Analyse

TradingKey – Am 11. August stiegen die internationalen Rohölpreise zunächst kräftig an, bevor sie wieder nachgaben. Getrieben von der Unsicherheit rund um die Verhandlungen zwischen den USA und dem Iran sowie Versorgungsrisiken in der Straße von Hormus stieg WTI-Rohöl (USOIL) im Intraday-Handel kurzzeitig über 84 $, während Brent-Rohöl (UKOIL) ein Hoch von 90 $ erreichte. Nachdem Pakistan jedoch signalisiert hatte, dass die USA und der Iran „kurz vor einer Art Vereinbarung“ stünden, setzte der Markt erneut auf eine Entspannung der Lage, und die Ölpreise gaben in der Folge deutlich von ihren Tageshochs nach.

TradingKey - Die internationalen Ölpreise setzten ihren Anstieg am Montag fort, da der Markt weiterhin die Aussichten für die Schifffahrt in der Straße von Hormus und die Entwicklungen im Nahen Osten im Fokus hat. Brent-Rohöl-Futures (UKOIL-F) stiegen um 2,65 % auf 84,38 $ pro Barrel, während WTI-Rohöl-Futures (USOIL-F) um 2,22 % auf 78,75 $ pro Barrel zulegten.

TradingKey – Im asiatischen Handel am 3. August brachen die Preise für WTI-Rohöl (USOIL) ein und fielen unter die Marke von 80 USD, mit einem Intraday-Rückgang von mehr als 9 %. Zeitgleich sank Brent-Rohöl (UKOIL) im Gleichschritt um über 8 %. In der vergangenen Woche wurde der Ölmarkt noch durch das Risiko von Versorgungsunterbrechungen im Nahen Osten gestützt. Zum Auftakt der aktuellen Handelswoche gerieten die Preise jedoch unter Druck und gaben nach, nachdem Trump am Samstag die Aussetzung neuer Militärschläge gegen den Iran in Aussicht gestellt hatte und die OPEC+ ankündigte, die Fördermengen weiter zu erhöhen.

TradingKey - Die internationalen Ölpreise fielen während des asiatischen Handels am Montag deutlich. US-Präsident Trump kündigte eine Aussetzung neuer Militäraktionen gegen den Iran sowie die Wiederaufnahme von Verhandlungen bezüglich des Atomstreits und der Straße von Hormus an, was die Marktsorgen über Unterbrechungen der Rohölversorgung aus dem Nahen Osten erheblich dämpfte. Unterdessen entschied die OPEC+, ihr Förderziel für September weiter anzuheben, was den Abwärtsdruck auf die Ölpreise zusätzlich verschärfte.

Am 28. Juli (ET) gaben die internationalen Rohölpreise weiter nach, womit die Ölpreise offiziell in eine Korrekturphase eintraten. Die Verluste bei Brent-Rohöl (UKOIL) weiteten sich auf über 5 % aus, während WTI-Rohöl (USOIL) um mehr als 4 % sank. Dies spiegelt die Neubewertung des Marktes hinsichtlich der Aussichten auf eine Entspannung der Versorgungsrisiken im Nahen Osten wider.

TradingKey – Am 27. Juli fielen die internationalen Rohölpreise kräftig und beendeten damit eine vorangegangene starke Rallye, die durch Versorgungsrisiken im Nahen Osten angetrieben worden war. Im Verlauf der europäischen Sitzung fiel Brent-Rohöl (UKOIL) um über 13 % und notierte nahe 85,23 $ pro Barrel, während WTI-Rohöl (USOIL) um mehr als 8 % auf rund 83,08 $ sank.

Der eskalierende Konflikt zwischen den USA und dem Iran hat zu einem unilateralen Anstieg der Ölpreise geführt. WTI-Rohöl-Futures sind auf 90 $ zurückgekehrt, während Brent-Rohöl-Futures wieder die Marke von 100 $ erreicht haben, womit beide Benchmarks ihre Höchststände von Anfang Juni zurückerobert haben. Der Marktfokus verlagert sich allmählich von dem geopolitischen Ereignis selbst hin zu den Erwartungen bezüglich der Dauer des Konflikts – eine Variable, die zum entscheidenden Faktor für die Kursentwicklung der Ölpreise wird.

TradingKey - Getrieben durch die anhaltende Eskalation geopolitischer Spannungen im Nahen Osten hat Brent Crude (UKOIL) nach zwei Monaten wieder die Marke von 100 $ pro Barrel überschritten, da sich die Sorgen um die globale Ölversorgungssicherheit rasch verschärfen. Unterdessen veranlassen zunehmende Risiken beim Energietransport, ein knapperes Raffinerieangebot und erneute Spannungen zwischen den USA und dem Iran die Anleger dazu, den künftigen Verlauf der Ölpreise neu zu bewerten.

