ดัชนี CPI เดือนสิงหาคมของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 3.4% YoY หลังอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่ร้อนแรงหนุนการคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

TradingKey - ข้อมูลเงินเฟ้อเดือนส.ค. ของสหรัฐฯ สอดคล้องกับการคาดการณ์ของตลาดเป็นส่วนใหญ่ แต่แรงกดดันด้านราคาพื้นฐานยังคงอยู่อย่างต่อเนื่อง ประกอบกับการฟื้นตัวของราคาพลังงานเมื่อเร็ว ๆ นี้ ส่งผลให้ความสนใจของตลาดที่มีต่อการตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในสัปดาห์หน้ายิ่งเพิ่มสูงขึ้นอีก

ข้อมูลซึ่งเปิดเผยโดยสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ เมื่อวันที่ 11 ก.ย. ระบุว่า ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนส.ค. ปรับตัวขึ้น 0.4% เมื่อเทียบรายเดือน และเพิ่มขึ้น 3.4% เมื่อเทียบรายปี ซึ่งสอดคล้องกับการคาดการณ์ของตลาดทั้งสองรายการ ด้าน Core CPI ที่ไม่รวมราคาอาหารและพลังงาน ปรับตัวขึ้น 0.3% เมื่อเทียบรายเดือน สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 0.2% และเป็นการปรับตัวขึ้นรายเดือนที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนเม.ย. โดยขยายตัว 2.4% เมื่อเทียบรายปี ชะลอตัวลงจากระดับ 2.5% ในเดือนก.ค. แต่ยังคงสอดคล้องกับการคาดการณ์

ดัชนีราคาพลังงานปรับตัวขึ้น 2.1% เมื่อเทียบรายเดือนในเดือนส.ค. และเพิ่มขึ้น 16.3% เมื่อเทียบรายปี โดยในบรรดาองค์ประกอบต่าง ๆ ราคาน้ำมันเบนซินปรับตัวขึ้น 3.9% ในเดือนนี้ คิดเป็นสัดส่วนมากกว่าหนึ่งในสามของขยับขึ้นของ CPI ทั่วไป ทั้งนี้ ราคาน้ำมันเบนซินซึ่งอ่อนตัวลงติดต่อกันสองเดือนก่อนหน้านี้ ได้ดีดตัวกลับขึ้นมา ทำให้พลังงานกลับมาเป็นปัจจัยหลักในการผลักดันราคาผู้บริโภคของสหรัฐฯ ให้สูงขึ้นอีกครั้ง

สิ่งนี้ทำให้รายงาน CPI ฉบับนี้มีความสำคัญเป็นพิเศษสำหรับธนาคารกลางสหรัฐฯ เนื่องจากเป็นดัชนีชี้วัดเงินเฟ้อสำคัญตัวสุดท้ายที่มีอยู่ก่อนการประชุมนโยบายของเฟดในสัปดาห์หน้า ขณะเดียวกัน ข้อมูลการจ้างงานเดือนส.ค. และ PPI ที่เปิดเผยออกมาก่อนหน้านี้ก็ระบุด้วยว่า เศรษฐกิจและแรงกดดันด้านราคาของสหรัฐฯ ยังคงมีความยืดหยุ่นในระดับหนึ่ง ส่งผลให้ตลาดกำลังประเมินใหม่ว่าเฟดจำเป็นต้องคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติมหรือไม่

ในความเป็นจริง การพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วของราคาพลังงานเมื่อเร็ว ๆ นี้ กำลังเพิ่มความไม่แน่นอนด้านเงินเฟ้อ ราคาน้ำมันดิบเบรนท์กลับขึ้นไปยืนเหนือระดับ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ซึ่งเมื่อผนวกกับความตึงเครียดที่ดำเนินอยู่อย่างต่อเนื่องในตะวันออกกลางและความเสี่ยงด้านอุปทานพลังงาน หมายความว่าเงินเฟ้อของสหรัฐฯ อาจเผชิญกับแรงกดดันช่วงขาขึ้นระลอกใหม่ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า หากต้นทุนพลังงานยังคงทรงตัวในระดับสูง แม้ว่าราคาหมวดสินค้าพื้นฐานและบริการจะค่อย ๆ ชะลอตัวลง ก็อาจจำกัดความเร็วที่เงินเฟ้อทั่วไปจะกลับเข้าสู่เป้าหมายที่ระดับ 2%

ก่อนหน้านี้ เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับนโยบายอัตราดอกเบี้ย โดยบางรายย้ำถึงความจำเป็นในการเฝ้าสังเกตข้อมูลเงินเฟ้อและการจ้างงานต่อไป อย่างไรก็ตาม หลังจากที่มีการเปิดเผยตัวเลข CPI, PPI และตัวเลขตลาดแรงงานทยอยตามกันมา ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการปรับอัตราดอกเบี้ยของเฟดในสัปดาห์หน้าก็ปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัด

ข้อมูลจาก CME FedWatch แสดงให้เห็นว่า บรรดานักเทรดได้เพิ่มการเดิมพันเกี่ยวกับการคุมเข้มนโยบายการเงินขึ้นอีกหลังการเปิดเผยข้อมูล CPI โดยรวมแล้วส่งผลให้ความน่าจะเป็นที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้าเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 90%

หลังการเปิดเผยข้อมูล ดัชนีดอลลาร์สหรัฐพุ่งขึ้นเป็นระยะเวลาสั้น ๆ ก่อนจะถอยร่นลงมาต่ำกว่าระดับ 99 ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีปรับตัวขึ้นก่อนจะลดลงในลักษณะเดียวกัน ด้านราคาทองคำในตอนแรกได้รับแรงกดดันจากคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น โดยร่วงลงไปต่ำกว่า 4,300 ดอลลาร์ต่อออนซ์ชั่วคราวเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่วันที่ 2 ก.ย. แต่ก็ฟื้นตัวกลับขึ้นมารายงานส่วนที่สูญเสียไปได้อย่างรวดเร็ว โดยเข้าใกล้ระดับ 4,400 ดอลลาร์

ที่มา: TradingView