テスラ株が5%上昇し400ドルの大台を回復; マスク氏、新AIがClaudeを凌駕と主張、モルガン・スタンレーは第2四半期の納車台数予想を引き上げ

TradingKey - 東部時間6月29日、テスラ（ TSLA）の株価は400ドル台に急反発し、本稿執筆時点で5.83%高の401.84ドルまで上昇した。テスラは今週、第2四半期の納車実績を発表する予定とされており、ウォール街の投資銀行は納車台数が市場予想を上回ると見込んでいる。

［出所：TradingView］

モルガン・スタンレーは、納車台数予想を37万3,000台から41万3,000台に引き上げた。同行は、米国市場全体のモメンタムは依然として軟調であるものの、欧州および中国市場の回復は堅調であり、前年同期比7.6%増の納車台数の伸びを牽引すると予想されると指摘した。

上方修正の主な理由は、欧州市場における新車登録データの前年比大幅な増加であり、4月のデータは2025年の業界の底打ちに続く回復傾向を維持している。一方、中国市場も回復の兆しを見せており、5月の国内販売台数は前月比および前年比でともに増加を達成し、需要が徐々に安定する中で2カ月連続の前年割れに終止符を打った。

バークレイズは、現在のテスラ株の株価形成ロジックは極めてストーリー（ナラティブ）主導になっており、投資家の中心的なバリュエーションの拠り所は、Robotaxiや人型ロボット「オプティマス（Optimus）」、人工知能などの事業部門における長期的な転換点への期待に集中していると指摘した。これとは対照的に、第2四半期の納車台数や利益率といったファンダメンタルズ指標は、市場の議論においてますます軽視されるようになっている。

同日、テスラの人工知能に関しても好材料が浮上した。イーロン・マスク氏は本日、プラットフォームX上で、xAIが開発した「Grok 4.5」がSpaceXとテスラで内部テスト中であることを明らかにした。

マスク氏は、Grok 4.5の性能はアンソロピック（Anthropic）の「Claude Opus」に匹敵するか、あるいはそれを凌駕する可能性すらあると述べた。しかし、同氏は同モデルがまだ最適化の段階にあり、特に人間からのフィードバックによる強化学習が進行中であることを認めた。付随する「Grok Build」の内部テスト用ベンチマークも、日々繰り返し更新されている。