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国家金融监督管理总局衢州监管分局核准吴作为中国建设银行股份有限公司衢州分行副行长任职资格
2026年07月02日，国家金融监督管理总局衢州监管分局核准吴作为中国建设银行股份有限公司衢州分行副行长任职资格。公告内容如下：国家金融监督管理总局衢州监管分局关于吴作为中国建设银行衢州分行副行长任职资格的批复衢金复〔2026〕38号中国建设银行股份有限公司浙江省分行：《建行浙江省分行关于吴作为同志任职资格审查的请示》（建浙报〔2026〕102号）及相关补正材料收悉。经审核，现批复如下：一、核准吴作为中国建设银行股份有限公司衢州分行副行长的任职资格。二、你分行应要求上述核准任职资格人员严格遵守金融监管总局有关监管规定，自本行政许可决定作出之日起3个月内到任，并按要求及时报告到任情况。未在上述规...证券之星
7月2日 周四
港股全日冲高回落 恒指收涨0.76%、恒科指跌0.4% 家电、物流板块普升
金吾财讯 | 港股全日呈冲高回落态势，恒科指数午后翻绿，截至收盘，恒生指数报23055.03点，上涨0.76%；国企指数涨0.72%；恒生科技指数下跌0.40%。蓝筹中，石药集团(01093)涨8.32%，比亚迪股份(01211)涨8.07%，信达生物(01801)涨7.22%，翰森制药(03692)涨6.41%，中国人寿(02628)涨5.33%；跌幅方面，中芯国际(00981)跌10.07%，联想集团(00992)跌4.34%，宁德时代(03750)跌2.99%，舜宇光学科技(02382)跌2.95%，长和(00001)跌1.89%。板块方面，光通信概念股全天受挫，剑桥科技(06166)跌24.19%，长飞光纤光缆(06869)跌22.36%，俊知集团(01300)跌19.69%，曦智科技-P(01879)跌15.52%，华虹宏力(01347)跌13.52%，汇聚科技(01729)跌13.12%。外媒报道称，Meta周三宣布计划进军云计算领域以及向外部客户出售多余AI算力和模型访问权限。该消息传出后迅速引发市场关于算力短缺真实性与短缺期限的激烈讨论。高盛1-Delta交易台主管RichPrivorotsky对此表示：“市场的核心前提一直是算力稀缺——如果供应增加且租赁价格下降，这一叙事就将被颠覆”。高盛同时警告，“算力稀缺”叙事被颠覆后，硬件领域率先承压；AI市场如“拉伸的橡皮筋”，负面信号累积至临界点将引发估值重构。而此前有益于AI算力全球性需求飙升的光模块亦受到深度拖累，今日盘中激烈震荡，午后跌幅进一步扩大。家电股多股扬升，美的集团(00300)涨4.12%，JS环球生活(01691)涨3.03%，海尔智家(06690)涨1.70%，创维集团(00751)涨1.66%。中信证券研究指出，美的空调欧洲走红，彰显中国白电竞争力。欧洲夏季气温较高，当地受制于建筑政策、人力成本和用电费用，空调渗透率较低。美的推出PortaSplit移动分体空调，获得欧洲消费者认可，彰显了中国白电的产品竞争力。该机构认为中国白电出海方兴未艾，海外家电成长空间广阔，建议重点关注。物流板块局部走强，中通快递-W(02057)涨4.95%，粤运交通(03399)涨3.62%，中国外运(00598)涨2.88%。招商证券研究认为，2026Q1主要快递公司盈利普遍大幅改善，价格修复、成本优化及业务量增长共同推动利润增长。快递行业估值总体处于低位，看好行业有序竞争、格局逐步优化，静待新的估值催化。综合物流方面，我国跨境空运量价齐升；外运一季度主要业务货量实现全面增长；在中国企业前期战略投入逐步兑现、区域业务规模持续扩大及成本管控能力增强的支撑下，海外快递26年仍有望保持较快增长。个股方面，京东集团-SW(09618)盘中反复升，全天收涨3.58%。