Analyse

TradingKey - Im asiatischen Handel am Mittwoch (11. November) erholte sich der Goldpreis (XAUUSD) nach einem deutlichen Rückgang am vorangegangenen Handelstag leicht und notierte bei rund 4.040 USD, was einem Intraday-Plus von etwa 0,3 % entspricht. Zuvor hatten die am Dienstag veröffentlichten jüngsten US-Verbraucherpreisdaten (CPI) die Markterwartungen übertroffen, was den US-Dollar sowie die Renditen von US-Staatsanleihen ansteigen ließ und Gold kurzfristig unter Druck setzte. Der Goldpreis fiel an diesem Tag um 2,61 %, gab auf ein Tief von 4.013,54 USD nach und näherte sich der Marke von 4.000 USD.

TradingKey – Im asiatischen Handel am Dienstag (10. November) gab der Goldpreis (XAUUSD) nach der kräftigen Rallye vom Montag leicht nach und verzeichnete ein Minus von rund 0,56 % im Tagesverlauf, womit er nahe 4.120 USD notierte. Zuvor war Gold am Montag um fast 2 % gestiegen und hatte ein Tageshoch von 4.148,71 USD erreicht. Ein Rückgang der internationalen Ölpreise hat die Marktsorgen hinsichtlich der US-Inflation zwar gedämpft, doch angesichts der bevorstehenden Veröffentlichung der CPI-Daten für Oktober bewerten Anleger die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Federal Reserve im Dezember neu.

TradingKey - Im asiatischen Handel am Montag (9. November) erholte sich der Goldpreis (XAUUSD) nach einem leichten Rücksetzer am vergangenen Freitag, stieg im Tagesverlauf um über 1 % auf ein Hoch von 4.134,27 $ und eroberte die Marke von 4.100 $ zurück. Am vergangenen Freitag hatten die US-Nonfarm-Payroll-Daten für Oktober die Markterwartungen deutlich übertroffen, was den US-Dollar sowie die Renditen von US-Staatsanleihen nach oben trieb und Gold kurzzeitig in Richtung des Niveaus von 4.033 $ drückte. Dennoch verbuchte Gold in der vergangenen Woche ein kumuliertes Plus von 5 %, was den größten Anstieg innerhalb einer einzelnen Woche seit Ende August markiert und signalisiert, dass die jüngste Rally noch nicht vollständig abgeschlossen ist.

TradingKey - Im asiatischen Handel am Freitag (6. November) gab der Goldpreis (XAUUSD) nach vorangegangenen Erholungsphasen nach und fiel intraday um rund 0,85 % auf etwa 4.050 USD. Zuvor hatte Gold am Donnerstag bei 4.147,06 USD den höchsten Stand seit mehr als zwei Wochen markiert, bevor es einen Teil der Gewinne wieder abgab. Während die jüngste Schwäche des US-Dollars und sinkende Renditen von US-Staatsanleihen dem Edelmetall zuletzt Unterstützung boten, richtet sich der Marktfokus im Vorfeld der bevorstehenden Veröffentlichung des US-Arbeitsmarktberichts (Non-Farm Payrolls) für Oktober erneut verstärkt auf die Zinspolitik der Federal Reserve im Dezember.

TradingKey – Im asiatischen Handel am Donnerstag (5. November) setzte der Goldpreis (XAUUSD) seine starke Erholung vom Vortag fort, überschritt im Tagesverlauf die Marke von 4.100 USD und erreichte ein Hoch von 4.138,06 USD, was einem Tagesplus von mehr als 70 USD entspricht. Zuvor war der Goldpreis am Mittwoch sprunghaft um 3,31 % angestiegen, was den größten Tagesgewinn seit August markierte, erreichte im Tagesverlauf einen Höchststand von 4.070,62 USD und eroberte erfolgreich die Marke von 4.000 USD zurück. Nach der Bekanntgabe der Ergebnisse der US-Zwischenwahlen erwies sich ein deutlicher Rückgang des US-Dollars und der Renditen von US-Staatsanleihen als Haupttreiber hinter der Erholung des Goldpreises.

TradingKey – Am 4. November stieg der Goldpreis (XAUUSD) im asiatischen Handel kräftig an. Da die Demokratische Partei die US-Zwischenwahlen gewann, gaben der US-Dollar-Index und die Renditen US-amerikanischer Staatsanleihen im Gleichschritt nach, was den Goldpreis wieder über die Marke von 4.000 US-Dollar drückte und ein Tageshoch nahe 4.029 US-Dollar erreichen ließ. Ausgehend vom heutigen Tief von 3.919,85 US-Dollar lag die Erholung im Tagesverlauf bei knapp 110 US-Dollar.

