분석

TradingKey - 미 동부시간 8월 28일, 국제 은 가격이 최근의 강한 상승세를 이어간 가운데, 현물 은(XAGUSD)은 지난 수 거래일 동안 이 수준에 지속적으로 다가선 끝에 장중 주요 $70 선을 한때 돌파했다. 은은 8월 이후 누적 20% 이상 상승하며 최근 가장 우수한 성과를 거둔 원자재 중 하나가 되었다.

TradingKey - 8월 28일 아시아 세션 기준 금 가격(XAUUSD)은 하락 편향을 보이며 4,580달러 부근에서 거래되었다. 앞서 금 가격은 4,700달러 선에 근접했으나, 미국의 인플레이션이 높은 수준을 유지하고 잭슨홀 심포지엄에서 여러 연방준비제도 위원들이 매파적 신호를 보냄에 따라 시장 참여자들이 케빈 워시 연준 의장의 연설을 앞두고 금 매수 포지션을 축소하면서 금 가격이 고점에서 반락했다.

TradingKey - 8월 27일 유럽 세션 현재 금 가격(XAUUSD)은 $4,600 부근에서 거래되며 장중 박스권 횡보세를 유지했다. 수요일 금 가격은 미국 PCE 데이터 발표 이후 하락 압력을 받으며 장중 한때 $4,600 선을 밑돌았다. 예상보다 높은 인플레이션으로 인해 연방준비제도(Fed)의 추가 금리 인상 가능성이 강화되었으나, 오늘 금 가격은 박스권 흐름을 유지했으며 이는 시장의 관심이 이번 주 금요일 잭슨홀 경제 심포지엄에서 있을 케빈 워시 연준 의장의 기조연설로 이동했음을 나타낸다.

TradingKey - 8월 26일 아시아 거래 세션 기준, COMEX 9월물 구리 선물은 1.8% 상승한 파운드당 6.727달러(톤당 약 14,830달러에 해당)를 기록하며 8월 12일에 세운 종전 최고치인 파운드당 6.7140달러를 넘어 해당 계약 기준 사상 최고치를 경신했다.

TradingKey - 8월 26일 아시아 거래 시간 기준, 서부텍사스산 원유(WTI, USOIL) 가격은 전일의 하락세를 이어가며 장중 최저치인 80.26달러까지 떨어졌고, 한때 80달러선에 근접하며 당일 약 1% 하락했다. 앞서 화요일 WTI 유가는 4.58% 급락한 81.10달러에 마감하여 8월 13일 이후 가장 낮은 종가를 기록했다. 최근 85달러 상회 수준에서 나타난 급격한 하락세는 미국과 이란 간 긴장의 외교적 완화에 대한 시장의 베팅이 다시 확대된 데 주로 기인하며, 이는 호르무즈 해협을 통한 원유 수송 확대 재개에 대한 기대를 높였다.

8월 25일(현지시간) 국제 유가는 WTI와 브렌트유가 모두 3% 이상 하락하며 급락했다. 골드만삭스 헤지펀드 부문 대표인 리치 프리보롯스키는 최근 고객 보고서에서 이번 주 유가의 중요성이 잭슨홀 심포지엄을 충분히 능가할 수 있다고 지적했다. 현재 시장의 주요 관심사 중 하나는 대이란 제재와 관련된 미 재무부의 최근 행보이다.

TradingKey - 8월 25일 아시아 거래 세션 기준, 은(XAGUSD)은 70달러 아래에서 횡보세를 보였다. 은은 장중 최고치인 69.94달러를 기록하며 심리적 저항선인 70달러 선에 잠시 접근했으나, 이후 하락 압력을 받으며 68.20달러 근처로 후퇴했다. 은 가격은 지난주 6.56% 상승했고 지난 한 달간 18% 이상 올랐으며, 이는 귀금속 시장 전반의 회복세 속에서 은의 강세 모멘텀이 크게 강화되고 있음을 보여준다.

TradingKey - 8월 24일 유럽 세션 기준, 금(XAUUSD)은 오늘 지난주의 강한 상승 모멘텀을 이어가며 장중 4,600달러 선을 확고히 지켰고, 최고 4,659.92달러를 기록하며 거의 3개월 만에 최고치를 경신했다. 금 가격은 지난주 5% 이상의 누적 상승률을 기록한 데 이어, 이번 주 개장 이후에도 매수세가 계속해서 우위를 점하고 있다. 최근 금 가격의 지속적인 상승세를 견인하는 주요 요인은 지속적인 미 달러화 약세와 미국의 재정 및 부채 우려로 촉발된 안전자산 수요다.

브렌트유 선물은 당일 1.41% 상승한 배럴당 93달러를 기록하며 7월 24일 이후 최고가를 경신했다. 8월 5일 이후 브렌트유 가격은 20% 이상 상승했다. 현재 지정학적 긴장이 다시 고조되는 가운데 글로벌 재고 감소가 가속화되면서, 원유 가격 향방에 대한 시장의 견해 차이가 심화되고 있다.

현물 금(XAUUSD)은 동부 표준시 기준 8월 21일 4,600달러 선을 돌파하고 4,700달러를 향해 상승하고 있으며, 이는 금 가격이 5월 15일 이후 처음으로 이 가격 수준으로 복귀한 것이다. 이번 상승세를 이끈 직접적인 촉매제는 미국 재무부의 예상치 못한 장기 국채 바이백 프로그램 확대였다. 비록 이것이 연방준비제도의 양적완화에 해당하지 않으며 미국 정부 부채를 줄이지도 못하지만, 해당 정책 신호는 재정적 압박과 장기 차입 비용에 대한 시장의 관심을 강화했다. 그 결과, 금은 "이중 경로의 수혜"를 입었다.

TradingKey - 8월 20일 아시아 세션 기준, 금 가격(XAUUSD)은 수요일 4,500달러를 돌파한 후 오늘 다시 상승해 거의 2개월 만의 최고치인 4,527.12달러에 도달했다. 비록 장중 가격이 후퇴하여 현재 4,490달러 선에서 형성되어 있지만, 기술적 분석은 단기 상승 구조가 크게 개선되었음을 나타내며 단기적으로 금 가격의 추가 상승 여력이 여전히 남아 있음을 시사한다.

TradingKey - 8월 19일 아시아 거래에서 금(XAUUSD)은 장중 완만한 반등세를 유지하며 당일 약 0.2% 상승한 4,340달러 부근에서 거래되고 있다. 금은 화요일 주로 글로벌 채권 시장의 매도세와 미국 국채 금리의 급등에 압박을 받아 2% 가깝게 하락했었다. 오늘은 미국 국채 금리가 고점에서 후퇴함에 따라 금에 대한 매수세가 다시 유입되었으나, 연방준비제도의 7월 회의 의사록 발표를 앞두고 전반적인 시장은 신중한 태도를 유지했다.

TradingKey - 8월 17일 유럽 세션 기준 금 가격(XAUUSD)은 4,400달러를 상회하여 거래되었으며, 당일 약 0.7% 상승해 장중 최고치인 4,416.43달러를 기록하며 지난 금요일의 상승세를 이어갔다. 최근 부진한 미국 경제 지표로 인해 시장 내 9월 연준의 금리 인상 기대가 더욱 축소되었으며, 이는 금 가격에 지속적인 지지력을 제공하고 있다.

TradingKey - 월요일(8월 17일) 아시아 거래 초반 현물 금(XAUUSD)은 강세를 보이며 현재 온스당 $4,406 부근에서 거래되고 있다. 지난주 금 가격은 장중 변동성이 크게 확대되었으나 전반적으로 약 0.8% 상승했다. 현재 시장은 한편으로는 미국 경제 지표 둔화가 연방준비제도(Fed)의 정책 기대감에 미칠 영향을 저울질하는 동시에, 다른 한편으로는 중동 지역의 긴장과 에너지 가격 상승이 인플레이션을 다시 자극할 수 있다는 위험을 평가하고 있다.

TradingKey - 8월 14일 유럽 세션 기준, 국제 현물 구리 가격(COPPER)은 당일 0.3% 소폭 하락한 14,070달러 안팎에서 거래되며 사상 최고치 인근에 머물렀다. 단기 차익 실현에도 불구하고 글로벌 구리 가격은 연초 대비 전반적인 강세를 유지하며 다시 한번 14,000달러 선을 회복했다.

TradingKey - 8월 13일 아시아 세션 기준, 금 가격(XAUUSD)은 전일 CPI 발표로 $4,450 부근까지 상승한 후 장중 후퇴하여 현재 $4,380 선에서 거래되고 있다. 이는 생산자물가지수(PPI) 데이터 발표를 앞두고 시장이 여전히 신중한 태도를 유지하고 있음을 나타내며, 일부 투자자들의 차익 실현이 금 가격 하락을 이끌었다.

TradingKey - 수요일 아시아 거래 시간 동안 현물 금(XAUUSD)은 반등세를 이어가며 온스당 4,400달러를 회복했다.

TradingKey - 8월 11일 국제 유가는 급등 후 하락세로 돌아섰다. 미-이란 협상을 둘러싼 불확실성과 호르무즈 해협의 공급 리스크에 힘입어 장중 서부텍사스산 원유(WTI, USOIL)는 한때 84달러를 상회했고, 브렌트유(UKOIL)는 고점인 90달러까지 상승했다. 그러나 파키스탄이 미국과 이란이 "일종의 합의에 도달하기 직전"이라고 시사하자, 시장은 긴장 완화 가능성에 다시 베팅했고 유가는 이후 장중 고점에서 상당 폭 반락했다.

TradingKey - 8월 11일 유럽 거래 세션 기준, 금 가격(XAUUSD)은 장중 한때 4,400달러를 돌파하고 최고 4,435.2달러를 기록하며 6월 5일 이후 최고치를 경신했다. 그러나 이후 상승폭이 크게 줄어들며 금 가격은 4,360달러 선 부근까지 후퇴했다. 최근 금 가격의 지속적인 강세는 주로 미국 노동 시장 냉각에 따라 연방준비제도(Fed)의 추가 금리 인상 기대감이 약화된 데 따른 것이다. 그럼에도 불구하고 장중 원유 가격 상승이 인플레이션 우려를 다시 자극하면서, 금 가격은 4,400달러 선 위에서 상당한 차익 실현 매물에 직면했다.

TradingKey - 8월 10일 아시아 세션 기준, 금 가격(XAUUSD)은 급등세에 이어 지난주의 상승 흐름을 확장했다. 금은 최근 장중 약 0.2% 상승한 4,345달러 부근에서 거래되고 있다. 지난주 발표된 미국의 7월 비농업 고용 보고서 부진으로 금 가격은 7주 만의 최고치를 기록했으며, 현재 4,300달러 선 위에서 안정세를 유지하고 있다. 이번 주 시장의 이목은 향후 발표될 CPI 및 PPI 데이터에 집중되고 있으며, 이는 연방준비제도(Fed)의 9월 금리 인상 여부를 판가름하고 금의 차기 방향성을 결정지을 핵심 촉매제 역할을 할 것으로 보인다.