消息面上，市场媒体新近爆料称，德国联邦经济部已附条件批准京东以约22亿欧元收购欧洲消费电子零售巨头Ceconomy(旗下拥有MediaMarkt与Saturn连锁门店)的交易。监管要求包括确保客户数据安全、德国相关部门保留持续监管权及撤销批准的权力。交易预计将于2026年下半年完成交割。目前，法国与意大利已无条件批准该交易，奥地利与西班牙的审查仍在推进中。若欧洲相关主体全部审批顺利通过，该交易将成为首个中资控股欧洲大型实体消费电子零售网络的案例，为京东在欧洲自营3C及家电业务拓展线下门店与供应链体系提供关键通道。金力永磁(06680)收涨12.03%。消息面上，该公司新近发布2026年上半年业绩预告公告，预计2026H1归属于上市公司股东的净利润人民币4亿元-人民币4.6亿元，比上年同期增长31.17%-50.84%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润人民币3.68亿元-人民币4.28亿元，比上年同期增长57.26%-82.90%。公告披露，期内，公司营业收入预计同比增长约30%。其中，在新能源汽车及汽车零部件领域，营业收入同比增长约30%；在机器人及工业伺服电机领域，营业收入同比增长约90%，具身机器人电机转子产品已有小批量交付。光大证券认为，港股市场底部区域已现，但反转时机未至。当前市场对负面因素的反映已较为充分，但国内经济基本面整体仍然偏弱，中国经济复苏强度及企业盈利的持续性，仍需更多数据验证，市场缺乏发动趋势性行情的最关键驱动力。当前港股市场，尤其是恒生科技指数正处于一个复杂的筑底阶段。配置方向上，挖掘“结构性机会”。港股市场尚不具备普涨的牛市基础，而是进入以“防御打底，成长掘金”为核心的结构性行情。具体配置方向上，1)趋势配置：AI算力全产业链(半导体、云、服务器、AI电力等)；2)左侧布局：关注主动外资大幅加仓的方向，如科技互联网中估值更低、有改善预期的个股。金吾财讯
7月2日 周四
Counterpoint发布面板行业预测 苹果折叠iPhone将拉动全年出货与营收双增长
金吾财讯 | Counterpoint Research发布季度折叠屏手机面板出货与技术报告，预判 2026 年全球折叠智能手机面板全年出货量约 2750 万片，同比提升 24%；对应市场营收规模约 44 亿美元，同比涨幅达 48%，行业结束 2025 年调整周期迎来全面反弹。市场增长动力来源于终端需求回暖、苹果入局折叠赛道、高端大屏机型出货占比提升三重因素，苹果首款折叠 iPhone 成为 2026 年重塑行业结构的核心变量。苹果折叠设备将于下半年开启面板集中采购，拉动高端大尺寸折叠面板、高附加值显示技术需求，抬升三星显示供应链份额，改变原有面板厂商竞争格局。2026 年一季度各面板企业份额已出现结构性分化，全年增长弹性将由下半年终端采购节奏决定。面板供应端竞争格局出现明显变动，京东方依旧维持全球折叠手机面板龙头地位，但市场份额出现小幅流失；三星显示获取苹果新机订单带来显著增长动能，持续缩小与京东方的出货份额差距，高端折叠面板订单向头部海外厂商集中。金吾财讯
7月2日 周四
<全日沽空>全日沽空金额约754.088亿元，沽空比率20.401%
港股全日沽空金额约754.088亿元,沽空比率(沽空金额相当于主板成交)为20.401%。总沽空股份数目:892总沽空股数:37.831亿股总沽空金额:约754.088亿元名称代码沽空金额(百万元)沽空比率(%)占沽空总额(%)ＸＬ二南方海力士(07709)9836.8501248.17213.04盈富基金(02800)7797.6977232.61210.34恒生中国企业(02828)6163.6335332.5008.17南方恒生科技(03033)2514.9217214.0203.34腾讯控股(00700)2177.8532412.1602.89金吾财讯
