การวิเคราะห์

Tradingkey - ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ทวีความรุนแรงขึ้นอย่างมากในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา ภายหลังการเสร็จสิ้นการเยือนจีนของทรัมป์ ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านได้ปะทุขึ้นอีกครั้ง ความคาดการณ์ครั้งใหม่เกี่ยวกับการปิดล้อมช่องแคบฮอร์มุซในระยะยาวได้ผลักดันให้ราคาสัญญาน้ำมันดิบล่วงหน้าทั้งสองตลาดพุ่งสูงขึ้นเกือบแตะระดับสูงสุดในรอบสองสัปดาห์ ณ เวลาที่รายงาน ราคาน้ำมันดิบ Brent ทะลุระดับ 110 ดอลลาร์ โดยปรับตัวเพิ่มขึ้น 1.80% สู่ระดับ 111.45 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หลังจากแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 5 พฤษภาคมในระหว่างการซื้อขาย ส่วนราคาน้ำมันดิบล่วงหน้า WTI ปรับตัวเพิ่มขึ้น 2.39% สู่ระดับ 103.41 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

TradingKey - สัญญาน้ำมันดิบล่วงหน้าปิดพุ่งสูงขึ้นอย่างรุนแรงเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ส่งผลให้การปรับตัวขึ้นในรอบสัปดาห์ขยายตัวเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่กลับมาทวีความรุนแรงขึ้นอีกครั้งได้ลดทอนความคาดหวังของตลาดต่อข้อตกลงเพื่อลดความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน รวมถึงการยกเลิกข้อจำกัดด้านการเดินเรือในช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นปัจจัยผลักดันให้ราคาพลังงานพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว

Tradingkey - เมื่อวันที่ 13 เมษายน ทบวงการพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) ได้ออกคำเตือนในรายงานประจำเดือนว่า คลังสำรองน้ำมันดิบทั่วโลกกำลังลดลงในอัตราที่รวดเร็วเป็นประวัติการณ์ เนื่องจากภาวะอุปทานหยุดชะงักที่เกิดจากสงครามอิหร่าน ซึ่งอาจผลักดันให้ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นไปอีก รายงานฉบับดังกล่าวเน้นย้ำว่า ท่ามกลางการหยุดชะงักของอุปทานน้ำมันดิบในตะวันออกกลางอย่างที่ไม่เคยปรากฏมาก่อน ประเทศผู้นำเข้าต่างเร่งใช้คลังสำรองน้ำมันของตนจนลดลงด้วยความเร็วระดับสถิติ โดยในเดือนเมษายน ปริมาณคลังสำรองน้ำมันดิบและผลิตภัณฑ์น้ำมันกลั่นทั่วโลกมีอัตราการลดลงเฉลี่ยต่อวันใกล้เคียง 4 ล้านบาร์เรล ซึ่งขนาดของการลดลงนี้สูงกว่าปริมาณการบริโภครวมกันของสหราชอาณาจักรและเยอรมนี ส่งผลให้ความสามารถในการรองรับแรงกระแทก (buffer capacity) ของนานาประเทศในการจัดการกับภาวะอุปทานหยุดชะงัก (supply shocks) ลดน้อยลงอย่างมีนัยสำคัญ

TradingKey - องค์การพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) เตือนเมื่อเร็วๆ นี้ว่าสต็อกน้ำมันทั่วโลกกำลังลดลงอย่างรวดเร็วเป็นประวัติการณ์ หากสถานการณ์ปัจจุบันยังคงดำเนินต่อไป ราคาน้ำมันอาจปรับตัวสูงขึ้นอย่างรุนแรงในช่วงฤดูร้อนนี้ ขณะที่ Martijn Rats นักยุทธศาสตร์จาก Morgan Stanley ระบุในรายงานเมื่อวันจันทร์ว่า ในกรณีเลวร้ายที่สุด (worst-case scenario) ราคาน้ำมันดิบเบรนท์อาจพุ่งสูงขึ้นถึง 130–150 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