TradingKey – Am 23. Juli setzten die internationalen Ölpreise ihren deutlichen Aufwärtstrend fort. Die Preise für WTI-Rohöl (USOIL) durchbrachen im Tagesverlauf die Marke von 90 USD und legten um mehr als 4 % zu, während Brent-Rohöl (UKOIL) auf ein Hoch von 98,75 USD stieg und damit nur noch einen Schritt von der 100-USD-Schwelle entfernt war. Die Ölpreise sind nun seit fünf aufeinanderfolgenden Handelstagen gestiegen, da der Marktfokus weiterhin auf dem Risiko von Unterbrechungen der Rohöltransporte im Nahen Osten liegt.

TradingKey - Da die Spannungen im Nahen Osten weiter eskalieren, ist der internationale Rohölmarkt erneut unter starken Druck geraten. Getrieben durch steigende geopolitische Risiken stiegen die weltweiten Ölpreise am 22. kräftig an, wobei WTI-Rohöl-Futures (UKOIL-F) um bis zu 4,28 % auf 88,17 USD pro Barrel zulegten; Brent-Rohöl-Futures (USOIL-F) durchbrachen die Marke von 95 USD pro Barrel und kehrten damit zum ersten Mal seit dem 11. Juni auf dieses Niveau zurück.

TradingKey - Das globale Rohstoff-Research-Team von Goldman Sachs (GS) hat einen neuen Bericht veröffentlicht, in dem es heißt, dass die Preise für Brent-Rohöl (UKOIL) bis zum vierten Quartal 2026 auf über 120 USD pro Barrel steigen könnten, falls der Transport von Rohöl und raffinierten Produkten durch die Straße von Hormus anhaltenden und schwerwiegenden Störungen ausgesetzt ist. Goldman Sachs betonte zudem, dass 120 USD nicht die aktuelle Basisprognose darstellt, sondern vielmehr ein Aufwärtsszenario, das auf Bedingungen wie langfristigen Beschränkungen des Transits durch die Meerenge, einem erheblichen Rückgang der Rohölexporte aus der Golfregion und unzureichenden alternativen Transportkapazitäten basiert.

TradingKey – Zu Beginn des asiatischen Handels am 20. Juli eröffnete Brent-Rohöl (UKOIL) fester und verzeichnete einen Aufwärtstrend, wobei es im Tagesverlauf versuchte, die 90-Dollar-Marke zu durchbrechen und ein Hoch von 91,42 $ erreichte. WTI-Rohöl (USOIL) eröffnete ebenfalls höher und bewegte sich aufwärts, wobei es kurzzeitig das Niveau von 84 $ berührte. Dies deutet auf eine Stärkung der internationalen Ölpreise hin, die durch die Eskalation der Spannungen zwischen den USA und dem Iran am Wochenende vorangetrieben wurde.

TradingKey - Zu Beginn des frühen asiatischen Handels am 20. Juli eröffneten die internationalen Ölpreise deutlich fester, wobei WTI-Rohöl (USOIL) um 2,21 % auf ein Hoch von 84,60 $ stieg und Brent-Rohöl (UKOIL) um 2,27 % auf ein Hoch von 91,42 $ kletterte. Der Preissprung wurde primär durch die anhaltende Eskalation des Konflikts zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran getrieben, da der Markt erneut Besorgnis über Versorgungsunterbrechungen im Nahen Osten und die Sicherheit der Schifffahrt in der Straße von Hormus zeigte.

Tradingkey – Am 17. Juli (ET) stiegen die beiden wichtigsten Rohöl-Futures erneut an und kehrten auf das Preisniveau von Mitte Juni zurück, während der Konflikt zwischen den USA und dem Iran weiter eskalierte. Bis Redaktionsschluss stiegen die WTI-Rohöl-Futures um über 3 % auf 81,05 $, während die Brent-Rohöl-Futures ebenfalls um mehr als 3 % auf 87,01 $ zulegten. Die Konfrontation zwischen den beiden Seiten hat sich verschärft, da das im letzten Monat von den USA und dem Iran unterzeichnete fragile Waffenstillstandsabkommen weitere Anzeichen eines Zusammenbruchs zeigt.

