Andy Chen

米東部時間10月8日の取引時間中、スターバックス（SBUX）の株価は5％超下落した。市場の主な焦点の一つとなったのは、スターバックスがチポトレ（CMG）の買収に向けて協議を行っているとの報道だった。

ドナルド・トランプ米大統領が公表した最新の財務情報開示文書によると、同氏名義の口座において8月に517件の有価証券取引が実施された。取引の総額は約7,430万ドルから2億7,330万ドルの範囲に及び、最大の単一取引は500万ドルから2,500万ドル相当のメタ株の購入であった。

2026年の米中間選挙は11月3日に実施され、下院の全議席と上院の一部議席が改選されます。CNBCが世論調査トラッカーFiftyPlusOneのデータを引用して報じたところによると、民主党は下院の政党別投票先調査で約6ポイントリードしており、純増でわずか3議席を獲得すれば下院の過半数を奪還し、共和党による議会の全権掌握に終止符を打つことができます。

G20で人工知能（AI）について語った際、エヌビディア（NVDA）のCEOはGPUや最新のチップだけに焦点を当てるのではなく、より基礎的なフレームワークを提示した。同氏によれば、AI経済は「5層のケーキ」のようなものであり、最下層にエネルギーが位置し、その上に順にチップ、システムを収容する土地およびデータセンター基盤、モデル、そして最後に商業的価値を生み出すデータとアプリケーションが続くという。

AIデータセンターのサプライチェーンにおいて、メモリとストレージは不可欠な存在です。AIアクセラレータがデータ転送のために高帯域幅メモリを必要とする一方、学習および推論システムは、モデル、データ、中間結果の保存において大容量DRAMやエンタープライズ向けSSDに依存しています。主要企業のなかで、マイクロン（MU）はDRAM、HBM、NANDの全般にわたって存在感を維持しているのに対し、サンディスク（SNDK）はNAND型フラッシュメモリとエンタープライズ向けデータセンターストレージを主軸に置いています。両社ともにAIストレージ需要の恩恵を受けていますが、投資家が最終的に見極めるべきは、事業が多角化されたプラットフォームと、より高い弾力性を持つNANDピュアプレイのシクリカル銘柄のどちらがより優れた資産配分の選択肢であるかという点です。

オラクル（ORCL）の最新の決算報告は、AIインフラ構築に巨額の資本が流入し続けていることを市場に改めて印象づけており、デル（DELL）やヒューレット・パッカード・エンタープライズ（HPE）が潜在的な恩恵を受ける企業として浮上している。

ブルーム・エナジー（BE）の株価は9月25日、直近高値となる292.72ドルを付けた。わずか2カ月前の7月29日には、この燃料電池メーカーの株価はわずか157ドルで取引されており、同期間で86％という驚異的な上昇を記録した。

2026年9月、エヌビディアは時価総額5兆5,600億ドルで世界首位の座を維持し、アップル、アルファベット（クラスA）、マイクロソフトがこれに続きました。9月の世界時価総額ランキングで最も大きな変動を見せたのはメタ・プラットフォームズで、株価が29%急騰したことで時価総額は1兆8,800億ドルに達し、ブロードコムを抜いて8位に浮上しました。 フィラデルフィア半導体株指数は9月に9.1%上昇し、8月の1.98%高から伸びが大幅に加速しました。しかし、指数内部での銘柄間の乖離は続いており、TSMC、SKハイニックス、マイクロン・テクノロジーが買われた一方で、ブロードコムは4.3%下落しました。

米東部時間9月30日の米市場取引終了後、マイクロン・テクノロジー（MU）が2026年会計年度第4四半期決算（9月3日に終了した会計期間）を発表したことを受け、同社の株価はそれまでの下落から反転し、2%上昇した。マイクロンの第4四半期売上高は542億2900万ドルに達し、前四半期の414億5600万ドルから前四半期比で約30.81%増加、前年同期の113億1500万ドルから前年同期比で約379.27%増加した。これは市場予想の515億ドルを上回り、予想を約5.30%上回る結果となった。

