미군 이란 공습, 합의 "며칠 더 필요": 미-이란 평화 회담 기대감 다시 무산, 유가 반등할까?

도널드 트럼프 전 대통령은 월요일 이란과의 협상이 "순조롭게" 진행되고 있다고 밝혔으나, 협상이 결렬될 경우 공격을 재개할 것이라고 경고했다. 그러나 미국과 이란 간의 합의 초안이 대체로 마무리되었다는 보도가 나온 지 불과 몇 시간 만에 미국이 다시 발포하면서, 양국 간의 핵심적 이견이 여전하다는 점을 시사했다.

AP 통신에 따르면 인터뷰에 응한 두 지역 관리는 합의 초안에 이스라엘과 헤즈볼라 간의 전쟁 종식과 이란을 포함한 지역 국가들의 내정에 간섭하지 않겠다는 약속이 포함되어 있다고 전했다. 이란이 이스라엘과의 전쟁에 직접적으로 개입하고 있지는 않지만, 레바논의 헤즈볼라, 예멘의 후티 반군, 가자의 하마스, 이라크 시아파 민병대 등은 모두 이란의 무장 대리 세력이다. 한 지역 관리는 미국이 이스라엘에게 레바논 내 인지된 위협에 대응할 수 있는 자유를 부여하길 원하고 있으나, 이란이 이러한 요구를 거부했다고 밝혔다.

또 다른 핵심 쟁점은 핵 문제다. 일요일 마수드 페제시키안 이란 대통령은 이란이 "핵무기를 추구하지 않는다는 것을 세계에 보장할" 준비가 되어 있다고 공개적으로 밝혔다. 월요일 보도에 따르면, 이란은 합의 초안에서 고농축 우라늄 비축량을 포기하기로 합의했다. 그러나 에스마일 바게이 이란 외무부 대변인은 현재 미국과의 협상 초점이 적대 행위 중단에 맞춰져 있으며, 현 단계에서 핵 세부 사항을 논의하고 있지는 않다고 전했다. 이란은 미국의 제재 해제를 이끌어내기 위한 지렛대로 핵 협상을 활용하고 있는데, 이는 이란의 핵무기 획득 방지를 고수하는 미국의 입장과 크게 엇갈리는 대목이다.

도널드 트럼프가 지난 주말 미국이 이란과 평화 협정 체결에 근접했다고 주장함에 따라 국제 유가가 하락했다. WTI 원유는 최근 90달러 선을 향해 하락했으며, 브렌트유 가격은 이미 100달러 선 아래로 떨어졌다.

하지만 골드만삭스의 전 원자재 리서치 책임자이자 현재 칼라일 그룹의 에너지 고문인 제프 커리는 월요일 시장에 경고를 보냈다. 그는 현재의 유가 하락이 시장의 과도하게 낙관적인 심리를 반영하고 있다고 믿으며, 설령 내일 해협 개방이 발표되더라도 공급 문제를 진정으로 해결하는 데는 최소 6개월이 걸릴 것이라고 언급했다.

"분쟁 발생 이후 다섯 차례의 합의 발표가 있었으나 실제 타결된 적은 없었다"고 커리는 밝혔다. 이는 미국과 이란의 협상이 본질적으로 "양치기 소년" 게임이며, 성공적인 결과에 대한 시장의 기대가 충족될 가능성이 낮음을 시사한다. 또한 시간이 흐를수록 이란의 성공 확률이 높아질 수 있다고 덧붙였다. 그는 글로벌 석유 재고가 매일 감소함에 따라 이란의 협상력은 상승하는 반면 서방의 협상력은 그에 따라 약화되고 있으며, 이란의 현재 협상 지위가 47년 만에 가장 강력하다고 언급했다.

그는 현재 가용 가능한 석유 재고가 시장의 예상보다 훨씬 낮다고 보고 있다. 전 세계 명목 재고는 약 80억 배럴에 달하지만, 그 중 상당 부분은 실제로는 접근이 불가능한 파이프라인 및 시스템 채우기용 물량으로 구성되어 있다. 진정으로 가용 가능한 재고는 "최소 운영 수준"에 근접하고 있으며, 특히 아시아는 재고 부족으로 이미 이러한 임계점에 도달해 있다.

유럽이 아직 뚜렷한 재고 압박에 직면하지 않은 이유는 단지 미국의 전략비축유(SPR)에서 수출되는 대량의 원유를 여전히 수입하고 있기 때문이다. 그러나 뱅크 홀리데이가 끝나고 여름 드라이빙 시즌이 시작되면 유럽도 문제에 직면하기 시작할 것이며, 미국 내수 시장은 7월에 실질적인 공급 병목 현상을 겪을 수 있다.

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