Analyse

TradingKey – Im asiatischen Handel am 9. September verzeichnete der Goldpreis (XAUUSD) eine schwache Erholung im Tagesverlauf und stieg um etwa 0,36 % auf rund 4.370 USD, nachdem er gegenüber dem Höchststand der Vorwoche von 4.510 USD deutlich nachgegeben hatte. Nach den stärker als erwartet ausgefallenen US-Arbeitsmarktdaten für August sind die Erwartungen an eine Zinserhöhung der Federal Reserve im September gestiegen. Unterdessen nähern sich die internationalen Ölpreise der Marke von 100 USD, während Anleger auf die dieswöchigen US-PPI- und CPI-Daten warten, um weitere Richtungsimpulse für den Goldpreis zu erhalten.

TradingKey – Im asiatischen Handel am 7. September setzten die Goldpreise (XAUUSD) ihren Abwärtstrend nach der Veröffentlichung der US-Arbeitsmarktdaten außerhalb der Landwirtschaft (Non-Farm Payrolls) vom vergangenen Freitag fort und handelten schwächer bei rund 4.390 USD. Die US-Daten für August übertrafen die Markterwartungen deutlich, veränderten die bisherige Einschätzung des Marktes bezüglich einer raschen Abkühlung des US-Arbeitsmarktes und verstärkten die Erwartungen an eine Zinserhöhung der Fed im September weiter. Infolgedessen stiegen der US-Dollar und die Renditen von US-Staatsanleihen, was Gold erneut unter Zinsdruck setzte.

Ein schwacher ADP-Arbeitsmarktbericht entfachte eine Bullenrally, die den Goldpreis nachhaltig über die Marke von 4.400 US-Dollar trieb, während Silber über 65 US-Dollar stieg.

TradingKey – Im asiatischen Handel am 2. September fiel der Goldpreis (XAUUSD) im Tagesverlauf unter 4.300 USD auf ein Tief von 4.282,45 USD und konsolidierte zuletzt nahe 4.320 USD, was einen kumulierten Rücksetzer von fast 9 % gegenüber dem Höchststand der Vorwoche von knapp 4.700 USD bedeutet. Eine jüngste erhebliche Eskalation des militärischen Konflikts zwischen den USA und dem Iran hat zu einer kräftigen Rallye bei den internationalen Rohölpreisen (USOIL) geführt. Unterdessen üben steigende Erwartungen an Zinserhöhungen der Federal Reserve, ein erstarkender US-Dollar und ein rascher Anstieg der Renditen US-amerikanischer Staatsanleihen weiterhin Druck auf den Goldpreis aus.

TradingKey – Während die Renditen globaler Staatsanleihen auf breiter Front stiegen und der US-Dollar-Index seinen Aufwärtstrend fortsetzte, erlebte der Edelmetallmarkt einen deutlichen Ausverkauf. Spot-Silber (XAGUSD) fiel zeitweise um mehr als 3 % auf 64,46 US-Dollar und erreichte damit den tiefsten Stand seit dem 19. August, während Spot-Gold (XAUUSD) unter die Marke von 4.400 US-Dollar pro Unze rutschte.

TradingKey – Im asiatischen Handel am 31. August setzte der Goldpreis (XAUUSD) seinen Rückgang vom Freitag fort und fiel im Tagesverlauf kurzzeitig unter 4.400 USD auf ein Tief von 4.396,36 USD. Am vergangenen Freitag schloss Gold mehr als 3 % im Minus, da falkenhafte Äußerungen des Fed-Vorsitzenden Kevin Warsh auf dem Symposium in Jackson Hole die Erwartungen an eine Zinsanhebung im September deutlich verstärkten. Unterdessen haben die Eskalation des militärischen Konflikts zwischen den USA und dem Iran am Wochenende sowie steigende internationale Ölpreise die Inflationssorgen weiter geschürt, was die Aufwärtsdynamik von Gold stark belastet. Die technische Analyse deutet jedoch darauf hin, dass Gold weiterhin Potenzial für Kursgewinne aufweist.

