การวิเคราะห์

ผลประกอบการไตรมาสที่ 2 ปี 2026 ของเทสลา (Tesla) แสดงให้เห็นถึงยอดส่งมอบและรายได้ที่สูงเป็นประวัติการณ์ สวนทางกับกำไรจากการดำเนินงานที่ลดลงอย่างรวดเร็วและกระแสเงินสดอิสระที่ติดลบ บทความนี้วิเคราะห์ความผันผวนของกำไรในกลุ่มธุรกิจยานยนต์ พลังงาน และการบริการ พร้อมทั้งวิเคราะห์ความคืบหน้าในการสร้างรายได้เชิงพาณิชย์ของ FSD, Robotaxi และ Optimus ตลอดจนแรงกดดันจากรายจ่ายฝ่ายทุนและความเสี่ยงด้านการประเมินมูลค่า นอกจากนี้ยังระบุถึงข้อมูลสำคัญที่จำเป็นสำหรับการประเมินมูลค่าหุ้นเทสลาใหม่อีกครั้งในรอบถัดไป

TradingKey - ในช่วงการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันที่ 4 สิงหาคม KOSDAQ futures พุ่งขึ้นมากกว่า 6% ในช่วงเวลาหนึ่ง ส่งผลให้ตลาดหลักทรัพย์เกาหลี (KRX) เปิดใช้งานกลไกระงับการซื้อขายชั่วคราวเป็นเวลา 5 นาที โดย ณ เวลาที่รายงาน ดัชนี KOSDAQ futures ปรับตัวเพิ่มขึ้น 4.58%

TradingKey - พาแลนเทียร์ (PLTR) บริษัทซอฟต์แวร์ AI รายงานผลประกอบการรายไตรมาสที่สูงกว่าการคาดการณ์ของตลาดอย่างมีนัยสำคัญอีกครั้ง โดยหลังจากปิดตลาดเมื่อวันจันทร์ตามเวลาฝั่งตะวันออก บริษัทได้ประกาศผลประกอบการทางการเงินประจำไตรมาสที่ 2 ปี 2026 ซึ่งทั้งรายได้และกำไรต่างสูงกว่าที่วอลล์สตรีทคาดการณ์ไว้ พร้อมทั้งปรับเพิ่มตัวเลขคาดการณ์รายได้ตลอดทั้งปีขึ้นเกือบ 500 ล้านดอลลาร์ จากผลประกอบการที่แข็งแกร่งและแนวโน้มที่สดใส ส่งผลให้ราคาหุ้นของพาแลนเทียร์พุ่งขึ้นเกือบ 15% ในการซื้อขายนอกเวลาทำการ

TradingKey - เมื่อวันที่ 3 สิงหาคม ตามเวลาฝั่งตะวันออก ซึ่งเป็นวันเปิดงาน Flash Memory Summit 2026 ในรัฐแคลิฟอร์เนีย เอสเค ไฮนิกซ์ (SKHY) และ แซนดิสก์ (SNDK) ได้ร่วมกันเปิดตัวข้อกำหนดมาตรฐานฉบับแรกสำหรับ High Bandwidth Flash (HBF)

TradingKey - แนวโน้มการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านช่วยหนุนบรรยากาศการลงทุนในตลาด ส่งผลให้ตลาดหุ้นสหรัฐฯ เริ่มต้นเดือนสิงหาคมได้อย่างแข็งแกร่ง โดยดัชนีหลักทั้งสามปิดบวกติดต่อกันเป็นวันที่สาม ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์พุ่งแตะระดับปิดสูงสุดเป็นประวัติการณ์อีกครั้ง ขณะที่ดัชนี Nasdaq ปรับตัวขึ้นมาก

