シティグループ（C）2026年度第1四半期純利益は前年同期比42.35%増 株価が銀行株を牽引

具体的には、サービス部門の売上高は17%増の61億ドルに達した。このうち、トレジャリー・アンド・トレード・ソリューションズの売上高は17%増の46億ドル、証券サービスは同じく17%増の15億ドルとなった。

当期、マーケット部門の売上高は前年同期比19%増の計72億ドルとなった。具体的には、債券マーケットの売上高は金利・通貨、スプレッド商品、その他の債券事業の成長を背景に前年同期比13%増の52億ドルに達し、株式マーケットの売上高は同39%増の21億ドルとなった。

バンキング部門の売上高は、主に投資銀行業務の成長により前年同期比15%増の18億ドルに達した。

ウエルス・マネジメント部門の売上高は前年同期比11%増の31億ドルに達した。報道によると、シティグループの幹部は、別の銀行やウエルス・マネジメント証券会社の買収を検討していた。

米国消費者向けカード事業の売上高は前年同期比4%増の48億ドルに達した。特筆すべきは、米国クレジットカード事業で17億ドルの純償却と3億5000万ドルの引当金積み増し（ACL）を含む21億ドルの貸倒引当金を計上したことである。純償却総額は前年同期比11%減少し、すべてのカード種類で返済状況が改善した。

シティグループは4月14日、売買代金22億200万ドルを伴い、前日比2.61%高の129.58ドルで取引を終えた。しかし、同銘柄は時間外取引で1%超下落していたものの、決算発表を受けて2%超の上昇に転じたことは注目に値する。上げ幅は寄り付き後に3.3%まで拡大し、株価は2008年11月以来の高値を記録した。

競合他社と比較すると、シティグループの上昇が最も際立っていたことは明らかだ。市場データによると、同日の金融セレクト・セクターSPDRファンド（XLF）の上昇率はわずか0.23%にとどまった一方、同業界内ではJPモルガン・チェース（ JPM）は0.82%安の310.83ドルで引け、ウェルズ・ファーゴ（ WFC）は5.7%の大幅下落で81.70ドル、バンク・オブ・アメリカ（ BAC）は横ばいの53.35ドルで取引を終えた。

投資家がシティグループに関心を寄せる理由の一つは、第1四半期に継続した地政学的紛争に端を発する資産価格のボラティリティの再燃である。資産のボラティリティ高まりによる売買高の急増は、投資銀行に超過収益をもたらした。しかし、ほぼすべての投資銀行でトレーディング収益が増加する中で、なぜシティグループがアウトパフォームしたのか。シティグループは長らくウォール街の出遅れ銘柄とされてきたが、今期のトレーディング収益に関しては、シティグループとJPモルガンの双方が市場予想を上回る19%の増収を記録したことが報じられている。さらに、事業部門別では、シティグループの株式事業の収益成長はより顕著で、前年同期比39%増と過去最高を記録した。これが、株価が逆行高を演じて10数年ぶりの高値を付けた重要な要因となっている。決算発表を受けて、ゴールドマン・サックスの最新リサーチレポートもシティグループの目標株価を137ドルから151ドルへと10.22%引き上げ、現在の株価から16.15%の上値余地があることを示した。

第二に、最近市場の注目を集めているプライベート・クレジットへのエクスポージャー問題について、JPモルガン・チェース、シティグループ、ウェルズ・ファーゴの各プライベート・クレジット機関に対するエクスポージャーは、それぞれ約500億ドル、220億ドル、362億ドルであった。シティグループはこれらの中で関連融資額が最小であるだけでなく、同社の法人向けプライベート・クレジット融資ポートフォリオは運用期間を通じて「損失ゼロ」を維持していると表明している。

しかし、シティグループのグローバルな事業展開は、同業他社に比べて地政学的リスクへの曝露が高く、一般的に投資家からは地政学的紛争の影響を受けやすいと認識されている点には依然として留意が必要だ。地政学的な不確実性は第1四半期のトレーディングにまだ大きな影響を及ぼしてはいないものの、こうした将来の不確実性は依然として収益成長の勢いを削ぎ、M&A案件に圧力をかける可能性がある。

このコンテンツはAIを使用して翻訳され、明確さを確認しました。情報提供のみを目的としています。