Análise

TradingKey - O Federal Reserve anunciará sua decisão de política monetária nesta quarta-feira, marcando a primeira reunião de definição de juros presidida pelo novo presidente, Warsh. Os investidores globais estão prestando muita atenção à postura de política do novo presidente, especialmente diante do cenário de reabertura iminente do Estreito de Ormuz e de sinais de desaceleração do núcleo da inflação.

TradingKey - O Federal Reserve realizará a reunião do FOMC nos dias 16 e 17 de junho (horário da costa leste), anunciando sua decisão sobre a taxa de juros e as mais recentes projeções econômicas em 17 de junho. O atual intervalo da taxa dos fundos federais situa-se entre 3,50% e 3,75%. Com base nos últimos dados do CPI e do payroll não agrícola dos EUA, o resultado mais provável da reunião de junho é a manutenção das taxas de juros, sinalizando simultaneamente uma postura de política monetária mais hawkish.

TradingKey - Dados divulgados pelo Departamento de Estatísticas do Trabalho dos EUA na quinta-feira mostraram que o Índice de Preços ao Produtor (PPI) dos EUA subiu 1,1% na comparação mensal em maio, igualando a alta de abril e superando as expectativas do mercado de 0,7%. O PPI de demanda final sem ajustes subiu 6,5% na base anual, o maior aumento em 12 meses desde novembro de 2022, sinalizando que as pressões inflacionárias no atacado nos EUA continuam a se intensificar.

TradingKey — Na quarta-feira (horário da Costa Leste), o Departamento de Estatísticas do Trabalho dos EUA divulgou dados mostrando que o Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA subiu 0,5% na base mensal em maio, ante o valor anterior de 0,6%. O CPI avançou 4,2% na comparação anual, acima dos 3,8% registrados em abril, indicando que as pressões inflacionárias continuam a se intensificar. O núcleo do CPI, que exclui alimentos e energia, subiu 0,2% na comparação mensal, abaixo dos 0,4% de abril. O núcleo do CPI subiu 2,9% na comparação anual, registrando uma leve alta em relação aos 2,8% anteriores.

TradingKey - O Bureau of Labor Statistics dos EUA divulgará os dados do CPI de maio às 08:30 (ET) de 10 de junho. Este relatório é a leitura de inflação mais crítica antes da reunião de política monetária do Federal Reserve de 16 e 17 de junho e serve como dado essencial para o mercado avaliar se o Fed precisará manter sua postura hawkish após os fortes números do non-farm payrolls.

TradingKey - O Federal Reserve realizará sua reunião de política monetária nos dias 16 e 17 de junho (ET). O mercado espera amplamente que as taxas permaneçam inalteradas, embora as autoridades possam sinalizar, de modo geral, uma postura hawkish.

TradingKey - Após a severa turbulência da "Black Friday" da última sexta-feira, Wall Street aguarda com ansiedade a divulgação dos dados do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) de maio dos EUA nesta quarta-feira. Os traders estão amplamente preocupados que o relatório possa revelar o maior salto inflacionário em anos, potencialmente extinguindo as esperanças do mercado por cortes de juros pelo Federal Reserve este ano e reforçando significativamente as expectativas de alta das taxas.

TradingKey - Em 5 de junho, horário do Leste, o mais recente relatório de emprego divulgado pelo U.S. Bureau of Labor Statistics mostrou que as folhas de pagamento não agrícolas (nonfarm payrolls) dos EUA aumentaram em 172.000 em maio, significativamente acima das expectativas do mercado. Economistas esperavam, em geral, a criação de aproximadamente 85.000 vagas em maio; os dados reais superaram significativamente as projeções, indicando que o mercado de trabalho dos EUA permanece resiliente.

TradingKey - Em 3 de junho (ET), os dados de emprego ADP dos EUA para maio mostraram que as folhas de pagamento do setor privado aumentaram em 122.000, superando as expectativas do mercado de aproximadamente 118.000. O valor de abril foi revisado para baixo, de 109.000 para 105.000. Os dados indicam que as contratações no setor privado dos EUA permanecem resilientes antes do relatório de folhas de pagamento não agrícolas (payroll) de sexta-feira.

TradingKey - Na sexta-feira, 5 de junho (ET), o Bureau de Estatísticas Trabalhistas dos EUA divulgará o relatório de folhas de pagamento não agrícolas (payroll) de maio. O mercado geralmente espera que a criação de vagas no setor não agrícola dos EUA desacelere ainda mais em relação a abril, com as previsões atuais variando de aproximadamente 85.000 a 96.000, em comparação com o dado anterior de 115.000. A taxa de desemprego deve permanecer em torno de 4,2% a 4,3%, enquanto o crescimento mensal do rendimento médio por hora deve acelerar para 0,3%, ante os 0,2% anteriores.