TradingKey - เมื่อวันที่ 4 สิงหาคม ดัชนีหุ้นหลักในญี่ปุ่นและเกาหลีใต้ต่างเปิดตลาดปรับตัวเพิ่มขึ้น โดยดัชนี KOSPI ของเกาหลีใต้เปิดตลาดพุ่งขึ้น 1.5% ก่อนจะลดช่วงบวกลงมาอยู่ที่ประมาณ 1.24% ที่ระดับ 2,634.94 จุด ขณะที่ดัชนี Nikkei 225 ของญี่ปุ่นยังคงรักษาแนวโน้มขาขึ้นหลังจากเปิดตลาดในแดนบวก โดยล่าสุดปรับตัวขึ้น 0.40% มาอยู่ที่ระดับ 36,009.44 จุด

ประธานาธิบดีทรัมป์ ของสหรัฐฯ ยกเลิกการโจมตีทางอากาศต่ออิหร่าน และระบุว่าช่องแคบฮอร์มุซอาจกลับมาเปิดได้อีกครั้งอย่างช้าที่สุดภายในวันพรุ่งนี้ ซึ่งช่วยหนุนความเชื่อมั่นของตลาด ส่งผลให้ดัชนีหลักทั้งสามปรับตัวเพิ่มขึ้น โดย Nasdaq ปรับตัวขึ้นติดต่อกันเป็นวันที่สาม และกลุ่มผู้ให้บริการคลาวด์เป็นผู้นำในการปรับตัวเพิ่มขึ้น เมื่อปิดตลาด ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (Dow Jones Industrial Average) เพิ่มขึ้น 1.32% ปิดที่ 53,178.41 จุด ดัชนี Nasdaq Composite เพิ่มขึ้น 2.13% ปิดที่ 25,913.90 จุด และดัชนี S&P 500 ปรับตัวขึ้น 1.48% ปิดที่ 7,600.50 จุด

ประธานาธิบดีทรัมป์แห่งสหรัฐฯ ยกเลิกการโจมตีทางอากาศต่ออิหร่าน และระบุว่าช่องแคบฮอร์มุซอาจกลับมาเปิดได้อีกครั้งอย่างช้าที่สุดภายในวันพรุ่งนี้ ซึ่งช่วยหนุนความเชื่อมั่นของตลาด ดัชนีหลักทั้งสามปรับตัวขึ้นทั้งหมด โดย Nasdaq ปรับตัวขึ้นติดต่อกันเป็นวันที่สาม และกลุ่มผู้ให้บริการคลาวด์เป็นผู้นำในการปรับตัวขึ้น เมื่อปิดตลาด ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ เพิ่มขึ้น 0.29% สู่ระดับ 51,712.71 จุด ดัชนี Nasdaq Composite ลดลง 1.32% สู่ระดับ 26,166.60 จุด และดัชนี S&P 500 ลดลง 0.37% สู่ระดับ 7,472.79 จุด

เมื่อวันที่ 3 สิงหาคม ตามเวลาตะวันออก (ET) หุ้นของคอร์นิ่ง (Corning) (GLW) ปรับตัวขึ้นมากกว่า 6% ในระหว่างวัน โดยกลับเข้าสู่แนวโน้มขาขึ้นหลังจากเผชิญกับการปรับตัวลดลง (drawdown) ถึง 45% ในเดือนกรกฎาคม มีรายงานว่า ทรูอิสต์ ซีคิวริตี้ส์ (Truist Securities) บริษัทหลักทรัพย์ชั้นนำ ได้ปรับเพิ่มอันดับความน่าลงทุนของคอร์นิ่งจาก "ถือ" (Hold) เป็น "ซื้อ" (Buy) ในขณะที่ปรับลดราคาเป้าหมายลงจาก 205 ดอลลาร์ เป็น 175 ดอลลาร์ โดยนักวิเคราะห์ของทรูอิสต์ระบุว่าเหตุผลหลักในการปรับเพิ่มอันดับความน่าลงทุนคือการที่มูลค่าหุ้น (valuation) ได้กลับมาอยู่ในระดับที่เหมาะสม ทั้งนี้ ในช่วงเดือนกรกฎาคมที่ผ่านมา ราคาหุ้นของคอร์นิ่งได้เผชิญกับการปรับฐานอย่างรุนแรงประมาณ 45%

