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美股盤前丨Arteris盤前大漲近50%，公司將與AMD合作；Opendoor盤前續漲超2%
華盛資訊8月5日消息，美股三大指數期貨盤前微漲，納指期貨 $NQmain 漲0.12%，標普500期貨 $ESmain 漲0.08%，道指期貨 $YMmain 漲0.05%。Arteris美股盤前大漲近50%，消息面上，公司將爲AMD新一代AI芯粒設計提供FlexGen智能片上網絡 (NoC) IP，8月5日盤後將發佈最新季度財報。Palantir盤前漲超5%，Q2營收超預期大增48%，並再度上調全年指引。"MEME股"Opendoor盤前續漲超2%，公司預計8月5日盤後發佈Q2業績。美鷹服飾續漲近3%，該股隔夜大漲近24%華盛證券
8月5日 週二
【熱門行業】造紙業淡旺季轉化階段迎催化 行業有望底部向上？
金吾財訊 | 在輕工板塊，造紙、金屬包裝產能過剩較爲嚴重、行業長期處於低盈利狀態。造紙行業難以避免地陷入 “低價內卷” 困境。根據華福證券引述數據顯示，1-6月造紙行業營收、利潤率同比下滑。從工業企業規模以上製造業效益來看，造紙及紙製品業 1-6月營業收入累計同比減少2.3%，增速較1-5月下滑0.6pct；1-6月累計銷售利潤率2.6%，同比下滑0.68pct。銀河期貨提到，原料廢黃板紙價格連續上漲，成本壓力未能完全傳導至售價，紙企盈利空間持續收窄。不過，7月以來，紙漿基本面格局略有好轉，主要跟隨宏觀變化和市場情緒反彈回升。而在此背景下，造紙行業也迎來了多重催化，行業發展呈現出新的態勢。據證券時報消息，玖龍紙業、理文造紙、山鷹國際等龍頭企業近日相繼發佈漲價函，宣佈自8月1日起上調多款產品價格。這已是7月以來包裝紙行業發起的第四輪漲價，顯示出行業調價頻率明顯加快。今年以來，造紙企業已在1月—3月和5月進行過兩輪提價，而本輪主要是包裝紙價格上漲。總的來說，本輪漲價的直接推手是原材料、能源及物流成本的持續攀升。庫存方面，國內港口庫存整體呈去庫態勢，進一步反映出市場供需關係的動態變化。正信期貨引述7月港口庫存數據顯示，主流港口樣本庫存量爲210.5萬噸，環比去庫5.8萬噸，環比降幅2.68%。供需與價格出現積極變動的同時，政策層面亦有發力，爲市場情緒提供強有力的支撐。7月18日，在國新辦新聞發佈會上，工信部指出將實施新一輪鋼鐵、有色金屬、石化、建材等十大重點行業（歷年十大重點行業中包括輕工）穩增長工作方案，推動重點行業着力調結構、優供給、淘汰落後產能。7月24日，國家發改委、市場監管總局發佈關於《中華人民共和國價格法修正草案(徵求意見稿)》公開徵求意見的公告，其中提到，完善低價傾銷的認定標準，規範市場價格秩序，治理“內卷式”競爭。7月24日，廣東省造紙行業協會發布了《關於推動廣東省造紙行業“反內卷”促進行業高質量發展的倡議書》。倡議書提出以下四條倡議：一是堅決抵制低價無序競爭，維護市場公平秩序；二是主動優化產能結構，推動技術裝備升級改造；三是強化質量引領與創新驅動，實現價值競爭轉型；四是構建行業自律協同機制，共建良好生態。展望未來，8月中旬後將逐步進入到下半年的旺季，隨着市場秩序的不斷規範，疊加“金九銀十”的提振，造紙行業供需或更趨穩定。興業證券表示，目前紙價和漿價均處在歷史底部，下跌空間較小，隨四季度進入傳統旺季，漿價紙價均有望向上，帶來行業基本面改善。2023-2025年是行業產能擴張期，2026年開始新增產能節奏放緩，疊加反內卷政策加持，造紙行業有望迎來底部向上。浙商證券表示，Q3由於紙漿等原材料價格處於低位、行業新增產能投產、淡季需求較弱，紙價承壓，庫存將領用高價原材料，綜合環比Q2壓力更爲明顯，進入Q4旺季，漿紙有望築底向上，推動紙企業績估值修復。中長期來看，造紙行業底部較爲夯實，一方面經歷多年擴產後，行業25-26年新增產能較爲有限，另一方面當前各細分紙種紙價、開工率多處於週期底部區間、庫存合理，本輪“反內卷”若能拉動紙價迴歸合理水平，龍頭企業盈利估值彈性較大。金吾財訊
