Analyse

Tradingkey – Am 3. Juli ostamerikanischer Zeit bleibt die US-Börse wegen des Unabhängigkeitstags geschlossen. Der Handel mit Edelmetallen, Energie, Devisen, US-Staatsanleihen und Aktienindex-Futures an der Chicago Mercantile Exchange (CME) endete vorzeitig um 13:00 Uhr ostamerikanischer Zeit. Der Handel mit Brent-Rohöl-Futures an der Intercontinental Exchange (ICE) endete vorzeitig um 13:30 Uhr ostamerikanischer Zeit. Derzeit tendieren die beiden wichtigsten Rohöl-Futures unverändert, wobei die Preise um die 68-Dollar-Marke schwanken. Der Gesamtmarkt ist in eine Phase der Abkühlung eingetreten. Der Haupttreiber der Marktanpassung ist die Verringerung der Risikoprämien, die durch die rasche Entspannung der geopolitischen Spannungen im Nahen Osten bedingt ist, sowie die Erholung der angebotsseitigen Erwartungen durch die schrittweise Wiederherstellung der globalen Energietransportwege. Der Markt wartet weiterhin auf den nächsten Katalysator.

TradingKey – Bis zur europäischen Handelssitzung am 2. Juli schwankten die Rohölpreise der Sorte WTI (USOIL) schwach um die Marke von 68 $ und setzten damit den vorangegangenen Abwärtstrend fort. Aus technischer Sicht sind die WTI-Rohölpreise vor dem Hintergrund der nachlassenden Spannungen zwischen den USA und dem Iran weiter gesunken und haben heute kurzzeitig die Marke von 68 $ durchbrochen, um ein Tief von 67,45 $ zu erreichen, was einen neuen Tiefstand seit März dieses Jahres markiert.

TradingKey – Da das vorübergehende Friedensabkommen zwischen den USA und dem Iran in Kraft trat und sich der Schiffsverkehr durch die Straße von Hormus allmählich normalisierte, brachen die internationalen Rohölpreise im zweiten Quartal um fast 30 % ein. Dies war der größte Rückgang in einem einzelnen Quartal seit 2020, nachdem die Preise im ersten Quartal infolge geopolitischer Konflikte stark angestiegen waren.

TradingKey – Am 29. Juni (US-Ostküstenzeit) zeigten sich in den Erklärungen beider Seiten deutliche Diskrepanzen bezüglich der Frage, ob die USA und der Iran am 30. Gespräche in Doha führen würden.

TradingKey – Im europäischen Handel am 29. Juni zeigten sich die Preise für WTI-Rohöl (USOIL) volatil und gaben nahe der Marke von 70,00 USD nach. Aus Marktperspektive eröffneten die Ölpreise aufgrund des erneuten Feueraustauschs zwischen den USA und dem Iran etwas höher, gaben jedoch im weiteren Verlauf mit der Entspannung der Lage wieder nach.

TradingKey - Der Schiffsverkehr durch die Straße von Hormus wurde wieder aufgenommen, was die Sorgen über Störungen der Rohölversorgung im Persischen Golf deutlich abmildert. Katalysiert durch die Entspannung der geopolitischen Risiken sind die internationalen Ölpreise auf ein Viermonatstief zurückgegangen, wobei sich die zuvor aufgebaute geopolitische Risikoprämie rasch auflöst. Jüngste Berichte deuten darauf hin, dass Saudi-Arabien seine Rohöllieferungen steigert und gleichzeitig das Ladevolumen in seinen Häfen am Roten Meer erhöht. Dem Vernehmen nach hat der Hafen von Ras Tanura, der aufgrund von Konflikten geschlossen war, die Verladearbeiten für Rohöl wieder aufgenommen, wobei sehr große Rohöltanker (VLCCs) anlegen, um Ladung aufzunehmen – was die erste Rückkehr des Hafens zum Normalbetrieb seit März markiert. Unterdessen bleibt der Hafen von Yanbu am Roten Meer hochgradig aktiv, wobei erstmals alle sieben Rohöl-Liegeplätze mit voller Kapazität ausgelastet sind, was zu einem kontinuierlichen Anstieg des Exportvolumens im Vergleich zum Vormonat führt.

TradingKey – Am 25. Juni (Eastern Time) setzten hochrangige irakische Ölvertreter die OPEC unter Druck, forderten eine deutliche Erhöhung der Förderquote des Landes und warnten, dass sie andernfalls „gezwungen wären, alle verfügbaren Optionen in Betracht zu ziehen“. Aus Insiderkreisen verlautete, dass irakische Vertreter zwar einen Austritt aus der OPEC ernsthaft in Erwägung gezogen hatten, der aktuelle Plan jedoch vorsehe, in der Organisation zu verbleiben und auf eine höhere Quote zu drängen.

