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TradingKey - AI在今年来一直是驱动美股增长的主题，但这一因素对亚马逊股价的帮助却不大。Morningstar分析认为，亚马逊的主要增长动能来自杂货配送业务。

网路防御属于结构性、非选择性支出，企业与政府均必须持续投入。 成长驱动来自勒索软体与国家级攻击、监管加严、AI攻防应用，以及云端与远距工作扩张。 投资切入口包括领导企业（PANW、CRWD、FTNT）、利基公司（S、NET、OKTA）、防务承包商（LMT、NOC、RTX），以及网安ETF。 主要风险在于高估值、激烈竞争与并购、地缘与出口限制、以及技术失误。

TradingKey - 2025年9月29日，嘉年华邮轮公司（Carnival Corporation & plc）发布的第三季度财报标志着公司从后疫情复苏转向强劲内生增长与创纪录盈利的新阶段。公司的业绩驱动源于三大支柱：1）空前的定价能力和强劲需求，体现于创纪录的净收益率和客户预付定金；2）高效运营带来优化的成本管理和里程碑式的投资资本回报率；3）积极的资产负债表优化，加速迈向投资级信用评级。嘉年华已从防御性去杠杆化转向进攻性战略，通过“庆典之钥”（Celebration Key）私人度假村项目等增长催化剂，推动可持续高利润增长，为股东释放巨大价值，标志着战略拐点的到来。

三大股指期货集体下跌；必和必拓因中国停购铁矿石股价下跌近2%；美国即将公布多项重要的经济数据。

TradingKey - 2025年9月29日（周一），美股交易时段内，纳斯达克、标普500和道琼斯工业平均指数分别微涨0.5%、0.3%和0.2%，表现平稳。然而，比特币价格却逆市大涨超3%，突破至约114,400美元，展现强劲动能。这一上涨需置于9月加密市场整体低迷的背景下考量。被称为“红色九月”的整个9月，加密市场总市值蒸发1620亿美元，资本外流与清算潮此起彼伏。

TradingKey - 近期，电子游戏巨头艺电（Electronic Arts, EA）宣布将以约550亿美元的估值进行私有化。受消息持续影响，美东时间周一艺电股价续涨4.5%。

TradingKey - 很少有行业能像航空航天和国防那样有效地结合技术精炼、国家政策和财务实力。该行业占据民用航空运输、太空探索和军事力量的交汇点，塑造世界贸易和安全。作为投资，它结合了长期合同业务的稳定现金流和超音速飞行和无人系统等领域的技术创新风险。

TradingKey - 周一（9月29日），特朗普在Truth Social上发布一则视频，公开表示大麻二酚（CBD）有益于老年人健康，倡议将其纳入医疗保险覆盖范围后，美国大麻股集体沸腾。

TradingKey - 由于在长期合同谈判陷入僵局，在中国敦促国内钢企暂停使用必和必拓集团的一款热门产品的不到两周内，中国对这家澳洲最大企业、也是全球最大矿业公司采取全面的限制措施：停止购买所有必和必拓新货物。中国对必和必拓的限制措施是本月中旬的暂停购买金布巴粉行动的升级，这被视为中国对铁矿石价格管控做出的努力。

SEC今日执行加密ETF新标准，彭博ETF分析师认为SOL现货ETF随时获批。

TradingKey - 中国最大矿业公司紫金矿业的海外黄金资产平台——紫金黄金国际（Zijin Gold International）于9月30日在香港交易所上市，截至发稿，股价度飙升66%至119港元，市值达到3000亿港元（约386亿美元），超越智利矿业巨头安托法加斯塔，成为全球市值领先的黄金企业之一。

TradingKey - 据法庭文件披露，谷歌旗下视频平台YouTube已同意支付2450万美元，以和解美国总统唐纳德·特朗普对其提起的诉讼。特朗普指控YouTube在2021年1月6日美国国会大厦骚乱事件后封禁其频道的行为构成非法审查，侵犯了其宪法赋予的言论自由权。

TradingKey - 在线券商Robinhood（HOOD.US）首席执行官弗拉基米尔·特内夫（Vladimir Tenev）在社交媒体X上宣布，公司用户在预测市场的累计交易量已突破40亿份合约。这一强劲势头推动其周一股价暴涨超12%，创下历史新高，年内涨幅已超260%。

TradingKey - 随着日本央行决策者对再次加息的呼声走强以及市场对10月加息押注升温，周二进行的2.7万亿日元两年期日本国债拍卖的需求创下16年以来最弱。衡量需求的关键指标投标倍数（bid-to-cover）下滑至2.81，远不及近12个月均值3.79，为2009年9月以来最低。国债买方的不情愿出价显示出其对日本央行很可能最早于10月上调政策利率的预期。

美国SEC暂停QMMM公司股票交易，DAT正在成为重点监管对象。

TradingKey - 在资产管理竞争对手贝莱德凭借IBIT在比特币ETF市场稳居榜一和新近跃升比特币期权最大交易场之际，Vanguard先锋集团也坐不住了。除了是“Strategy最大股东”，这位曾经的“比特币怀疑者”在布局加密领域的道路上更进一步：计划推出BTC ETF。比特币现货ETF市场形成了弱“三足鼎立”的格局，即IBIT占比60%、FBTC占比25%，其他公司占比15%。若先锋加入这一竞赛，有望重塑加密ETF竞争格局。

现货黄金今日大涨近1%，CIO认为还会继续上涨。

TradingKey - 支付科技巨头Stripe与人工智能领军企业OpenAI本周一联合宣布，正式推出基于ChatGPT的"即时结账"（Instant Checkout）功能。该功能首次落地于手工艺品电商平台Etsy，用户无需跳出对话界面即可完成全流程购物。

TradingKey - 当比特币主导的加密货币市场进入华尔街传统金融世界，传统机构投资人对加密资产配置的热情正在改变这类新颖资产的交易体系。资管巨头贝莱德的iShares比特币信托（IBIT）已超过币圈最青睐的期权交易所Deribit，成为全球最大比特期权交易场地。贝莱德的IBIT合约量的飙升凸显了加密货币的结构性转变，即从杠杆驱动的衍生品中心进入美国金融体系的受监管核心。这种趋势验证一种逻辑：更多的流动性提高合法性、进而吸引更多资金流入。

TradingKey - 美股投资人数月以来几乎无视特朗普关税、经济放缓和季节性等逆风因素，在距离美股三季度结束仅剩最后一个交易日之际，标普500指数即将实现五个月连涨。在挺过历史上表现相对逊色的Q3后，美股正在迎来“最强Q4”——美银称之为“股市一年中最美好的时光”。在标普500指数前三季度实现年内累计上涨的情况下，第四季度往往更加看涨——1928年以来标指在头三季乐观上涨之后录得4.4%的平均回报，83.1%的时间实现正收益。这种“最强Q4”的迹象在近三十年的表现尤为明显。