7月2日 周四
盘前异动 | 三大股指期货走低，科技、存储、光通信、中概股盘前多数下跌，谷歌、英伟达跌 1%，ARM、康宁、闪迪、蔚来跌3%
美股三大股指期货盘前小幅走低，截止发稿，道指期货跌0.10%，纳指期货跌0.67%，标普500指数期货跌0.17%。热门科技股盘前多数下跌：谷歌就41亿欧元欧盟反垄断罚款上诉失利，谷歌盘前跌 1%。特斯拉跌0.5%，英伟达、 SpaceX跌 1%，英特尔跌 2%，ARM跌 3%存储股盘前普跌，闪迪、西部数据跌 3%，美光科技、希捷科技跌 2%。光通信股亦下挫，康宁、 Coherent、 Credo Technology Group Holding Ltd盘前跌 3%。热门中概股盘前多数下跌，百度跌逾 4%，蔚来、万国数据跌 3%。老虎证券
7月2日 周四
天工AI业务ARR突破8亿美元，向中国首个非BAT10亿美元ARR的AI公司迈进
昆仑万维7月2日宣布，旗下天工AI在2026年第二季度实现历史性突破：AI Native模型与产品业务年度经常性收入(ARR)已超过8亿美元大关。其中AI短剧平台业务ARR超过7亿美元，AI工具业务ARR突破1亿美元。同时，天工AI旗下短剧平台DramaWave正式完成AI原生化转型。目前平台超过80%的新增发布内容由AI生成，标志着天工AI引领全球短剧行业正式进入AI原生内容时代。过去两年，全球AI行业累计融资超过千亿美元，大模型能力实现跨越式发展。然而，相比技术突破，规模化商业化始终是整个行业面临的最大挑战。无论是海外还是中国市场，绝大多数AI公司仍处于模型研发、用户增长或商业模式验证阶段...证券之星
7月2日 周四
SpaceX上市前夕传出全新便携设备传闻 马斯克发文驳斥报道真实性
金吾财讯 | 《华尔街日报》发布行业消息，称 SpaceX (SPCX) 在上月完成历史性纳斯达克 IPO 之前，向机构投资者展示一款全新硬件原型，产品定位实现人机 AI 交互使用。知情人士透露该设备搭载高通骁龙处理芯片，机身厚度低于苹果 iPhone 产品，配套专属自研操作系统，内置 xAI 自研 AI 技术，硬件与智能化功能实现一体化整合。SpaceX 首席执行官埃隆・马斯克通过社交平台直接表态，认定该篇报道内容完全属于虚假捏造，否认企业曾向投资者展示对应硬件原型，未补充说明产品研发、对外展示相关更多细节。金吾财讯
7月2日 周四
9700亿！券商资管公募规模逼近万亿关口，头部梯队格局生变
随着A股结构性行情的持续演绎，券商资管正迎来其公募业务的高光时刻。Wind数据显示，截至7月1日，由券商资管管理的公募产品数量已达541只，总规模接近9700亿元，成为37.5万亿元公募市场中一股无法忽视的力量。公募规模逼近万亿从行业格局来看，头部机构的先发优势与规模效应依然显著。作为业内最早拿下公募牌照的机构，东方红资产管理凭借其深厚的主动管理基因和长期业绩积淀，目前管理公募基金数量达139只，管理规模稳定在2123亿元，继续稳坐券商资管公募业务的头把交椅。国泰海通资管虽然2021年才正式获批公募牌照，但凭借母公司综合金融服务的强大平台优势与后发先至的布局效率，发展势头极为迅猛。目前其管理的...证券之星
7月2日 周四
韵达股份改革阵痛：加盟商数量收缩，业务量下滑，Q1营收增长乏力
证券之星 李若菡近日，韵达股份(002120.SZ)发布了2026年5月业绩快报，公司当月业务量同比出现下滑，快递业务收入与业务量在“两通一达”中均处末位。证券之星注意到，公司当前正面临业绩增速放缓的困境，其去年营收规模和业务量双双走低。同时，受单票收入下滑以及资产减值损失增长等因素影响，公司净利润同比跌超三成。2026年以来，公司业务量更是出现负增长。在国内行业增量见顶背景下，韵达国际业务布局十余年却收效甚微，海外收入占比极低。目前，公司正持续推进“1+N+AI”科技战略，强化总部对末端网点的管控，但改革阵痛随之而来，公司加盟商数量出现收缩。业务量增长掉队，去年净利跌超三成2026年5月业绩...证券之星
