Analyse

TradingKey – Im asiatischen Handel am 3. Juli setzten die Silberpreise (XAGUSD) die gestrige Erholungsstimmung nach den Non-Farm Payrolls fort und kletterten wieder über die Marke von 62 USD. Die technische Analyse deutet darauf hin, dass sich die Rally bei Silber fortsetzen könnte, mit Aussichten auf einen Test der Marke von 70 USD.

TradingKey – Im asiatischen Handel am 3. Juli setzte der Goldpreis (XAUUSD) seine gestrige Rally fort und erreichte ein Intraday-Hoch von 4.195,52 USD. Aus Marktperspektive ist der Goldpreis seit der gestrigen Veröffentlichung der US-Arbeitsmarktdaten (Non-Farm Payrolls) kumuliert um über 100 USD gestiegen, was darauf hindeutet, dass sich die Sorgen des Marktes vor weiteren Zinserhöhungen der Fed deutlich abgekühlt haben. Kurzfristig hat sich die Handelslogik für Gold von den bisherigen geopolitischen Risiken hin zu einem sich abkühlenden US-Arbeitsmarkt, sinkenden Renditen von US-Staatsanleihen und einem schwächeren US-Dollar verlagert.

TradingKey – Zu Beginn der asiatischen Sitzung am 2. Juli schwankten die Goldpreise (XAUUSD) um die Marke von 4.050 USD und setzten damit ihren leichten Aufwärtstrend von gestern fort. Aus technischer Sicht fielen die Goldpreise am Mittwoch zwar auf 3.959,64 USD, schlossen jedoch fest über der Marke von 4.000 USD. Dies deutet darauf hin, dass signifikante Schnäppchenjäger nahe der 4.000-USD-Marke den Kurs des Edelmetalls stützen. Die Hauptgründe für die jüngste Erholung und den Wiederanstieg der Goldpreise sind zweierlei: Einerseits milderten die Äußerungen des Federal-Reserve-Vorsitzenden Walsh am Mittwoch die Sorgen des Marktes über weitere Zinserhöhungen; andererseits hat Trumps Erklärung, dass die Gespräche zwischen den USA und dem Iran begonnen haben, die Spannungen im Nahen Osten weiter abgekühlt und die Goldpreise nach oben getrieben.

TradingKey – Am 1. Juli (EST) überstieg Gold (XAUUSD) zeitweise die Marke von 4.100 USD und erlangte damit ein Fast-Wochenhoch zurück. Bei Redaktionsschluss notierte der Kurs mit einem Plus von 2,27 % bei 4.098 USD pro Unze. Der neu ernannte Fed-Vorsitzende Warsh erklärte am Mittwoch, dass sowohl die Inflationserwartungen als auch die Inflationsrisiken in den letzten Wochen zurückgegangen seien.

TradingKey – Zu Beginn der heutigen (1. Juli) asiatischen Sitzung verzeichnete der Goldpreis (XAUUSD) weiterhin einen leichten Intraday-Rückgang. Nach einer Konsolidierung über 4.000 $ zum gestrigen Handelsschluss fiel der Goldpreis heute erneut unter die Marke von 4.000 $. Dies deutet darauf hin, dass die Marktstimmung angesichts der instabilen Lage zwischen den USA und dem Iran zu einer bearishen Tendenz neigt.

TradingKey – Im heutigen asiatischen Handel (30. Juni) setzte Gold (XAUUSD) seinen jüngsten Abwärtstrend fort, wobei die Kurse im Tagesverlauf kurzzeitig unter 4.000 USD fielen und ein neues Jahrestief von 3.942,50 USD erreichten. Die Hauptgründe für den heutigen Rückgang des Goldpreises sind: Die Unsicherheit im Zusammenhang mit der Situation zwischen den USA und dem Iran hat die Inflationserwartungen angeheizt, während die an diesem Donnerstag anstehenden US-Arbeitsmarktdaten (Non-Farm Payrolls) die Marktliquidität verringern könnten, was die Aufwärtsbewegung des Goldpreises weiter belastet.

