คาดการณ์ราคาทองแดงปี 2026: อุปสงค์ AI อาจผลักดันราคาทองแดงสู่ $15,000

ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา การพัฒนาอย่างรวดเร็วของ AI ไม่เพียงแต่ช่วยขับเคลื่อนความต้องการชิป เซิร์ฟเวอร์ และโมดูลออปติคัลเท่านั้น แต่ยังส่งผลต่อการปรับโครงสร้างระบบไฟฟ้าอีกด้วย โดยทองแดงถือเป็นหนึ่งในโลหะที่มีความสำคัญมากที่สุดในโครงสร้างพื้นฐานด้านไฟฟ้า

สำหรับฝั่งอุปสงค์นั้น ดาต้าเซ็นเตอร์ AI ถือเป็นแหล่งขับเคลื่อนความต้องการทองแดงส่วนเพิ่มที่น่าจับตาที่สุด เนื่องจากกระบวนการฝึกฝน (training) และการอนุมาน (inference) ของ AI นั้นต้องการกำลังการประมวลผล แหล่งจ่ายไฟฟ้า และการระบายความร้อนที่สูงกว่าดาต้าเซ็นเตอร์แบบดั้งเดิมอย่างมาก ดาต้าเซ็นเตอร์ AI ขนาดใหญ่จึงจำเป็นต้องใช้หม้อแปลงไฟฟ้า สวิตช์เกียร์ บัสบาร์ สายเคเบิล เครื่องสำรองไฟ (UPS) หน่วยกระจายกำลังไฟฟ้า และระบบระบายความร้อนจำนวนมหาศาล ซึ่งส่วนประกอบทั้งหมดเหล่านี้ล้วนต้องพึ่งพาการใช้ทองแดงเป็นหลัก

รายงานจาก Wall Streetcn ระบุว่า โรงงาน AI ขนาด 1 กิกะวัตต์ (GW) ต้องใช้ทองแดงสูงถึง 50,000 เมตริกตัน และเมื่อประเมินจากการคาดการณ์ของอุตสาหกรรมในปัจจุบันที่ระบุว่าจะมีการก่อสร้างกำลังการผลิตเพิ่มขึ้น 15 GW ต่อปี ลำพังเพียงแค่ดาต้าเซ็นเตอร์ก็จะหนุนให้ความต้องการทองแดงเพิ่มขึ้นปีละ 750,000 เมตริกตัน ยิ่งไปกว่านั้น ดาต้าเซ็นเตอร์ AI ยังจะช่วยขับเคลื่อนการขยายโครงข่ายไฟฟ้า การก่อสร้างสถานีไฟฟ้าย่อย ตลอดจนการอัปเกรดสายส่งและสายจำหน่ายไฟฟ้า ซึ่ง "โครงสร้างพื้นฐานด้านไฟฟ้าภายนอก" นี้อาจกระตุ้นความต้องการทองแดงได้มากกว่าปริมาณทองแดงที่ใช้ภายในดาต้าเซ็นเตอร์เองเสียด้วยซ้ำ

ข้อมูลจากทบวงการพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) คาดการณ์ว่า ปริมาณการใช้ไฟฟ้าของดาต้าเซ็นเตอร์ทั่วโลกจะเพิ่มขึ้นสู่ระดับประมาณ 945 เทราวัตต์-ชั่วโมง (TWh) ภายในปี 2030 ซึ่งเพิ่มขึ้นเกือบสองเท่าจากระดับปัจจุบัน ขณะที่ Goldman Sachs ระบุว่า สัดส่วนความต้องการใช้ไฟฟ้าสูงสุดในช่วงฤดูร้อนจากดาต้าเซ็นเตอร์ในสหรัฐฯ อาจเพิ่มขึ้นจาก 4.1% ในปี 2025 เป็น 8.5% ในปี 2027 สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่า ดาต้าเซ็นเตอร์ AI กำลังเปลี่ยนผ่านจากการเป็นเพียงผู้ใช้ไฟฟ้ารายย่อยไปสู่การเป็นตัวแปรสำคัญในการวางแผนโครงข่ายไฟฟ้า และตราบใดที่ดาต้าเซ็นเตอร์ยังคงเดินหน้าขยายตัว การลงทุนในการเชื่อมต่อโครงข่ายไฟฟ้า หม้อแปลง สายส่ง และอุปกรณ์จำหน่ายไฟฟ้าก็จำเป็นต้องพัฒนาตามให้ทัน ซึ่งจะสร้างอุปสงค์ที่มีความยืดหยุ่นน้อยมากต่อทองแดงในภาคส่วนเหล่านี้

