Analyse

TradingKey – Die Spannungen im Nahen Osten bleiben weiterhin hoch, was die globale Energieversorgung erneut auf die Probe stellt. Trump gab jedoch anschließend positive Fortschritte in einem Telefonat mit dem russischen Präsidenten Wladimir Putin bekannt und erklärte, dass Russland den USA und den globalen Märkten zusätzlichen Diesel liefern werde, was die Gewinne an den Energiemärkten begrenzte.

TradingKey – Stand Freitag (9. Oktober) erholten sich die Goldpreise (XAUUSD) nach einer Phase aufeinanderfolgender Rückgänge spürbar. Im heutigen asiatischen Handel stieg Gold kurzzeitig wieder über 4.200 US-Dollar und erreichte ein Intraday-Hoch von 4.207,73 US-Dollar. Nachdem Gold am Mittwoch zuvor ein Zweimonatstief markiert hatte, gewann es wieder an Aufwärtsdynamik, da der US-Dollar und die Renditen von US-Staatsanleihen nachgaben.

TradingKey - Am 8. Oktober zogen die internationalen Ölpreise im Intraday-Handel kräftig an, wobei sowohl Rohöl der Sorte WTI (USOIL) als auch Brent (UKOIL) zeitweise um mehr als 5 % zulegten. Die zunehmenden Sicherheitsrisiken für die Schifffahrt im Nahen Osten, kombiniert mit der hurrikanbedingten Unterbrechung eines Teils der Rohölförderung im US-Golf von Mexiko, verstärkten die Unsicherheiten auf der Angebotsseite und trieben die Ölpreise rasch nach oben.

TradingKey – Seit der asiatischen Handelssitzung am 8. Oktober verzeichnete der Goldpreis (XAUUSD) heute eine schwache Erholung, wobei der jüngste Kurs nahe 4.120 US-Dollar gehandelt wurde. Gestern fiel der Goldpreis im Tagesverlauf kurzzeitig unter 4.100 US-Dollar und erreichte ein Tief von 4.066,35 US-Dollar. Die Kursentwicklung deutet darauf hin, dass die bärische Marktstimmung eindeutig die Oberhand hat und der Goldpreis kurzfristig weiter nachgeben könnte.

TradingKey – Seit Anfang 2026 hat sich Weißzucker zu einem der Top-Performer auf dem Rohstoffmarkt entwickelt. Per 30. September haben die Spotpreise für Weißzucker seit Jahresbeginn um mehr als 22 % zugelegt und damit den Anstieg des S&P 500 Index von rund 12 % im gleichen Zeitraum deutlich übertroffen. Insbesondere im August stiegen die Weißzuckerpreise in einem einzigen Monat um 22,9 % und verzeichneten damit eine ihrer stärksten Monatsperformances seit Oktober 2010.

TradingKey – Im August setzten die Goldpreise (XAUUSD) ihre Erholung von knapp 4.000 USD fort und näherten sich kurzzeitig der Marke von 4.700 USD. Da das wichtige Widerstandsniveau bei 4.500 USD durchbrochen wurde, zeigen technische Indikatoren, dass sich Aufwärtspotenzial in Richtung 4.900 USD eröffnet hat. Es wird erwartet, dass Gold in einen Bullenmarkt zurückkehrt und den Fokus der Anleger erneut auf den Edelmetallmarkt lenkt. Sollte Gold wieder in einen mittel- bis langfristigen Aufwärtszyklus eintreten, könnten Goldminenaktien neben direkten Investitionen in Gold und Gold-ETFs eine noch höhere Gewinnelastizität als Gold selbst bieten.

TradingKey – In der europäischen Handelssitzung am 30. September setzte der Goldpreis (XAUUSD) seine Erholung nach einem kräftigen Rückgang Anfang dieser Woche fort, überschritt im Tagesverlauf wieder die Marke von 4.200 USD und lag zuletzt nahe 4.195 USD. Zuvor war Gold auf ein Sieben-Wochen-Tief bei nahezu 4.110 USD gefallen und liegt seit September kumuliert weiterhin knapp 6 % im Minus. Mit der bevorstehenden Veröffentlichung der US-PCE-Inflationsdaten für August richtet sich der kurzfristige Marktfokus wieder auf die Inflation und den weiteren Zinserhöhungspfad der Federal Reserve.

