Silberpreis-Prognose: Silber nähert sich 70 $, nächstes Ziel bei 90 $ im Visier

Aus fundamentaler Sicht liegt der Haupttreiber für den jüngsten Anstieg des Silberpreises in Veränderungen beim US-Dollar sowie bei den US-Zinserwartungen.

Nachdem das US-Finanzministerium die Rückkäufe langlaufender US-Staatsanleihen ausgeweitet hatte, ließ der Druck auf den Markt für US-Treasuries nach, was zu einer kontinuierlichen Abschwächung des US-Dollars führte. Da Gold (XAUUSD) und Silber beide in US-Dollar notieren, verringert ein fallender Dollar die Kaufkosten für Anleger außerhalb des Dollarraums und lenkt wieder Kapital in Edelmetallwerte wie Gold und Silber. Heute stieg Gold im Tagesverlauf kurzzeitig auf 4.696,82 US-Dollar und erreichte damit ein Fast-Dreimonatshoch, da sich die allgemeine Risikobereitschaft des Marktes für Edelmetalle spürbar verbesserte.

Nach dem nachhaltigen Ausbruch von Gold über die Marke von 4.600 US-Dollar hat die relative Bewertungslücke zwischen Gold und Silber Teile des Kapitals in Richtung Silber gelenkt. Der Silber-Spotpreis ist nun auf ein Fast-Zweimonatshoch gestiegen und beginnt, die psychologisch wichtige Marke von 70 US-Dollar zu testen.

Auf längere Sicht werden die Fundamentaldaten von Silber weiterhin durch ein knappes Angebot gestützt. In den vergangenen Jahren sah sich Silber mit einem anhaltenden Ungleichgewicht zwischen einem begrenzten Wachstum des Minenangebots und einer hohen Nachfrage aus der Industrie konfrontiert, wobei die Bereiche Solar, Elektrifizierung und Elektronik als Hauptnachfragequellen dienten. Die hohen Silberpreise üben jedoch auch einen nachfragedämpfenden Effekt aus; insbesondere die Solarindustrie könnte ihre Kosten steuern, indem sie den Silberverbrauch pro Einheit senkt oder nach alternativen Materialien sucht, was die langfristige Elastizität der Silbernachfrage begrenzen wird.

Blick nach vorn: Der Hauptfokus des Silbermarktes wird weiterhin auf den US-Wirtschaftsdaten und den geldpolitischen Signalen der US-Notenbank Fed liegen. In dieser Woche wird der Markt die US-PCE-Inflationsdaten und die Rede des Fed-Vorsitzenden Kevin Warsh in Jackson Hole aufmerksam verfolgen. Sollte sich die Inflation weiter abkühlen und die Erwartungen des Marktes hinsichtlich weiterer Zinserhöhungen der Fed weiter nachlassen, könnten der US-Dollar und die Renditen der US-Staatsanleihen unter Druck bleiben, wovon sowohl Gold als auch Silber profitieren würden. Sollte Warsh hingegen weiterhin das Inflationsrisiko betonen und die Tür für Zinserhöhungen offen halten, könnte eine Erholung des US-Dollars einen Rücksetzer bei Silber von seinen jüngsten Höchstständen auslösen.

Silberpreis-Tageschart, Quelle: TradingView

Im Tageschart erholte sich der Silberpreis zuletzt weiter von knapp 55 US-Dollar auf etwas unter 70 US-Dollar, was im vergangenen Monat einem Zuwachs von über 18 % entspricht. Die allgemeine Preisspanne hat sich deutlich nach oben verschoben, und die bullische Marktstimmung hat sich erheblich verbessert.

Derzeit hat der Silberpreis die wichtige Marke von 70 US-Dollar an drei Handelstagen in Folge nach oben getestet, ohne dass ein Ausbruch gelang. Dies deutet auf einen starken Widerstand auf diesem Niveau und eine steigende Wahrscheinlichkeit eines kurzfristigen Rücksetzers hin.

Nach unten hin liegt die wichtigste zu beachtende Unterstützung bei etwa 66,5 US-Dollar. Fällt der Silberpreis unter dieses Niveau, könnte er die Unterstützung am gleitenden 20-Tage-Durchschnitt testen. Wird der gleitende 20-Tage-Durchschnitt durchbrochen, könnte der Silberpreis bis in den Bereich der Marke von 60 US-Dollar nachgeben.

Nach oben hin stößt der Silberpreis derzeit auf bedeutenden Widerstand an der Schlüsselmarke von 70 US-Dollar. Gelingt der Ausbruch und kann sich der Preis oberhalb von 70 US-Dollar behaupten, eröffnet sich weiteres Aufwärtspotenzial mit der Möglichkeit, die Marke von 80 US-Dollar zu testen. Setzt sich der Anstieg fort, könnte der Silberpreis potenziell bis auf etwa 88 bis 90 US-Dollar steigen.

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