Análise

TradingKey - Após a divulgação das decisões da reunião de junho do Federal Reserve, o presidente do Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, membro votante do FOMC este ano, afirmou em suas declarações mais recentes que revisou sua projeção para a política monetária de "um corte de juros até o fim do ano" em março para "uma alta de juros até o fim do ano". Isso o torna a primeira autoridade do núcleo decisório no atual ciclo a adotar explicitamente uma postura de alta de juros. A mudança é impulsionada principalmente pela dupla escalada da inflação persistente e dos riscos geopolíticos. Os dados mais recentes mostram que a medida de inflação preferida do Fed subiu para 4,1%, enquanto o núcleo da inflação atingiu 3,4%, ambos alcançando as máximas em mais de dois anos, com a inflação desviando-se da meta de 2% por cinco anos consecutivos. Kashkari acredita que é improvável que os preços de energia, impulsionados pelo conflito no Oriente Médio, recuem rapidamente, e que não há segurança suficiente quanto ao cumprimento do acordo de cessar-fogo entre os EUA e o Irã. Com os riscos geopolíticos de oferta ainda não totalmente dissipados, a pressão de alta sobre a inflação persiste.

TradingKey - O trânsito de embarcações foi retomado pelo Estreito de Ormuz, arrefecendo significativamente as preocupações com interrupções no fornecimento de petróleo bruto no Golfo Pérsico. Impulsionados pelo alívio dos riscos geopolíticos, os preços internacionais do petróleo recuaram para a mínima de quatro meses, com o prêmio de risco geopolítico acumulado anteriormente se desfazendo rapidamente. Os relatórios mais recentes indicam que a Arábia Saudita está aumentando seus embarques de petróleo bruto, ao mesmo tempo em que eleva os volumes de carregamento em seus portos no Mar Vermelho. Segundo relatos, o Porto de Ras Tanura, que havia sido fechado devido a conflitos, reiniciou as operações de carregamento de petróleo bruto, com superpetroleiros (VLCCs) atracando para receber carga — marcando o primeiro retorno do porto às operações normais desde março. Enquanto isso, o Porto de Yanbu, no Mar Vermelho, permanece altamente ativo, com todos os seus sete berços de atracação de petróleo bruto operando em capacidade máxima pela primeira vez, impulsionando um aumento contínuo mês a mês nos volumes de exportação.

TradingKey - Durante o horário de negociação asiático em 26 de junho, o preço das ações do SoftBank Group despencou mais de 14% no intradia antes de fechar em queda de mais de 12%, a 6.226 ienes, eliminando quase 5,6 trilhões de ienes em valor de mercado em um único dia. A queda foi desencadeada por relatos de que a OpenAI, na qual o SoftBank detém uma participação robusta de US$ 65 bilhões, adiou seu IPO à medida que seu déficit financeiro continua a aumentar. Essa onda de vendas ocorre logo após o CEO do SoftBank, Masayoshi Son, afirmar em entrevista exclusiva à CNBC: "O próximo caminho de ouro para dar origem a uma empresa de um trilhão de dólares será a IA física e os robôs humanoides".

TradingKey - Segundo o The New York Times, a OpenAI, na qual o SoftBank detém uma participação de 13%, pode adiar sua oferta pública inicial (IPO) até 2027.

TradingKey - Antes da abertura do mercado americano em 26 de junho, no horário de Nova York, os contratos futuros dos três principais índices acionários dos EUA recuavam de forma generalizada. Até o momento da publicação, os futuros do Dow caíam 0,10%, os futuros do Nasdaq 100 recuavam 1,08% e os futuros do S&P 500 registravam queda de 0,44%.

TradingKey - Durante a sessão de pré-mercado desta sexta-feira (EST), o setor de semicondutores dos EUA sofreu um sell-off generalizado. A ON Semiconductor (ON) viu sua queda no pré-mercado se ampliar para até 13,6%, a Micron Technology (MU) recuou 4,7%, e tanto a AMD (AMD) quanto a Intel (INTC) registraram quedas de mais de 3%.

TradingKey - A Volkswagen, maior montadora da Europa, está elaborando seu plano de reestruturação mais radical em quase 90 anos. De acordo com diversas reportagens da imprensa, a empresa planeja demitir até 100.000 funcionários nos próximos anos e fechar quatro de suas fábricas domésticas na Alemanha para lidar com as pressões combinadas de uma transição lenta para a eletrificação, custos elevados e uma demanda persistentemente fraca no mercado europeu. Enquanto isso, o grupo planeja cortar suas despesas de capital em cerca de 15% nos próximos cinco anos, reduzindo o valor para mais de € 130 bilhões.

TradingKey — Os resultados pós-fechamento acima do esperado da Micron Technology (MU) na quarta-feira estão reformulando as perspectivas do ciclo para o setor global de chips de memória. O relatório de pesquisa mais recente do BofA Securities observa que este superciclo de memórias impulsionado por IA pode se estender até 2027 e, possivelmente, durar até 2030, à medida que o setor passa por uma transformação estrutural.

