USD/CHF (USDCHF) ปรับลง 0.56% ในวันที่ 2 พ.ย.: สาเหตุเริ่มชัดเจนแล้ว

การย่อตัวลงของคู่สกุลเงิน USD/CHF มีสาเหตุหลักมาจากแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยที่กลับมาอีกครั้ง ประกอบกับการปรับตัวลดลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ หลังจากการประเมินนโยบายการเงินล่าสุดของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) โดยความต้องการถือครองเงินฟรังก์สวิสของนักลงทุนปรับตัวแข็งแกร่งขึ้น เนื่องจากบรรยากาศความระมัดระวังในตลาดการเงินทั่วโลกส่งผลให้มีกระแสเงินทุนไหลออกจากสินทรัพย์เสี่ยงเข้าสู่สกุลเงินปลอดภัยดั้งเดิม ขณะเดียวกัน เงินดอลลาร์สหรัฐเผชิญแรงกดดันด้านขาลงเนื่องจากผู้ร่วมตลาดประเมินทิศทางการคุมเข้มนโยบายการเงินในอนาคตใหม่อีกครั้ง หลังจากเฟดคงอัตราดอกเบี้ยเป้าหมายพร้อมกับส่งสัญญาณที่ไม่ชัดเจนเกี่ยวกับการปรับอัตราดอกเบี้ยในระยะถัดไป ซึ่งชะลอแรงส่งขาขึ้นในระยะสั้นของเงินดอลลาร์

ปัจจัยหนุนการเคลื่อนไหวดังกล่าวคือส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่แคบลงเล็กน้อย โดยการลดลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอ้างอิงได้บั่นทอนความได้เปรียบด้านอัตราดอกเบี้ยของเงินดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับตราสารหนี้สกุลเงินฟรังก์สวิส จึงลดความน่าดึงดูดของการทำแคร์รีเทรด (carry trade) ที่เคยกดดันเงินฟรังก์ก่อนหน้านี้ ทั้งนี้ แม้ว่าธนาคารกลางสวิตเซอร์แลนด์จะยังคงจุดยืนนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายเพื่อป้องกันภาวะเงินเฟ้อต่ำเรื้อรังและรักษาความสามารถในการแข่งขันภาคส่งออก แต่สถานะดั้งเดิมของเงินฟรังก์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยยังคงมีบทบาทโดดเด่นในช่วงที่ตลาดโดยรวมอยู่ในภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยงและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับตัวลดลง

ในมุมมองทางเทคนิค คู่สกุลเงินเผชิญกับแนวต้านที่แข็งแกร่งบริเวณระดับเทคนิคสำคัญตามกราฟ โดยการไม่สามารถรักษาแรงส่งให้อยู่เหนือระดับสูงสุดของการแกว่งตัวล่าสุดได้ ส่งผลให้เกิดการขายทำกำไรอย่างเป็นระบบในหมู่นักลงทุนสถาบัน ซึ่งเร่งแรงกดดันด้านขาลงระหว่างวัน สำหรับทิศทางในระยะถัดไป ผู้ร่วมตลาดจะยังคงให้ความสนใจกับตัวเลขภาคแรงงานและการเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐที่กำลังจะเปิดเผย สถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์โลก รวมถึงสัญญาณนโยบายอัตราแลกเปลี่ยนที่อาจเกิดขึ้นจากธนาคารกลางสวิตเซอร์แลนด์ เพื่อประเมินว่าการย่อตัวครั้งนี้เป็นการปรับฐานระยะสั้นหรือเป็นการปรับพอร์ตครั้งใหญ่ในกลุ่มคู่สกุลเงินหลัก

ในเชิงเทคนิค USD/CHF (USDCHF) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -0.002 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 42.819 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 93.583 แสดงถึงสภาวะขายมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์และความเสี่ยงล่าสุด:

• คาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐและการบีบตัวของอัตราผลตอบแทน: การปรับตัวลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐและการปรับคาดการณ์เกี่ยวกับนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ ได้ลดความได้เปรียบด้านอัตราดอกเบี้ยของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับฟรังก์สวิส ส่งผลให้เกิดแรงขายต่อคู่ USD/CHF โดยทันที
• ความต้องการฟรังก์สวิสในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยกลับมาฟื้นตัว: ความผันผวนในตลาดหุ้นที่เชื่อมโยงกับความกังวลด้านผลกำไรของกลุ่มเทคโนโลยีและความกังวลเกี่ยวกับเสถียรภาพทางการคลังของรัฐบาลทั่วโลก ได้กระตุ้นกระแสเงินทุนให้ไหลเข้าสู่ฟรังก์สวิสอีกครั้ง โดยดึงความต้องการไปจากดอลลาร์สหรัฐ
• ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่ผ่อนคลายลงและแรงกดดันต่อสินค้าโภคภัณฑ์: ความคืบหน้าในการเจรจาทางการทูตเกี่ยวกับเส้นทางการค้าในตะวันออกกลางได้ช่วยลดความกังวลเรื่องเงินเฟ้อจากราคาน้ำมัน ซึ่งบั่นทอนพรีเมียมอัตราดอกเบี้ยสายเหยี่ยวที่เคยสนับสนุนดอลลาร์สหรัฐ และเร่งความเสี่ยงขาลงของคู่ USD/CHF
• การทดสอบแนวรับทางเทคนิคและความเสี่ยงด้านโมเมนตัม: การที่คู่ USD/CHF ไม่สามารถรักษาการฟื้นตัวเหนือแนวต้านสำคัญที่ 0.8300 ได้ เพิ่มแรงขายทางเทคนิค ส่งผลให้คู่เงินนี้เสี่ยงต่อโมเมนตัมขาลงที่เร่งตัวขึ้นหากหลุดแนวรับใกล้ระดับ 0.8200

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน