Andy Chen

アンソロピックは、新モデル「Claude Sonnet 5.5」の提供開始を発表した。Claude 5.5シリーズの第2弾となる同モデルは、前世代のSonnet 5と比較して出力速度が30%以上高速化しており、同一タスクの完了に必要なトークン数を削減できるほか、単一タスクあたりのコストを最大30%削減する。

米東部時間9月28日、アルジャジーラは、イラン核問題において「具体的な進展」があれば、米国は対イラン制裁の緩和および凍結資産の解除を検討する意向があると報じた。米政府高官は、米・イラン両国が仲介者を介して活発な協議を行っていると述べる一方、核問題が解決されなければ合意には至らないとしている。

米東部時間9月28日、米主要株価3指数は全面安となり、ナスダック総合指数は1％超下落、フィラデルフィア半導体株指数は3％超下落した。セクター別ではAIハードウェア関連株が急落し、半導体、メモリ、光通信関連株が揃って売られた。なかでも、SKハイニックス（SKHY）が6.20％安、サンディスク（SNDK）が6.05％安、マイクロン・テクノロジー（MU）が4.22％安となった。また、クアルコム（QCOM）は6.71％安、インテル（INTC）は6.18％安、AMD（AMD）は5.37％安、マーベル・テクノロジー（MRVL）は4.81％安、コーニング（GLW）は4.50％安となった。

米東部時間9月28日、テスラ（TSLA）の株価は3%下落した。同社は10月2日に2026年第3四半期の納車台数を発表する予定である。投資銀行のJPモルガンとゴールドマン・サックスは、主に米国および中国市場での予想を下回る実績を理由に、いずれも納車台数予測を引き下げた。さらに、燃費基準を緩和するトランプ政権の計画が、同社の自動車事業に政策上の変動要因をもたらしている。

米東部時間9月22日、ナスダック総合指数が最高値を更新した一方で、銀行株は全般的に売り圧力に押された。ウェルズ・ファーゴ（WFC）が3.92%安、UBS（UBS）が3.66%安、JPモルガン・チェース（JPM）が3.42%安、バンク・オブ・アメリカ（BAC）が3.04%安、シティグループ（C）が1.91%安となった。

米東部時間9月22日、アップル（AAPL）の株価は同社の秋の新製品発表イベントからわずか10日後に過去最高値を更新した。しかし、この上昇相場がどこまで続くかは、製品イベントではなく「iPhone 18 Pro」シリーズの実際の需要にかかっている。JPモルガンの最新調査レポートは最初のポジティブなシグナルを示しており、iPhone 18 Proの世界平均の配送待ち時間は第1週の7日から第2週には23日に延び、受注の勢いは前年同期のiPhone 17シリーズを上回っている。

9月16日、ブロードコム（AVGO）は直近の日中安値335.80ドルを付け、過去最高値の494.20ドルから32％反落し、年初来の上昇分をほぼ消し去った。ほんの数カ月前まで、ブロードコムはAIコンピューティング領域で最も確実な勝者として市場で称賛されていたが、今や期待に届かなかった典型例となっている。この変化の根底には、6月3日に発表された2026会計年度第2四半期決算がある。AI半導体売上高が前年同期比143％増の108億ドルに達し、第3四半期のガイダンスで同200％超の成長が予想されたものの、経営陣は「2027会計年度までにAIチップ売上高で1,000億ドルを超える」という目標の据え置きを再確認するにとどめ、引き上げを見送った。PER（株価収益率）約90倍の水準まで既に織り込んでいた市場の期待は、さらなる拡大の動力を失い、株価は継続的な下落へと向かった。株価の下落に伴い、バリュエーションのリセットも進んだ。果たしてこれは、同社株にとっての転換点となるのだろうか。

米中首脳が米国で会談したことや、米イラン交渉がホルムズ海峡の再開放を目指しているとの報道を受け、ハイテク株が上昇を牽引する形で米国株は下げ幅を縮小した。終値は、ダウ工業株30種平均が0.31%安の51,349.98、ナスダック総合指数が0.01%高の26,939.37、S&P500種株価指数が0.02%安の7,704.13となった。

米東部時間9月24日、メタ・プラットフォームズ（META）は日中取引で一時777.89ドルに達し、ほぼ1年ぶりの高値を記録した。イベント「Meta Connect」を受けて、JPモルガンは同社への投資判断「オーバーウェイト」を維持した上で、目標株価を820ドルから920ドルに引き上げた。主な理由は、Museの収益化への道筋がより明確になりつつあり、広告事業を超えたメタの成長可能性について同行がより強気な見方を強めているためである。

情勢の緊張緩和に対する市場の期待を反映し、米国株指数は短期的に急騰した一方、原油価格は下落した。Reutersによると、米国とイランの交渉担当者はニューヨークで段階的な終戦への道を模索しており、主な提案にはイランによるホルムズ海峡の再開放や米国による対イラン経済封鎖の解除が含まれている。7カ月近く続いている紛争における新たな外交的進展は、市場に緊張緩和の期待をもたらした。

