การวิเคราะห์

TradingKey - เมื่อวันที่ 28 เมษายน สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ (UAE) ประกาศว่าจะถอนตัวออกจากกลุ่มโอเปก (OPEC) และพันธมิตรโอเปกพลัส (OPEC+) อย่างเป็นทางการในวันที่ 1 พฤษภาคม โดย UAE ระบุว่าความเคลื่อนไหวดังกล่าวมีวัตถุประสงค์เพื่อปฏิบัติหน้าที่ในการจัดหาน้ำมันดิบ อย่างไรก็ตาม บทวิเคราะห์บางส่วนชี้ว่าเหตุผลที่แท้จริงอาจมาจากความต้องการที่ยาวนาน...

TradingKey — รายงานวิจัยโลหะมีค่าฉบับล่าสุดของ Goldman Sachs (GS) นำเสนอมุมมองแบบสองแนวทางคือ "มีแนวโน้มเชิงบวกในเชิงโครงสร้าง แต่มีความระมัดระวังในเชิงกลยุทธ์" สำหรับทองคำ (XAUUSD) โดยธนาคารยังคงเป้าหมายราคาทองคำ ณ สิ้นปีที่ 5,400 ดอลลาร์ต่อออนซ์ พร้อมกับเตือนว่าความเสี่ยงด้านขาลงในระยะสั้นเป็นประเด็นที่ต้องเฝ้าระวังอย่างใกล้ชิด

TradingKey - เมื่อวันอังคาร (28 เมษายน) ราคาทองคำ (XAUUSD) ปรับตัวลดลงหลุดระดับ 4,600 ดอลลาร์ เนื่องจากภาวะชะงักงันในการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน โดยบันทึกสถิติการปรับตัวลดลงสูงสุดระหว่างวันเกือบ 150 ดอลลาร์

TradingKey - สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ได้ประกาศอย่างเป็นทางการว่าจะถอนตัวจากการเป็นสมาชิกกลุ่มโอเปก (OPEC) และพันธมิตรโอเปกพลัส (OPEC+) ในวันที่ 1 พฤษภาคม โดยความเห็นพ้องของตลาดในปัจจุบันมองว่าราคาน้ำมันดิบเบรนท์ (Brent) ไม่น่าจะมีความผันผวนอย่างมีนัยสำคัญในระยะสั้น เนื่องจากข้อจำกัดในการสัญจรผ่านช่องแคบฮอร์มุซยังคงเป็นอุปสรรคสำคัญที่จำกัดการส่งออกพลังงานจากอ่าวเปอร์เซีย

TradingKey - ในช่วงก่อนเปิดตลาดสหรัฐฯ เมื่อวันอังคาร (28 เมษายน) ราคาน้ำมันดิบ WTI พุ่งขึ้นกว่า 5% ในระหว่างวัน แตะระดับ 101.81 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับราคาสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 13 เมษายน ขณะที่ราคาน้ำมันดิบ Brent ปรับตัวขึ้นเกือบ 4% ในระหว่างวัน โดยพุ่งแตะระดับสูงสุดที่ 105.81 ดอลลาร์ ในด้านข่าวสาร สหรัฐฯ ได้ยกเลิกการเจรจารอบใหม่ซึ่งเดิมมีกำหนดจัดขึ้นที่ปากีสถานในสุดสัปดาห์นี้ แม้ว่าอิหร่านจะเสนอแผนงานใหม่ แต่ทรัมป์ยังคงไม่พอใจ ซึ่งอาจเพิ่มความคาดการณ์ของตลาดว่าสถานการณ์ความขัดแย้งจะยืดเยื้อต่อไป

TradingKey - ราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกปรับตัวสูงขึ้นต่อเนื่องในวันจันทร์ โดย ณ เวลาปิดตลาดวันที่ 27 เมษายน (ET) ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ (Brent) ปรับเพิ่มขึ้น 2.75% สู่ระดับ 108.23 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่ราคาน้ำมันดิบ WTI เพิ่มขึ้น 2.09% สู่ระดับ 96.37 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ภายหลังการเจรจารอบที่สองระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านล้มเหลว ประกอบกับการปิดกั้นช่องแคบฮอร์มุซที่ยังไม่คลี่คลาย ส่งผลให้ความคาดการณ์เกี่ยวกับภาวะอุปทานหยุดชะงักยังคงเป็นปัจจัยผลักดันให้ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ทั้งนี้ ณ เวลา 18:00 น. ตามเวลาปักกิ่ง ของวันที่ 28 เมษายน ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ได้พุ่งทะลุระดับ 111 ดอลลาร์แล้ว