7月2日 周四
美股盘前 | Meta出售算力引发AI过剩担忧！康宁、闪迪、美光、迈威尔科技跌超3%；苹果涨近1%
华盛资讯7月2日讯，美股三大期指集体走低，纳指期货 $NQmain 跌0.56%；道指期货 $YMmain跌0.03%、标普500指数期货 $ESmain 跌0.12%。Meta出售闲置算力引发AI过剩担忧！光通信、存储概念股集体大跌，康宁、闪迪、西部数据、美光科技、迈威尔科技跌超3%，Lumentum、Coherent、希捷科技跌超2%；医药股部分走高，阿斯利康、葛兰素史克涨近2%，吉利德科学涨超1%；苹果涨近1%，苹果拟于今明两年推出至少五款新iPhone，折叠屏出货量超预期贵金属股集体走强，泛美白银、金罗斯黄金、科尔黛伦矿业、赫克拉矿业涨约1%；消息面上，沃什称通胀走弱缓解市场加息预期；...华盛证券
7月2日 周四
美司法部出具不起诉协议 阿里巴巴(BABA)支付巨额款项整改合规体系
金吾财讯 | 美国司法部周三披露和解处置方案，阿里巴巴集团控股 (BABA) 与美国支付服务商 AUS Merchant Services 达成不起诉协议，合计支付 6 亿美元，了结美方针对二者放任非法药品及相关商品流入美国市场的相关指控。官方披露违规交易完整时间区间为 2016 至 2024 年，阿里旗下国际站、速卖通平台商家累计向美国完成约 8 万笔非法商品外销，对应交易总规模突破 2 亿美元。支付服务商 AUS Merchant Services 存在反洗钱、交易监控系统漏洞，相关缺陷为违规商家提供支付渠道支撑，间接助长非法商品跨境流通。协议明确双方款项拆分标准，阿里承担 1.25 亿美元刑事罚金，同时上缴 2 亿美元涉案资产；AUS Merchant Services 支付 8500 万美元刑事罚金，并上缴 1.9 亿美元相关资产。资金缴清之外，两家企业均承诺全面升级内部合规审查机制，完善跨境商家风控、交易资金筛查流程，规避同类违规行为重复发生。本次处罚针对跨境电商平台与支付链路双重主体，覆盖商品上架、交易结算全流程，通过高额罚金与资产没收形成约束，同时强制企业重构合规体系，为跨境电商、第三方支付行业划定跨境商品监管合规标准。金吾财讯
7月2日 周四
【新股IPO 】科郦二度递表：表面是儿科药推广龙头，实为韩美集团“中国营销部”？
金吾财讯 | 据港交所2026年6月30日文件，科郦有限公司再次向港交所主板递交上市申请，中金公司担任其独家保荐人。这是科郦继2025年12月18日首次递表后，第二次向资本市场发起冲刺。科郦身上有着几个堪称靓丽的标签——韩国制药巨头韩美集团的“亲儿子”、明星品牌“妈咪爱”与“易坦静”背后的市场操盘手、中国最大的儿科医药营销推广服务商。根据弗若斯特沙利文数据，按2025年收益计算，科郦在中国儿科医药营销、推广与销售服务市场已经占据约17%的份额。然而，行业地位光环之下，关联交易依赖、现金流告急、贸易应收款激增等问题，也正构成这家公司IPO故事中无法回避的另一面。一、护城河企稳：明星品牌独家分销&数十万优质推广渠道科郦主要从事医药营销、推广与销售业务；母婴及营养补充品的研发、生产与分销业务。在渠道方面，科郦建立起了覆盖中国内地31个省份、涵盖所有省会城市及地级市的销售网络。截至2025年12月31日，公司拥有超过1600家分销商，服务网络覆盖约15.6万家诊所、36.7万家药房及1700家医院，其中包括216家三甲医院，占全国三甲医院总数的约12%。这一渠道布局的广度与深度，构成了科郦在儿科医药营销领域难以被短期复制的竞争壁垒。其中，占据公司超9成的医药营销、推广与销售业务又以其分销的两款旗舰儿科处方药，即妈咪爱与易坦静为支柱。妈咪爱是一款针对婴幼儿肠道健康的非处方消化药物，易坦静则用于缓解儿童及成人呼吸道症状。