Colony Bankcorp第三季度利润因利润率扩大而增长

Colony Bankcorp, Inc. 针对 2026 年第三季度公布了同比大幅增长的业绩，得益于其净息差连续第八个季度扩大。这家总部位于佐治亚州的银行还阐述了针对即将进行的 First Reliance Bancshares 合并案的筹备工作，以及季度末之后旨在支持经常性收益和每股有形账面价值的资产负债表重组计划。

按通用会计准则（GAAP）计算，净利润为 1050 万美元，或稀释后每股 0.50 美元，而去年同期为 580 万美元，或每股 0.33 美元。2026 年第二季度净利润为 1090 万美元，或每股 0.51 美元。

运营净利润（非 GAAP 衡量指标，扣除了与收购相关的费用以及特定损益等项目）从 2025 年第三季度的 820 万美元和上一季度的 1100 万美元增至 1160 万美元。稀释后每股运营收益为 0.54 美元，高于去年同期的 0.47 美元和第二季度的 0.52 美元。

净息差 reached 3.59%，而上一季度为 3.52%，去年同期为 3.17%。Colony 表示，净息差的扩大推动了收益的增长。平均资产运营回报率为 1.26%，平均股东权益运营回报率为 11.71%，平均有形股东权益运营回报率为 14.25%，这些均属非 GAAP 衡量指标。

本季度贷款增加了 1230 万美元。银行自主发放贷款的收益率从第二季度的 5.93% 升至 6.04%，而新发放及续贷贷款的加权平均利率为 7.26%。Colony 报告的整体存款成本为 1.78%；计息存款成本为 2.12%，上一季度为 2.08%。

运营拨备前净收入从第二季度的 1600 万美元和去年同期的 1120 万美元增加至 1630 万美元。运营净非利息支出占平均资产的比例为 1.53%，而上一季度为 1.51%，一年前为 1.48%。每股普通股有形账面价值（另一项非 GAAP 衡量指标）从 6 月 30 日的 15.12 美元和 2025 年 9 月 30 日的 14.20 美元升至 15.16 美元。

互补业务表现喜忧参半

Colony 的互补业务线共实现税前利润 130 万美元，低于第二季度的 190 万美元，但高于去年同期的 93 万美元。

小型企业特色贷款部门发放了 2990 万美元贷款，实现税前利润 50.4 万美元，而上一季度为 18.8 万美元。船舶及休旅车（RV）贷款贡献了 28.1 万美元，商家服务贡献了 12.8 万美元。

Colony Financial Advisors 报告税前利润为 34.7 万美元，低于第二季度的 46.9 万美元。资产管理规模从 6.37 亿美元增至 6.54 亿美元，本季度净流入 2000 万美元。

房贷部门在第二季度盈利 43.2 万美元后，本季度录得 7.4 万美元的税前亏损。房贷发放总量为 9650 万美元，而上一季度为 1.154 亿美元；销售量从 6730 万美元增至 6920 万美元。管理层表示，该业务继续专注于二级市场产品和出售收益收入，同时调整人员配置、分销模式和产品组合，以支撑盈利能力。

Colony Insurance 创造了 8.8 万美元的税前利润。生效保费维持在 3440 万美元，有效保单件数微降至 20,044 件。公司表示，尽管客户变动继续影响保单数量和保费，但客户留存压力在 2026 年 5 月开始缓解。2026 年前九个月，银行转介至保险业务的业务量同比增长 6.8%。

First Reliance 合并案接近计划交割期

Colony 对 First Reliance Bancshares 即将完成的收购预计将使公司拓展至南卡罗来纳州，包括格林维尔、查尔斯顿、哥伦比亚、默特尔比奇和弗洛伦斯。该交易已获得监管机构和股东的批准，Colony 预计将于 2026 年 11 月 1 日完成法律交割。

合并后将创造一家备考资产约为 50 亿美元的公司。在公布时，该交易的隐含总价值为 1.63 亿美元，支付对价包括 80% 的股票和 20% 的现金。

Colony 预计每股有形账面价值将被稀释约 12%，回收期少于 3.5 年。在完全实现成本节约后，预计收益增厚约 20%。这些节约成本估计约占 First Reliance 预计 2028 年非利息支出 3760 万美元的 35%，其中 60% 预计在 2027 年实现，此后实现全部节约额。公司提醒称，备考影响仍有待最终的购买会计处理调整。

管理层的近期优先事项包括完成合并、扩大核心存款和客户关系、保持严格的费用控制，并努力实现 1.35% 以上的资产回报率。长远来看，Colony 的目标是客户群实现 8% 至 12% 的年增长，并在五条互补业务线上实现更大的规模效益。

计划进行资产出售与证券重组

10 月 27 日，Colony Bank 同意以约 1990 万美元的总含税售价出售三处分行物业，并根据 15 年期三净租赁协议将其租回。第一年基础租金为 165 万美元，每年递增 2%。Colony 预计，在扣除当前折旧后，该安排将每年增加约 180 万美元的 GAAP 费用，但强调不会关闭这些分行或退出相关市场。

该银行预计将从地产出售中获得约 1500 万美元的税前收益。公司打算用拟出售的收益率约为 2.00% 的约 1 亿美元可供出售证券所产生的已实现亏损来抵消该收益。Colony 假定在将所得资金重新配置到贷款、计息现金以及可能的短至中期限证券组合中时，加权平均回报率为 5.5%。公司预计组合交易对监管资本持中性影响，增厚有形账面价值，并在扣除额外租赁费用后增厚经常性收益。

截至 9 月 30 日，Colony 拥有 36 亿美元资产，并报告了 16.9 亿美元的总流动性来源。其普通股一级资本充足率为 13.5%，总风险资本充足率为 16.8%。

前景展望仍受利率变动、存款定价与竞争、贷款需求、信贷质量和房地产价值的影响。其他不确定因素包括 First Reliance 的整合时机与成本、预期合并节约效应的实现情况、售后回租及证券重组的执行与会计影响、网络安全威胁、监管法规变化以及更广泛的宏观经济状况。