TradingKey – Am 29. September verzeichneten die internationalen Ölpreise eine scharfe Intraday-Trendwende. Sowohl WTI-Rohöl (USOIL) als auch Brent-Rohöl (UKOIL) stiegen im frühen Handel um mehr als 1 %, bevor sie ihre Gewinne rasch wieder abgaben und ins Minus drehten, wobei die Verluste im Tagesverlauf zeitweise 2 % überstiegen. Der schnelle Rücksetzer der Ölpreise von ihren Höchstständen spiegelt erneute Markterwartungen hinsichtlich der Erholung des Angebots aus dem Nahen Osten sowie Fortschritte bei den Verhandlungen zwischen den USA und dem Iran wider. Bei Redaktionsschluss lag WTI-Rohöl um etwa 2,8 % im Minus und notierte bei rund 90,8 US-Dollar, während Brent-Rohöl um etwa 2,6 % fiel und nahe 96,1 US-Dollar gehandelt wurde.

TradingKey – Spot-Gold (XAUUSD) fiel am Montag kräftig um 4 % und schloss bei 4.114,93 USD pro Unze, nachdem es mit einem Intraday-Tief von 4.110,80 USD den niedrigsten Stand seit dem 5. August erreicht hatte. Zu Beginn des asiatischen Handels am Dienstag konsolidierte der Goldpreis auf niedrigem Niveau nahe 4.130 USD, da die Marktstimmung weiterhin vorsichtig blieb.

TradingKey – Im asiatischen Handel am 28. September setzten die internationalen Goldpreise ihre jüngste Schwäche fort, wobei Spot-Gold (XAUUSD) im Tagesverlauf unter 4.200 $ auf ein Tief von 4.179,42 $ fiel, was einen Rückgang im Tagesverlauf von über 100 $ markierte. Die Goldpreise standen bereits in der vergangenen Woche kontinuierlich unter Druck und fielen im asiatischen Handel am Montag zeitweise um über 2 %, was darauf hindeutet, dass der kurzfristige Verkaufsdruck auf Gold bislang keine deutliche Entlastung zeigt.

TradingKey – Im europäischen Handel am 24. September setzten die Goldpreise (XAUUSD) ihre Korrektur fort, fielen im Tagesverlauf unter 4.300 USD und erreichten ein Tief von 4.262,45 USD. Nachdem sich Gold zuvor bis nahe 4.400 USD erholt hatte, gab der Kurs kontinuierlich nach und durchbrach die psychologische Marke von 4.300 USD nach unten, was auf eine deutliche Abschwächung des kurzfristigen Trends hindeutet.

TradingKey – Nutzung des US-Arbeitsmarktberichts, um Erstschätzungen, Revisionen der Vormonate und die Neubewertung von Gold zu verstehen.

TradingKey – Im asiatischen Handel am 21. September konsolidierte der Goldpreis (XAUUSD) nach der starken Erholung der vergangenen Woche im Tagesverlauf auf hohem Niveau, wobei der Kurs zuletzt nahe 4.360 USD notierte. Zuvor war Gold im Anschluss an die Zinserhöhung der Federal Reserve auf ein Tief nahe 4.235 USD gefallen, bevor eine anhaltende Rallye einsetzte, die den Preis am vergangenen Freitag kurzzeitig auf ein Wochenhoch von knapp 4.400 USD trieb.

TradingKey - Die internationalen Ölpreise fielen am Montag den vierten Handelstag in Folge und verzeichneten damit ihre längste Verlustserie seit Juni. Obwohl die vom Iran unterstützten Huthis erneute Angriffe auf saudi-arabische Ziele starteten, überwogen eine Erholung der saudi-arabischen Rohölexporte gepaart mit Hoffnungen des Marktes auf einen diplomatischen Durchbruch zwischen den USA und dem Iran vorübergehend die aus dem geopolitischen Konflikt resultierenden Versorgungsängste.

