Analyse

TradingKey – Stand 22. Oktober brach der Silberpreis (XAGUSD) im Tagesverlauf um 5,82 % ein, markierte ein Intraday-Tief von 54,48 USD und schloss schließlich bei 54,57 USD. Damit wurde die zentrale Unterstützung von 55 USD durchbrochen, was weiteres Abwärtspotenzial für Silber eröffnet. Inflationssorgen aufgrund steigender internationaler Ölpreise sowie die Erwartung weiterer Zinserhöhungen der Fed bis Jahresende waren die Hauptfaktoren, die den Silberpreis belasteten.

TradingKey – Am 23. Oktober bauten die internationalen Ölpreise ihre Gewinne weiter aus, da die Futures auf Brent-Rohöl (UKOIL) im Intraday-Handel auf 115 US-Dollar pro Barrel stiegen und ein Fünfmonatshoch erreichten. Die anhaltende Verschlechterung der Sicherheitslage im Nahen Osten hat den Markt dazu veranlasst, potenzielle Unterbrechungen der Rohölförderung, des Transports und der Exporte neu zu bewerten, was die Angebotsrisikoprämie in die Höhe trieb.

TradingKey – Im asiatischen Handel am 23. Oktober bauten die Goldpreise (XAUUSD) ihre Verluste vom Donnerstag aus und fielen im Tagesverlauf kurzzeitig unter die Marke von 4.000 US-Dollar auf ein Tief von 3.986,54 US-Dollar. Am Donnerstag brach Gold um 2,83 % ein und schloss bei 4.024,21 US-Dollar, was den tiefsten Stand seit mehr als zwei Monaten markierte. Nachdem nacheinander wichtige Marken wie 4.100 US-Dollar und 4.066 US-Dollar durchbrochen wurden, beschleunigten sich die kurzfristigen Verkäufe bei Gold weiter, was die Volatilität am Edelmetallmarkt deutlich verstärkte.

Die Goldbullen erlitten ein schweres Blutbad, da die Preise um 2 % fielen und sich der Schwelle von 4.000 US-Dollar näherten. Sollte ein erneuter Test des Tiefs die Unterstützung nicht halten, könnten die Preise bis auf 3.500 US-Dollar einbrechen.

TradingKey – Im asiatischen Handel am 22. Oktober schwächte sich der Goldpreis (XAUUSD) im Tagesverlauf weiter ab, wobei Spot-Gold unter die Marke von 4.100 $ fiel und mit einem Tief von 4.066,56 $ den niedrigsten Stand seit dem 14. Oktober erreichte. Da die Ölpreise zuletzt auf einem hohen Niveau verharrten, haben sich die Befürchtungen am Markt verstärkt, dass höhere Energiepreise die Inflation anheizen und den Hochzinszyklus der Federal Reserve verlängern könnten, was Gold weiterhin unter Druck setzt.

TradingKey – Teilt man den Goldpreis durch die Verbraucherpreise, erhält man einen realen Preis, der zeigt, wo das heutige Gold in einer 50-jährigen Geschichte steht und was dies für die Renditen des nächsten Jahrzehnts impliziert.

TradingKey - Am 21. Oktober setzten die Goldpreise ihre Korrektur fort, wobei Gold (XAUUSD) auf ein Intraday-Tief von 4.106 USD fiel, sich der Marke von 4.100 USD näherte und den vierten Handelstag in Folge Verluste verzeichnete. Da die globalen Ölpreise zuletzt auf hohem Niveau verharrten, bewerten die Märkte die Auswirkungen der Energiepreise auf die US-Inflation und die künftige Zinspolitik der Federal Reserve neu.

TradingKey – Am 20. Oktober verharrten die internationalen Ölpreise auf einem hohen Niveau, wobei Brent-Rohöl (UKOIL) im Tagesverlauf die Marke von 110 US-Dollar durchbrach und ein Fast-Fünf-Monats-Hoch erreichte. Der anhaltende Fokus des Marktes auf Sicherheitsrisiken für die Energieinfrastruktur und die Schifffahrt im Nahen Osten stützte die Rohölpreise oberhalb von 100 US-Dollar.