Am 28. August US-Ostküstenzeit brach Spot-Gold (XAUUSD) um etwa 3 % ein, fiel unter die Marke von 4.500 US-Dollar und erreichte den tiefsten Stand seit dem 20. August. Hauptauslöser war ein falkenhaftes geldpolitisches Signal von US-Notenbankchef Warsh auf dem jährlichen Symposium in Jackson Hole. Warsh erklärte ausdrücklich, dass die jüngsten Inflationsdaten noch nicht ausreichen, um ein wesentliches Nachlassen des Preisdrucks zu belegen, und bekräftigte zugleich, dass das Inflationsziel von 2 % „unerschütterlich und nicht verhandelbar“ bleibe.

TradingKey – Am 28. August nach US-Ostküstenzeit setzten die internationalen Silberpreise ihre jüngste starke Rally fort, wobei Spot-Silber (XAGUSD) im Tagesverlauf kurzzeitig die wichtige Marke von 70 US-Dollar durchbrach, nachdem es sich dieser in den vorangegangenen Handelstagen wiederholt genähert hatte. Seit August hat Silber kumuliert um mehr als 20 % zugelegt und entwickelte sich zuletzt zu einem der Rohstoffe mit der besten Wertentwicklung.

TradingKey – Im asiatischen Handel am 28. August tendierte der Goldpreis (XAUUSD) leicht schwächer und notierte nahe 4.580 US-Dollar. Zuvor hatte sich Gold der Marke von 4.700 US-Dollar genähert. Da die US-Inflation jedoch weiterhin erhöht bleibt und mehrere Vertreter der Federal Reserve auf dem Symposium in Jackson Hole falkenhafte Signale aussendeten, reduzierten Marktteilnehmer im Vorfeld einer Rede von Fed-Chef Kevin Warsh ihre Gold-Long-Positionen, was den Goldpreis von seinen Höchstständen zurückfallen ließ.

TradingKey – Im europäischen Handel am 27. August konsolidierte der Goldpreis (XAUUSD) im Tagesverlauf innerhalb einer Spanne und handelte nahe 4.600 USD. Am Mittwoch geriet Gold nach der Veröffentlichung der US-PCE-Daten unter Druck und fiel im Tagesverlauf kurzzeitig unter 4.600 USD. Eine höher als erwartet ausgefallene Inflation bekräftigte die Möglichkeit weiterer Zinserhöhungen der Federal Reserve; dennoch bewegte sich Gold heute weiterhin in einer Spanne, was darauf hindeutet, dass sich der Marktfokus auf die wichtige Rede von Fed-Chef Kevin Warsh beim Jackson Hole Economic Symposium an diesem Freitag verlagert hat.

TradingKey – Im asiatischen Handel am 26. August stieg der COMEX-Kupfer-Future für September um 1,8 % auf 6,727 US-Dollar pro Pfund, was etwa 14.830 US-Dollar pro Tonne entspricht, übertraf das bisherige Hoch von 6,7140 US-Dollar pro Pfund vom 12. August und markierte ein neues Rekordhoch für den Kontrakt.

TradingKey – Im asiatischen Handel am 25. August konsolidierte Silber (XAGUSD) unterhalb von 70 USD. Das Edelmetall erreichte ein Intraday-Hoch von 69,94 USD und näherte sich kurzzeitig der psychologischen Marke von 70 USD, bevor es unter Druck geriet und wieder nahe 68,20 USD gehandelt wurde. Silber stieg in der vergangenen Woche um 6,56 % und hat im letzten Monat um mehr als 18 % zugelegt, was vor dem Hintergrund einer breiteren Erholung am Edelmetallmarkt eine deutliche Verstärkung der bullischen Dynamik bei Silber unterstreicht.

TradingKey – Im europäischen Handel am 24. August setzte Gold (XAUUSD) am heutigen Tag seine starke Dynamik aus der Vorwoche fort, hielt sich im Tagesverlauf stabil über 4.600 USD und erreichte in der Spitze 4.659,92 USD, was den höchsten Stand seit fast drei Monaten markiert. Der Goldpreis verzeichnete in der vergangenen Woche einen Zuwachs von mehr als 5 %, und die Bullen behielten nach der Markteröffnung in dieser Woche weiterhin die Oberhand. Die wesentlichen Treiber hinter der jüngsten anhaltenden Rallye des Goldpreises sind die anhaltende Schwäche des US-Dollars sowie die Nachfrage nach sicheren Häfen, die durch Sorgen um die US-Finanz- und Schuldenlage ausgelöst wurde.