两款产品均由韩美集团开发生产，而科郦2007年起便担任其在中国市场的独家操盘手，合作关系已延续近二十年。两款产品于线上主要医疗平台占据了领先地位，2025年，京东健康上，妈咪爱在小儿肠道药物类别中排名第一，易坦静则在小儿支气管炎药物类别中排名第二；阿里健康平台中，妈咪爱在儿童肠胃药物类别中排名第二，易坦静在儿童止咳药物类别中排名第一。两大产品分别深耕细分赛道，形成稳固的市场基本盘。值得一提的是，妈咪爱旗下产品线的适用对象已进一步延伸至宠物（猫、狗）领域，显示出品牌跨品类拓展的潜力。从财务层面来看，科郦的毛利率稳定在50%左右的高位——2023年至2025年分别为48.3%、53.3%和52.3%。同期年度溢利分别为2476.84万美元、2185.08万美元和3295.67万美元，2025年净利润同比增长约50.8%，净利率从7.1%提升至10.8%。但细究其财报数据可以发现，利润的增长并非源于业务盈利能力的内生性提升，而更多来自成本端的压缩。近三年间，科郦收入增长几近停滞，维持在3亿美元上下，2023年至2025年收入分别约为2.82亿美元、2.82亿美元和3.04亿美元。而同期销售成本从1.81亿美元回落至1.31亿美元、1.45亿美元；销售及营销开支从1.19亿美元降至9173.98万美元、7121.64万美元。这种收入端乏力与利润端改善之间的背离，值得重点审视。二、暗礁浮动：现金流告急&上下游高度集中相较于营收增长乏力，经营现金流的大幅恶化，更是掣肘科郦长期发展的隐患。2023年至2025年，公司经营所得现金流由正转负，从3974.75万美元骤降至-706.77万美元。与此同时，现金及现金等价物从2023年末的5844.92万美元急剧缩水至924.01万美元。造成这一压力的直接原因，是公司贸易应收账款的急剧攀升。2025年末，公司贸易应收款项已达约2.16亿美元，较2023年大幅增长199.57%。同期，贸易应收账款周转天数从2023年的约59天显著延长至168天。贸易坏账也从2023年的40万美元增至2025年的100万美元。此外，库存周转天数从45天延长至95天，进一步加剧了对资金的占用。上下游集中度过高，进一步放大了公司的经营风险，大幅压缩公司议价空间与抗风险能力。客户侧，2023年至2025年，公司来自前五大客户的收益占比分别为49.6%、55.8%和60.7%，其中来自最大客户的收益占比已逐步提升至35.4%。供应商侧，问题更为突出。医药营销、推广与销售业务是科郦的营收核心，常年贡献约90%的收入，而该业务的主要产品供应几乎全部依赖韩美集团。2023年至2025年，韩美集团供应的产品合计占公司总收益的94.0%、93.2%及94.6%。换而言之，科郦几乎依附于韩美集团而生，自身并无独立的产品体系，本质上缺乏自主经营的核心底气。除此之外，科郦与韩美集团之间从业务，到股权再到创始人血缘关系的深度联结，也让公司存在若干长期发展隐忧。据公开资料，科郦创始人、执行董事兼控股股东林钟润是韩美集团创始人林盛基之子，林钟润直接持有韩美集团3.20%权益，并通过Coree Pohang间接持股4.04%。而科郦由林钟润直接、简间接持股100%。随之而来的问题，往往绕不开采购定价公允性问题，如果科郦以高于市场的价格向韩美集团采购，则相当于变相向其输送利益；反之，如果以低于市场的价格采购，又可能引发税务合规方面的担忧。同时，还涉及经营决策独立性问题，科郦的命脉完全掌握在韩美集团手中，从产品供应到定价策略，几乎每一项重大决策都可能受其潜在影响。再者，还有供应链中断风险，尽管血缘关系在短期内保障了供货稳定性，但一旦韩美集团的战略方向发生变化（如自行在中国建立销售团队、或与其他分销商合作），科郦将面临致命的供应链中断风险。结语整体而言，公司当前经营模式，更像是隶属于韩美集团旗下的中国区药物营销与推广部门的一个相对独立版本——最大的区别在于自负盈亏。短期来看，依托妈咪爱和易坦静的既有市场地位，公司业务仍能维持基本稳定。但长期而言，无论是客户与供应商结构的高度集中，还是现金流与应收账款层面的持续承压，都指向一个方向：科郦的业务结构亟待优化，或加大自研产品线培育力度，或加速推进供应商多元化。金吾财讯