เมื่อวันจันทร์ที่ 27 เมษายน ราคาทองคำสปอตปิดที่ 4,681.9 ดอลลาร์ ลดลงเกือบ 0.6% ขณะที่สัญญาทองคำล่วงหน้าตลาดนิวยอร์กส่งมอบเดือนมิถุนายนปิดที่ 4,693.7 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ปรับตัวลดลงประมาณ 1% ล่าสุด ณ ช่วงการซื้อขายในเอเชีย ราคาทองคำสปอตขยับลง 0.18% สู่ระดับ 4,672.2 ดอลลาร์ ทั้งนี้ ราคาทองคำโลกยังคงเผชิญแรงกดดัน เนื่องจากความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เกิดขึ้นต่อเนื่องและ "ความเปลี่ยนแปลงใหม่" ของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ที่กำลังจะเกิดขึ้น ได้ส่งผลให้ตลาดเกิดภาวะระมัดระวังและรอความชัดเจนอย่างรุนแรง

TradingKey - เมื่อวันที่ 26 เมษายน ตามเวลาตะวันออก ซิตี้กรุ๊ป (Citigroup) ได้ปรับเพิ่มคาดการณ์ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ในปี 2026 เป็น 150 ดอลลาร์ โดยอ้างถึงภาวะชะงักงันในการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน และการปิดกั้นช่องแคบฮอร์มุซที่ยืดเยื้อซึ่งเป็นผลตามมา ซิตี้เชื่อว่าสถานการณ์ในตะวันออกกลางได้เปลี่ยนผ่านจากความเสี่ยงระยะสั้นไปสู่ตัวแปรเชิงโครงสร้างที่อาจขัดขวางอุปทานทั่วโลกอย่างต่อเนื่อง

TradingKey - รายงานล่าสุดระบุว่า การเจรจารอบที่สองระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านยังคงไม่ได้ข้อสรุป โดยสหรัฐฯ มีแผนส่งคณะผู้แทนเจรจาไปยังปากีสถานในวันเสาร์นี้ (25 เมษายน) แต่อิหร่านระบุว่าไม่มีความประสงค์ที่จะเข้าพบหารือโดยตรงกับเจ้าหน้าที่สหรัฐฯ ทั้งนี้ พลเอก อาซิม มูเนียร์ ผู้บัญชาการทหารบกปากีสถาน ได้จัดการหารือร่วมกับนายอับบาส อารักชี รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการต่างประเทศอิหร่าน ณ กรุงอิสลามาบัด

TradingKey - นับตั้งแต่ต้นสัปดาห์นี้ ภาวะชะงักงันที่ดำเนินอยู่ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านได้กระตุ้นให้ราคาน้ำมันมีความผันผวนอย่างต่อเนื่อง โดยสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบ Brent ปัจจุบันมีการซื้อขายใกล้ระดับ 107 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นกว่า 2% ในรอบสัปดาห์นี้ ขณะที่สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบ WTI อยู่ที่ระดับประมาณ 97 ดอลลาร์ ลดลงเกือบ 2% เนื่องจากภาวะอุปทานขาดแคลนที่ยังคงมีอยู่

TradingKey - ณ สิ้นสุดการซื้อขายเมื่อวันพุธที่ 22 เมษายน (ET) สัญญาน้ำมันดิบ Brent ล่วงหน้าปิดที่ระดับ 101.91 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เพิ่มขึ้น 3.48% ส่วนราคาน้ำมันดิบ WTI ปิดที่ระดับ 92.96 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เพิ่มขึ้น 3.67%

TradingKey - ในปี 2026 สินทรัพย์ทั่วโลกแสดงสภาวะความเคลื่อนไหวแบบสลับขึ้นลงเฉพาะจุดท่ามกลางสถานการณ์ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ ทองคำซึ่งได้รับการยอมรับว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยมาอย่างยาวนาน ได้มีการปรับฐานอย่างรุนแรงหลังจากพุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในช่วงปลายเดือนมกราคมปี 2026

TradingKey - ในโลกที่ขับเคลื่อนด้วย AI ซึ่งสินทรัพย์และรายได้ของคุณต่างผูกติดอยู่กับการเดิมพันเดียวกัน เหตุใดทองคำจึงยังคงเป็นสิ่งเดียวที่ถูกประเมินมูลค่าต่ำกว่าความเป็นจริงอย่างเป็นระบบ?

