 해협을 재개방할 예정이며, 4월 초 체결된 휴전은 60일간 연장될 예정이다.

TradingKey - 마르코 루비오 미국 국무장관은 화요일 이란과의 협상을 마무리하는 데 "며칠 더" 걸릴 수 있다고 밝히며, 분쟁 종식에 대한 시장의 기대를 다시 한번 꺾었다. 불과 하루 전만 해도 그는 이란과의 전쟁을 끝내기 위한 합의가 "오늘" 도출될 수 있다고 자신 있게 시사한 바 있다. 협상의 중대한 기로에서 고조되는 적대 행위는 평화 회담 전망에 대한 외부의 의구심을 증폭시켰다. 휴전 합의가 성공적으로 이루어질 수 있을 것인가? 유가는 다시 변동성에 직면하게 될 것인가?