TradingKey - No fechamento de 25 de junho, horário do Leste, as ações da Microsoft (MSFT) estenderam sua recente tendência de queda intradiária, fechando em baixa de 3,46%, a US$ 352,83. Desde o início de junho, as ações da Microsoft vêm caindo de forma constante, acumulando uma queda de 21,64%, o que indica que o sentimento dos investidores tornou-se pessimista. Além disso, à medida que o preço das ações rompeu abaixo de sua mínima de março, o viés de baixa do mercado foi ainda mais amplificado. Hoje, a ação subiu levemente 1% no pré-mercado, sugerindo algum suporte de baixa.

TradingKey - Começou a contagem regressiva para a decisão sobre as tarifas de cobre dos EUA. O Departamento de Comércio dos EUA deve apresentar seu relatório de investigação da "Seção 232" à Casa Branca até 30 de junho para decidir, em última análise, se imporá tarifas de importação sobre o cobre refinado.

O preço das ações da Strategy caiu por oito pregões consecutivos, registrando uma queda acumulada de 36%, e pode continuar a recuar em direção a US$ 65 no curto prazo.

TradingKey - Na sessão asiática de hoje (26 de junho), os preços do ouro (XAUUSD) oscilaram em torno de US$ 4.010. Ontem, o ouro registrou uma breve recuperação após a divulgação dos dados do PCE, com o sentimento do mercado apresentando uma melhora significativa em comparação ao período anterior à divulgação. No entanto, sob uma perspectiva estrutural geral, o ouro ainda não se desvencilhou totalmente de sua configuração de baixa. Embora os dados do PCE não tenham se deteriorado além das expectativas, desencadeando uma cobertura de posições vendidas (short-covering) de curto prazo, a inflação nos EUA permanece significativamente acima da meta de 2% do Federal Reserve. As expectativas de futuros aumentos de juros pelo Fed persistem, limitando o potencial de alta para a recuperação do ouro.

As bolsas de valores do Japão e da Coreia do Sul sofreram uma "Sexta-Feira Negra" à medida que o Índice KOSPI e o Nikkei 225 despencaram, apagando os ganhos da véspera. SoftBank, Kioxia, Samsung Electronics e SK Hynix despencaram em uníssono.

TradingKey - Em 25 de junho, horário do Leste, apenas alguns dias após concluir o maior IPO da história, a SpaceX (SPCX) mais uma vez trouxe uma grande notícia ao mercado. Segundo o Financial Times, citando quatro pessoas familiarizadas com o assunto, a presidente e diretora de operações da SpaceX, Gwynne Shotwell, declarou durante o roadshow do IPO que a empresa está considerando lançar serviços de telefonia móvel de varejo da Starlink para consumidores dos EUA e pode construir sua própria rede móvel terrestre com cobertura nos Estados Unidos.

TradingKey - Na quinta-feira, 25 de junho (horário do Leste), as ações da Apple (AAPL) fecharam em queda de 6,12%, cotadas a US$ 275,15, após atingirem a mínima intradia de US$ 273,75. Analisando a sessão, a Apple não apenas teve um desempenho inferior ao do Nasdaq hoje, mas também se tornou um dos principais pesos-pesados a puxar para baixo o desempenho das ações de tecnologia de mega-cap. O catalisador direto para o sell-off do mercado foi o recente anúncio da Apple de aumentos de preços em múltiplos produtos de hardware, desencadeando uma reavaliação por parte dos investidores sobre sua demanda futura, margens de lucro e poder de precificação da marca.

Apesar dos planos de participar de uma conferência nacional na próxima semana, as ações da Samsung Electronics e da SK Hynix não subiram e, em vez disso, despencaram mais de 9%.

TradingKey - Segundo relatos da imprensa, a OpenAI está considerando adiar sua planejada oferta pública inicial (IPO) para o próximo ano, a fim de garantir um valuation mais elevado e aguardar condições de mercado mais favoráveis. Fontes afirmam que os assessores da OpenAI apresentaram duas opções à administração da empresa: realizar a listagem o mais rápido possível, aceitando um valuation mais baixo, ou esperar até 2027 para prosseguir com o IPO, visando um valuation de até US$ 1 trilhão.

Os dados do PCE de maio dos EUA reforçaram as expectativas de alta de juros, e o preço do Bitcoin rompeu a mínima de ontem, aproximando-se de US$ 58.000.

TradingKey - Em 25 de junho, no horário do Leste, os três principais índices acionários dos EUA fecharam mistos. Os fortes resultados da Micron (MU) reacenderam as negociações em memórias de IA e semicondutores, mas as quedas da Apple (AAPL) e de várias ações de tecnologia de mega capitalização compensaram o suporte vindo da recuperação das ações de chips. Enquanto isso, a inflação do PCE de maio nos EUA subiu para a máxima em três anos, e o mercado permaneceu cauteloso em relação à subsequente trajetória de alta de juros do Federal Reserve.

Os mercados acionários do Japão e da Coreia do Sul abriram em queda e ampliaram as perdas, com os índices KOSPI e Nikkei 225 recuando cerca de 3%, enquanto Kioxia, SK Hynix e Samsung Electronics despencaram coletivamente.