分析

Tradingkey - エヌビディア（NVDA）は、初の自社開発データセンター向けCPU「Vera」の全仕様およびベンチマークデータを公開し、インテルやAMDが支配するサーバー向けCPU市場への本格参入を果たした。同社担当者は、6月にオープンAI（OpenAI）、アンソロピック（Anthropic）、スペースX（SpaceX）を含む顧客へVeraチップの納入を開始したことを認め、オープンAIは今四半期から大規模な導入を開始する計画だという。この発表を受けて市場の反応は限定的となり、エヌビディアの株価は小幅に値を消した。本稿執筆時点で、同社株は1.06%高の205.43ドルで推移している。

TradingKey - ノボ・ノルディスク（NVO）は、イーライリリー（LLY）の主力肥満症治療薬「ゼップバウンド」および糖尿病治療薬「マンジャロ」の広告が誤解を招く内容であり、虚偽広告や不正競争に関する連邦法および州法に違反しているとして、ニュージャージー州連邦地方裁判所に正式に提訴した。この訴訟の本質は、数千億ドル規模のGLP-1受容体作動薬市場をめぐる製薬大手2社によるデータ戦争であり、その戦場における主要な武器は、「時代遅れ」と主張されている一連の臨床比較データである。

Tradingkey - スコット・ベセント米財務長官は火曜日、トランプ政権が中国のオープンソースAIモデルを精査し、米企業からの知的財産窃取の証拠がないか調査すると述べ、事実が確認された場合には制裁を課すと警告した。これらの発言は、中国のオープンソースモデルが低コストで急速に台頭していることや、先週、「米国のAIにおける主導権が揺らいでいる」との懸念から米ハイテク株が軒並み下落したことを背景としている。この姿勢は、約2カ月後に予定されている米中首脳会談に向けて、戦略的競争の新たな側面を加えるものとなる。

TradingKey - 火曜日（東部標準時）の序盤の取引で、メモリ関連株が一斉に急騰した。本稿執筆時点で、ウエスタンデジタル（WDC）が9.05％上昇、サンディスク（SNDK）が8.13％上昇、SKハイニックス（SKHY）が7.90％上昇、シーゲイト・テクノロジー（STX）が7.47％上昇、マイクロン・テクノロジー（MU）が6.67％上昇した。一時はそれぞれ10％、9％を超える上昇を見せたサンディスクとマイクロンが、このラリーを牽引した。直接のきっかけはモルガン・スタンレーによる強気のレポートで、同レポートは2026年の第2四半期から第3四半期にかけてメモリ価格が少なくとも25％上昇すると予測し、ストレージ・セクターにおいて明確に「押し目買い（buying the dip）」の姿勢を示している。

TradingKey - インテルは7月23日の米国市場引け後に、2026年第2四半期決算を発表する。今回の決算報告の重要性は、単なる四半期の業績報告という枠組みを遥かに超えたものとなっている。

TradingKey - 米国東部時間7月21日、TSMC（TSM）の市場外取引での株価が4%近く上昇した。市場報道によると、世界最大の半導体受託生産（ファウンドリ）企業である同社は、2027年のウェハー価格を5%〜10%引き上げることで顧客と最終合意に達した。この値上げは先端プロセスと成熟プロセスの両方が対象となる。本稿執筆時点で、TSMCは市場外取引で約417.35ドルで取引されている。

TradingKey - 米東部時間7月21日、米主要3株価指数先物は時間外取引で揃って上昇した。記事執筆時点で、Nasdaq 100指数先物は1.33%高、S&P 500指数先物は0.45%高、ダウ平均先物は0.31%高となっている。

TradingKey - 米産業大手の3M（MMM）は、市場予想を上回る第2四半期決算を発表すると同時に、通期の利益見通しを上方修正した。これは、コストの最適化、製品のアップグレード、および高成長分野における戦略的ポジショニングを背景に、業務改善の勢いが一段と強まっていることを示唆している。

TradingKey - 米東部時間7月20日（月）、エヌビディア（NVDA）は米証券取引委員会（SEC）にスケジュール13Gを提出し、AIクラウドサービスプロバイダーであるNebius Group（NBIS）のクラスA普通株の約9.3％にあたる合計22,256,412株を保有していることを開示した。この発表を受け、火曜日のプレマーケットでNebiusの株価は7％超上昇した。本稿執筆時点で、Nebiusは6.48％高の約194.45ドルで取引されている。