Tradingkey — Em 28 de maio, foi divulgado o conjunto final de dados econômicos dos EUA para abril, confirmando ainda mais que a inflação está se espalhando por uma gama mais ampla de setores. Isso também consolidou as expectativas do mercado de que o Federal Reserve não cortará as taxas de juros este ano. Declarações recentes de tom hawkish de autoridades do Fed indicam ainda que não se pode esperar que o boom da IA resolva as pressões inflacionárias.

TradingKey - Os dados do PCE de abril dos EUA indicam que as pressões inflacionárias permanecem persistentes; embora o núcleo da taxa mensal tenha ficado abaixo do esperado, é improvável que altere a postura cautelosa do Federal Reserve.

Tradingkey - O Bureau of Economic Analysis (BEA) dos EUA divulgará o relatório de inflação PCE de abril em 28 de maio, no horário do leste. Desde maio, múltiplos indicadores econômicos confirmaram que a inflação permanece elevada, levando o mercado a começar a apostar que o Federal Reserve pode pivotar para altas de juros ainda este ano. Consequentemente, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA (Treasuries) se fortaleceram, com o rendimento da Treasury de 30 anos saltando para 5,2% em 20 de maio, atingindo seu nível mais alto desde 2007. Deve-se notar que, embora o CPI seja o principal indicador de inflação monitorado pelo mercado, o Federal Reserve presta mais atenção aos dados de inflação PCE. Esta tem sido sua âncora oficial de inflação desde sua criação formal em 2012, com a meta de política de longo prazo de estabilizar o crescimento anual (YoY) do PCE em 2%. Em sua tomada de decisão real, o Fed atribui um peso especial ao Core PCE — que exclui preços de alimentos e energia — por acreditar que ele seja menos volátil e um reflexo mais preciso das tendências subjacentes da inflação na economia.

TradingKey - Em 22 de maio, horário da costa leste, Kevin Warsh assumiu oficialmente o cargo como o 17º presidente do Federal Reserve; ele deve presidir sua primeira reunião de política monetária do FOMC em 17 de junho. No entanto, embora os mercados esperassem amplamente que o presidente indicado por Trump pressionasse por cortes nas taxas de juros, uma ala hawkish dentro do Federal Reserve já começou a se articular mesmo antes de ele assumir formalmente o cargo.

TradingKey — Em 22 de maio (ET), os EUA divulgarão o Índice de Sentimento do Consumidor da Universidade de Michigan para maio. As expectativas do mercado projetam atualmente que o índice permaneça em 48,2, inalterado em relação à leitura preliminar. Embora o indicador reflita o sentimento do consumidor sobre a economia, renda e condições de compra, os investidores no atual ambiente de mercado estão focando mais nas expectativas de inflação de 1 e 5 anos, visto que estas influenciarão diretamente as expectativas para a política do Fed, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA (yields) e o desempenho do dólar americano e do ouro.

TradingKey - O Federal Reserve está programado para divulgar a ata da reunião de abril do FOMC no dia 21 de maio. Esta será a primeira ata de 2026 não liderada por Powell. Em 15 de maio, Kevin Warsh assumiu oficialmente o cargo como 17º Presidente do Federal Reserve; a transição de liderança entre os dois presidentes ocorreu precisamente entre a conclusão da reunião e a publicação da ata.

Tradingkey - De acordo com uma autoridade da Casa Branca, o novo presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, será formalmente empossado na Casa Branca nesta sexta-feira, sucedendo Jerome Powell como o 17º presidente do Federal Reserve. O presidente Trump fará uma rara aparição pessoal para presidir a cerimônia, quebrando uma tradição de décadas de cerimônias de posse internas no Federal Reserve. Dados históricos indicam que o último presidente a ser empossado na Casa Branca foi Alan Greenspan em 1987, e o último presidente a comparecer pessoalmente a tal cerimônia foi George W. Bush em 2006, para a posse de Ben Bernanke. Em contraste com 2018, quando Trump não compareceu à cerimônia interna de Powell, este evento de alto perfil na Casa Branca — somado ao status de Warsh como o "presidente do Fed mais rico da história" — sinaliza um forte endosso pessoal da Casa Branca para a nova liderança do Fed. Esta rara

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