7月2日 周四
【IPO月报】上半年港股IPO市场复苏强劲 6月新股上市数量创新高
金吾财讯 | 2026年上半年港股IPO市场延续复苏态势，港股市场合计迎来87只新股挂牌，其中主板新股86家、GEM板块仅1家。市场上市主体持续扩容，主板依旧是内地及海外企业赴港募资的核心载体；截至2026年6月30日，港交所主板挂牌企业数量已增至2443家。此外，市场后备项目储备同样充足，当前共有559家企业处于赴港上市申报队列。拆分来看，25家企业已通过上市聆讯、等候正式挂牌，另有534家企业的上市申请尚在审核流程中。充足的储备项目，直观印证了海内外企业登陆香港资本市场的融资需求旺盛，持续凸显香港作为重要国际金融中心、离岸融资枢纽，以及内地企业境外上市核心选择的独特吸引力。港交所主席唐家成表示，今年以来，港股新股市场集资额按年增长超过70%，大市日均交投录得双位数升幅，表现令人自豪。港交所会继续确保香港市场保持稳定和活力，为投资者和所有市场参与者建立可持续发展、不断进步的环境。香港特区行政长官李家超此前表示，香港是全球三大金融中心之一，全球竞争力排名今年升至第二，营商环境持续优化，正吸引越来越多内地及国际企业以香港为平台，联通内地、对接全球。细化至单月维度，6月港股上市热度进一步冲高，当月共计23家企业完成挂牌，上市新股数量创下年内月度新高。从赛道分布来看，这批新增上市企业高度集中，主要覆盖特专科技、医药生物、半导体及工业制造等热门产业。6月募资王——领益智造作为消费电子果链核心龙头企业之一，领益智造凭借82.64亿港元的募资总额拿下6月港股新股“募资王”席位，募资规模较第二名大金重工高出超16亿港元，断层领跑当月上市企业。深耕消费电子精密零部件制造多年，苹果、华为、三星等全球头部消费电子品牌长期稳居领益智造核心客户阵营，构筑起公司稳固的基本业务底盘。在此基础上，企业近年持续加大投入，向AI算力配套基础设施、人形机器人核心硬件等高成长赛道延伸布局。依托消费电子主业每年数百亿规模的营收与持续稳定的经营性现金流，公司新业务拓展具备充足资金支撑，转型布局过程无需担忧资金压力。根据招股书披露数据，领益智造2023至2025年营业收入依次达到341.54亿、442.6亿、514.29亿元，连续三年营收稳步攀升，增长动能十分突出。盈利端表现则与营收形成反差，公司近三年毛利率分别录得18.7%、14.4%、15.2%，整体呈现波动走低的趋势，这一数据变化也直观折射出当下全球消费电子行业需求疲软、行业竞争加剧带来的盈利承压现状。值得一提的是，领益智造并未设置超额配售权（绿鞋），对于营收规模超500亿的企业而言，放弃绿鞋意味着上市首日即可纳入 港股通 ，直接借用南向资金的增量流动性替代传统绿鞋的稳市作用。来源：港交所；整理：金吾财讯6月超购王——海清智元“多光谱AI企业”海清智元认购倍数超7000倍，成为6月港股“最抢手”新股。海清智元成立于2013年，前身为“深圳市海清视讯科技有限公司”。相较于市面上扎堆的通用大模型、视觉AI企业，海清智元的核心优势，是差异化的稀缺赛道卡位。公司深耕多光谱AI技术，突破传统可见光成像局限，整合可见光、红外、紫外等多维度光学信息，依托自主研发算法与大模型，实现更精准、更全面的数据分析与场景感知。财务层面，公司营收增长态势强劲，2023年至2025年，该公司收入从1.17亿元飙升至6.69亿元，复合年增长率高达138.9%；毛利率由2023年的12.2%逐年上升至2025年的22.3%。2024年，该公司成功扭亏为盈，实现净利润4041万元。