Solana (SOLUSD) ปรับลง 1.11% ในวันที่ 7 ต.ค.: มีปัจจัยเสี่ยงอะไรบ้าง

ตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลเผชิญการพักตัวระยะสั้น ขณะที่ผู้ร่วมตลาดสถาบันปรับการถือครองสินทรัพย์เสี่ยงก่อนรับรู้ปัจจัยเร่งทางเศรษฐกิจมหภาคสำคัญ ซึ่งรวมถึงการเปิดเผยรายงานการประชุมนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ท่าทีระมัดระวังในวงกว้างต่อสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลกส่งผลให้เกิดแรงขายทำกำไรเล็กน้อยในโปรโตคอล Layer-1 ที่มีค่าเบต้าสูงอย่าง Solana หลังจากปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งติดต่อกันหลายสัปดาห์ ขณะเดียวกัน การแข็งค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ทรงตัวได้รักษาแรงกดดันขาขึ้นชั่วคราวต่ออัตราคิดลด ซึ่งกดดันความต้องการเสี่ยงในระยะสั้นทั่วกลุ่มอัลต์คอยน์หลัก

ในมุมมองเฉพาะสินทรัพย์ บรรยากาศตลาดรับรู้พัฒนาการล่าสุดในระบบนิเวศ ซึ่งรวมถึงการเปิดตัวกรอบการชำระราคาแบบชำระเงินเมื่อส่งมอบ (Delivery-versus-Payment) แบบโอเพ่นซอร์สโดยมูลนิธิ Solana Foundation ที่ออกแบบมาสำหรับกระบวนการทำธุรกรรมของนักลงทุนสถาบัน แม้ว่าข้อริเริ่มนี้จะตอกย้ำถึงบทบาทของ Solana ที่ขยายตัวในโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินระดับองค์กร แต่ผู้ร่วมตลาดตระหนักดีว่ากรอบการชำระราคาของสถาบันส่วนใหญ่ใช้สเตเบิลคอยน์ที่มีเงินฟิแอทหนุนหลังสำหรับการชำระมูลค่า ส่งผลให้การสะสมมูลค่าโดยตรงไปยังเนทีฟโทเคนยังคงจำกัดอยู่เพียงค่าธรรมเนียมการประมวลผลธุรกรรมขั้นต่ำ มุมมองนี้ส่งผลให้เกิดการปรับราคาใหม่ในระยะสั้น เนื่องจากนักเทรดเก็งกำไรปรับความคาดหวังเกี่ยวกับอุปสงค์ในระยะสั้นใหม่

ในตลาดอนุพันธ์และแพลตฟอร์มแบบออนเชน การลดเลเวอเรจลงเล็กน้อยมีส่วนทำให้เกิดการย่อตัวลงเล็กน้อย โดยสถานะคงค้าง (open interest) ในตลาดฟิวเจอร์สปรับตัวลดลงเนื่องจากผู้ร่วมตลาดลดการถือครองสถานะซื้อ (long exposure) ใกล้กับแนวต้านทางเทคนิคด้านบนที่มีอยู่เดิม ซึ่งสกัดกั้นการปรับตัวขึ้นต่อในระยะสั้น แม้ว่าจะมีการย่อตัวเฉพาะจุด แต่การมีส่วนร่วมอย่างต่อเนื่องของกองทุนสถาบันและปริมาณการซื้อขายแบบกระจายศูนย์ที่ทรงตัวยังคงช่วยสนับสนุนแนวโน้มเชิงโครงสร้างระยะกลางของ Solana โดยบ่งชี้ว่าการเคลื่อนไหวของราคาในปัจจุบันสะท้อนถึงการพักฐานตามปกติของตลาดภายในกรอบการสร้างฐานที่กว้างขึ้น มากกว่าจะเป็นการกลับตัวของแนวโน้มตามปัจจัยพื้นฐาน

ในเชิงเทคนิค Solana (SOLUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -1.119 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 60.742 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 39.743 แสดงถึงสภาวะซื้อ โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์ล่าสุดและความเสี่ยง:

• เงินทุนไหลออกจาก Spot ETF และการชะลอตัวของนักลงทุนสถาบัน: การเปิดเผยข้อมูลกระแสเงินทุนล่าสุดระบุถึงการพลิกกลับของการจัดสรรเงินทุนใน Spot Solana ETF ของสหรัฐฯ โดยมีเงินทุนไหลออกสุทธิรายวัน 9.2 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเกิดจากการไถ่ถอนคืนในกองทุน BSOL และ FSOL ของ Bitwise ซึ่งบั่นทอนอุปสงค์สปอตจากนักลงทุนสถาบันที่เคยช่วยดูดซับแรงขายในตลาดรองก่อนหน้านี้
• การล้างพอร์ตสถานะ Long ที่ใช้เลเวอเรจสูงเกินไปแบบเป็นลูกโซ่: การเปิดสถานะในสัญญาฟิวเจอร์สแบบ Perpetual ยังคงเอียงไปทางสถานะ Long อย่างหนักใกล้ระดับแนวรับสำคัญที่ 115 ถึง 116 ดอลลาร์ ทำให้โครงสร้างตลาดเปราะบางอย่างยิ่งต่อการล้างพอร์ตแบบบังคับเป็นลูกโซ่และการเร่งตัวลงด้านล่างสู่ระดับ 112 ดอลลาร์และ 107 ดอลลาร์ หากแนวรับทางเทคนิคพังลง
• ความไม่แน่นอนในการเปิดใช้งานการอัปเกรด Mainnet: โมเมนตัมระยะสั้นแผ่วลงหลังจากนักพัฒนาหลักยืนยันว่าการอัปเกรดฉันทามติ Alpenglow ยังคงจำกัดอยู่เพียงบน testnet โดยไม่มีกำหนดวันเปิดตัว mainnet ที่แน่นอน ซึ่งกระตุ้นให้เกิดการขายทำกำไรและการไม่ผ่านแนวต้านทางเทคนิคที่ระดับ 124 ถึง 125 ดอลลาร์ซ้ำหลายครั้ง
• การสูญเสียสภาพคล่องของระบบนิเวศและแรงกดดันทางเศรษฐกิจมหภาค: บรรยากาศการเปิดรับความเสี่ยงที่ลดลงอย่างกว้างขวาง ซึ่งเกิดจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ทรงตัวแข็งแกร่งและการย่อตัวลงอย่างรุนแรงของโทเคนในระบบนิเวศดั้งเดิมของ Solana ได้ร่วมกันดึงสภาพคล่องเพื่อการเก็งกำไรออกจากเครือข่าย ซึ่งเร่งการหมุนเวียนเงินทุนระยะสั้นออกจากสินทรัพย์ Layer-1 ที่มีค่าเบต้าสูง

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน