분석

TradingKey - 주말 사이 반복된 호르무즈 해협 봉쇄와 중동 긴장의 재고조, 그리고 미국의 이란 상선 압류 및 이란의 상선 사격이 복합적으로 작용하면서 지역 내 긴장 완화에 대한 시장의 기대감이 크게 냉각되었다. 골드만삭스는 높은 정제 제품 가격과 마진(특히 석유화학 원료 및 항공유)으로 인해 유발된 눈에 띄게 약화된 석유 수요가 유가의 추가 하락으로 이어질 수 있다고 밝혔다.

TradingKey - 지난주 호르무즈 해협을 둘러싼 지정학적 줄다리기 속에 금 가격은 가파른 변동성을 보였다. 이번 주 시장 개장과 함께 금 가격이 급락했음에도 불구하고, 기술적 분석은 여전히 상승 추세가 나타날 확률이 더 높다는 점을 시사한다.

TradingKey - 금 가격은 최근 미-이란 간 긴장의 등락 속에 높은 수준의 변동성을 유지해 왔습니다. 지속되는 고유가로 인해 미국의 기대 인플레이션이 크게 높아지며 연준(Fed)의 금리 인하 가능성이 낮아졌으나, 글로벌 중앙은행들의 지속적인 금 매집은 금에 대한 장기적인 강세론을 여전히 뒷받침하고 있습니다.

TradingKey - 4월 17일, 압바스 아라그치 이란 외무장관은 소셜 플랫폼 X를 통해 이스라엘-레바논 휴전의 잔여 기간 동안 모든 상선에 호르무즈 해협을 개방할 것이라고 발표했다. 이후 트럼프는 해당 소식을 확인하며 이란 해협이 현재 전면 개방되었다고 게시했다.

TradingKey - 고유가 추세가 지속되는 가운데, 비용 상승 압박을 받고 있는 트럼프 행정부가 여러 석유 기업들과 증산 방안을 논의했다. 그러나 생산 능력 확대에는 시간이 소요되고 유가 상승은 주로 지정학적 리스크에 기인하고 있어, 이번 조치는 주로 정책적 신호의 성격이 강하며 단기적으로 유가 흐름을 유의미하게 바꾸기는 어려울 것으로 보인다.

TradingKey - 미-이란 갈등 고조 이후 중동의 지정학적 긴장이 반복적으로 재발하며, 뉴스 흐름에 따라 원유 가격이 동반 상승하고 있다. 원유 가격은 지정학적 리스크의 '바로미터'가 되었으며, 뉴스에 의해 가격 변동성이 주도되는 시장의 전형적인 사례로 꼽힌다. 최신 언론 보도에 따르면, 두 명의 미국 관료는 미-이란 협상단이 화요일 회담에서 진전을 이루었으며, 갈등 종결을 위한 기본 합의(framework agreement)를 향해 나아가고 있다고 밝혔다.

TradingKey - 금 가격(XAUUSD)이 오늘(4월 15일) 신고가를 경신했다. 현물 금 가격은 온스당 한때 4,871.31달러까지 상승하며 4,800달러 선을 탈환했고, 미국 금 선물 가격은 4,900달러에 근접했다. 이번 랠리는 미-이란 평화 회담 재개 기대감에 따른 위험자산 선호 심리 회복과 달러화 약세가 주요 동력이 되었다. 금은 안전자산 수요와 통화 요인이라는 이중 동력에 힘입어 지속적으로 자금 유입을 이끌어내고 있다.

TradingKey - 4월 이후 중동 분쟁이 지속적으로 고조됨에 따라 석유 시장은 극적인 변화를 겪었습니다. WTI 원유 가격이 재평가되면서 글로벌 벤치마크인 브렌트유의 성과에 부합할 뿐만 아니라 여러 거래 세션 동안 이를 상회하기도 했습니다.

TradingKey - 일요일(4월 13일), 도널드 트럼프는 미-이란 협상 결렬에 따라 미 해군이 월요일부터 이란 항구에 대한 해상 봉쇄를 시행할 것이라고 발표했다.

TradingKey - JPMorgan(JPM)의 최신 평가에 따르면, 호르무즈 해협을 통한 해상 운송이 7월까지 완전히 회복되지 않을 경우 국제 유가는 다시 급등하여 현재 미-이란 갈등 국면에서 기록했던 배럴당 약 120달러의 정점에 근접할 것으로 예상된다.

TradingKey - 4월 8일, 현물 금 가격은 온스당 4,800달러를 향해 급등하며 최고 4,857달러를 기록했다. 그러나 4월 9일, 가격은 4,698달러로 하락하며 단 48시간 만에 상승분을 모두 반납했다. 이러한 '롤러코스터' 장세의 근본 원인은 금 자체가 아닌 유가에 있다.

TradingKey – 금요일 아시아 거래 세션 중 WTI 원유 가격이 상승세를 지속하며 장중 상승폭이 2%까지 확대되었고, 다시 한번 주요 심리적 저항선인 배럴당 100달러 선을 터치했다. 이는 최근 고공권 변동성 장세 이후 100달러 선에 대한 재도전으로, 시장의 수급 역학 및 지정학적 리스크에 대한 재평가가 가속화되고 있음을 시사한다.

미-이란 휴전 협상이 갑작스러운 난항을 겪으면서 유가가 반등했고, WTI는 90달러 선을 돌파했다.

TradingKey - 현지 시간 4월 8일, 미국과 이란이 일시적 휴전 협정을 발표했다. 그러나 불과 몇 시간 후, 이스라엘의 대규모 레바논 공습으로 평화가 붕괴 위기에 처하면서 이란은 호르무즈 해협의 재폐쇄를 다시 한번 발표했다.

TradingKey - 부채 주기부터 금 배분까지, 반복되는 위기 속에서도 그가 건재할 수 있었던 이유

중동 긴장 완화로 원유 가격이 10% 이상 폭락한 반면, 미국 3대 지수 선물과 주요 기술주들은 일제히 반등했다.

TradingKey - 오늘(4월 8일) 금 시세 동향은 미-이란 긴장 재평가의 영향을 뚜렷하게 받았다. 이는 단기적으로 강력한 강세장을 견인해 가격이 잠재적으로 5,000달러에 도달할 것으로 예상된다.

TradingKey - 4월 7일, 트럼프 대통령은 2주 동안 이란에 대한 폭격 및 공격 작전을 중단하고 호르무즈 해협을 재개방하는 적대 행위 중단을 발표했다. 이번 조치의 영향으로 WTI 원유 가격은 한때 19% 이상 폭락하며 거의 6년 만에 최대 일일 하락폭을 기록했다.

휴전 합의가 금과 은 가격의 반등을 견인하고 있는 가운데, 은은 산업적 특성으로 인해 금의 성과를 상회하고 있다.

TradingKey - 동부 표준시 기준 4월 7일 저녁, 트럼프는 2주간의 휴전에 합의했다고 발표했으며, 이는 귀금속 가격의 회복으로 이어졌다. 현물 금(XAUUSD)은 4,800달러를 돌파했고, 현물 은은 약 5% 상승했다. 동시에 국제 유가는 폭락했으며, 브렌트유 선물은 최대 18% 가까운 하락률을 기록했고 WTI 원유 선물은 19% 이상 하락했다.