8月5日 週二
港股綜述 | 生物醫藥普漲，心動公司漲近25%，東方甄選近兩個月漲超131%
港股行情8月5日週二，港股三大指數延續反彈行情。截至收盤，恒生指數漲0.68%，國企指數漲0.65%，恒生科技指數漲0.73%。南下資金淨買入港股超220億港元！大型科技股走勢分化。快手漲近3%，騰訊漲1.64%，網易漲1.55%；另一方面，小米集團、阿里巴巴、百度集團、美團小幅下跌。生物醫藥股再度迎來大漲行情， 君實生物 尾盤快速拉昇大幅上漲近34%， 歌禮制藥-B 漲超15%，康諾亞、復宏漢霖、諾誠健華、藥明康德皆走強。紙企龍頭髮起新一輪漲價潮，紙業股拉昇明顯， 晨鳴紙業 大漲近15%刷新階段新高。鋼鐵股表現活躍。 馬鞍山鋼鐵股份 大漲15.53%，鞍鋼股份漲5.45%，重慶鋼鐵股份漲2....老虎證券
8月5日 週二
中國華為宣布AI計算架構CANN全面開源，加速推廣旗下昇騰芯片生態
路透北京8月5日 - 中國科技巨頭--華為HWT.UL周二宣布將全面開源旗下針對人工智能場景推出的異構計算架構--CANN。此舉正值華為進一步加速推廣其昇騰芯片生態系統，以打造一個能夠媲美英偉達NVDA.OCUDA的開發生態。華為在一份新聞稿中表示，公司當日召開昇騰計算產業發展峰會。輪值董事長徐直軍表示，華為CANN（Compute Architecture for Neural Network）的全面開源將支持用戶自主的深度挖潛和自定義開發，加速開發者創新步伐，讓昇騰“更好用、更易用”。在人工智能基礎軟硬件平台的搭建中，CANN作為硬件使能，其作用是連接上層的AI框架與底層的華為昇騰AI處理...路透社
8月5日 週二
熱炒降息交易！市場預期9月降息概率超九成，這些標的或成潛在贏家
編者按：降息倒計時開啓！美聯儲高官大轉向；鮑威爾接班人之爭提前上演，爲白宮創造機會窗口？資金搶跑降息行情，還有哪些標的有望受益？週一投資者恢復買入美股，市場情緒從上週五公佈的疲弱7月非農就業報告及5月和6月數據的大幅下修，轉向對美聯儲可能即將降息的預期。美聯儲高官轉向支持降息，特朗普歡呼美股大反彈美聯儲7月議息會現罕見分歧，美聯儲理事鮑曼和沃勒反對暫停降息，支持立即降息25個基點。鮑曼作爲鷹派代表轉變立場，凸顯對經濟放緩的擔憂升溫。舊金山聯儲主席戴利週一表示，隨着就業市場走弱且通脹未因關稅顯著回升，降息時機正趨於成熟。她雖支持7月觀望，但強調“不能無限等待”，未來每次會議都可能調整政策。她認爲...華盛證券
8月5日 週二
七部門：支持加快建設現代化產業體系
金吾財訊 | 中國人民銀行等七部門聯合印發《關於金融支持新型工業化的指導意見》。《意見》中提到支持加快建設現代化產業體系。（一）優化傳統制造業金融服務，推動產業轉型升級。引導銀行按照有扶有控原則優化授信政策，加大對傳統制造業高端化、智能化、綠色化發展以及企業增品種提品質創品牌融資支持力度。加強對製造業數字化轉型特別是中小企業和數字化轉型提供商的多元化金融支持。發揮融資租賃業務融資與融物的雙重功能，支持企業生產設備數字化改造、智能裝備和軟件更新替代、綠色環保裝備購置、安全應急裝備應用等，推進製造業融資租賃債權資產證券化。加強債券品種創新，支持技改升級、智能工廠建設、中小企業數字化轉型等領域。支持上市公司通過整體上市、定向增發、資產收購等形式進行行業整合和產業升級。鼓勵保險公司積極開展各類科技保險業務，爲製造業轉型升級和企業數據資產安全提供風險保障。（二）提升科技金融質效，支持新興產業培育壯大和未來產業前瞻佈局。