TradingKey รายงานโดยอ้างอิงข้อมูลจาก Bloomberg ว่านักวิเคราะห์ของ Morgan Stanley (MS) ระบุว่าตลาดน้ำมันดิบทั่วโลกกำลังเข้าสู่ช่วงวิกฤตที่ต้อง "แข่งขันกับเวลา" (race against time) โดยระยะเวลาของการปิดล้อมช่องแคบฮอร์มุซที่อาจเกิดขึ้นได้กลายเป็นตัวแปรหลักในการขับเคลื่อนแนวโน้มราคาน้ำมัน

Tradingkey - ราคาน้ำมันดิบตลาดโลกพุ่งสูงขึ้นในช่วงเช้าของการซื้อขายในตลาดเอเชีย หลังจากประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ และอิหร่านต่างปฏิเสธข้อเสนอล่าสุดของกันและกันเกี่ยวกับข้อตกลงสันติภาพระยะยาว สัญญาน้ำมันดิบล่วงหน้าหลักทั้งสองประเภทปรับตัวเพิ่มขึ้นมากกว่า 3% โดยน้ำมันดิบ WTI พุ่งแตะระดับ 100 ดอลลาร์อีกครั้งในช่วงสั้น ๆ ณ เวลาที่รายงานข่าว ราคาน้ำมันดิบ WTI เพิ่มขึ้น 3.79% มาอยู่ที่ 99 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่น้ำมันดิบ Brent ปรับตัวขึ้น 3.29% แตะระดับ 104.62 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

TradingKey — ในขณะที่สงครามระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านยังคงดำเนินต่อไป กลยุทธ์การลงทุนแบบ "NACHO" ได้กลายเป็นแนวทางที่แพร่หลายที่สุดในวอลล์สตรีท โดย NACHO ซึ่งย่อมาจาก "Not A Chance Hormuz Opens" สื่อถึงความเชื่อที่ว่าไม่มีโอกาสที่ช่องแคบฮอร์มุซจะกลับมาเปิดใช้งานอีกครั้ง การวิเคราะห์ตลาดระบุว่าความกังขาที่เพิ่มขึ้นต่อสถานการณ์ในระยะสั้น...

TradingKey - เมื่อวันที่ 8 พฤษภาคม (ET) Citi ระบุว่าราคาน้ำมันอาจปรับตัวสูงขึ้นอีกหากการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านยังคงหยุดชะงัก พร้อมคงคาดการณ์ว่าราคาน้ำมันดิบ Brent จะแตะระดับ 120 ดอลลาร์ในช่วง 3 เดือนข้างหน้า

TradingKey - ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นหลังการปะทะกันระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านกลับมาปะทุอีกครั้ง ภายหลังสถานการณ์คลี่คลายลงเพียงชั่วคราว

TradingKey - สัญญาน้ำมันดิบล่วงหน้า WTI ปิดตลาดเมื่อวันที่ 6 พฤษภาคมที่ระดับ 96.21 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ร่วงลง 6.3% นับเป็นการปิดตลาดต่ำกว่าระดับ 100 ดอลลาร์เป็นครั้งแรกในรอบ 6 วัน และเป็นการปรับตัวลดลงภายในวันเดียวที่มากที่สุดนับตั้งแต่วันที่ 17 มีนาคม ขณะที่สัญญาน้ำมันดิบล่วงหน้า Brent ปรับตัวลดลงกว่า 7.73% ในวันเดียวกัน โดยราคาระหว่างวันร่วงหลุดระดับ 100 ดอลลาร์เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่วันที่ 22 เมษายน