TradingKey – Im asiatischen Handel am Dienstag (3. November) verharrte der Goldpreis (XAUUSD) nach einer kräftigen Erholung am vorangegangenen Handelstag auf erhöhtem Niveau und notierte zuletzt bei rund 3.955 $, was einem leichten Tagesplus von etwa 0,25 % entspricht. Zuvor war Gold am 30. Oktober auf ein Jahrestief nahe 3.870 $ gefallen, bevor der Kurs am 2. November um mehr als 2 % zulegte. Während ein deutlicher Rückgang der Ölpreise die Bedenken des Marktes hinsichtlich der US-Inflation linderte, bleibt die Wahrscheinlichkeit einer Fed-Zinserhöhung im Dezember hoch, sodass die kurzfristigen Aussichten für Gold weiterhin auf der Probe stehen.

Am 30. Oktober nach US-Ostküstenzeit gaben die internationalen Gold- und Silberpreise nach. Spot-Gold (XAUUSD) fiel unter die Marke von 3.900 US-Dollar auf ein Tief von 3.891 US-Dollar, was einem Rückgang von über 3 % entspricht; Spot-Silber fiel unter die Marke von 50 US-Dollar und verzeichnete ein Minus von über 5 %. Der kumulierte Monatsverlust bei Gold überstieg damit 6 %, was den zweiten monatlichen Rückgang in Folge bedeutet, während Silber seit Oktober um rund 18 % gefallen ist. Steigende Ölpreise verstärkten die Sorgen über eine Energieinflation und festigten die Markterwartungen an eine Zinserhöhung der Federal Reserve im Dezember, was als Hauptfaktor für den Ausverkauf bei Gold galt.

TradingKey – Im asiatischen Handel am Freitag notierte der Goldpreis (XAUUSD) nahe der Marke von 4.000 USD, fiel im Tagesverlauf kurzzeitig unter die 4.000-Dollar-Marke auf ein Tief von 3.986,7 USD und setzte damit die Verluste vom vorherigen Handelstag fort. Zuvor war Gold am Donnerstag um 1,1 % gefallen und hatte sich der psychologisch wichtigen Marke von 4.000 USD genähert. Die jüngsten US-PCE-Inflationsdaten für September deuteten weiter darauf hin, dass der Preisdruck erhöht bleibt, was die Markterwartungen verstärkte, dass die Federal Reserve die Zinsen bis Ende des Jahres weiter anheben wird, was den Goldpreis heute weiter unter Druck hielt.

TradingKey - Am 30. Oktober blieben Gold (XAUUSD) und Bitcoin (BTC) weiterhin unter Druck. Die US-PCE-Inflationsdaten für September zeigten sowohl bei der Gesamt- als auch bei der Kerninflation Anstiege im Jahresvergleich. In Kombination mit der Entscheidung der Federal Reserve, die Zinsen unverändert zu belassen und gleichzeitig ein falkenhaftes Signal zu senden, verstärkten sich die Markterwartungen bezüglich einer weiteren Zinserhöhung im Dezember weiter. Nachdem der Kassagoldpreis in der vorangegangenen Handelssitzung um mehr als 1 % gefallen war, rutschte er heute im Tagesverlauf kurzzeitig unter 4.000 US-Dollar, während Bitcoin seine Verluste ausweitete und zeitweise unter 77.000 US-Dollar auf ein Sechswochentief fiel.

TradingKey – Am Donnerstag (29. Oktober) gaben die Goldpreise (XAUUSD) nach dem jüngsten Zinsentscheid der Federal Reserve weiter nach. Im asiatischen Handel am 29. Oktober notierte Gold niedriger bei knapp 4.025 US-Dollar, was einem Tagesverlust von etwa 1 % entspricht. Obwohl die Fed die Zinsen wie erwartet unverändert ließ, bleibt der Markt hinsichtlich der US-Inflationsaussichten vorsichtig. Die heute zur Veröffentlichung anstehenden PCE-Daten für September könnten die kurzfristige Richtung für Gold bestimmen.

TradingKey – Am 27. Oktober setzte der Goldpreis (XAUUSD) seine Erholung von den jüngsten Tiefstständen fort, behauptete sich stabil über 4.000 US-Dollar und notiert derzeit nahe 4.015 US-Dollar. In der vergangenen Woche war Gold auf rund 3.975 US-Dollar gefallen und markierte damit den tiefsten Stand seit Juli. Da die Ölpreise jedoch von ihren Höchstständen nachgaben und wieder Käufe bei Kursrücksetzern einsetzten, verzeichnete Gold eine kurzfristige Erholung.