เมื่อวันที่ 3 สิงหาคม ตามเวลาฝั่งตะวันออก หุ้นของเกมสต็อป (GME) ปรับตัวลดลงมากกว่า 14% แตะระดับต่ำสุดในรอบเกือบสองปี โดยเกมสต็อปประกาศว่าบริษัทได้บรรลุข้อตกลงกับผู้ถือหุ้นกู้แปลงสภาพบางราย เพื่อแลกเปลี่ยนหนี้สินแปลงสภาพคงค้างมูลค่าประมาณ 1.4 พันล้านดอลลาร์ เป็นหุ้นสามัญคลาส A ซึ่งเป็นความเคลื่อนไหวที่มุ่งเน้นการล้างหนี้สินระยะยาวจำนวนมาก อย่างไรก็ตาม การดำเนินการดังกล่าวอาจส่งผลให้เกิดการลดสัดส่วนการถือหุ้น (dilution) ของผู้ถือหุ้นเดิม

เมื่อวันที่ 3 สิงหาคม ตามเวลาฝั่งตะวันออก หุ้นของกูเกิล (GOOGL) ปรับตัวเพิ่มขึ้นมากกว่า 5% กลับมาอยู่ที่ระดับ 375 ดอลลาร์ และพุ่งทะลุจุดสูงสุดในรอบระยะเวลาหนึ่ง รายงานจากสื่อระบุว่า รายงานการวิเคราะห์ตลาดชี้ให้เห็นว่ากูเกิลมีแผนที่จะติดตั้งชิป TPU v9 AI ASIC ซึ่งเป็นกรรมสิทธิ์ของตนเองจำนวน 12 ถึง 15 ล้านชุดภายในปี 2028 เมื่อพิจารณาจากบทวิเคราะห์ที่บ่งชี้ว่ายอดการจัดส่ง AI GPU ของเอ็นวิเดีย (NVDA) อาจแตะระดับ 12.4 ล้านชุดในปี 2028 จึงมีการคาดการณ์ว่าปริมาณการจัดส่งอุปกรณ์เร่งความเร็ว AI สำหรับเซิร์ฟเวอร์ของกูเกิลจะไล่ตามทัน หรืออาจแซงหน้าเอ็นวิเดียได้ภายในปีมะรืนนี้

เมื่อวันที่ 3 สิงหาคม (เวลาฝั่งตะวันออก) หุ้นของอเมซอน (AMZN) พุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 287.16 ดอลลาร์ ส่งผลให้กลายเป็นบริษัทลำดับที่ห้าในประวัติศาสตร์ที่มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดทะลุ 3 ล้านล้านดอลลาร์ รายงานผลประกอบการของอเมซอนที่เพิ่งเปิดเผยออกมาแสดงให้เห็นว่าอัตรากำไรจากการดำเนินงานในไตรมาสที่สองของเอดับบลิวเอส (AWS) แตะระดับ 39% โดยกลุ่มลูกค้า ซึ่งรวมถึงห้องปฏิบัติการเอไอและองค์กรขนาดใหญ่ ต่างเร่งเช่าชิปและอุปกรณ์ประมวลผล จนถึงจุดที่การขยายตัวของธุรกิจไม่ได้ถูกจำกัดด้วยอุปสงค์ของตลาดอีกต่อไป แต่ถูกจำกัดด้วยขีดจำกัดของกำลังการผลิตแทน

ไมครอนนำการปรับตัวลดลงของหุ้นกลุ่มชิปหน่วยความจำ ซึ่งอาจยังคงเผชิญกับแรงกดดันในทิศทางขาลงอย่างต่อเนื่อง

TradingKey - เอเอ็มดี (AMD) จะรายงานผลประกอบการทางการเงินสำหรับไตรมาสที่ 2 ของปีงบประมาณ 2026 หลังปิดตลาดในวันที่ 4 สิงหาคม ตามเวลาฝั่งตะวันออก (ET) โดยราคาหุ้นล่าสุดอยู่ที่ 476.15 ดอลลาร์ ซึ่งปรับตัวลดลงประมาณ 12% จากระดับสูงสุดในเดือนมิถุนายน อย่างไรก็ตาม ราคาหุ้นยังคงปรับตัวเพิ่มขึ้นมากกว่า 100% ตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน (year-to-date)