TradingKey - ในช่วงการซื้อขายนอกเวลาทำการเมื่อวันที่ 5 พฤษภาคม ราคาน้ำมันดิบระหว่างประเทศปรับตัวลดลงรุนแรงขึ้น โดยสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบ WTI ปรับตัวลดลงหลุดระดับ 90 ดอลลาร์ชั่วคราว และแตะระดับต่ำสุดที่ 88.71 ดอลลาร์ เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่วันที่ 21 เมษายน โดยปรับตัวลดลงมากถึง 13.2% ขณะที่ราคาน้ำมันดิบ Brent ร่วงลงรุนแรงถึง 12% แตะระดับต่ำสุดที่ 96.77 ดอลลาร์

TradingKey - ราคาน้ำมันดิบโลกเผชิญกับการเทขายอย่างรุนแรงอีกครั้งในช่วงการซื้อขายของตลาดเอเชียในวันพุธ ภายหลังมีรายงานอ้างอิงคำกล่าวของเจ้าหน้าที่สหรัฐฯ และอิหร่านว่าทั้งสองฝ่ายใกล้จะบรรลุข้อตกลงในบันทึกความเข้าใจหน้าเดียวเพื่อยุติสงคราม

TradingKey - แม้ว่าการบรรลุข้อตกลงระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านจะยังคงมีความล่าช้าอย่างต่อเนื่อง แต่การหยุดยิงในปัจจุบันยังคงมีผลบังคับใช้ ภายใต้สถานการณ์ดังกล่าว ความคาดหวังของตลาดต่อการกลับมาเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้งเริ่มเปลี่ยนไปในทิศทางที่เป็นบวก โดย Polymarket ซึ่งเป็นตลาดการคาดการณ์ (Prediction market) แสดงให้เห็นถึงความเป็นไปได้ 50% ที่การเดินเรือตามปกติจะกลับมาเริ่มต้นใหม่ภายในสิ้นเดือนมิถุนายน อย่างไรก็ตาม ในมุมมองของผู้เชี่ยวชาญ ความเป็นจริงอาจไม่ได้เป็นไปในทิศทางที่ดีเท่าที่คาดการณ์ไว้

TradingKey - ในช่วงการซื้อขายของตลาดยุโรปเมื่อวันอังคาร ราคาน้ำมันดิบโลกปรับตัวลดลงอย่างมีนัยสำคัญ โดยสัญญาน้ำมันดิบล่วงหน้า Brent ร่วงลงต่อเนื่องในระหว่างวันถึง 3.0% เคลื่อนไหวอยู่ที่ 107.11 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่สัญญาน้ำมันดิบล่วงหน้า WTI ลดลง 3.0% สู่ระดับ 103.57 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ทั้งนี้ ค่าพรีเมียมจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เคยสะสมตัวขึ้นก่อนหน้านี้จากความตึงเครียดในตะวันออกกลางมีการปรับตัวลดลงอย่างชัดเจน ในขณะที่ความผันผวนของตลาดพลังงานยังคงทวีความรุนแรงขึ้นอย่างต่อเนื่อง

TradingKey - เมื่อความหวังในการคลี่คลายภาวะชะงักงันระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านเริ่มเลือนลางลง ราคาน้ำมันจึงปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อเนื่องในช่วงการซื้อขายในตลาดเอเชีย โดยในวันพฤหัสบดี สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบเบรนท์ (Brent crude) งวดส่งมอบเดือนมิถุนายน พุ่งขึ้นกว่า 4% จนทะลุระดับ 122 ดอลลาร์ แตะระดับสูงสุดใหม่นับตั้งแต่สงครามอิหร่าน โดยได้รับอิทธิพลจากข่าวเชิงลบเกี่ยวกับความคืบหน้าของการเจรจาสันติภาพ

TradingKey - เมื่อวันที่ 28 เมษายน สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ (UAE) ประกาศว่าจะถอนตัวออกจากกลุ่มโอเปก (OPEC) และพันธมิตรโอเปกพลัส (OPEC+) อย่างเป็นทางการในวันที่ 1 พฤษภาคม โดย UAE ระบุว่าความเคลื่อนไหวดังกล่าวมีวัตถุประสงค์เพื่อปฏิบัติหน้าที่ในการจัดหาน้ำมันดิบ อย่างไรก็ตาม บทวิเคราะห์บางส่วนชี้ว่าเหตุผลที่แท้จริงอาจมาจากความต้องการที่ยาวนาน...