但2025年净利润回落至2935万元，同比下滑27.4%。值得注意的是，有市场人士提醒，物理AI整体仍处于产业化早期，技术迭代与商业化落地进度存在不确定性，赛道热度升温往往伴随估值波动。短期资金催化下的估值重估能否持续，最终仍取决于企业的落地兑现能力。来源：港交所；整理：金吾财讯6月最难打中新股——星源材质以一手中签率维度来看，“锂离子电池隔膜制造商”星源材质是本月最难打中的新股，一手中签率低至0.1%，需要认购3000手才可稳中一手。星源材质是国内锂离子电池产业的首批入局企业，深耕行业多年，现已成长为全球锂电隔膜领域极具知名度与影响力的核心供应商。相较于行业内多数企业，公司具备差异化核心优势，是业内少数拥有独立设备研发、设计与落地能力的企业，行业地位十分独特。同时，公司手握自主研发的专有微孔制备核心技术，并依托该项技术搭建起具备强劲市场竞争力的专业化电池隔膜生产线。据弗若斯特沙利文行业调研数据显示，星源材质是国内首家成功掌握锂离子电池隔膜干法单向拉伸核心工艺的企业，技术壁垒优势显著；2025年，公司干法隔膜产品凭借强劲的出货规模，位列全球出货量榜首，市场话语权突出。落到公司自身财务表现，星源材质近年营收保持稳健高增态势，增长韧性充足。数据显示，公司2023年至2025年营业收入分别实现29.82亿元、35.06亿元、40.77亿元。但与亮眼的营收增速形成鲜明对比的是，公司盈利能力持续承压、逐年走弱。同期归母净利润分别为5.94亿元、3.71亿元、1.43亿元，整体大幅下滑；对应毛利总额也从12.9亿元降至9.84亿元，2025年进一步回落至8.83亿元，盈利收缩趋势明显。从行业底层逻辑来看，过去数年新能源汽车、储能赛道的需求爆发式增长，带动锂电隔膜行业迈入高景气发展周期，行业长期成长确定性毋庸置疑。东兴证券近日研报称，锂电板块25Q3确立反转后，各环节基本面持续修复，该行认为本轮锂电板块景气度上行基调有望延续，同时新技术产业化应用进程加速有望形成持续催化。但高景气赛道也吸引了大量资本与企业入局，行业参与者持续增多，市场竞争日趋白热化。近两年新能源材料行业整体经历了一轮大规模产能扩张、产品价格内卷、企业利润收缩、行业估值重塑的完整调整周期。而锂电隔膜作为锂电四大主材中技术门槛相对最高的细分环节，同样深陷惨烈价格战，行业属性彻底迭代，逐步从昔日高成长、高溢价的成长股赛道，回归为低利润、强博弈的传统制造业赛道，行业估值体系与竞争逻辑全面重构。来源：港交所；整理：金吾财讯6月首日挂牌回报榜榜首——芯碁微装当前，AI技术迭代与算力需求爆发持续驱动全球半导体产业深度重塑，作为芯片制造工艺的核心关键设备，光刻设备赛道迎来技术升级、国产替代与市场格局重构的双重关键机遇期。在此行业红利背景下，芯碁微装作为全球规模领先的PCB直接成像设备核心供应商，上市首日获得资本市场资金热烈追捧，当日开报439港元，较招股价高73.7%，全日最低414.2港元，最高见525.5港元，最终收盘报515港元，较招股价高103.77%。以收盘价计算，每手50股，账面赚1.31万港元。若精准在高位离场，一手最高可获利1.36万元。芯碁微装自2015年成立以来，长期深耕微纳直写光刻赛道，聚焦核心技术自主研发、产品迭代创新及商业化产业化落地，积累了深厚的技术沉淀与行业经验。目前公司已构建完善的两大核心产品体系，分别为PCB直接成像设备及配套自动线系统、半导体直写光刻设备及配套自动线系统，业务覆盖PCB印制电路板与半导体光刻两大核心应用领域。从营收结构来看，PCB相关业务是公司稳固的核心营收支柱，为企业发展提供稳定业绩支撑。2025年，公司PCB直接成像设备及自动线系统实现营收10.8亿元，占整体营业收入的比重高达76.7%，相较于2023年71.2%的营收占比实现稳步提升，核心主业的市场占有率与营收贡献度持续增强。整体财务维度来看，公司近三年整体经营成长性十分亮眼。