ในแง่ของขนาดความต้องการทองแดง บรรดาสถาบันต่าง ๆ ต่างปรับเพิ่มตัวเลขคาดการณ์ขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดย S&P Global คาดว่า ความต้องการทองแดงทั่วโลกจะเพิ่มขึ้นจาก 28 ล้านเมตริกตันต่อปีในปี 2025 สู่ระดับ 42 ล้านเมตริกตันต่อปีในปี 2040 หรือเพิ่มขึ้นประมาณ 50% ซึ่งในจำนวนนี้ คาดว่าความต้องการทองแดงจากดาต้าเซ็นเตอร์จะเติบโตจาก 1.1 ล้านเมตริกตันในปี 2025 สู่ระดับ 2.5 ล้านเมตริกตันในปี 2040 ด้านมุมมองของ BHP ซึ่งเน้นไปที่แนวโน้มระยะยาว คาดการณ์ว่าการใช้ทองแดงในดาต้าเซ็นเตอร์ทั่วโลกจะเพิ่มขึ้นจากราว 500,000 เมตริกตันต่อปีในปัจจุบัน สู่ระดับประมาณ 3 ล้านเมตริกตันต่อปีภายในปี 2050 ขณะที่ Trafigura เชื่อว่าความต้องการที่เกี่ยวข้องกับ AI และดาต้าเซ็นเตอร์อาจสร้างอุปสงค์ทองแดงเพิ่มขึ้นอีก 1 ล้านเมตริกตันภายในปี 2030 ซึ่งสำหรับตลาดทองแดงทั่วโลกที่มีความต้องการต่อปีอยู่ที่ราว 20 ล้านถึง 30 ล้านเมตริกตันนั้น อุปสงค์ส่วนเพิ่มในระดับขนาดนี้ย่อมเพียงพอที่จะเปลี่ยนสมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทานได้อย่างมีนัยสำคัญ

กราฟราคาทองแดงรายสัปดาห์, ที่มา: FASTBULL

เมื่อพิจารณากราฟราคาทองแดงรายสัปดาห์ การที่จุดสูงสุดและจุดต่ำสุดของกราฟแท่งเทียนค่อยๆ ปรับตัวสูงขึ้นนั้น บ่งชี้ว่าแนวโน้มในภาพรวมยังคงรักษาแรงส่งขาขึ้นที่แข็งแกร่งไว้ได้ ขณะเดียวกัน เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หลายเส้นในระบบยังคงเรียงตัวกันในทิศทางขาขึ้น ซึ่งช่วยยืนยันเพิ่มเติมว่าแนวโน้มระยะกลางถึงระยะยาวของราคาทองแดงยังคงเป็นขาขึ้นอย่างต่อเนื่อง

ในปัจจุบัน เป้าหมายหลักในฝั่งขาขึ้นของราคาทองแดงคือการทดสอบระดับ Fibonacci Extension 0.382 ที่ 14,233 ดอลลาร์ ซึ่งหากราคาสามารถทะลุผ่านได้อย่างแข็งแกร่งและยืนเหนือระดับดังกล่าวได้ ก็จะเปิดโอกาสให้ปรับตัวขึ้นได้อีก โดยมีแนวโน้มที่จะขึ้นไปทดสอบระดับ Fibonacci Extension 0.5 ที่ 15,000 ดอลลาร์

ทั้งนี้ ควรจับตาแนวรับในฝั่งขาลงที่บริเวณ 13,400-13,300 ดอลลาร์

เนื้อหานี้ได้รับการแปลโดยปัญญาประดิษฐ์ (AI) และผ่านตรวจสอบโดยมนุษย์ มีไว้เพื่อการอ้างอิงและข้อมูลทั่วไปเท่านั้น ไม่ใช่การแนะนำการลงทุนแต่อย่างใด