支持金融機構打造多元化接力式的科技金融服務模式，擴大科技貸款投放，加大對科技創新債券投資承銷力度。推廣中小企業專精特新發展評價結果運用，強化融資增信服務。全面推行“創新積分制”，規範發展知識產權質押貸款等業務。支持新一代信息技術、基礎軟件和工業軟件、智能(網聯)汽車、新能源、新材料、高端裝備、時空信息、商業航天、生物醫藥、網絡和數據安全等新興產業符合條件的企業在多層次資本市場融資。推進投資端改革，完善投資機構長週期考覈，推動政府投資基金、國有企業基金、保險公司等長線資金在風險可控的前提下，重點圍繞未來製造、未來信息、未來材料、未來能源、未來空間和未來健康等方向，加快佈局未來產業。（三）發揮綠色金融牽引作用，助力產業綠色低碳循環發展。加快建設支持高碳產業綠色低碳化轉型的金融標準體系。強化綠色信貸、綠色債券等多元化綠色金融工具在製造業綠色低碳轉型中的應用。堅持“先立後破”，推動銀行支持高碳行業符合綠色低碳技術改進方向以及產能置換政策的項目和企業。完善綠色金融激勵約束機制，推動金融機構開發支持綠色製造的金融產品，加大對環保、節能、節水、清潔生產、資源綜合利用、綠色製造、低碳等領域的投入，支持綠色工廠綠色低碳轉型升級。（四）強化數字金融賦能，促進數字經濟與實體經濟深度融合。支持金融機構運用大數據、區塊鏈、人工智能等科技手段，簡化業務手續流程，提高服務製造業特別是中小企業的效率。加強對5G、工業互聯網、數據和算力中心等數字基礎設施建設的中長期貸款支持，積極運用融資租賃、不動產信託投資基金、資產證券化等方式拓寬數字基礎設施建設資金來源。推動銀行建設數字化產業金融服務平臺，圍繞製造業重點產業鏈加強場景聚合、生態對接、信息採集、數據驗證、估值定價、產品創新等，實現結算、融資、現金管理等“一站式”金融服務。有序推進全國中小微企業資金流信用信息共享平臺建設，優化對首貸戶的徵信供給，提升製造業中小微企業融資可得性。鼓勵金融機構與中國中小企業服務網協同聯動，爲中小企業提供便捷的“找資金”服務。（五）深化產業鏈金融服務，推動資金鍊與產業鏈對接。鼓勵金融機構基於“數據信用”和“物的信用”，依託大數據和特定場景，爲鏈上中小企業提供應收賬款、存貨、倉單和訂單融資服務。運用中小微企業資金流信用信息，探索不依賴核心企業信用的供應鏈“脫核”模式。支持企業徵信機構整合打通大型製造業企業、倉儲物流企業等產業鏈數據，向銀行提供鏈上企業地位、供銷交易、賬款確權等信息。健全存貨(倉單)融資監管倉業務和技術標準，支持高水平建設智能監管倉平臺，拓展線上存貨(倉單)融資模式。深化供應鏈票據平臺和動產融資統一登記公示系統建設應用，提高應收賬款融資服務平臺服務質量和效率。發揮金融機構資金託管、對接撮合、財務管理等專業優勢和科技服務能力，推動中小企業融入產業鏈發展生態。金吾財訊
8月5日 週二
七部門：支持提升產業科技創新能力和產業鏈供應鏈韌性
金吾財訊 | 中國人民銀行等七部門聯合印發《關於金融支持新型工業化的指導意見》。《意見》中提到支持提升產業科技創新能力和產業鏈供應鏈韌性。（一）優化金融政策工具，支持關鍵技術和產品攻關。發揮結構性貨幣政策工具激勵作用，引導銀行爲集成電路、工業母機、醫療裝備、服務器、儀器儀表、基礎軟件、工業軟件、先進材料等製造業重點產業鏈技術和產品攻關提供中長期融資。鼓勵各類金融機構立足職能定位，利用合適的金融產品和工具，服務產業基礎再造工程和重大技術裝備攻關工程。對突破關鍵核心技術的科技企業，適用上市融資、併購重組、債券發行“綠色通道”。加大對首臺（套）重大技術裝備、首批次新材料、首版次軟件和專精特新中小企業、高新技術企業、獨角獸企業、重點產業鏈供應鏈企業新產品推廣應用的支持力度。（二）引入長期資金和發展耐心資本，加快科技成果轉化。