TradingKey - สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ได้ประกาศอย่างเป็นทางการว่าจะถอนตัวจากการเป็นสมาชิกกลุ่มโอเปก (OPEC) และพันธมิตรโอเปกพลัส (OPEC+) ในวันที่ 1 พฤษภาคม โดยความเห็นพ้องของตลาดในปัจจุบันมองว่าราคาน้ำมันดิบเบรนท์ (Brent) ไม่น่าจะมีความผันผวนอย่างมีนัยสำคัญในระยะสั้น เนื่องจากข้อจำกัดในการสัญจรผ่านช่องแคบฮอร์มุซยังคงเป็นอุปสรรคสำคัญที่จำกัดการส่งออกพลังงานจากอ่าวเปอร์เซีย

TradingKey - ในช่วงก่อนเปิดตลาดสหรัฐฯ เมื่อวันอังคาร (28 เมษายน) ราคาน้ำมันดิบ WTI พุ่งขึ้นกว่า 5% ในระหว่างวัน แตะระดับ 101.81 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับราคาสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 13 เมษายน ขณะที่ราคาน้ำมันดิบ Brent ปรับตัวขึ้นเกือบ 4% ในระหว่างวัน โดยพุ่งแตะระดับสูงสุดที่ 105.81 ดอลลาร์ ในด้านข่าวสาร สหรัฐฯ ได้ยกเลิกการเจรจารอบใหม่ซึ่งเดิมมีกำหนดจัดขึ้นที่ปากีสถานในสุดสัปดาห์นี้ แม้ว่าอิหร่านจะเสนอแผนงานใหม่ แต่ทรัมป์ยังคงไม่พอใจ ซึ่งอาจเพิ่มความคาดการณ์ของตลาดว่าสถานการณ์ความขัดแย้งจะยืดเยื้อต่อไป

TradingKey - ราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกปรับตัวสูงขึ้นต่อเนื่องในวันจันทร์ โดย ณ เวลาปิดตลาดวันที่ 27 เมษายน (ET) ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ (Brent) ปรับเพิ่มขึ้น 2.75% สู่ระดับ 108.23 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่ราคาน้ำมันดิบ WTI เพิ่มขึ้น 2.09% สู่ระดับ 96.37 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ภายหลังการเจรจารอบที่สองระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านล้มเหลว ประกอบกับการปิดกั้นช่องแคบฮอร์มุซที่ยังไม่คลี่คลาย ส่งผลให้ความคาดการณ์เกี่ยวกับภาวะอุปทานหยุดชะงักยังคงเป็นปัจจัยผลักดันให้ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ทั้งนี้ ณ เวลา 18:00 น. ตามเวลาปักกิ่ง ของวันที่ 28 เมษายน ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ได้พุ่งทะลุระดับ 111 ดอลลาร์แล้ว

TradingKey - เมื่อวันที่ 26 เมษายน ตามเวลาตะวันออก ซิตี้กรุ๊ป (Citigroup) ได้ปรับเพิ่มคาดการณ์ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ในปี 2026 เป็น 150 ดอลลาร์ โดยอ้างถึงภาวะชะงักงันในการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่าน และการปิดกั้นช่องแคบฮอร์มุซที่ยืดเยื้อซึ่งเป็นผลตามมา ซิตี้เชื่อว่าสถานการณ์ในตะวันออกกลางได้เปลี่ยนผ่านจากความเสี่ยงระยะสั้นไปสู่ตัวแปรเชิงโครงสร้างที่อาจขัดขวางอุปทานทั่วโลกอย่างต่อเนื่อง