TradingKey – Mit dem Übergang in die zweite Jahreshälfte 2026 hat sich der Goldmarkt von einem starken Performer zu Jahresbeginn zu einem Asset entwickelt, das eine Korrektur auf hohem Niveau durchläuft. Kürzlich fiel der Goldpreis zum ersten Mal seit November 2025 unter die Marke von 4.000 USD, was einem Rückgang von rund 29 % gegenüber dem im Januar erreichten Allzeithoch von 5.597,91 USD entspricht. Oberflächlich betrachtet scheint Gold in eine Phase deutlicher Schwäche eingetreten zu sein. Doch kann Gold mit Blick auf das Gesamtjahr 2026 immer noch steigen? Die Antwort lautet: Während der kurzfristige Druck anhält, gibt es weiterhin Chancen für eine mittelfristige Erholung, und die langfristige bullische These bleibt intakt.

TradingKey – Unter dem hawkischen Kurswechsel des neuen Fed-Vorsitzenden Warsh hat die Handelslogik für Gold eine weitreichende Veränderung erfahren, woraufhin mehrere führende Wall-Street-Investmentbanken ihre Goldpreisprognosen kollektiv nach unten korrigierten. Jüngst unterschritt der Gold-Spotpreis kurzzeitig die Marke von 4.000 USD und markierte ein Tief bei 3.959,49 USD. Goldman Sachs senkte sein Kursziel für Gold zum Jahresende auf 4.900 USD, während die Deutsche Bank prognostizierte, dass die Goldpreise in einem Extremszenario auf bis zu 3.800 USD fallen könnten.

TradingKey – Der Countdown für die US-Entscheidung über Kupferzölle hat begonnen. Das US-Handelsministerium muss dem Weißen Haus bis zum 30. Juni seinen „Section 232“-Untersuchungsbericht vorlegen, um letztendlich darüber zu entscheiden, ob Einfuhrzölle auf raffiniertes Kupfer erhoben werden.

TradingKey – Am heutigen Tag (26. Juni) schwankte der Goldpreis (XAUUSD) im asiatischen Handel um die Marke von 4.010 $. Gestern erholte sich Gold nach der Veröffentlichung der PCE-Daten kurzzeitig, wobei sich die Marktstimmung im Vergleich zu der Zeit vor der Veröffentlichung deutlich aufhellte. Aus einer übergeordneten strukturellen Perspektive hat Gold sein schwaches Setup jedoch noch nicht vollständig abgeschüttelt. Obwohl sich die PCE-Daten nicht über die Erwartungen hinaus weiter verschlechterten, was kurzfristige Short-Eindeckungen auslöste, verharrt die US-Inflation weiterhin deutlich über dem 2-Prozent-Ziel der Federal Reserve. Die Erwartungen bezüglich künftiger Zinserhöhungen der Fed bestehen weiterhin und begrenzen das Aufwärtspotenzial für eine Erholung des Goldpreises.

TradingKey – Im heutigen asiatischen Handel (25. Juni) notierte Gold (XAUUSD) bei 3.976,90 USD, was einem Intraday-Minus von 0,54 % entspricht. Nach dem gestrigen Rutsch unter die Marke von 4.000 USD schwankte der Goldpreis heute nahe 3.980 USD. Dies deutet darauf hin, dass der Markt auf weitere katalytische Signale wartet, um seine kurzfristige Richtung zu bestimmen. Bemerkenswerterweise steht heute die Veröffentlichung der US-PCE-Daten für Mai an.

TradingKey – Am 24. Juni (Eastern Time) erlebten die globalen Rohstoffmärkte einen breit angelegten Ausverkauf, bei dem die Edelmetall- und Rohölpreise im Gleichschritt einbrachen. Der Gold-Spotpreis (XAUUSD) verlor im Tagesverlauf über 100 USD und durchbrach die Marke von 4.000 USD je Unze nach unten. Bei Redaktionsschluss notierte der Gold-Spotpreis bei 3.968,62 USD je Unze, was einem Rückgang von 3,46 % entspricht. Gold ist damit von seinem im Januar dieses Jahres erreichten Höchststand von nahe 5.600 USD um über 25 % gefallen.

