Preços de memória podem atingir o pico em meados de 2027? Presidente da Acer, Jason Chen: Samsung, SK Hynix e Micron pedem aumentos de preços apenas para controlar preços

TradingKey - À medida que os preços das memórias continuam a subir, as preocupações do mercado em relação à escassez vêm se intensificando. Jason Chen, presidente do conselho da gigante de hardware de TI e PCs Acer, ofereceu uma avaliação fortemente contrastante sobre a narrativa atual de alta de preços no mercado de memórias. Ele afirmou francamente que as repetidas alegações das três principais fornecedoras de memória — Samsung, SK Hynix (SKHY), e Micron Technology (MU) — de que "as altas de preços continuarão até 2027" não correspondem à realidade, mas funcionam como uma forma de sinalização mútua por meio de declarações públicas sob regulamentações antitruste que proíbem os fabricantes de coordenar preços diretamente. "Qualquer pessoa que tenha passado por esse ciclo entenderá que isso é, na verdade, uma sinalização."

Chen explicou que as três principais fornecedoras de memória querem, naturally, manter margens brutas elevadas, "mantendo-as na faixa de 80% pelo maior tempo possível", e é por isso que continuam fazendo afirmações públicas de que "os preços não cairão antes de um determinado ano", repetindo isso sistematicamente. No entanto, os fabricantes da China continental têm uma estratégia completamente diferente — com uma capacidade de produção massiva e preços mais agressivos, eles são clássicos "disruptores de preços", cujo objetivo é consolidar uma capacidade substancial. Em sua avaliação, isso significa que não há mais base para que os preços mantenham uma tendência de alta contínua e unilateral.

Do mesmo modo, ele discordou da noção de que a "demanda supera a oferta". "Como poderia haver uma escassez contínua? A capacidade de produção da China continental continua entrando em operação, portanto não há problema de escassez." Ele revelou que o fornecimento dos fabricantes de memória da China continental começou a se estender para marcas de fora da região, com alguns fornecedores já garantindo o abastecimento. Ele também destacou o padrão de preços dos componentes: eles costumam ser os primeiros a subir e os primeiros a cair, e aqueles que atualmente mantêm estoques serão os primeiros a promover um discurso otimista no mercado, dizendo o tempo todo que "os preços vão subir, subir e continuar subindo".

Em relação a segmentos específicos de produtos, ele projeta um aumento na oferta de componentes de memória como DDR4 e DDR5, sem risco de escassez, enquanto produtos como DDR5X permanecem relativamente restritos, mas apresentam uma demanda global menor. O estoque total de memórias da Acer segue em nível elevado, enquanto os processadores não enfrentam escassez alguma. Ele descreveu os preços atuais dos contratos como oscilando em patamares elevados, observando que "os preços flutuam de forma um tanto caótica, com alguns cotando alto e outros cotando baixo". Até mesmo a Apple cedeu e aceitou os aumentos nos preços de contrato da Samsung — em sua visão, os fabricantes só conseguem enviar sinais uns aos outros por meio de declarações públicas, o que os especialistas do setor compreendem naturalmente.

Sobre a trajetória dos preços, Chen projeta que ainda possa haver margem para altas no primeiro trimestre de 2027, mas o mercado se encontra atualmente em uma fase de confusão de preços, com os reajustes se estreitando gradualmente. Com base no cronograma de expansão da nova capacidade de semicondutores, ele especula que os preços dos componentes podem atingir o pico por volta de meados de 2027, entrar em um período de estabilização e, só então, dar margem para observar se poderão se ajustar para baixo no segundo semestre. "No entanto, ninguém sabe quando virá o ponto de virada", admitiu ele, acrescentando que uma queda nos preços de varejo dos PCs é, no momento, apenas uma "esperança".

Ele criticou ainda os fornecedores de componentes por transformarem os aumentos de preços em uma tendência, com uma enxurrada de fornecedores vindo anunciar reajustes em toda a cadeia de componentes, desde PCBs e tecido de fibra de vidro até memórias. Ele concluiu que essa reação em cadeia de alta de preços acabará por impulsionar a inflação, forçando os bancos centrais a elevar as taxas de juros, e acrescentou: "Isso não é, de forma alguma, um fenômeno normal."