Previsão do Preço do Petróleo Bruto: O Brent Pode Manter os US$ 100 Enquanto a Recuperação das Exportações Sauditas Pesa sobre o Prêmio de Risco?

A causa direta do recente recuo nos preços do petróleo é que a Arábia Saudita mitigou o impacto do desligamento do oleoduto Leste-Oeste no fornecimento efetivo ao ajustar as rotas de transporte marítimo.

Militantes Houthi atacaram anteriormente o oleoduto Leste-Oeste, que conecta os campos petrolíferos do leste da Arábia Saudita ao porto de Yanbu, no Mar Vermelho, forçando a Saudi Aramco a suspender parte das exportações por Yanbu. Desde então, a Arábia Saudita aumentou os embarques de petróleo bruto pelo Estreito de Ormuz para compensar o déficit de exportação na direção do Mar Vermelho.

Dados preliminares da Kpler mostram que as exportações sauditas de petróleo bruto desde setembro se recuperaram para mais de 4 milhões de barris por dia, significativamente acima dos 2,4 milhões de barris por dia registrados em agosto. Dados de transporte marítimo também mostram que, nos últimos seis dias, os embarques sauditas de petróleo bruto pelo Estreito de Ormuz registraram média de cerca de 2,9 milhões de barris por dia, em comparação com apenas 700 mil barris por dia em agosto.

O JPMorgan destacou em relatório publicado em 18 de setembro que, apesar da interrupção no oleoduto Leste-Oeste, o trânsito de petróleo no Oriente Médio permanece mais resiliente do que o mercado temia anteriormente. Nos últimos 10 dias, os fluxos diários médios de petróleo bruto da região ficaram em torno de 17,1 milhões de barris por dia, o que, embora ainda esteja 6,1 milhões de barris por dia abaixo do nível médio de 2025, não resultou em interrupções de fornecimento em larga escala.

Enquanto isso, a Arábia Saudita espera que o oleoduto Leste-Oeste retome cerca de metade de sua capacidade em questão de dias, reduzindo ainda mais as preocupações do mercado com interrupções prolongadas no fornecimento. Com a entrada em operação de rotas alternativas de transporte, os operadores começaram a reduzir o prêmio de risco geopolítico que antes estava embutido nos preços do petróleo.

A potencial retomada dos contatos diplomáticos entre os EUA e o Irã é outro fator que pressiona os preços do petróleo. O porta-voz do Ministério das Relações Exteriores do Catar, Majed al-Ansari, disse em 20 de setembro que o Catar mantém comunicação com os EUA e o Irã em um esforço para trazer ambos os lados de volta à mesa de negociações. Informações recebidas pelo Catar de autoridades norte-americanas indicam que o lado dos EUA deseja alcançar um acordo e busca uma solução para encerrar o conflito.

O Irã também apresentou condições para a retomada das negociações por meio de mediadores. Embora o presidente dos EUA, Donald Trump, tenha declarado que permanece em uma "fase de tomada de decisão" em relação ao Irã e alertado que a situação pode mudar dramaticamente em breve, ele não descartou a possibilidade de se reunir com o presidente iraniano, Pezeshkian. Com a realização da Assembleia Geral da ONU, o mercado começou a apostar que ambos os lados podem enviar novos sinais diplomáticos.

Fonte: TradingView

No gráfico diário, o petróleo Brent recuou continuamente após atingir US$ 110,04 e era negociado a US$ 101,97 na última leitura. O ativo rompeu temporariamente abaixo do nível de retração de Fibonacci de 23,6%, em US$ 102,52, bem como da linha de tendência de alta acelerada anterior, indicando que o impulso de alta de curto prazo enfraqueceu significativamente.

O RSI caiu da região de sobrecompra para 57,08 e ficou abaixo de sua linha de sinal, em 64,65, refletindo o arrefecimento do impulso comprador. No entanto, o RSI permanece acima de 50, e os preços do petróleo continuam a ser negociados acima da média móvel de 20 dias, de US$ 98,22, e da média móvel de 60 dias, de US$ 89,46. Portanto, a movimentação atual dos preços está mais próxima de uma correção técnica após um rali, e a tendência de médio prazo não enfraqueceu totalmente.

No curto prazo, o primeiro nível a ser observado é a marca psicológica de US$ 100. Se os preços do petróleo conseguirem se manter acima de US$ 100 e retomar os US$ 102,52, ainda haverá oportunidade de repique em direção a US$ 105 e para testar novamente os US$ 110,04.

Por outro lado, se o fechamento diário ficar abaixo de US$ 100, os preços do petróleo poderão recuar ainda mais para testar a zona de suporte de US$ 97,87 a US$ 98,22. Se essa região ceder, os próximos níveis de baixa a serem observados em sequência serão US$ 94,11 e US$ 90,35.

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