TradingKey – Am 24. Juni brachen die beiden wichtigsten Rohöl-Futures erneut ein, nachdem US-Präsident Trump erklärt hatte, dass in der Straße von Hormus keine Gebühren erhoben würden. Trump behauptete, der Iran habe weder Durchgangsgebühren, Versicherungsgebühren noch andere Abgaben für Schiffe verlangt oder erhoben, die die Straße von Hormus durchqueren. Sollten sich diese Informationen als unwahr erweisen, werden die Verhandlungen unverzüglich beendet! Er erklärte zudem, dass die USA dem Iran weder Gelder zur Verfügung gestellt noch Gelder für ihn freigegeben hätten. Wir werden einen Teil der Gelder, die unter unserer vollständigen Kontrolle stehen, freigeben, damit unsere Landwirte und Viehzüchter Produkte wie Mais, Weizen und Sojabohnen erwerben können.

TradingKey – Am 22. Juni (US-Ostküstenzeit) schloss die Rohölsorte Brent mit einem Minus von 2,67 USD bei 77,90 USD pro Barrel und durchbrach damit die Marke von 80 USD nach unten. Im frühen Handel waren die Preise, angetrieben durch geopolitische Rhetorik und Blockadegerüchte, kurzzeitig auf 82,30 USD gestiegen, kehrten dann jedoch rasch um und fielen angesichts von Berichten über Friedensgespräche stark ab.

TradingKey – Die Friedensgespräche zwischen den USA und dem Iran in der Schweiz schreiten derzeit voran. US-Vizepräsident Vance gab bekannt, dass die Verhandlungen gute Fortschritte machen. Die beiden wichtigsten Rohöl-Futures sind wieder auf ihre jüngsten Tiefststände gefallen und nähern sich dem Preisniveau von vor dem Konflikt an. Vance erklärte, dass der Iran offiziell zugestimmt habe, Inspektoren der Internationalen Atomenergie-Organisation (IAEA) wieder ins Land einreisen zu lassen, um ihre Arbeit aufzunehmen. Er bezeichnete diese Einigung als einen entscheidenden Meilenstein in diesem Prozess: „Dies ist ein wichtiger Meilenstein für das amerikanische Volk und der erste Schritt auf dem Weg zu einer dauerhaften Denuklearisierung des Irans oder zur endgültigen Beendigung des iranischen Atomwaffenprogramms.“ Belastet durch die positiven Fortschritte bei den Friedensgesprächen gaben die beiden wichtigsten Rohöl-Futures nach. Bis Redaktionsschluss fielen die WTI-Rohöl-Futures um 2,79 % auf 73,73 $, während die Brent-Rohöl-Futures um 2,15 % auf 78,12 $ nachgaben.

TradingKey – Nach der Ankündigung einer Absichtserklärung zwischen den USA und dem Iran gaben die beiden wichtigsten Rohöl-Futures weiter nach und näherten sich den Niveaus von vor dem US-Iran-Konflikt an. Der Fokus des Marktes hat sich nach der Unterzeichnung des Abkommens auf den Schiffsverkehr durch die Straße von Hormus verlagert. Eine von den USA geführte Marinekoalition gab einen Sicherheitshinweis an Reedereien heraus, wonach die Bedrohungsstufe für Schiffe, die die Straße von Hormus passieren, herabgestuft wurde, obwohl Reedereien weiterhin wachsam gegenüber dem Risiko von Angriffen bleiben sollten. Bei Redaktionsschluss standen beide Rohöl-Benchmarks unter Druck, wobei die WTI-Rohöl-Futures um rund 4 % auf 72,99 USD fielen und die Brent-Rohöl-Futures um 3,54 % auf 76,73 USD nachgaben.

TradingKey – Die beiden wichtigsten Rohöl-Benchmarks legten im kurzfristigen Handel sprunghaft zu, nachdem US-Präsident Trump erklärt hatte, dass Militärschläge gegen den Iran wieder aufgenommen werden könnten. Medienberichten zufolge sagte Trump am Mittwoch, dass die aktuelle mit dem Iran erzielte Absichtserklärung kein endgültiges Abkommen sei und die USA die Militärschläge gegen den Iran wieder aufnehmen könnten, falls er mit den Fortschritten der Vereinbarung unzufrieden sein sollte.