支持金融機構與科技中介服務機構合作，探索開展多樣化的融資服務模式，盤活科技研發資源和成果。實施“科技產業金融一體化”專項，開展“一月一鏈”投融資路演和“千帆百舸”專精特新中小企業上市培育，優化硬科技屬性評價體系，加強上市預期引導和政策激勵，推動社會資本投早、投小、投長期、投硬科技。推動爲高層次人才創新創業定製信貸融資、信息資源、財務顧問、管理諮詢等一攬子金融服務。鼓勵創業投資基金與國家制造業創新中心、高校院所、創業孵化平臺、中小企業公共服務機構、高水平製造業中試平臺、國家重點研發計劃成果產業化試點單位等合作，賦能科技成果轉化和產業化。發展創業投資二級市場基金，優化創業投資基金份額轉讓業務流程和定價機制，推動區域性股權市場與創業投資基金協同發展。鼓勵創業孵化機構探索直投、基金、物業租金作價入股、服務換股等模式，投資在孵企業。支持保險機構與中試機構合作創新型保險業務。（三）強化重點企業金融服務，支持產業鏈自主可控。引導金融機構運用貸款、債券、股權、保險等多樣化工具，爲重點產業鏈鏈主企業和重要配套企業提供綜合金融服務，針對受外部影響較大的企業平穩經營提供金融解決方案，支持民營企業積極參與產業鏈自主可控建設。完善併購貸款政策，支持鏈主企業聚焦產業鏈上下游開展“補鏈”“延鏈”型投資，帶動全產業鏈協同發展。支持礦企在符合國家產業政策的前提下，加快重要礦產增儲上產，提高戰略性資源供應保障能力。以產業需求爲導向，完善期貨產品體系，推動大宗商品保供穩價。金吾財訊
8月5日 週二
馬自達：美國關稅將導致公司利潤損失近10億美元
金吾財訊 | 馬自達汽車週二表示，由於美國進口關稅，預計本財年其營業利潤將減少 1452 億日元（9.87億美元）。爲了減輕關稅的衝擊，該公司表示正在採取措施，包括改變運輸路線、增加其位於美國阿拉巴馬州的工廠的產量以及調整生產量。首席財務官傑弗裏·蓋頓 (Jeffrey Guyton) 表示，假設日本出口產品面臨 15% 的關稅，墨西哥出口產品面臨 25% 的關稅，那麼美國提高關稅對今年業績的影響仍然“相當顯著”。馬自達預計，截至 2026 年 3 月的財年全年營業利潤將達到 500 億日元，較上一財年大幅下降。值得注意的是，由於美國關稅的不確定性，該公司此前曾拒絕提供指引。金吾財訊
8月5日 週二
<全日沽空>全日沽空金額約400.207億元，沽空比率17.446%
港股全日沽空金額約400.207億元,沽空比率(沽空金額相當於主板成交)爲17.446%。總沽空股份數目:718總沽空股數:23.862億股總沽空金額:約400.207億元名稱代碼沽空金額(百萬元)沽空比率(%)佔沽空總額(%)盈富基金(02800)6348.2810634.87615.86恒生中國企業(02828)2112.8957335.5925.28騰訊控股(00700)1807.3826018.7674.52南方恒生科技(03033)1295.1907827.6413.24理想汽車－Ｗ(02015)1197.4855733.5692.99金吾財訊
8月5日 週二
港股三大指數午後漲幅擴大 恒指全日漲0.68% 比亞迪電子(00285)漲7.73%
金吾財訊 | 港股三大指數午後漲幅擴大，全日震盪反覆，截至收盤，恒指漲0.68%，國企指數漲0.65%，恒生科技指數漲0.73%。藍籌股中，漲幅方面，比亞迪電子(00285)漲7.73%，聯想集團(00992)漲5.09%，中銀香港(02388)漲4.69%；跌幅方面，比亞迪股份(01211)跌2.10%，中通快遞-W(02057)跌1.67%，新東方-S(09901)跌1.26%。中資券商股集體走強，興證國際(06058)漲6.15%，東方證券(03958)漲4.17%，廣發證券(01776)漲3.66%，弘業期貨(03678)漲3.33%，中國銀河(06881)漲3.32%，國聯民生(01456)漲3.30%。