9月24日、オラクル（ORCL）は時間外取引で一時5%下落し、取引開始後には7%以上下落した。市場の懸念を引き起こしたのは、ニューメキシコ州にある大規模データセンター「プロジェクト・ジュピター」に関して同社が発行した不可抗力通知であった。投資家の関心は、大規模なAI受注から納入スケジュールや資金回収へとシフトしている。Bloombergによると、オラクルは開発事業者のStack Infrastructureに対し正式な通知を送り、プロジェクトが予定通り2028年に稼働しない場合、支払いの延期を求めている。この動きは、主要テナントとしての立場からの撤退を意味するものではなく、支払免除が認められたことを意味するものでもない。オラクルはプロジェクトがスケジュール通りに進んでいると主張したものの、通知そのものについては具体的に言及しなかった。

米東部時間9月24日、マイクロン（MU）の株価は直近高値の1,100ドルを付けた後、2日連続で反落した。報道によると、米国際貿易委員会（USITC）は、マイクロン・テクノロジーおよび同社製チップを製品に使用している複数のサーバーメーカーが関与するダイナミック・ランダム・アクセス・メモリ（DRAM）製品に対する調査を開始することを可決した。

米10年債利回りが2007年7月以来の高水準に達したほか、原油価格の反発も株式相場の重荷となり、米国株式市場は下落した。ハイテク株や消費関連株が下落を主導した一方、ソフトウェア株は逆行高となった。終値では、ダウ工業株30種平均が0.68%安の51,511.59、ナスダック総合指数が1.13%安の26,936.04、S&P500種株価指数が0.75%安の7,706.03となった。

米東部時間9月23日、マクドナルド（MCD）の株価は再び下落圧力にさらされ、日中に6％以上下落して2020年3月以来最大の単日下落率を記録し、約4年ぶりの安値水準に接近した。同社株は過去11営業日のうち9営業日で下落している。投資家は、大規模なフランチャイズ加盟店支援策が同社の短期的なキャッシュフローに与える影響や、この取り組みが長期的な成長を維持できるかどうかを見極めようとしている。

米東部時間9月23日、10年物米国債利回りが2007年7月17日以来の高水準となる5.093%まで上昇し、米国債市場は引き続き圧迫された。米連邦準備理事会（FRB）高官らから一連のタカ派的なシグナルが発せられたほか、最新のサービス業および製造業データが追加利上げに対する市場の懸念を一段と高めた。

マイケル・バーリ氏は最近、Substackへの投稿で、マイクロン・テクノロジー（MU）、ネビウス（NBIS）、iシェアーズ・半導体 ETF（SOXX）、パランティア（PLTR）に対する売りポジションを拡大したと明かし、この賭けを「かなり大きい」と表現した。同氏がマイクロンに対して弱気姿勢をとる主な根拠は、足元のメモリー不足が主に生産能力の再配分によるものであり、標準DRAMの供給が回復すれば、価格が下落圧力に直面する可能性があるというものだ。

トランプ米大統領が米当局者とイラン代表団との会談実施を明らかにしたほか、原油価格の下落が株価を押し上げ、ナスダック総合指数は過去最高値を更新した。メモリー関連株が上昇を牽引した一方、銀行株は下落した。終値では、ダウ工業株30種平均が0.36%安の51,863.69、ナスダック総合指数が0.45%高の27,244.28、S&P 500指数はほぼ横ばいの7,764.64で取引を終えた。

OpenAIは、より多くのユーザーがGPT-6シリーズを利用できるようにするという明確な目的のもと、GPT-6 SolとGPT-6 Lunaを発表した。最も高性能なモデルは引き続きGPT-6 Astraであるものの、SolとLunaは日常的なオフィス業務やプログラミング、コンピューター操作をより低コストで処理する。OpenAIは、新モデルが速度とコストの最適化に重点を置いており、API価格をGPT-5.6のプロモーション価格の半額に引き下げたと述べた。

米東部時間9月22日、Anthropicは「Claude Opus 5.5」の提供開始を発表した。同モデルは、複雑なタスクにおける能力強化、運用コストの削減、利用時の安全性の向上という3つのコア領域に重点を置いている。「Opus 5」と比較して、一般的なタスクにおけるコストが40%削減された一方、出力速度は30%以上向上しており、これに伴いインプット、アウトプット、キャッシュ読み取りの価格も引き下げられた。

米東部時間9月22日、ナスダック総合指数は一時2万7,272ポイントをつけて過去最高値を更新した。ナスダック100指数も9月21日に3万ポイントの大台を突破し、市場心理の重要な節目となった。その一方で、ダウ工業株30種平均は下落した。ナスダック上昇の直接的な原動力となったのは、ハイテク株への資金の再流入に加え、原油価格の下落、金利圧力の一時的な緩和、そしてAIインフラ需要の継続的な拡大である。セクター別では、この日はメモリー半導体関連株が上げを主導し、サンディスク（SNDK）が日中に8%超急騰して1,900ドルを突破したほか、マイクロン（MU）とSKハイニックスADR（SKHY）も3%以上上昇した。