TradingKey – Am Dienstag schlossen die Brent-Rohöl-Futures für August mit einem Minus von über 5 % bei 78,96 US-Dollar pro Barrel und fielen damit erstmals seit drei Monaten unter die 80-Dollar-Marke. Brent verzeichnete damit den vierten Verlusttag in Folge, was die längste Verlustserie des Jahres d

TradingKey – Am 16. Juni weiteten die beiden wichtigsten Rohöl-Referenzsorten nach aufeinanderfolgenden Signalen einer geopolitischen Deeskalation durch US-Präsident Donald Trump ihre jüngsten Verluste aus und näherten sich dem Preisniveau vor dem US-Iran-Konflikt an. Mit Blick auf die Erklärungen beider Seiten erklärte Trump, dass die Straße von Hormus an diesem Freitag wieder vollständig geöffnet werde. Er wies darauf hin, dass sich die Beziehungen zwischen den USA und dem Iran „normalisiert“ hätten, die USA die Ölpreise weiter drücken würden, und drohte unter Verweis auf ein verbessertes Ölangebot mit einer Verschärfung der Sanktionen gegen Russland. Er betonte, dass die USA und der Iran erfolgreich online eine Absichtserklärung (MoU) unterzeichnet hätten und die Verhandlungen über das US-Iran-Abkommen nun in die zweite Phase eingetreten seien, und fügte hinzu, dass „dies einfacher sein sollte als die erste Phase“.

TradingKey – Im heutigen europäischen Handel (16. Juni) schwächte sich der Rohölmarkt angesichts der Erwartungen einer bevorstehenden vorläufigen Vereinbarung zwischen den USA und dem Iran weiter ab. Der Markt hat möglicherweise begonnen, die Logik einer Angebotserholung zu handeln, was den Abwärtsdruck auf die Ölpreise erhöht. Bei Redaktionsschluss fiel WTI-Rohöl (USOIL) um 1,63 % auf 79,85 USD, während Brent-Rohöl um 1,32 % auf 82,25 USD nachgab.

Tradingkey – Am 15. Juni gerieten die beiden wichtigsten Rohöl-Benchmark-Futures unter Druck, nachdem ein vorläufiges Waffenstillstandsabkommen zwischen den USA und dem Iran die Erwartungen auf eine Wiederöffnung der Straße von Hormus verstärkt hatte. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung fielen die Brent-Rohöl-Futures um 5,29 % auf 82,71 $, während die WTI-Rohöl-Futures um 5,43 % auf 78,82 $ nachgaben und damit ihre niedrigsten Stände seit März erreichten. Bemerkenswert ist, dass die freie Durchfahrt durch die Straße von Hormus nicht von Dauer ist. Laut der Nachrichtenagentur Fars, die sich auf informierte Kreise beruft, sieht das Interimsabkommen lediglich einen 60-tägigen Zeitraum für die freie Durchfahrt vor. Nach Ablauf dieser Frist wird der Iran Gebühren für vorbeifahrende Handelsschiffe erheben, die Sicherheit, Navigationsdienste, Umweltschutz und Versicherungen abdecken.

TradingKey – In der heutigen europäischen Handelssitzung (15. Juni) stürzte der Rohölmarkt im Tagesverlauf ab, getrieben durch Berichte, wonach ein Friedensabkommen in den Verhandlungen zwischen den USA und dem Iran kurz vor der Unterzeichnung steht. WTI-Rohöl (USOIL) fiel kurzzeitig unter die 80-Dollar-Marke und verlor über 5 %, während der Rückgang bei Brent-Rohöl zeitweise 4 % überstieg.

TradingKey – Die geopolitischen Spannungen zwischen den USA und dem Iran haben sich schlagartig abgekühlt. Donald Trump erklärte kürzlich in den sozialen Medien, dass die oberste Führung des Iran dem Entwurf eines multilateralen Konsensabkommens zugestimmt habe. Infolgedessen brachen die beiden wichtigsten Rohöl-Futures kurzfristig ein. Bis zum Redaktionsschluss fielen die WTI-Rohöl-Futures um über 4 % auf 86,20 $, während die Brent-Rohöl-Futures ebenfalls um mehr als 4 % auf 88,66 $ nachgaben.

TradingKey – Der US-Iran-Konflikt eskaliert weiter und sorgt für einen kräftigen Anstieg der Rohölpreise. Am Mittwoch schlossen sowohl die Brent- als auch die WTI-Rohöl-Futures fester und überstiegen die Marke von 90 $ pro Barrel. Im Intraday-Handel am Donnerstag stiegen die Ölpreise weiter an, wobei WTI-Futures um über 2 % zulegten und die Marke von 92 $ überschritten, während Brent-Rohöl um 0,5 % stieg und über 95 $ notierte.

Tradingkey – Am 9. Juni berichteten Medien unter Berufung auf Vertreter des Weißen Hauses, dass die Atomverhandlungen positive Fortschritte machen. Infolge dieser Nachricht brachen die beiden wichtigsten Rohöl-Benchmarks ein. Zum Zeitpunkt der Berichterstattung fielen die WTI-Rohöl-Futures um 4,04 % auf 87,61 USD und machten damit die Gewinne der vergangenen zwei Wochen zunichte; Brent-Rohöl-Futures sanken um 3,53 % auf 90,92 USD. Laut Al Arabiya, unter Berufung auf einen Beamten des Weißen Hauses, erzielen die Verhandlungen über ein Abkommen, das den Iran am Erwerb von Atomwaffen hindern soll, positive Ergebnisse.