中信建投發研報指，根據同花順的統計，截止8月1日，已有27家上市券商公佈半年度業績預告數據。總體上看，數據顯示，24家發佈業績預告的上市券商均實現盈利，其中23家預增，1家實現扭虧。分業務來看，經紀及兩融業務方面，受多項利好政策推動，市場成交實現高增，兩融維持高位；投行業務方面，市場再融資規模實現高增，IPO整體有所恢復。該機構認爲，基於良好的半年度業績預告，疊加資本市場改革深化、流動性寬鬆及市場指數中樞上移預期，券商板塊下半年投資機遇凸顯。內銀股午後走高，晉商銀行(02558)漲12.23%，中銀香港(02388)漲4.69%，江西銀行(01916)漲4.29%，中信銀行(00998)漲3.13%，中原銀行(01216)漲2.86%，中國光大銀行(06818)漲2.72%。開源證券發佈研報稱，當前PB-ROE曲線斜率較前期平坦化，曲線擬合優度偏弱，背後邏輯在於估值驅動由前期基本面因子向股息邏輯切換。曲線的演變代表當前銀行股估值仍以紅利爲基礎，同時機構資金偏好、配置時點的差異性，亦推動行情在銀行板塊間輪動。此外建議從兩個角度關注市場風險：一是基於DDM模型，該行測算當前隱含必要收益率約爲5.2%，與無風險利率的利差約爲3.5%，未來若利差水平縮窄，無風險利率降幅打開將推動銀行PB估值進一步提升，反之則需關注風險;二是基於PB-ROE曲線平坦化的特徵，關注高、低估值銀行間PB差。此外，花旗發表研究報告指，內銀第二季盈利壓力較首季緩解，但盈利能力仍偏弱，部分銀行或好過預期。花旗預期所覆蓋的中資銀行上半年收入按年跌幅收窄至0.1%，對比首季下跌1.3%，主要由於淨息差(NIM)壓縮幅度減小及交易收益壓力緩解，估計上半年盈利有望實現按年持平，而首季同樣下跌1.3%。該行預測所評級銀行上半年平均NIM爲1.54%，對比首季爲1.57%。個股方面，信達生物(01801)漲6.3%。摩根大通發報告指，考慮到信達生物對授權許可的戰略重視及其創新產品線，摩通提高對其潛在授權收入的預期，預計將佔信達生物未來總收入的5-7%。這種有利的銷售組合亦正推動集團毛利率的擴張。同時，摩通將集團早期資產的估值上調43%，因考慮到信達生物的研發能力，且這些資產越來越得到市場認可。通過提高瑪仕度肽(Mazdutide）（GLP-1/GIP）獲批後的銷售成功率（PoS）、調整經營費用，上調目標價21%，由90港元升至109港元。並維持“增持”評級。該行指，授權許可已成爲今年中國生物製藥行業最重要的推動因素之一，該行認爲信達生物是最能從這一趨勢中受益的公司之一。粉筆(02469)跌6.98%。公司公佈，截至2025年6月30日止六個月，預期集團將錄得不少於人民幣14.72億元的收入，同比減少不多於9.7%，主要是因中國招錄類考試培訓行業短期內依然保持激烈的競爭態勢而導致培訓業務銷量下跌。預期將錄得不少於人民幣2.15億元的淨利潤，同比減少不多於22.6%。此外，經調整淨利潤預期將不少於人民幣2.60億元，同比減少不多於25.5%，主要是由於收入減少，但不多於9.7%。信達證券表示，招錄培訓行業競爭激烈致公司25H1業績承壓，但通過推出行業領先的AI刷題系統班有望破局。該機構看好公司AI應用的表現以及未來推出新AI產品的節奏，維持“買入”評級。華泰證券發佈港股策略研報稱，近期港股回調主因內外預期修正，但中期流動性寬鬆邏輯不改。配置上建議尋找景氣改善+低估值板塊，尤其強調對科技板塊的配置；短期交易圍繞中報業績展開，建議關注：估值有性價比且景氣改善的遊戲和互聯網電商龍頭；前向12個月估值分位數略高但盈利兌現度高，如港股創新藥及非銀金融。*本文由FIU金融資訊智能生成算法生成，版本爲 V1.0.4，生成時間 2025-8-5金吾財訊
8月5日 週二