2023年至2025年，公司营业收入分别达到8.29亿元、9.54亿元、14.08亿元，营收规模逐年高速增长，三年复合年增长率高达30.3%。利润端则呈现阶段性波动修复的走势，同期公司净利润分别为1.79亿元、1.61亿元、2.90亿元，2024年利润短暂小幅回落，2025年伴随下游需求回暖、产品放量实现大幅反弹增长。毛利率方面，2023年综合毛利率为40.9%，2024年调整至35.5%后，2025年回升至39.1%。值得一提的是，公司现金流同步波动，受长账期影响，2023年、2024年公司经营现金流持续为负，2025年得益于经营业绩增强及收紧信贷、强化回款，经营现金流实现净流入9186.4万元。招股书披露，2023至2025年，芯碁微装的现金转换周期分别为346.6天、404.4天及351.2天，部分大客户账期甚至超过20个月，资金周转效率偏低。来源：港交所；整理：金吾财讯最新递表一览：来源：港交所；整理：金吾财讯金吾财讯
7月2日 周四
半导体材料设备半年大涨155%，一文读懂这条指数
2026年上半年，中证半导体材料设备主题指数涨幅超过155%、遥遥领先。半导体设备ETF易方达(159558)等ETF同步爆发，跟踪这一指数的产品合计规模从年初合计134亿元飙升至835亿元。这条指数究竟成色如何？为何能够涨这么多？我们从指数怎么选公司、主要投哪些行业、前十大公司是谁、业绩表现怎么样四个维度，把这条指数看清楚。编制方案：聚焦半导体“卖铲人”所谓“半导体材料设备”，指的是芯片制造过程中不可或缺的两类角色——设备端主要是光刻、刻蚀、薄膜沉积、检测等关键制造装备；材料端主要是硅片、光刻胶、电子特气、靶材等核心耗材。中证半导体材料设备主题指数从A股市场选取40只业务涉及半导体材料和设备...证券之星
7月2日 周四
突发跳水！“大资金”出手加仓（名单）
市场全天震荡调整，三大指数低开低走，科创50指数大跌7.7%。黄白线分化明显，权重股走势较弱。盘面上，人形机器人概念表现活跃，福莱新材2连板，锋龙股份3天2板，日盈电子、迎丰股份涨停。有色金属板块走强，翔鹭钨业、赤峰黄金、招金黄金涨停。创新药概念逆势拉升，海南海药8天6板，美诺华2连板，石药景峰、京新药业涨停。下跌方面，半导体设备板块持续调整，算力硬件方向集体下挫。截至收盘，沪指跌2.03%，深成指跌3.85%，创业板指跌5.71%。市场热点较为杂乱，全市场超3100只个股下跌。沪深两市成交额3.45万亿，较上一个交易日缩量2095亿。全球股市跳水！A股进入关键阶段今日A股低开后弱势震荡，午后...证券之星
7月2日 周四
光通信概念股持续重挫 剑桥科技(06166)跌24.39%、长飞光纤光缆(06869)跌21.30%
金吾财讯 | 港股光通信概念股盘中跌幅进一步扩大，截至发稿，剑桥科技(06166)跌24.39%，长飞光纤光缆(06869)跌21.30%，俊知集团(01300)跌19.38%，曦智科技-P(01879)跌16.81%，华虹宏力(01347)跌14.13%，汇聚科技(01729)跌14.13%，鸿腾精密(06088)跌9.14%，海光芯正(01191)跌8.92%，蓝思科技(06613)跌7.01%。消息面上，外媒报道称，Meta周三宣布计划进军云计算领域以及向外部客户出售多余AI算力和模型访问权限。该消息传出后迅速引发市场关于算力短缺真实性与短缺期限的激烈讨论。高盛1-Delta交易台主管RichPrivorotsky对此表示：“市场的核心前提一直是算力稀缺——如果供应增加且租赁价格下降，这一叙事就将被颠覆”。高盛同时警告，“算力稀缺”叙事被颠覆后，硬件领域率先承压；AI市场如“拉伸的橡皮筋”，负面信号累积至临界点将引发估值重构。而此前有益于AI算力全球性需求飙升的光模块亦受到深度拖累，今日盘中激烈震荡，午后跌幅进一步扩大。金吾财讯
7月2日 周四