TradingKey – Am Montag (19. Oktober) eröffneten die Preise für Brent-Rohöl (UKOIL) nach einem kräftigen Anstieg am vergangenen Freitag deutlich schwächer. Bei Redaktionsschluss lagen die Ölpreise etwa 2,1 % im Minus und notierten nahe 107,70 USD. Am Freitag hatte Brent-Rohöl im Tagesverlauf die Marke von 110 USD erreicht – ein neues Hoch seit Mai –, bevor der Kurs bei 109,86 USD pro Barrel schloss. Da die USA jedoch die Lockerung bestimmter Sanktionen und Zollbeschränkungen gegen Russland ankündigten, drückten wachsende Markterwartungen hinsichtlich steigender russischer Energieexporte die Ölpreise zu Handelsbeginn dieser Woche wieder nach unten.

TradingKey - Die internationalen Ölpreise gaben am Montag spürbar nach. Die Futures auf Brent-Rohöl (UKOIL) fielen um 1,90 % auf 107,85 USD pro Barrel, während WTI-Rohöl-Futures (USOIL) um 1,57 % auf 97,49 % sanken.

TradingKey – Im europäischen Handel am 16. Oktober baute der Goldpreis (XAUUSD) seine Erholung aus und notierte nahe 4.185 USD, was einem Tagesplus von etwa 0,4 % entspricht. Zuvor war Gold auf rund 4.073 USD gefallen, bevor eine kontinuierliche Erholung einsetzte. Gestern lagen sowohl die US-Erzeugerpreise (PPI) als auch die US-Einzelhandelsumsätze über den Markterwartungen, doch der US-Dollar und die Renditen US-amerikanischer Staatsanleihen konnten nicht weiter zulegen und gaben stattdessen nach, was dem Goldpreis Unterstützung bot.

TradingKey – Am Donnerstag (15. Oktober) erholte sich der Goldpreis (XAUUSD) nach einem deutlichen Rückgang am Mittwoch. Im europäischen Handel am Donnerstag stieg Gold wieder auf knapp 4.160 USD und erreichte ein Tageshoch von 4.162 USD, was einem Plus von etwa 1,3 % im Tagesverlauf entspricht. Zuvor hatten die US-Verbraucherpreisdaten für September die Markterwartungen übertroffen, was den US-Dollar sowie die Renditen von US-Staatsanleihen nach oben trieb und den Goldpreis zwischenzeitlich auf ein Ein-Wochen-Tief von 4.073,41 USD drückte. Da der Dollar heute von einem 18-Monats-Hoch nachgab, konnte Gold einen Teil seiner Verluste wettmachen, wenngleich die Kursentwicklung insgesamt weiterhin unter Druck steht.

TradingKey - Im asiatischen Handel am Donnerstag erholte sich der Goldpreis (XAUUSD) nach einem Ausverkauf über Nacht deutlich, wobei Kassagold um mehr als 1 % auf 4.156,08 US-Dollar pro Unze stieg.

TradingKey – Bis zum europäischen Handel am Mittwoch (14. Oktober) bewegte sich der Goldpreis (XAUUSD) vor der Veröffentlichung des US-Verbraucherpreisindex für September in einer Seitwärtsspanne und notierte nahe 4.150 US-Dollar. Zuvor war Gold nach einer Erholung in Richtung 4.200 US-Dollar auf Widerstand gestoßen, bevor es wieder auf rund 4.150 US-Dollar zurückfiel. Die heute Abend zur Veröffentlichung anstehenden US-Inflationsdaten könnten ein entscheidender Faktor für die kurzfristige Entwicklung des Goldpreises sein.