สเปซเอ็กซ์ (SpaceX) กำลังเข้าใกล้ช่วงการสิ้นสุดระยะเวลาห้ามขายหุ้น (lock-up expirations) จำนวนมาก สิ่งนี้บ่งชี้ว่าราคาหุ้น SPCX จะต้องปรับตัวลดลงอย่างรุนแรงและร่วงลงต่ำกว่าระดับ 100 ดอลลาร์อย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้หรือไม่?

การขยายตัวของริปเปิล (Ripple) เข้าสู่สินทรัพย์ในโลกจริง (RWA) ระดับสถาบัน คาดว่าจะช่วยเพิ่มสภาพคล่องและอัตราการเผาทำลายของ XRP ซึ่งเป็นโทเค็นประจำเครือข่ายในระยะยาว

TradingKey - เมื่อวันจันทร์ที่ 3 สิงหาคม (ET) ดัชนีฟิวเจอร์สหลักทั้งสามของสหรัฐฯ ปรับตัวเพิ่มขึ้นพร้อมกันในช่วงก่อนเปิดตลาด หลังจากประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ ประกาศระงับการโจมตีอิหร่านและเปลี่ยนแนวทางไปสู่การเจรจาทางการทูต ซึ่งส่งผลให้ราคาน้ำมันร่วงลงอย่างรุนแรงและช่วยคลายความกังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อในภาคพลังงาน ขณะที่บรรยากาศการซื้อขายหุ้นกลุ่ม AI หลังการรายงานผลประกอบการของไมโครซอฟท์ (MSFT) และอเมซอน (AMZN) ยังคงดำเนินต่อไป ช่วยสนับสนุนการฟื้นตัวของความต้องการเปิดรับความเสี่ยงในหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี

ราคาหุ้นของพาแลนเทียร์ปรับตัวสูงขึ้นก่อนการรายงานผลประกอบการ อย่างไรก็ตาม ระดับ $145 อาจเป็นเพดานสำหรับการปรับตัวขึ้นของราคาหลังการรายงานผลประกอบการดังกล่าว

TradingKey - ในช่วงการซื้อขายของตลาดเอเชียเมื่อวันที่ 3 สิงหาคม หุ้นของเคียวเซีย โฮลดิ้งส์ (Kioxia Holdings) ยักษ์ใหญ่ด้านชิปหน่วยความจำของญี่ปุ่น เผชิญกับความผันผวนอย่างหนัก โดยร่วงลงมากกว่า 4% ในช่วงต้นของการซื้อขาย ก่อนจะดีดตัวกลับในรูปแบบ V-shape ทั้งนี้ ราคาหุ้นพุ่งขึ้นกว่า 10% ในระหว่างวัน และปิดตลาดเพิ่มขึ้น 5.72% ที่ระดับ 49,140 เยน (ประมาณ 313 ดอลลาร์)

TradingKey - ณ ช่วงการซื้อขายของตลาดยุโรปในวันที่ 3 สิงหาคม คู่เงิน USD/JPY มีการซื้อขายใกล้ระดับ 156.70 หลังจากร่วงลงอย่างรุนแรงสู่ระดับ 155.20 ในระหว่างวันก่อนที่จะฟื้นตัวกลับมาได้บางส่วน เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว USD/JPY ได้ขยับขึ้นเข้าใกล้ระดับ 164.00 ซึ่งแตะระดับสูงสุดในรอบประมาณ 40 ปี อย่างไรก็ตาม อัตราแลกเปลี่ยนได้ปรับตัวลดลงติดต่อกันสี่วันทำการ เนื่องจากญี่ปุ่นและสหรัฐฯ ได้เข้าซื้อเงินเยนตามลำดับ