TradingKey - 2026年度第2四半期決算の発表を控え、インテル（INTC）は再び組織再編に着手した。複数のメディア報道によると、同社はデータセンター＆AIグループ（DCG）の従業員に対し、新たな人員削減を実施することを通知した。

TradingKey - ゴールドマン・サックス（GS）のグローバル・コモディティ・リサーチ・チームは、ホルムズ海峡を経由する原油および石油製品の輸送が持続的かつ深刻な混乱に直面した場合、ブレント原油（UKOIL）価格は2026年第4四半期までに1バレル＝120ドルを上回る可能性があるとする新たな報告書を発表した。ゴールドマン・サックスはまた、120ドルという価格は現在の基本予測（ベースライン）ではなく、海峡の長期的な通行制限や湾岸地域からの原油輸出の激減、代替輸送能力の不足といった条件下におけるアップサイド・シナリオであると強調した。

TradingKey - 米国東部時間7月21日、カリフォルニア州北部地区連邦地方裁判所は、AI大手のアンソロピックと作家グループの間で合意された15億ドルの最終的な集団訴訟和解案を正式に承認し、同社の大規模言語モデル「Claude」のトレーニングに海賊版書籍が使用されたことをめぐる紛争は正式に終結した。今回の和解成立は、米国の著作権訴訟における和解金額の史上最高記録を更新した。

TradingKey - 7月21日のアジア時間において、金価格（XAUUSD）は日中に急反発し、1.56%上昇して一時4,084.28ドルの高値を付けた。テクニカル面では、金価格は最近4,000ドルの節目付近で保ち合いが続いていたが、米イラン間の緊張緩和への期待から、本日上昇に転じた。

TradingKey - マイクロソフト（MSFT）は、フロンティア大規模モデルの推論やAzure AIサービスに計算リソースを提供するため、同社のAzureデータセンターにAMDの次世代ラックスケールAIシステム「Helios」を導入することを発表した。この動きは、マイクロソフトとAMDの提携がさらに拡大したことを示すだけでなく、Meta（META）、OpenAI、オラクル（ORCL）に続き、Heliosの顧客リストに世界トップクラスのクラウドサービスプロバイダーが新たに加わったことを意味する。

日本と韓国の株式市場は急反発し、KOSPIと日経平均株価はいずれも3%超上昇した。キオクシアは17%超急騰し、SKハイニックス、サムスン、ソフトバンクは4%から6%上昇した。

TradingKey - 米東部時間7月20日時点で、オラクル（ORCL）の株価は前日比3.98％下落し、年初来安値を更新する120.03ドルを記録、昨年の安値である118.86ドルに迫った。オラクルの最新の決算報告では、クラウド事業やAIインフラの受注が引き続き好調であることが示されたものの、多額の設備投資、債務圧力、顧客の集中、およびフリーキャッシュフローに関する市場の懸念が根強く続いている。その結果、AIクラウド相場に伴うこれまでの高値から大幅に反落した。6月10日の決算発表以降、オラクルの株価は累計で39.54％下落している。

SpaceXの株価が7営業日続落し、重要水準を割り込むなか、キャシー・ウッド氏は買い増しを続けており、同氏の投資根拠に疑問の声が上がっている。

TradingKey - 7月21日、サムスン電子は「Robotics eXperience」（RX）部門の設立を発表した。新設された同部門はCEO直属となり、中長期的なロボット事業戦略の策定、コア技術の研究、製品の商用化を推進するとともに、韓国および海外におけるサムスンのロボット研究開発（R&D）能力を拡大する任務を担う。

インフレ再燃の可能性に対する市場の懸念が徐々に和らいでおり、ビットコインとイーサリアムがいずれも上昇して主要な水準を回復したことで、暗号資産市場は回復に向かっています。

TradingKey - 7月20日（米国東部時間）、米国株式市場の主要3指数は小幅安で取引を終えた。投資家は、中東情勢の緊張激化や原油価格の高騰、そして今週予定されている大型ハイテク株の決算発表の影響を引き続き注視した。先週の急落を受けて半導体セクターは回復したものの、ドル高や米債利回りの上昇に加え、AI関連銘柄のバリュエーション圧力が解消されていないことが、市場の反発を限定的なものにした。