Die Preise für Brent-Rohöl (UKOIL) erreichten kurzzeitig 107 US-Dollar pro Barrel. Am vergangenen Samstag griffen Houthi-Militanten den internationalen Flughafen King Khalid in Riad, der Hauptstadt Saudi-Arabiens, an, was die Sorgen am Markt über Lieferunterbrechungen im Nahen Osten rasch verstärkte. Laut dem offiziellen saudi-arabischen Medium Saudi Gazette gab die General Authority of Civil Aviation Saudi-Arabiens bekannt, dass bei dem Angriff auf den internationalen Flughafen King Khalid in Riad 13 Menschen getötet und 309 verletzt wurden. Bereits am vergangenen Donnerstag wurden bei einem Angriff der Houthis auf den Flughafen drei saudi-arabische Staatsbürger getötet, darunter ein Pilot.

TradingKey – Im asiatischen Handel am 12. Oktober konsolidierte der Goldpreis (XAUUSD) nach einer kräftigen Erholung in der vergangenen Woche auf erhöhtem Niveau. Bei Redaktionsschluss gab Gold leicht um 0,2 % nach und notierte nahe 4.185 USD, nachdem es ein Intraday-Hoch von 4.217,22 USD erreicht hatte – den höchsten Stand seit dem 2. Oktober. In der vergangenen Woche war Gold noch auf knapp 4.066 USD gefallen, bevor es sich rasch erholte, was sein kurzfristiges Momentum verbesserte.

TradingKey – Am 12. Oktober stieg der Goldpreis (XAUUSD) leicht an und hielt sich weiterhin über 4.200 US-Dollar pro Unze. In der Vorwoche legte Gold kumuliert um 1,3 % zu. Ein Rückgang der Ölpreise und sinkende Renditen langlaufender US-Staatsanleihen dämpften am Markt die Sorgen vor weiteren Zinserhöhungen und stützten den Goldpreis.

TradingKey – Stand Freitag (9. Oktober) US-Ostküstenzeit gab WTI-Rohöl (USOIL) im Tagesverlauf zunächst nach, bevor es ins Plus drehte. Die Preise fielen kurzzeitig auf 90,01 USD, bevor sie ihre Verluste wieder wettmachten und mit einem Plus von 0,55 % bei 91,67 USD schlossen. Diese Phase der Ölpreisvolatilität war in erster Linie auf das Zusammenspiel von Fortschritten bei den Verhandlungen zwischen den USA und dem Iran sowie Unterbrechungen der Rohölförderung im US-Golf von Mexiko zurückzuführen.

Die Rohölpreise behaupteten sich weiterhin auf hohem Niveau, wobei Brent-Rohöl (UKOIL) bei 104,43 USD gehandelt wurde, da sich die Verhandlungen zwischen den USA und dem Iran derzeit noch in der Phase des Vorschlagsaustauschs befinden und bislang weder ein Waffenstillstand noch ein Friedensabkommen erzielt wurde. Die künftige Richtung der Ölpreise bleibt weiterhin ungewiss. Signale aus den USA bezüglich einer Deeskalation des Konflikts mit dem Iran sowie ein erhöhtes Dieselangebot üben Abwärtsdruck auf die Ölpreise aus, während Angriffe auf die Infrastruktur im Nahen Osten und knappe Tankerkapazitäten die Angebotsrisikoprämie weiterhin stützen. Der weitere Verlauf der Ölpreise wird davon abhängen, ob politische Zusagen und tatsächliche Angebotsverbesserungen gleichzeitig umgesetzt werden können.

TradingKey – Stand Freitag (9. Oktober) US-Ostküstenzeit erholten sich die Kupferpreise (COPPER) deutlich und schlossen 1,64 % im Plus bei 14.537 USD. Dies führte zu einem kumulierten Wochengewinn von 2,08 % und kehrte den Rückgang der Vorwoche um. Die jüngste erneute Stärke der internationalen Kupferpreise wurde hauptsächlich durch Faktoren wie das Risiko von Lieferunterbrechungen in chilenischen Kupferminen, eine Erholung der chinesischen Importnachfrage und sinkende Börsenbestände gestützt. Allerdings könnten die Entwicklung des US-Dollars und die US-Zinserwartungen das kurzfristige Aufwärtspotenzial der Kupferpreise weiterhin begrenzen.