Spot-Gold (XAUUSD) durchbrach am 21. August nach US-Ostküstenzeit die Marke von 4.600 US-Dollar und rückt weiter in Richtung 4.700 US-Dollar vor. Damit kehrte Gold erstmals seit dem 15. Mai wieder auf dieses Preisniveau zurück. Der unmittelbare Katalysator für die Rally war die unerwartete Ausweitung des Rückkaufprogramms für langlaufende US-Staatsanleihen durch das US-Finanzministerium. Obwohl dies weder eine quantitative Lockerung der Federal Reserve darstellt noch die US-Staatsverschuldung verringern wird, verstärkte das politische Signal den Fokus des Marktes auf fiskalischen Druck und die Kreditaufnahmekosten am langen Ende. Infolgedessen profitierte Gold von einem „zweigleisigen Vorteil“.

TradingKey – Im asiatischen Handel am 20. August legte der Goldpreis (XAUUSD) heute erneut zu, nachdem er am Mittwoch die Marke von 4.500 US-Dollar durchbrochen hatte, und erreichte ein Fast-Zweimonatshoch von 4.527,12 US-Dollar. Obwohl der Kurs im Tagesverlauf nachgab und derzeit um 4.490 US-Dollar pendelt, deutet die technische Analyse auf eine deutliche Verbesserung der kurzfristigen bullischen Struktur hin, was darauf hindeutet, dass der Goldpreis nahe der Zukunft weiterhin Aufwärtspotenzial besitzt.

TradingKey – Im asiatischen Handel am 19. August verzeichnete Gold (XAUUSD) eine leichte Erholung im Tagesverlauf und stieg um rund 0,2 % auf ein Niveau von knapp 4.340 US-Dollar. Am Dienstag war Gold um fast 2 % gefallen, hauptsächlich belastet durch einen Ausverkauf am globalen Anleihemarkt und einen steilen Anstieg der Renditen von US-Staatsanleihen. Da die Renditen der US-Staatsanleihen heute von ihren Höchstständen nachgaben, zog das Kaufinteresse an Gold wieder an, wenngleich der Gesamtmarkt vor der Veröffentlichung des Sitzungsprotokolls der US-Notenbank Federal Reserve für Juli weiterhin zurückhaltend blieb.

TradingKey – Im europäischen Handel am 17. August notierte der Goldpreis (XAUUSD) über 4.400 US-Dollar, was einem Plus von etwa 0,7 % im Tagesverlauf entspricht, und erreichte ein Intraday-Hoch von 4.416,43 US-Dollar, womit sich die Gewinne vom vergangenen Freitag fortsetzten. Jüngste schwache US-Wirtschaftsdaten haben am Markt die Erwartungen an eine Zinserhöhung der Fed im September weiter gedämpft, was dem Goldpreis anhaltende Unterstützung verleiht.

TradingKey - Im frühen asiatischen Handel am Montag (17. August) tendierte Spot-Gold (XAUUSD) fester und notiert derzeit bei rund 4.406 US-Dollar pro Unze. In der Vorwoche verzeichnete der Goldpreis insgesamt ein Plus von etwa 0,8 %, wenngleich die Intraday-Volatilität deutlich zunahm. Der Markt wägt derzeit einerseits die Auswirkungen der sich abschwächenden US-Wirtschaftsdaten auf die Politikerwartungen der Federal Reserve ab, während er andererseits das Risiko bewertet, dass die Spannungen im Nahen Osten und steigende Energiepreise die Inflation wieder anheizen könnten.

TradingKey – Im asiatischen Handel am 13. August gab der Goldpreis (XAUUSD) im Tagesverlauf nach, nachdem die gestrigen Verbraucherpreisdaten (CPI) ihn bis nahe 4.450 USD getrieben hatten. Der jüngste Kurs lag bei rund 4.380 USD. Dies deutet darauf hin, dass der Markt vor der Veröffentlichung der Erzeugerpreisdaten (PPI) weiterhin vorsichtig bleibt, da Gewinnmitnahmen einiger Anleger den Rücksetzer beim Goldpreis ausgelöst haben.

TradingKey – Im asiatischen Handel am Mittwoch setzte Spot-Gold (XAUUSD) seine Erholung fort und eroberte die Marke von 4.400 US-Dollar pro Unze zurück.