8月の米国の年率PCE伸び率は3.4%に減速し、米国債利回りを低下させた。米国株式市場はメガキャップ・テクノロジー株が上昇を牽引したものの、高安まちまちで取引を終えた。終値では、ダウ工業株30種平均が0.86%安の50,906.05、ナスダック総合指数が0.24%高の26,861.06、S&P500種株価指数が0.25%安の7,651.54となった。

事情に詳しい関係者によると、米連邦取引委員会（FTC）は、オープンAIやアンソロピックを含む人工知能（AI）企業が消費者保護法を遵守しているかを調べるため、それら企業の製品安全性を調査している。この動きは、注目度の高い一連のサイバーセキュリティ事案を受け、AIモデルの安全性リスクに対する関心が強まったことが背景にある。

マイクロン・テクノロジー（MU）は9月30日の米株式市場終了後、2026会計年度第4四半期決算を発表する。オプション市場は現在、発表後に最大7.65%の価格変動が生じる可能性を織り込んでいる。現在の株価約1,070ドルに基づくと、決算が市場予想を上回った場合、株価は1,152ドルまで上昇し、7月以降の下げ幅をすべて取り戻して重要なテクニカル水準である0.786フィボナッチ・リトレースメント（1,144ドル）を再び上回る可能性がある。

ドナルド・トランプ米大統領は、連邦政府の医療保険交換所を通じて保険を購入した100万人近くの米国民に対し、1人あたり500ドルの払い戻しを行うと発表した。ホワイトハウスによると、払い戻し小切手は2026年10月1日から郵送が開始される予定で、同連邦プラットフォームを利用する30州が対象となる。

米国債利回りが再び数年来の高水準へ上昇したことから、米国株は小幅に下落した。一部のハイテク株は反発し、光通信関連株が上げを牽引した一方、銀行株が下げを主導した。終値では、ダウ工業株30種平均が0.26%安の51,349.92ドル、ナスダック総合指数が0.09%安の26,797.54、S&P 500指数が0.17%安の7,670.84となった。

事情に詳しい関係者によると、OpenAIは新規公開株（IPO）計画を延期した後、新たな資金調達ラウンドで少なくとも300億ドルの調達を目指しており、企業評価額は約1兆4,000億ドル（今回の調達資金を除く）を目標としている。

OpenAIは、エージェント型コーディング、コンピューター操作、および専門的な業務能力の強化に重点を置いた「GPT-6 Sol」のアップグレード版である「GPT-6.1 Sol」の提供開始を発表した。OpenAIによると、GPT-6.1 Solは複数のベンチマークにおいて「GPT-6 Astra」の性能に迫る一方、標準的な入出力トークン価格はAstraの約5分の1にとどまるという。さらに、AIエージェント「Dot」も同時に発表された。

Axiosは火曜日、事情に詳しい関係者の話として、OpenAIの現在の業績に基づく年換算売上高が700億ドルに近づいていると報じた。これに対し、ブルームバーグ・ニュースが8月に報じた時点では、OpenAIの年換算売上高（ランレート）は「400億ドル超」であった。

米東部時間9月29日、オラクル（ORCL）の株価は5％上昇し、140ドル台を回復した。オラクルとインテリジェントなデータインフラプロバイダーであるネットアップは、NetApp ONTAPのデータ管理機能をOracle Cloud Infrastructure（OCI）にネイティブ統合する「OCI NetApp Storage Service」の立ち上げ計画を発表した。このフルマネージドサービスは、今後12か月以内に一般提供が開始される見込みだ。

米東部時間9月29日、ブルーム・エナジー（BE）は序盤の取引で13%超急騰し、前日の下げ幅をすべて取り戻して直近の高値を更新した。モルガン・スタンレーは同社株の投資判断「オーバーウエート」と目標株価310ドルを維持し、契約済みプロジェクトやマルチギガワット規模のパートナーシップ、堅調な2026年の業績見通しが、単体プロジェクトの遅延による足元の業績への影響を緩和すると期待されると指摘した。

月曜日の米株式市場は、OpenAIがモデル学習を減速させているとの報道や米国債利回りの急上昇が重荷となり、全面安となった。AIハードウェア関連株に売りが広がり、メモリ、半導体、光通信関連銘柄が下げを主導した。