TradingKey – Im heutigen europäischen Handel (24. Juni) verzeichneten die Goldpreise (XAUUSD) im Tagesverlauf weiterhin einen schwachen Abwärtstrend und fielen im Sitzungsverlauf auf ein Fast-Zwei-Wochen-Tief von 4.050 $, was auf eine deutliche kurzfristig bärische Marktstimmung hindeutet. Bei Redaktionsschluss notierte Gold bei 4.077,77 $, ein Minus von 0,78 % im Tagesverlauf.

TradingKey – Während die Welt auf die Fed blickt, hat das US-Finanzministerium im Stillen die Spielregeln neu geschrieben.

TradingKey – Im asiatischen Handel am 23. Juni verzeichnete der Edelmetallmarkt einen breiten Abverkauf. Spot-Gold (XAUUSD) fiel zeitweise um über 2 % auf nahe 4.090 USD pro Unze, während Spot-Silber (XAGUSD) zeitweise um über 5 % auf 61,83 USD pro Unze einbrach, wobei beide Werte neue Tiefststände seit dem 11. Juni markierten.

TradingKey – Die optimistische Stimmung der Wall-Street-Investmentbanken für Gold kühlt sich auf breiter Front ab. Nach der deutlichen Senkung der Goldpreisziele durch Goldman Sachs (GS) in der vergangenen Woche zog die Deutsche Bank (DB) am Montag nach und senkte ihre Goldpreisprognosen (XAUUSD) um bis zu 22 %.

TradingKey – Der jüngste Edelmetall-Research-Bericht von Morgan Stanley (MS) zeigt, dass die kontinuierlichen Goldkäufe der globalen Zentralbanken zwar eine solide Unterstützung nach unten bieten, der Vorstoß von Gold (XAU/USD) auf ein historisches Hoch von 5.200 USD pro Unze jedoch auf starken Gegenwind durch die hawkishe Politik der Federal Reserve stößt.

TradingKey – Nach einem erneuten Test des Niveaus von 62,00 $ setzten die Silberpreise (XAGUSD) jüngst ihre Erholung aufgrund von Erwartungen bezüglich Friedensgesprächen zwischen den USA und dem Iran fort und stiegen in dieser Woche kurzzeitig auf 70 $. Mit Stand des europäischen Handels am 17. Juni konsolidierten die Silberpreise bei rund 69,60 $. Die technische Analyse zeigt jedoch eine Doppelboden-Formation auf dem Wochenchart, was einen weiteren Anstieg der Silberpreise unterstützen könnte.

TradingKey – Im heutigen asiatischen Handel (18. Juni) behauptete der Goldpreis (XAU/USD) eine Intraday-Erholung, gestützt durch positive Nachrichten über eine potenzielle baldige Unterzeichnung eines Abkommens zwischen den USA und dem Iran. Dies machte den Großteil der Verluste des durch die falkenhafte Haltung der Federal Reserve ausgelösten Einbruchs vom Mittwoch wett, wobei sich die Intraday-Preise von dem Mittwochstief bei 4.219 $ auf zeitweise 4.329,9 $ erholten. Aus charttechnischer Sicht stellt die Marke von 4.360 $ einen wichtigen kurzfristigen Widerstand für die Bullen dar; erst ein Durchbruch über dieses Niveau kann weiteres Aufwärtspotenzial für den Goldpreis freisetzen.

TradingKey – Seit 2026 hat Gold fast seine gesamten Gewinne wieder abgegeben und ist von seinem Ende Januar erreichten Rekordhoch von 5.595 $ um mehr als 20 % gefallen. Hat Gold die Talsohle erreicht? Ist jetzt der Zeitpunkt gekommen, die Goldbestände aufzustocken? Am 15. Juni äußerten sich sowohl Barclays als auch Citi bullish. Citi hob ihr 3-Monats-Kursziel für Gold auf 4.500 $ an, nachdem sie es Anfang Juni auf 4.000 $ gesenkt hatte, und behielt gleichzeitig ihre bullishe Prognose von 5.000 $ pro Unze für die nächsten 6 bis 12 Monate bei. Barclays wiederum ist der Ansicht, dass dieser Rückgang eher ein Preis-Reset als das Ende des Bullenmarktes ist.