高知特2026年第三季度营收增长4.6% 得益于金融服务业务增长

高知特（Cognizant, CTSH）公布的第三季度营收和调整后收益均有所增长，这主要得益于金融服务以及通信、媒体与科技部门的双位数增长。收购和第三方产品销售对这一增长作出了实质性贡献，而由于公司计入了与“Project Leap”项目相关的费用，通用会计准则（GAAP）营业利润率有所收缩。

截至2026年9月30日的季度，公司营收同比增长4.6%至56.6亿美元，按恒定汇率计算增长4.8%。近期完成的收购为报告的增长贡献了约210个基点，而与综合方案相关的第三方产品销售贡献了约190个基点。

GAAP营业利润为8.72亿美元，营业利润率下降60个基点至15.4%。该季度包括5100万美元的Project Leap相关费用，其中包括4600万美元的员工离职补偿费用和500万美元的其他费用。扣除特定项目后，调整后营业利润达到9.23亿美元，调整后营业利润率扩大30个基点至16.3%。

GAAP摊薄后每股收益从上年同期的0.56美元增至1.39美元。上年同期的数字包括一次性非现金所得税费用带来的每股0.80美元的影响。调整后摊薄每股收益从1.39美元升至1.49美元。

金融服务部门领跑业务板块增长

金融服务部门营收增长12.0%至17.7亿美元（按恒定汇率计算增长12.3%），标志着高知特在该板块连续第三个季度实现双位数增长。三大地理区域的营收均有所增长，其中北美增长11.3%，欧洲增长14.7%，世界其他地区增长3.0%。第三方产品销售为该板块的增长贡献了约400个基点。

通信、媒体与科技部门营收攀升10.5%至9.39亿美元，按恒定汇率计算增长10.7%。近期完成的收购为其同比增长贡献了9个百分点，而第三方产品销售贡献了约600个基点。该部门在北美的营收增长了15.7%，但被欧洲16.1%的下降部分抵消。

其余两个业务部门出现收缩。健康科学部门营收下降1.1%至15.9亿美元（按恒定汇率计算下降0.9%），主要由于北美7.0%的降幅抵消了欧洲的增长。产品与资源部门营收下滑0.9%至13.7亿美元，按恒定汇率计算下降0.8%。

按地理区域划分，北美总营收增长1.4%至42.6亿美元，欧洲增长1.2%至10.6亿美元，世界其他地区增长5.7%至3.49亿美元。第三方产品销售为北美地区的增长贡献了200个基点，为英国地区的增长贡献了425个基点。

季度新签订单额下滑 滚动12个月新签订单额上升

过去12个月（TTM）新签订单额增长4%至287亿美元，订单出货比（book-to-bill ratio）为1.3倍。大额订单（定义为总价值至少1亿美元的合同）在过去12个月增长了9%。新客户及扩单订单在过去12个月的新签订单组合中占比超过60%，较上年同期提高10多个百分点。

然而，季度新签订单额同比下降7%。高知特提醒称，各季度的新签订单额可能存在显著差异，部分取决于少数大额合同的签署时机。转化为营收的过程也可能受到合同期限、客户支出、服务量以及合同修改或终止的影响。

截至本季度末，高知特的员工人数约为35.99万人，高于第二季度末的35.67万人。技术服务部门过去12个月的自愿离职率为12.6%，不包括培训生的综合利用率升至86%。公司还报告获得了超过95,000项前沿人工智能（frontier AI）徽章和认证。

现金流下滑；2026年展望寻求持续增长

经营活动现金流从上年同期的12.3亿美元降至10.0亿美元，自由现金流从11.6亿美元降至9.25亿美元。季度末现金及短期投资总计15.5亿美元，与15.5亿美元的总债务基本持平。高知特表示，在2026年前九个月，公司已通过股票回购和分红部署了超过23亿美元的资金。

对于第四季度，管理层预计营收约为54.9亿至55.7亿美元，相当于报告增长率为3.0%至4.5%，按恒定汇率计算增长率为3.2%至4.7%。该预测包含约200个基点的外延式并购贡献。

对于2026全年度，高知特预计营收约为220.5亿至221.4亿美元，相当于报告增长率为4.5%至4.9%，按恒定汇率计算增长率为4.0%至4.4%。收购预计将贡献约150个基点。公司预计调整后营业利润率约为16.1%，同比扩大30个基点，调整后摊薄每股收益为5.72至5.79美元，相当于增长8%至10%。

高知特将其Project Leap预估费用修正为1.8亿至2.5亿美元之间。公司预计将在2026年产生1.4亿至1.6亿美元的费用，其余费用将在2027年第一季度前产生。

公司指出了宏观经济状况、行业竞争、与人工智能相关的客户需求及服务条款变化、人才招聘与留任、Project Leap项目的执行、网络攻击以及移民、贸易和税收规则变更等方面的不确定性。其业绩指引还取决于收购贡献以及可能与实际结果存在差异的其他假设。