分析

全球光刻機的絕對霸主艾斯摩爾ASML（ASML.US）日前公佈了全面超預期的2024年第四季財報。對於中國本土大模型DeepSeek引發的低成本AI衝擊，ASML點讚這是半導體產業的好消息。

收入角度，雖然打車業務 Gross booking 增速有所改善，但由於 take rate 環比從 30.5% 小幅下降到 30.3%。導致營收增速相比上季度的 26% 繼續下滑到 25%。但仍是好於市場預期 22% 的增速。我們認爲，後文會詳細提及的網約車業務利潤率的環比下滑，應當也有受 take rate 下降的影響。

近日，AMD(NASDAQ:AMD)公佈了積極的第四季度業績，然而，該股在盤後交易中下跌。考慮到去年股價大幅下跌，AMD的股價大幅下降，AMD現已成為一項頗具吸引力的投資。

美東時間 2 月 4 日盤後，谷歌母公司 Alphabet 谷歌-A(GOOGL.US) 發佈了 2024 年四季度財報。

AMD（AMD.O）於北京時間 2025 年 2 月 5 日上午的美股盤後發佈了 2024 年第四季度財報（截止 2024 年 12 月）

阿斯麥（ASML）在 2024 年第四季度實現營收 92.63 億歐元，略好於市場預期（90.3 億歐元）。本季度收入繼續回升，主要是受主要受益 EUV 和 ArFi 產品出貨增加的帶動。公司在 2024 年第四季度淨利潤爲 26.93 億歐元，同比增長 31.5%，略好於市場預期（26.25 億歐元）。本季度末$阿斯麥(ASML.US) 在手訂單回升至 70.88 億歐元，較上季度又明顯改善（26 億歐元）。

對於肉眼可見高估值的 Palantir，掐滅短期上漲勢頭的，無非就是一個顯著放緩或者不及預期的增長指引。爲什麼 PLTR 的管理層指引這麼重要？原因在於市場對 “發展初期的 AIP 業務理解不到位”+“偏定製服務無法大膽量化” 的兩大阻礙。

每個人都在關注蘋果如何應對中國經濟放緩的局面，以及其最新iPhone銷售的表現，這將是一個值得關注的季度。以下是投資人應該關注的內容。 

對特斯拉來說，由於中國市場競爭激烈的經營環境以及美國電動車整體銷量放緩，特斯拉2024年第一季的電動車收入實際上年減13%，該公司已經連續幾季處於扭虧為盈的狀態。當特斯拉下週三（1 月 29 日）盤後公佈 2024 年第四季和全年業績時，投資者將有機會了解其表現。

2022年三季度，巴菲特旗下的波克夏‧哈撒韋曾大舉買入台積電，持股市值一度高達41億美元，成為其第十大重倉股。然而，僅僅一個季度後，巴菲特便清倉了86%的台積電股票，並在2023年第一季徹底退出。

Meta(NASDAQ:META)在過去幾年表現強勁。這家社群媒體公司在2022年底股價跌破100美元時就陷入了困境，而且在幾年內上漲500%後，其估值仍然不高。由於人工智慧和最終的Metaverse存在機會，分析師仍然看好Meta。

儘管低估值使股票顯得具有吸引力，但英特爾能否有效執行其戰畧仍存在不確定性。公司對代工業務成功的高度依賴，以及與台積電和三星等行業領導者的競爭，都增添了複雜性和風險。未來幾年將是决定英特爾能否重奪科技領導者地位的關鍵時期。

Tradingkey - 週三川普針對AI的新計劃，推動了甲骨文股價上漲，收盤上漲 7%；Arm Holdings上漲 16%。這種勢頭也蔓延到了其他人工智慧領域，其中包括英偉達的股票上漲4%。

TradingKey - 雖然特朗普總統重返美國白宮首日出現了許多政策逆轉和回滾，但市場也在應對正在進行的財報季。串流媒體巨頭Netflix Inc (NASDAQ: NFLX) 是第一批公佈財報的大型科技公司之一。

奈飛(NFLX.US) 美東時間 1 月 21 日盤後發佈了 2024 年最後一個季度財報。四季度本身是旺季，而奈飛片單更是一連甩出多個王炸。雖然市場有一些積極預期，但訂閱用戶增長的實際表現仍然復刻了去年的 “驚喜”，單季用戶新增甚至創了歷史新高。

新東方(EDU.US) 北京時間 1 月 21 日美股盤前發佈了 2025 財年第二季度的業績，對應的是 2024 年 9 月至 11 月淡季經營情況。

TradingKey - 無論通過電視、智慧手機還是筆記本電腦上觀看，串流媒體領域在過去十年中已經蓬勃發展。在串流媒體領域，沒有比網飛Netflix（NFLX.US）更大的玩家了。

摩根大通策略師預測，美國公司的利潤水平可能會超過歐洲同行。

TradingKey - TikTok在被禁止不到一天後恢復了在美國的運作。

耐心的投資者只需等待任何有意義的回調，然後再買入以提高美元成本平均值，相信一旦2024年第四季度收益季結束，市場樂觀情緒就會緩和，這可能會發生。