In einem Telefoninterview mit dem Fox-News-Reporter Trey Yingst erklärte US-Präsident Trump, dass er darüber entscheide, ob er einen verheerenden Militärschlag gegen den Iran führe, und sagte: „Meine Frage ist, ob und wann ich das gesamte Land dem Erdboden gleichmache? Sie sollten sich besser vorsehen.“ Die drohenden Äußerungen erfolgten einen Tag, nachdem Trump vorzeitig aus Camp David ins Weiße Haus zurückgekehrt war und seinen geplanten Wochenendausflug verkürzt hatte. Er merkte an, dass er sich in Bezug auf den Iran derzeit im „Entscheidungsmodus“ befinde und dass „in nicht allzu ferner Zukunft sehr große Ereignisse eintreten werden“.

TradingKey – Zum Handelsschluss am Freitag (US-Ostküstenzeit) brach WTI-Rohöl (USOIL) im Tagesverlauf um 5,58 % ein, fiel wieder unter die Marke von 100 US-Dollar und schloss bei 95,46 US-Dollar. Lieferunterbrechungen im Nahen Osten hatten WTI zuvor auf knapp 107 US-Dollar getrieben, doch aufgrund steigender Erwartungen an eine teilweise Wiederherstellung saudi-arabischer Pipelines sowie verstärkter diplomatischer Vermittlungsbemühungen gaben die Ölpreise den dritten Handelstag in Folge nach.

TradingKey – Im europäischen Handel am 18. September setzte der Goldpreis (XAUUSD) seine Erholung vom Donnerstag fort und stieg im Tagesverlauf kräftig auf 4.399,75 USD, knapp unter die Schlüsselmarke von 4.400 USD. Nach der Ankündigung einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte durch die Federal Reserve am Mittwoch war der Spot-Goldpreis von über 4.365 USD deutlich auf ein Tief von 4.235 USD gefallen; anschließend erholte sich Gold an zwei aufeinanderfolgenden Handelstagen und legte um fast 150 USD zu.

TradingKey – Im asiatischen Handel am 18. September eröffneten die WTI-Rohölpreise deutlich schwächer. Der Preis für WTI-Rohöl (USOIL) fiel im Tagesverlauf um knapp 5 % auf ein Tief von 96,2 USD, sank damit wieder unter die Marke von 100 USD und weitete seinen kumulierten Rückgang in den vergangenen drei Handelstagen auf etwa 8,4 % aus. Auch Brent-Rohöl (UKOIL) geriet unter Druck und fiel kurzzeitig auf rund 103 USD.

TradingKey – Die internationalen Ölpreise sind im Anschluss an die Wiederaufnahme der Zinserhöhungen durch die Federal Reserve im September weiter gesunken. Diese Preisanpassung ist nicht auf einen einzelnen Faktor zurückzuführen. Restriktive Signale der Fed, ein erstarkender US-Dollar, steigende US-Lagerbestände an Raffinerieprodukten sowie die Suche Saudi-Arabiens nach alternativen Exportkanälen haben im Zusammenspiel die bisherigen Sorgen des Marktes vor einem sich weiter ausweitenden Angebotsdefizit gedämpft.

TradingKey – Im asiatischen Handel am 17. September erholte sich der Goldpreis (XAUUSD) kräftig, nachdem er am Mittwoch auf 4.235,44 USD gefallen war, eroberte im heutigen Tagesverlauf die Marke von 4.300 USD zurück und erreichte ein Hoch von 4.318,26 USD. Am Mittwoch war der Goldpreis kurzzeitig auf über 4.365 USD gestiegen, bevor er nach der Bekanntgabe des Zinsentscheids der Federal Reserve einbrach. Die rasche Erholung am heutigen Tag deutet darauf hin, dass sich der durch den bärischen Katalysator ausgelöste kurzfristige Ausverkauf am Markt dem Ende zuneigt.