TradingKey – Im asiatischen Handel am 26. Oktober setzten die Goldpreise (XAUUSD) ihre Schwäche fort. Spot-Gold eröffnete bei 4.002,98 US-Dollar pro Unze und fiel in der Folge unter die runde Marke von 4.000 US-Dollar, wobei ein Intraday-Tief von 3.977,95 US-Dollar markiert wurde. Bereits am vergangenen Freitag schloss Gold bei 3.997,73 US-Dollar, nachdem es kurzzeitig auf ein Fast-Dreimonatstief von 3.975,48 US-Dollar abgerutscht war, was den Durchbruch unter die wichtige psychologische Unterstützung von 4.000 US-Dollar bestätigte.

TradingKey – Stand 22. Oktober brach der Silberpreis (XAGUSD) im Tagesverlauf um 5,82 % ein, markierte ein Intraday-Tief von 54,48 USD und schloss schließlich bei 54,57 USD. Damit wurde die zentrale Unterstützung von 55 USD durchbrochen, was weiteres Abwärtspotenzial für Silber eröffnet. Inflationssorgen aufgrund steigender internationaler Ölpreise sowie die Erwartung weiterer Zinserhöhungen der Fed bis Jahresende waren die Hauptfaktoren, die den Silberpreis belasteten.

TradingKey – Im asiatischen Handel am 23. Oktober bauten die Goldpreise (XAUUSD) ihre Verluste vom Donnerstag aus und fielen im Tagesverlauf kurzzeitig unter die Marke von 4.000 US-Dollar auf ein Tief von 3.986,54 US-Dollar. Am Donnerstag brach Gold um 2,83 % ein und schloss bei 4.024,21 US-Dollar, was den tiefsten Stand seit mehr als zwei Monaten markierte. Nachdem nacheinander wichtige Marken wie 4.100 US-Dollar und 4.066 US-Dollar durchbrochen wurden, beschleunigten sich die kurzfristigen Verkäufe bei Gold weiter, was die Volatilität am Edelmetallmarkt deutlich verstärkte.

Die Goldbullen erlitten ein schweres Blutbad, da die Preise um 2 % fielen und sich der Schwelle von 4.000 US-Dollar näherten. Sollte ein erneuter Test des Tiefs die Unterstützung nicht halten, könnten die Preise bis auf 3.500 US-Dollar einbrechen.

TradingKey – Im asiatischen Handel am 22. Oktober schwächte sich der Goldpreis (XAUUSD) im Tagesverlauf weiter ab, wobei Spot-Gold unter die Marke von 4.100 $ fiel und mit einem Tief von 4.066,56 $ den niedrigsten Stand seit dem 14. Oktober erreichte. Da die Ölpreise zuletzt auf einem hohen Niveau verharrten, haben sich die Befürchtungen am Markt verstärkt, dass höhere Energiepreise die Inflation anheizen und den Hochzinszyklus der Federal Reserve verlängern könnten, was Gold weiterhin unter Druck setzt.

TradingKey – Teilt man den Goldpreis durch die Verbraucherpreise, erhält man einen realen Preis, der zeigt, wo das heutige Gold in einer 50-jährigen Geschichte steht und was dies für die Renditen des nächsten Jahrzehnts impliziert.

TradingKey - Am 21. Oktober setzten die Goldpreise ihre Korrektur fort, wobei Gold (XAUUSD) auf ein Intraday-Tief von 4.106 USD fiel, sich der Marke von 4.100 USD näherte und den vierten Handelstag in Folge Verluste verzeichnete. Da die globalen Ölpreise zuletzt auf hohem Niveau verharrten, bewerten die Märkte die Auswirkungen der Energiepreise auf die US-Inflation und die künftige Zinspolitik der Federal Reserve neu.

TradingKey – Im europäischen Handel am 16. Oktober baute der Goldpreis (XAUUSD) seine Erholung aus und notierte nahe 4.185 USD, was einem Tagesplus von etwa 0,4 % entspricht. Zuvor war Gold auf rund 4.073 USD gefallen, bevor eine kontinuierliche Erholung einsetzte. Gestern lagen sowohl die US-Erzeugerpreise (PPI) als auch die US-Einzelhandelsumsätze über den Markterwartungen, doch der US-Dollar und die Renditen US-amerikanischer Staatsanleihen konnten nicht weiter zulegen und gaben stattdessen nach, was dem Goldpreis Unterstützung bot.