Tradingkey – Die US-Inflationsrate (VPI) im Juni verlangsamte sich stärker als von den Märkten erwartet, doch Fed-Vorsitzender Wash äußerte sich restriktiv und betonte, dass die derzeitige Hauptaufgabe darin bestehe, die Preisstabilität wiederherzustellen und sicherzustellen, dass die hohe Inflation der letzten fünf Jahre der Vergangenheit angehört. Am 14. Juli (Eastern Time) zeigten die vom U.S. Bureau of Labor Statistics veröffentlichten Inflationsdaten, dass der unbereinigte VPI im Juni im Jahresvergleich um 3,5 % stieg und damit deutlich unter der Markterwartung von 3,8 % lag; im Monatsvergleich sank der VPI um 0,4 %, womit der erwartete Rückgang von 0,1 % ebenfalls übertroffen wurde. In Bezug auf die Kerninflation verzeichnete die monatliche Kernrate des VPI einen Wert von 0 %, den geringsten Anstieg seit Januar 2021, verglichen mit einer Markterwartung von 0,2 %. Insgesamt hat sich die VPI-Inflation im Juni aufgrund sinkender Energiepreise zwar stärker als erwartet verlangsamt, dennoch bleibt ein erheblicher Inflationsdruck bestehen, da der aktuelle Anstieg von 3,5 % im Jahresvergleich noch immer deutlich vom 2-prozentigen Inflationsziel der Federal Reserve entfernt ist.

TradingKey – Am 13. Juli ET erklärte US-Präsident Trump, dass die Vereinigten Staaten die Offenhaltung der Straße von Hormus gewährleisten werden und diese kritische globale Energietransitroute möglicherweise direkt verwalten könnten. Trump erklärte, dass die USA als „Wächter“ der Meerenge fungieren werden, während er die Wiedereinführung einer Seeblockade gegen den Iran sowie Pläne zur Erhebung einer Gebühr für die Durchfahrt von Schiffen in Höhe von 20 % des Frachtwertes ankündigte, um die den USA durch die Bereitstellung von Sicherheit entstandenen Kosten zu decken.

TradingKey – Die beiden wichtigsten Rohöl-Futures-Benchmarks stiegen um fast 10 %. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts kletterte WTI-Rohöl um 9,22 % auf 78,09 $, während Brent-Rohöl um 9,39 % auf 83,15 $ stieg. Berichten zufolge erklärte das von der U.S. Navy geleitete Combined Maritime Information Center, dass das US-Militär ab dem 14. Juli um 20:00 Uhr GMT mit der Umsetzung einer Seeblockade aller iranischen Häfen und Küstengebiete beginnen wird. Die Blockade gilt für alle Schiffe, unabhängig von ihrer Flagge, und erstreckt sich über die gesamte iranische Küstenlinie, einschließlich, aber nicht beschränkt auf alle iranischen Häfen und Ölterminals. Die Blockade wird den Transit neutraler Schiffe durch die Straße von Hormus von und zu nicht-iranischen Zielen nicht behindern. Lieferungen von humanitären Hilfsgütern werden vorbehaltlich einer Inspektion gestattet.

TradingKey – Die Preise für WTI-Rohöl (USOIL) stiegen während des frühen asiatischen Handels am 13. Juli sprunghaft an. Angetrieben durch die Eskalation des Konflikts zwischen den USA und dem Iran am Wochenende hat der Markt das Risiko von Versorgungsunterbrechungen in der Straße von Hormus wieder in seine Handelslogik eingepreist, wobei WTI-Rohöl um über 4 % stieg und ein Intraday-Hoch von 74,66 $ erreichte.

TradingKey – Am 12. Juli (Eastern Time) brach ein erneuter militärischer Konflikt zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran aus, was die Spannungen im Nahen Osten erheblich verschärfte. Jüngsten Berichten zufolge wurde ein Containerschiff in der Nähe der Straße von Hormus angegriffen und geriet in Brand. In der Folge starteten die USA Luftangriffe auf mehrere militärische Ziele im Iran, während der Iran mit dem Abschuss von Raketen und Drohnen auf verschiedene US-nahe Einrichtungen im Nahen Osten reagierte, was die militärische Konfrontation zwischen beiden Seiten weiter intensivierte.

TradingKey – Zu Beginn der asiatischen Sitzung am 9. Juli schwankten und konsolidierten die Rohölpreise nach einer kräftigen Erholung von WTI (USOIL) an zwei aufeinanderfolgenden Handelstagen heute um die Marke von 73,30 USD. Aus technischer Sicht haben die jüngste Verschlechterung der Beziehungen zwischen den USA und dem Iran sowie erneute Zusammenstöße beider Seiten die Ölpreise an zwei aufeinanderfolgenden Handelstagen deutlich nach oben getrieben, was einer kumulierten Erholung von fast 11 % entspricht. Gestern gelang es den Ölpreisen jedoch nicht, sich über dem Widerstandsniveau von 75 USD zu halten, was zur heutigen Konsolidierung führte.