TradingKey - เมื่อวันพุธ ราคาน้ำมันในตลาดโลกผันผวนในระดับสูงที่ระดับต่ำกว่า 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล แม้ว่าประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ จะประกาศขยายเวลาข้อตกลงหยุดยิงระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านออกไปอย่างไม่มีกำหนด เพื่อพยายามสร้างพื้นที่สำหรับการเจรจาสันติภาพ แต่การปิดกั้นเส้นทางเดินเรือในช่องแคบฮอร์มุซที่ยังคงดำเนินอยู่ ยังคงผลักดันค่าความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ (geopolitical risk premium) ของตลาดให้สูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง

บทวิเคราะห์ล่าสุดของ Natasha Kaneva หัวหน้าฝ่ายสินค้าโภคภัณฑ์ของ JPMorgan (JPM) ระบุว่า ภายใต้สถานการณ์ที่กองทัพเรือสหรัฐฯ ดำเนินมาตรการปิดล้อมการส่งออกอย่างเต็มรูปแบบ อิหร่านจะต้องเริ่มปรับลดกำลังการผลิตภายในเวลาประมาณ 16 วัน และต้องยุติการผลิตโดยสิ้นเชิงภายใน 30 วัน

TradingKey - เมื่อวันอังคาร (21 เมษายน) ราคาทองคำมีความผันผวนอย่างรุนแรงในระดับสูง โดยได้รับแรงผลักดันจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับทรัมป์ในประเด็นการหยุดยิงระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน หลังจากนั้นราคาได้ปรับตัวลดลงอย่างมีนัยสำคัญ โดยได้รับแรงกดดันจากข้อมูลยอดค้าปลีกของสหรัฐฯ ประจำเดือนมีนาคมที่แข็งแกร่งเกินคาด ในระยะข้างหน้า ราคาทองคำมีแนวโน้มที่จะยังคงอยู่ในทิศทางที่ผันผวนต่อไป

TradingKey - เมื่อวันที่ 21 เมษายน ในช่วงเช้าของการซื้อขายในตลาดเอเชีย สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบยังคงเคลื่อนไหวในกรอบที่อ่อนแรง แรงขายทำกำไรที่เพิ่มขึ้นกดดันให้ราคาน้ำมันดิบอ้างอิงหลักทั้งสองปรับตัวลดลง ขณะที่การย่อตัวของราคาเล็กน้อยยังสะท้อนถึงท่าทีที่ระมัดระวังของตลาดก่อนการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ล่าสุด ราคาน้ำมันดิบ WTI ลดลงกว่า 1% มาอยู่ที่ 86.55 ดอลลาร์ และน้ำมันดิบ Brent ลดลง 0.5% มาอยู่ที่ 95 ดอลลาร์

TradingKey - จากเหตุการณ์ปิดช่องแคบฮอร์มุซที่ถูกปิดซ้ำหลายครั้งในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา และสถานการณ์ความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงขึ้นอีกครั้ง ประกอบกับการที่สหรัฐฯ ยึดเรือพาณิชย์ของอิหร่าน และการที่อิหร่านยิงเรือพาณิชย์ ส่งผลให้ความคาดหวังของตลาดต่อการลดระดับความขัดแย้งในภูมิภาคชะลอตัวลงอย่างมีนัยสำคัญ ด้านโกลด์แมน แซคส์ ระบุว่าอุปสงค์น้ำมันที่อ่อนแออย่างเห็นได้ชัด ซึ่งถูกกดดันจากราคาและค่าการกลั่นของผลิตภัณฑ์น้ำมันสำเร็จรูปที่อยู่ในระดับสูง โดยเฉพาะในส่วนของวัตถุดิบปิโตรเคมีและน้ำมันเชื้อเพลิงอากาศยาน อาจส่งผลให้ราคาน้ำมันปรับตัวลดลงต่อไปอีก

TradingKey - ท่ามกลางความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์บริเวณช่องแคบฮอร์มุซในสัปดาห์ที่ผ่านมา ราคาทองคำเผชิญกับความผันผวนอย่างรุนแรง แม้ราคาทองคำจะปรับตัวลดลงอย่างหนักในช่วงเปิดตลาดสัปดาห์นี้ แต่การวิเคราะห์ทางเทคนิคยังคงบ่งชี้ว่ามีโอกาสสูงที่จะเป็นแนวโน้มขาขึ้น

TradingKey - ราคาทองคำในช่วงที่ผ่านมายังคงมีความผันผวนในระดับสูงท่ามกลางสถานการณ์ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่ผันผวน แม้ว่าราคาน้ำมันที่ทรงตัวในระดับสูงอย่างต่อเนื่องจะส่งผลให้การคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งลดความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง แต่การเดินหน้าสะสมทองคำอย่างต่อเนื่องของธนาคารกลางทั่วโลกยังคงเป็นปัจจัยสนับสนุนแนวโน้มขาขึ้นในระยะยาวของโลหะมีค่าชนิดนี้